¿Cuál es la utilidad que se le da a los futuros de commodities y monedas?
Son instrumentos financieros que brindan cobertura y/o seguro de cambio y permiten minimizar el riesgo que se produce cuando los precios de los commodities y/o monedas se mueven en forma adversa, permitiendo así la toma de decisiones financieras de manera más eficiente.
¿Qué es un contrato de futuros?
Un contrato de futuros es una obligación de comprar o vender un commodity en una fecha futura determinada a un precio acordado hoy. La palabra commodity incluye tanto commodities físicos como instrumentos financieros, monedas e índices.
¿Cómo se establece una cobertura y/o seguro de cambio?
La cobertura y/o seguro de cambio se establece reemplazando temporariamente una futura compra/venta de commodities y/o monedas en el mercado, por una posición a plazo en el mercado de futuros a un precio o tipo de cambio pre-fijado a la concreción de la cobertura. Esta operatoria se perfecciona constituyendo un margen de garantía. Este margen requerido inicialmente equivale a un porcentaje fijo que dependerá de la fecha de vencimientos de los contratos de futuros y de los activos subyacentes de los mismos. Usualmente este margen oscila entre un 5% y un 15% del monto total a cubrir.
¿Dónde se operan los futuros?
Los mercados de futuros más relevantes son los siguientes (enumerados de acuerdo a los mayores volúmenes negociados):
CME GROUP (incluye CME, CBOT y NYMEX) – EEUU –
EUREX (incluye ISE) – EUROPA –
KOREA EXCHANGE – COREA –
NYSE EURONEXT – EEUU –
CHICAGO BOARD OPTIONS EXCHANGE (incluye CFE) – EEUU –
BM&F BOVESPA – BRASIL –
NASDAQ OMX GROUP – EEUU –
NATIONAL STOCK EXCHANGE OF INDIA – INDIA –
DALIAN COMMODITY EXCHANGE – CHINA –
RUSSIAN TRADING SYSTEMS STOCK EXCHANGE – RUSIA –
Otra forma de estructurar operaciones de cobertura es a través de los forwards acordados entre privados denominados NDF (non-deliverable forwards).
¿Cuál es la diferencia entre los NDF y los contratos de futuros?
Los NDF no se negocian en mercados centralizados ni están estandarizados como los contratos de futuros tradicionales. Los NDF se perfeccionan simplemente mediante un acuerdo entre partes a través de bancos comerciales.
QUÍMICOS
ENERGÍA
FERTILIZANTES
ALIMENTOS
ÍNDICES (de Commodities, de Volatilidad y de Acciones)
CARNES
METALES
MADERAS
TASA DE INTERÉS
SWAP
MONEDAS
¿Tengo la obligación de adquirir o entregar el activo subyacente de un contrato de futuros que he comprado o vendido?
No. En todos los casos se podrá adecuar de acuerdo a las necesidades de cada cliente en particular.
¿Por qué debo confiar en FDI?
Porque somos profesionales muy exigentes al diseñar y estructurar estrategias de cobertura. Nos esforzamos para entender su negocio, los riesgos inherentes y le brindamos estrategias coherentes con sus limitaciones legales, financieras y patrimoniales. Agregamos valor al:
Estructurar garantías en la cantidad, especie y jurisdicción que sea más ventajosa para el cliente.
Operar con los menores costos y comisiones de mercado.
Monitorear el marco legal y seguridad jurídica para cada operación de cobertura.
Brindar un reporte periódico que consolide todas sus posiciones en futuros.
Realizar el back-office integral de toda la operatoria.
