Fecha: 20 de mayo, 2025
El resultado en las elecciones porteñas a favor del Gobierno empiezan a repercutir en la economía, sobre todo hubo un buen recibimiento por parte del mercado y también del empresariado argentino. En este sentido, este medio se contactó con el titular de FDI, Mariano Sardáns.
Mariano Sardáns señaló que, aunque Argentina está “de alguna forma aislada por las buenas medidas monetarias y fiscales“, no deja de estar afectada por lo que ocurre en Estados Unidos y el resto del mundo. Sin embargo, destacó que el resultado electoral “superó las expectativas” y que el Gobierno “está logrando cada vez más apoyo del lado del mercado“.
En cuanto a la situación fiscal y monetaria, comentó: “Lo que está claro es que el Ejecutivo tiene una masa sideral de pesos para poder salir a comprar dólares en cualquier momento“. Además, destacó que, “perfectamente el Gobierno puede ser que compre divisas y eventualmente capitalice al Banco Central“.
Sobre el acuerdo con el FMI y la acumulación de reservas, Sardans expresó: “No sabemos la letra chica, es lo que hay mucha duda respecto a este tema de acumulación“. También consideró que, “en cualquier país normal el Banco Central está siempre retirado del mercado de cambios“, lo que en Argentina no sucede.
En relación al repo por USD 2.000 millones, indicó que, “lo que el Gobierno podía hacer, lo hizo. Y en exceso, te diría, al más positivo respecto al Gobierno“. Luego, enfatizó que, “ninguno de nosotros esperó un superávit financiero desde el comienzo“, ni “una no emisión, directamente parada la emisión hace un año y pico“.
Sobre las oportunidades de inversión, el entrevistado subrayó que, “nosotros tenemos dos mil y pico de clientes y son dos mil y pico de carteras totalmente diferentes“. Según comentó, el trade es “una excelente herramienta de marketing para un broker”, pero no se aplica de manera uniforme.
Por otro lado, destacó que, a diferencia de anteriores gobiernos, “Argentina está, no te digo inmune, pero está bastante blindada en ese aspecto“, debido a las políticas monetarias y fiscales actuales.
Fecha: 2 de mayo, 2025
Los argentinos con un departamento en Miami, autos, joyas u obras de arte en Estados Unidos están alcanzados por impuestos a la herencia, pero hay buenas noticias al respecto: varios Estados los están recortando para no resultar anticompetitivos y Donald Trump quiere derogarlo a nivel federal.
El problema para los argentinos se agrava porque, si bien el impuesto a la herencia para estadounidenses tiene un umbral de casi u$s12 millones, los extranjeros no residentes están alcanzados desde u$s60.000 y, además, Florida suma su propio impuesto estatal a la herencia.
Andrés Aller, cofundador y director ejecutivo de Aller & Co., describe para iProUP como sigue los impuestos que gravan la herencia en Estados Unidos:
Se trata de un impuesto federal y estatal que se aplica a la totalidad del patrimonio de una persona fallecida antes de que los bienes sean distribuidos entre los herederos.
El impuesto sobre la herencia, en cambio, es un impuesto que se aplica a los herederos individuales sobre los bienes que reciben del difunto.
A diferencia del impuesto sobre el patrimonio, que se calcula sobre el total del patrimonio del difunto, el impuesto sobre la herencia depende de quién recibe los bienes y en qué cantidad.
Los herederos pueden estar sujetos a diferentes tasas impositivas dependiendo de su relación con el fallecido. Por ejemplo, los cónyuges e hijos pueden pagar tasas más bajas que los amigos o extraños.
Seis estados, entre ellos la Florida donde se asienta Miami, lo aplican. Este tipo de impuesto es menos común, pero algunos estados lo imponen y las tasas varían según la relación entre el fallecido y el heredero.
Mariano Sardans, CEO de la gerenciadora de patrimonios FDI, señala en la red social X cuáles son los activos que están alcanzados por el Estate Tax en los EE.UU., para el caso de Extranjeros No Residentes (non-resident aliens, o NRA) solo en la medida en que dichos activos estén situados en los Estados Unidos.
A continuación, los principales activos que están alcanzados por este impuesto:
“Después de 2005, la mayoría de los estados se han ido alejando de los impuestos sobre el patrimonio o la herencia, o han aumentado sus niveles de exención, ya que perjudican la competitividad de los estados y crean incentivos para evitar pagarlos, especialmente entre los contribuyentes ricos”, indica Aller, y describe:
“La administración Trump ha presentado formalmente un proyecto de ley ante el Congreso para derogar el impuesto federal sobre la herencia, una medida que ha generado un intenso debate entre economistas, empresarios y legisladores“, comenta Aller.
Según el exerpto, “la propuesta busca eliminar un tributo que actualmente grava los patrimonios de ciudadanos o residentes estadounidenses superiores a u$s11,8 millones con una tasa del 40%, argumentando que esta carga fiscal penaliza la inversión y la acumulación de riqueza intergeneracional“, explica.
“A su vez, para los extranjeros no residentes, los patrimonios sujetos a este impuesto son aquellos superiores a u$s60.000, lo cual hace extremadamente relevante la consideración y tratamiento de este tema para cualquier inversor extranjero”, recuerda.
Aller remarca que “el impuesto a la herencia ha sido un tema recurrente en la política fiscal estadounidense. En 2017, la reforma fiscal promovida por Trump elevó de manera significativa el umbral de exención, reduciendo el número de familias afectadas. Sin embargo, el gravamen sigue siendo un punto de fricción entre quienes defienden su permanencia como herramienta de equidad económica, y aquellos que lo consideran una doble imposición que desalienta la acumulación de capital“.
“Para que la derogación del impuesto a la herencia se convierta en ley, el proyecto debe superar varios escollos en el Congreso. La Cámara de Representantes, bajo control republicano, podría aprobar la medida sin grandes dificultades. Sin embargo, en el Senado, donde se requiere una mayoría de 60 votos, el partido gobernante necesitará convencer a al menos nueve demócratas para avanzar”, describe.
El experto acota que “de acuerdo con estimaciones del Centro de Política Fiscal, la derogación del impuesto a la herencia podría reducir la recaudación federal en aproximadamente u$s250.000 millones durante la próxima década. Esta pérdida podría intensificar los déficits fiscales y presionar futuras reformas tributarias”, advierte.
Como contracara, continúa Aller, la derogación de este impuesto podría generar una aceleración de la inversión extranjera directa, tanto a través de nuevos negocios e inversiones en real estate por extranjeros, como a través del mercado de capitales, generando mayor actividad económica, impulsando el crecimiento de Estados Unidos y promoviendo mayor empleo“.
“El debate sobre la derogación del impuesto a la herencia no solo pone a prueba la visión económica de la administración Trump, sino que también puede redefinir las prioridades fiscales del país en los próximos años. A medida que avanza el proceso legislativo, la atención estará puesta en los movimientos políticos dentro del Senado”, concluye.
Fecha: 28 de Abril, 2025
Compartimos la entrevista a Mariano Sardáns, CEO de FDI, en Instinto Financiero de España sobre inversiones, mercados. Instinto Financiero es un sitio online dedicado a la divulgación de información financiera y criptomonedas.
Fuente: Instinto Financiero
Cuáles son los activos que están alcanzados por el estate tax en los EE.UU., para el caso de Extranjeros No Residentes.
En los EE.UU., el estate tax (impuesto a la herencia) se aplica a los activos a nombre de extranjeros no residentes (non-resident aliens, o NRA), sólo en la medida en que dichos activos estén situados en los Estados Unidos.
Los principales activos que están alcanzados por este impuesto son:
– Bienes inmuebles ubicados en los EE. UU.: Propiedades como casas, terrenos o edificios situados en territorio estadounidense.
– Propiedades personales tangibles ubicadas en los EE. UU.: Esto incluye activos físicos como vehículos, obras de arte, joyas o muebles que se encuentren en los EE. UU. al momento del fallecimiento.
– Acciones de sociedades estadounidenses: Las acciones emitidas por empresas constituidas en los EE.UU. (como Apple, Microsoft, etc.) están sujetas al impuesto, independientemente de donde se encuentre el certificado de acciones o el propietario.
– Cuentas bancarias o depósitos en instituciones estadounidenses (en ciertos casos): Generalmente, los depósitos bancarios en bancos de EE.UU. no están sujetos al estate tax, siempre que no estén relacionados con un negocio o actividad comercial en el país. Sin embargo, si están vinculados a un negocio operado en EE. UU., podrían incluirse (por ejemplo, si estuviese a nombre de una LLC u otro tipo de figura societaria estadounidense). El cash (dinero a la vista) depositado en brokers de EE.UU., sí está alcanzado por el estate tax.
– Fondos de Inversión: Están sujetos al estate tax aquellos registrados en los EE.UU.
– Participaciones en sociedades o trusts constituídos en los EE.UU.: Cuando un extranjero no residente posee una participación en una sociedad (partnership, LLC o Corp.) o fideicomiso (trust) constituído en los EE. UU., esos intereses pueden estar sujetos al impuesto, dependiendo de cómo estén estructurados.
– Cajas de Seguridad (Safe Deposit Boxes): No están sujetas al impuesto por sí mismas, ya que no son un “activo” en el sentido estricto. Sin embargo, el contenido de esas cajas de seguridad puede estarlo. Objetos físicos como joyas, metales preciosos (oro, plata), obras de arte, o dinero en efectivo almacenados en la caja de seguridad, sí están sujetos al estate tax.
Exenciones y límites. Para 2025, el umbral de exención (mínimo no imponible) del estate tax para ciudadanos y residentes de EE.UU. es de aproximadamente u$s13,61 millones por persona (ajustado por inflación desde 2023.
Para extranjeros no residentes, este umbral es mucho más bajo: sólo US$60.000. Esto significa que si el valor total de los activos alcanzados supera los US$60.000, el excedente estará sujeto al impuesto. Las tasas del estate tax varían progresivamente entre el 18% y el 40%, dependiendo del valor del patrimonio.
Tratados fiscales. Es importante considerar que algunos países tienen tratados de doble tributación o acuerdos sobre impuestos a la herencia con los EE. UU., lo que puede modificar qué activos están sujetos al impuesto o cómo se aplican las exenciones. Por ejemplo, un tratado podría permitir créditos fiscales o excluir ciertos tipos de activos.
¿Cómo un extranjero no residente podría evitar el estate tax en los EE.UU.?
De una forma muy sencilla. Interponiendo entre él/ella y todos los activos que tiene en los EE.UU., una figura legal constituida en un país distinto a EE.UU., como puede ser un fideicomiso o una sociedad (Offshore, por ejemplo).
Espero te sirva.
Mariano Sardáns
CEO de FDI
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Fecha: 23 de Abril, 2025
Compartimos la entrevista a Mariano Sardáns, CEO de FDI, en la Revista Fortuna de México.
Fuente: Revista Fortuna
Fecha: 12 de Abril, 2025
Compartimos la entrevista a Mariano Sardáns, CEO de FDI, en el programa El lunes puede esperar, que se emite por Radio FM Milenium. En el encuentro de hoy, hablaron sobre los nuevos aranceles en Estados Unidos.
Fuente: FM Milenium
Fecha: 04 de abril, 2025
El reciente anuncio de aranceles recíprocos por parte de Estados Unidos sacudió los mercados financieros a nivel global, Argentina tampoco pudo evadir el impacto y los bonos sufrieron una fuerte caída. En ese sentido, este medio se contactó con el CEO de FDI, Mariano Sardans.
“En el día de ayer, los mercados se destrozaron“, afirmó Mariano Sardans, quien luego destacó caídas promedio del 5% en Estados Unidos y Europa. “Anoche en Asia fue una sangría y hoy los futuros están un 3% abajo“. Esta reacción en cadena demuestra el nivel de incertidumbre que generó la política comercial estadounidense.
China fue el primer país en responder a estos aranceles, lo que generó efectos en el mercado cambiario. “El dólar, que ayer había caído contra todas las monedas del mundo, hoy está subiendo en la misma cuantía por la respuesta de China“, explicó. “Es una situación de incertidumbre similar a la que vivimos tras la invasión de Rusia a Ucrania“, agregó.
El impacto en Argentina fue aún más fuerte debido a su inestabilidad económica. “Los activos argentinos son extremadamente volátiles y riesgosos“, advirtió Sardans. La incertidumbre sobre el acuerdo con el Fondo Monetario Internacional y la falta de un plan económico claro aumentan la preocupación de los inversores. “Argentina necesita capitalizar el Banco Central para normalizar su política monetaria y cambiaria, como ocurre en países vecinos como Uruguay o Paraguay”, añadió.
Mientras que otras monedas, como el real brasileño y el euro, se apreciaron frente al dólar, en Argentina el dólar subió. “Esto tiene que ver con la vulnerabilidad estructural del país y su historial de políticas económicas erráticas“, señaló. “Argentina ha cambiado las reglas de juego tantas veces que es difícil generar confianza”, describió.
Sobre los bonos argentinos, el CEO de FDI resaltó: “Depende de cómo esté estructurado tu patrimonio”. Si bien los bonos están en niveles históricamente bajos, representan un alto riesgo. “Si tu sueldo, tus inmuebles y tus ingresos dependen de la economía argentina, comprar bonos es una jugada temeraria“.
Para los inversores extranjeros, la situación es diferente. “Si un brasileño o un norteamericano coloca un 3% de su cartera en bonos argentinos, puede ser una buena oportunidad“, sostuvo. A su vez, manifestó que, “un argentino que ya tiene todo su capital en el país debería diversificar“.
En este sentido, el entrevistado destacó la importancia de invertir en mercados más seguros: “Estados Unidos no es el mejor mercado, pero sí el menos malo. Es el lugar más barato y mejor regulado para invertir en el mundo”.
La evolución del tipo de cambio en Argentina dependerá de las decisiones que tome el Gobierno en los próximos meses. “El peor escenario ya está reflejado en los precios actuales“, expresó. Sobre la misma línea, planteó que, “si Argentina consigue un financiamiento de USD 20.000 millones, el dólar está caro“.
Fecha: 21 de marzo, 2025
Compartimos la entrevista a Mariano Sardáns, CEO de FDI, en Canal E. El tópico de la charla fue sobre los mercados y la negociación del gobierno de Argentina con el FMI.
Fuente: Canel E.
Fecha: 21 de marzo, 2025
En los últimos años, se ha popularizado el trading, actividad que conlleva riesgos significativos, especialmente para los inversores individuales sin la formación adecuada. La volatilidad del mercado puede resultar en pérdidas rápidas y sustanciales. Además, la falta de una estrategia clara y el uso excesivo de apalancamiento pueden amplificar estas pérdidas. Este tipo de riesgos no sólo afecta a quienes hacen trading, sino que también se extiende al auge de las criptomonedas.
En Argentina, la Comisión Nacional de Valores (CNV) ha advertido sobre el aumento de fraudes relacionados con inversiones, particularmente en el ámbito de las criptomonedas. Este es un mercado no regulado, lo que aumenta su vulnerabilidad. Esa falta de regulación, en un país que se posiciona como líder en la región y uno de los principales a nivel mundial en el uso de criptoactivos y tecnología blockchain, nos obliga a estar especialmente atentos a la hora de invertir para evitar caer en estafas.
Considerando estos riesgos, contar con un asesor regulado puede marcar una gran diferencia. Aquellos que operamos en el mercado debemos rendir cuentas ante los organismos reguladores y respetar ciertas licencias. Estas nos enseñan, desde un principio, lo que está permitido y lo que no lo está, en el ámbito de las inversiones.
Verificar que un asesor está regulado reduce las inquietudes iniciales y permite al cliente enfocarse únicamente en comprender los detalles del servicio ofrecido: estrategias de inversión, estructura del equipo de profesionales, cantidad y frecuencia de las reuniones, conocimiento en temas tributarios y, por supuesto, sus honorarios.
Además, el caso $LIBRA, que implicó la pérdida del dinero de 44 mil personas, puso en debate nuevamente el tema de las criptomonedas y la falta de regulaciones para evitar este tipo de estafas.
Por otra parte, las redes están inundadas de influencers financieros que, sin la debida formación o certificación, ofrecen consejos de inversión. Y no todos tienen buenas intenciones. Algunos ostentan vivir una realidad que no es tal o buscan capitalizar su popularidad para vender productos o servicios que no son beneficiosos para su audiencia. Por eso, es crucial verificar la credibilidad de las fuentes y desconfiar de las promesas de ganancias rápidas.
Por lo tanto, contar con un asesor regulado es fundamental porque desarrollar una cartera de inversiones implica conocer las necesidades específicas de una persona, una familia o una empresa. Y prever cuál es la real necesidad de cada inversor, se vuelve importante y urgente.
No hay una cartera común para todos los inversores. Pero sí hay criterios comunes para construirla. En este sentido, podemos mencionar 10 puntos clave para tener en cuenta:
Cuando entendemos que todos los activos y el patrimonio deben considerarse, así como los efectos tributarios y de protección de activos, queda claro que la “personalización” es la clave cuando se trata de armar una cartera de inversión.
En un contexto donde la información abunda, pero no es siempre confiable, contar con asesoramiento profesional regulado marca la diferencia entre proteger el patrimonio o descuidarlo. La diversificación, la evaluación de impacto positivo y el uso de estructuras legales adecuadas son herramientas útiles para resguardar los activos en el tiempo.
Invertir de manera inteligente no sólo implica buscar rentabilidad, sino también entender que el verdadero éxito financiero está en la seguridad, sostenibilidad y la coherencia con nuestros objetivos.
* CEO de la Gerenciadora de Patrimonios FDI.