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Frecuentes conflictos por herencias… pero evitables.

Frecuentes conflictos por herencias… pero evitables. 

La prensa ha publicado en los últimos días interesantes historias que nos permiten reflexionar sobre posibles conflictos familiares por herencias.

La primera es el asesinato de uno de los dueños de la célebre cadena gastronómica “Manolo” a manos de su ex suegro. La víctima tenía dos hijas de su primer matrimonio, de participación visible en la vida familiar y empresarial del fallecido. Pero no todos conocían la existencia de una tercera descendiente (menor de edad) que tenía con la hija de su asesino.

Al menos inicialmente, no se conoce que el fallecido hubiera dejado testamento, por lo que se espera que su patrimonio sea repartido en partes iguales entre sus tres hijas. Al haber una menor, su madre (junto con el representante de la Asesoría de Menores competente) será quien administre todo hasta que la niña alcance la mayoría de edad. Nadie sabrá si esa era la verdadera voluntad del fallecido.

Hoy, muchos tienen hijos con gran diferencia de edad entre ellos, casi siempre de distintas parejas. Si bien la ley les da iguales derechos hereditarios, los mayores usualmente han recibido sostén económico por más tiempo (ej.: pago de gastos educativos) que los que nacieron más tarde, máxime si son menores al momento del fallecimiento del padre o madre. Su “culpa” es haber nacido mucho más tarde que sus hermanos. ¿Cómo solucionar esto? Utilizando herramientas como el testamento, el fideicomiso, el seguro de vida, o una inteligente combinación de ellas.

Otra noticia provino de Austria, en donde el duque Anton von Goëss (54) ultimó a escopetazos a su propio padre (92), su madrastra (87) y su hermano (52), en el marco de una agria disputa hereditaria atento a la desmejorada situación patrimonial familiar. Otra repetida historia de “herederos profesionales” que sufren al ver que sus padres osan gastar su dinero. En la mente de esos hijos, el dinero ya les pertenece. No es difícil imaginar el peligro para esos padres si sus cuidados de tercera edad los va a decidir alguien que quiere gastar lo menos posible en ellos. Establecer un fideicomiso es protegerse para que el patrimonio esté a servicio de su dueño hasta el último día de su vida.

El tercer caso se relaciona con el reconocido DJ Avicii, de reciente suicidio y que dejó un patrimonio de más de veinte millones de euros, más las regalías futuras por sus creaciones. Al haber muerto soltero y sin hijos, sus padres van a heredar todo el patrimonio por ausencia de testamento conocido. Cuando éstos fallezcan, el patrimonio terminará finalmente en manos de los herederos de dichos padres.

La reflexión es que posibles conflictos van a haber siempre, pero hay herramientas para evitarlos o minimizarlos que están al alcance de cada interesado. Evitar lo previsible depende de cada uno.

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Saludos,

Juan Cruz Acosta Güemes
Director de FDI
Gerenciadora de Patrimonios

No hay dos sin tres -FDI también es AAGI-

No hay dos sin tres -FDI también es AAGI-

Es un gran placer para nosotros, comunicarte que la Comisión Nacional de Valores (“CNV”) de Argentina elevó a FDI a la categoría de Agente Asesor Global de Inversiones (“AAGI”).

Ya somos uno de los cuatro (4) AAGIs autorizados del país.

La figura del AAGI, a la que la CNV le establece requisitos, procedimientos y controles, jerarquiza la actividad del asesor que administra activos financieros de sus clientes en el país y/o en el exterior.

Hasta la creación de esta figura y su regulación, la actividad del Asesor Financiero estaba en una nebulosa. Cualquier persona sin importar sus antecedentes, estudios, experiencia ni capacidad patrimonial para responder por sus actos, podía “asesorar en temas financieros” y cualquier mala praxis en perjuicio del cliente no tenía consecuencia alguna, especialmente si el asesor actuaba desde el extranjero, con o sin residencia en el exterior.

Todos conocemos a alguien que ha sufrido alguna historia donde asesores “fantasmas” aconsejaron inversiones, muchas veces perjudiciales para el cliente, por las cuales recibían incentivos económico interesantes. Cuando las pérdidas se producían, culpaban al mercado, a la crisis global o a cualquier otro factor. Persistentes para conseguir clientes, luego desaparecían.

Las normas actuales obligan al AAGI a transparentar todos los ingresos o comisiones que recibe de terceros, llámese bancos, sociedades de bolsa, emisores de títulos o instrumentos financieros. El objetivo es siempre que el asesor “blanquee” al cliente los conflictos de interés que pudiese tener con él.

Con la figura del AAGI, los clientes ya no se verán en la necesidad de depender de asesores localizados en el exterior, dado que ahora, ante cualquier duda respecto al manejo de su asesor, podrán accionar legalmente en el país y con abogados locales. Esto, claramente, es más protección para el inversor argentino.

Esta licencia se suma a la de Registered Investment Advisor en los EEUU -que te comunicamos hace unos días- y a la de Asesor de Inversiones en Uruguay, la cual tenemos desde el 2010.

En definitiva, otra buena noticia en nuestro vigésimo año de vida.

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Abrazo,

Mariano Sardáns
CEO de FDI
Gerenciadora de Patrimonios

Qué bueno cuando los clientes ahorran al comprar dólares

Qué bueno cuando los clientes ahorran al comprar dólares

Siendo las 12hs del día miércoles 12 de diciembre, mientras el tipo de cambio vendedor -promedio- en los bancos era $38,67, compramos divisas por intermedio del Mercado de Capitales a un tipo de cambio de $37,81 (costos incluídos). Un tipo de cambio 2,22% más barato. Es decir, por cada u$s 10.000 operados, el ahorro fue de u$s222.

El cliente es una empresa importadora. Le compramos y giró al exterior u$s125.000.- Se ahorró un total de (pesos) $107.500.- A este ahorro hay que sumarle los gastos bancarios por transferencia que evitó por haber cursado el pago a su proveedor del exterior por la vía del mercado de capitales.

Espero que te sirva,

Mariano Sardáns

CEO de FDI
Gerenciadora de Patrimonios

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FDI, el Director Financiero Externo de tu empresa

FDI, el Director Financiero Externo de tu Empresa

¿No considerarías un servicio que contribuyera a ahorros como…

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Abrazo,

Mariano Sardáns
CEO de FDI
Gerenciadora de Patrimonios

“Gurú” comunica pérdidas totales por YouTube

“Gurú” comunica pérdidas totales por YouTube

La confesión por YouTube de un “gurú” muestra la realidad de los hedge funds.

El artículo fue publicado por Bloomberg hace apenas unos días. Su autor lo asemeja al video de un secuestrado, versión “hedge fund”.

Quien habla es James Cordier, dueño de Optionsellers.com, empresa “especializada” en derivados financieros que administra(ba) el dinero de millonarios.

Literalmente “pulverizó” todo el dinero de sus clientes. Las pérdidas equivalen a cientos de millones de dólares, a lo que hay que sumar préstamos que tomó a nombre de sus clientes para apalancar/incrementar las “apuestas”. O sea, que los inversores no sólo perdieron todo su dinero, sino que ahora, además, deberán pagar deudas.

Cordier es el personaje típico. Traje caro y a medida, gemelos y relojes caros. Co-autor del libro “The Complete Guide to Option Selling” y además escribía en revistas especializadas. En el video hace alarde de tener clientes en la rivera francesa, en la costa del golfo de Australia y otros comentarios que lo definen tal cual es.

Usa términos náuticos para explicar los “inconvenientes” que tuvo para manejar el dinero de sus clientes. Por ejemplo, que “por la tormenta y las grandes olas el barco hizo una vuelta campana y no pudo evitar su hundimiento”.

Casos como el de Cordier se repiten casi semanalmente e involucran también el segmento inmobiliario y/o empresario. Generalmente salen a la luz cuando los mercados caen, como pasa en estos días.

Cada vez que nos preguntan por qué en FDI no invertimos en hedge funds o en productos estructurados, nuestra respuesta es que se debe a dos razones: primero, porque no hay grandes secretos en los mercados financieros y cualquier estrategia podríamos replicarla de forma mucho más barata. Segundo, porque los vemos como el “chorizo”: sólo Dios y el que lo hace saben lo que tienen adentro. Y nuestra regla es jamás invertir en lo que no conocemos o entendemos.

Esto último y el no aceptar comisiones de terceros son lo que nos permite evitar casos como el de Cordier, Madoff, Hope Funds y otros similares.

Espero te ayude a evitarte futuros dolores de cabeza.

Acceso al artículo

Abrazo,

Mariano Sardáns
CEO de FDI
Gerenciadora de Patrimonios

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GPSFDI Noviembre 2018

La “familia moderna”: soluciones para problemas patrimoniales

La “familia moderna”: soluciones para problemas patrimoniales

Hasta no hace mucho, por “familia” solía entenderse un matrimonio de hombre y mujer, casados para toda la vida, con hijos que eran fruto de esa unión legalmente indisoluble. En ciertas ocasiones, había hijos extra matrimoniales que paulatinamente vieron reconocidos sus derechos en la ley.

Con posterioridad, se admitió legalmente el divorcio vincular, lo cual hizo más frecuente que una persona tuviera hijos matrimoniales pero de distintas uniones, supuesto que antes era casi exclusivo de los casos de viudez. Se incrementó además la aceptación social y frecuencia de la maternidad en soltería o del concubinato. Todo ello llevó a la “familia ensamblada”, que suele presentar casos de hijos “míos, tuyos y nuestros”.

Así, el formato de familia mutó mucho más rápido que su molde legal, y la ley se volvió insuficiente al no lograr contemplar una porción significativa de familias “reales” que no encajaban en el sistema legal. Las consecuencias se extendían a cuestiones patrimoniales, hereditarias, asistenciales o previsionales, por ejemplo.

Son muchos los planos afectados. Por ejemplo, en una familia ensamblada la herencia se repartirá en forma diferente si se muere primero uno u otro de los integrantes de la pareja. Los activos podrían terminar, al menos parcialmente, en una rama no sanguínea de la familia de alguno de los interesados. Pero, ¿era esa su voluntad?

Un testamento bien preparado y preferentemente combinado con un fideicomiso familiar es una herramienta muy útil para que las familias creen sus propias soluciones, especialmente cuando “no hacer nada” pueda generar efectos distintos a los deseados por ellas.

Juan Cruz Acosta Güemes
Director de FDI
Gerenciadora de Patrimonios

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Un banco en crisis, una buena excusa para conocer el “stress test” de tu asesor financiero

Un banco en crisis, una buena excusa para conocer el “stress test” de tu asesor financiero

La prueba de stress es una terminología que se hizo popular luego de la crisis bancaria del 2007/2008, cuyo epicentro fue el sistema bancario de los EEUU. Se trata de una prueba que permite medir la capacidad patrimonial y financiera de un banco para hacer frente a una recesión, por ejemplo.

Haciendo un paralelismo, el stress-test del asesor financiero es la prueba que permite medir su capacidad de confiabilidad frente a diversos escenarios. Por ejemplo, ¿me asesorará invertir en un fondo administrado por una entidad financiera distinta a la que trabaja, en caso de que sea una mejor opción por seguridad, rentabilidad y menores costos? ¿Me dirá “mejor no hagamos esta compra (o venta) porque no agrega valor y evitamos así comisiones innecesarias”? O, mejor aún, ¿me recomendará sacar de inmediato el dinero del banco para el cual trabaja porque está en graves dificultades financieras?

Al parecer hay muchos argentinos y uruguayos que en los próximos días probarán si su asesor financiero pasa el stress-test. Son quienes tienen su dinero en un muy tradicional y gigante banco europeo, el cual está pasando un difícil momento financiero.

Muchas grandes instituciones financieras desaparecieron en los últimos años, entre ellas la legendaria Lehman Brothers. Asegurate de tener un asesor financiero capaz de pasar cualquier stress-test.

Estamos a tu disposición para lo que necesites.

Mariano Sardáns
CEO de FDI
Gerenciadora de Patrimonios

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Un nuevo hito en la historia de FDI

Un nuevo hito en la historia de FDI

Queremos compartir con vos una noticia que nos llena de orgullo.

En el día de ayer, recibimos la licencia de Registered Investment Adviser (RIA) en los EE.UU. Fueron dos años de muy alta exigencia. Debimos aprobar exámenes y controles muy exhaustivos en un proceso legal que requiere demostrar que la firma está a la altura de las exigencias que impone el organismo regulador. Pero estábamos convencidos que teníamos que hacerlo, para estar por encima de la “vara más alta” de nuestra industria y en el país más exigente del mundo.

¿En qué beneficia a nuestros clientes? En mucho.

  • Primero, porque van a estar protegidos por la jurisdicción más pro-inversor del mundo, tanto por el proceder de las instituciones financieras en donde tienen su dinero como por nuestra praxis como asesores y gerenciadores de activos.
  • Segundo, porque desde ahora FDI es tratada como una compañía de asesoramiento de inversiones en EE.UU. Esto nos abre acceso a entidades financieras y servicios reservados solamente para los que logran ser aprobados para operar en dicho sistema.
  • Tercero, nuestro tradicional compromiso de tener CERO conflictos de interés con los clientes es ahora también una obligación legal ante el regulador más exigente del mundo. Esta obligación implica no representar a entidades financieras, a emisores de títulos y sólo recibir ingresos vía honorarios pagados exclusivamente por nuestros clientes. Este es un compromiso que siempre nos permitió asesorarlos y tomar decisiones pensando en lo mejor para ellos, por la vía más barata y más segura.
  • Cuarto, nuestros clientes pueden estar seguros que estamos a la vanguardia en cuanto a conocimiento en el área y procedimientos con los estándares más exigentes.

Gracias por acompañarnos en este proceso, que sin dudas abre una nueva etapa en nuestro camino conjunto.

Abrazo

Mariano Sardáns
SocioFDI_20años-web
FDI Wealth Management LLC

777 Brickell Avenue, Suite 500
Miami, FL – EEUU

 

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Impuesto a los Bienes Personales y exenciones a tener en cuenta

Impuesto a los Bienes Personales y exenciones a tener en cuenta

Durante las últimas semanas, volvió a instalarse el debate respecto al impuesto a los Bienes Personales. El proyecto, que todavía debe ser aprobado por Senadores, eleva la alícuota a un máximo de 0,75%, respecto del 0,25% que originalmente estaba contemplado para este año.

En reuniones con diferentes personas, surgió que muchos de ellos no sabían que las posiciones en bonos y letras emitidas por el gobierno nacional, las provincias y/o los municipios, están exentas del pago del impuesto. También lo están las inversiones en Lebacs.

En cambio, NO están exentas (sí están gravadas) las colocaciones en fondos comunes de inversión.

Es importante tener en cuenta está información, a la hora de definir cómo invertir.

Espero te sirva esta información y estamos a tu disposición para lo que necesites.

Mariano Sardáns
CEO de FDI
Gerenciadora de Patrimonios

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