{"id":3043,"date":"2018-04-30T10:19:11","date_gmt":"2018-04-30T13:19:11","guid":{"rendered":"https:\/\/www.fdinternational.com\/dev\/?p=3043"},"modified":"2018-05-09T10:53:25","modified_gmt":"2018-05-09T13:53:25","slug":"cronista-fondos-comunes-inversion-cobran-mas-del-3-comisiones","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.fdinternational.com\/dev\/fdi-en-los-medios\/cronista-fondos-comunes-inversion-cobran-mas-del-3-comisiones\/","title":{"rendered":"EL CRONISTA: Fondos comunes de inversi\u00f3n cobran hasta m\u00e1s del 3% por comisiones"},"content":{"rendered":"

Fecha<\/strong>: 30 de abril, 2018<\/em><\/p>\n

EL CRONISTA: Fondos comunes de inversi\u00f3n cobran hasta m\u00e1s del 3% por comisiones<\/span><\/h2>\n

Comentarios de:<\/strong>\u00a0Mariano Sard\u00e1ns\u00a0<\/em><\/p>\n

“Preguntarle a un broker si te conviene comprar una acci\u00f3n es como preguntarle a un peluquero si te conviene cortarte el cabello”. La frase de Warren Buffett viene a cuento porque muchas veces los asesores pueden recomendar nuevos bonos o acciones no porque realmente sea lo mejor para el portafolio del cliente, sino porque el incentivo en el cobro est\u00e1 puesto en generar rotaci\u00f3n. Lo que cada inversor deber\u00eda hacer es conocer al detalle cu\u00e1l es el sistema de cobro para poder entender cuales son los incentivos del asesor.<\/p>\n

“Los fondos suelen cobrar tarifas que rondan entre 2% y 3% anual que ya se descuentan del rendimiento del fondo, mientras que en el exterior los ETFs pueden arrancar en 0,09%, como como es el caso del SPY, que sigue al \u00edndice S&P 500. En Argentina todav\u00eda no se negocian ETFs pero hay ciertos fondos comunes de inversi\u00f3n con poca complejidad que se pueden evitar, como fondos de Lebac. El inversor puede directamente adquirir sus propias Lebac que tienen liquidez en todo momento y as\u00ed ahorrarse el 2% de comisi\u00f3n del fondo”, explica Daniela Wechselblatt, CFA, asesora financiera en DW Global Investments.<\/p>\n

Esto se debe a la poca difusi\u00f3n que existe de los costos y comisiones que cobran y de la poca concientizaci\u00f3n sobre c\u00f3mo \u00e9stos inciden directamente en contra de la rentabilidad que se lleva el inversor a su bolsillo.<\/p>\n

“Hace d\u00e9cadas est\u00e1 demostrado que quienes manejan los fondos de inversi\u00f3n no agregan valor en lo que tiene que ver con saber comprar antes que el mercado suba, o saber vender antes que baje. De ah\u00ed que en el mundo ya est\u00e1 m\u00e1s que claro que si un fondo quiere ser el l\u00edder en rentabilidad debe s\u00ed o s\u00ed bajar sus costos de administraci\u00f3n, los de custodia y los operativos”, alerta\u00a0Mariano Sard\u00e1ns<\/strong>\u00a0CEO de\u00a0FDI<\/p>\n

\n

Solicit\u00e1\u00a0asesoramiento sobre este tema,\u00a0ingresando ac\u00e1<\/a><\/span><\/h2>\n<\/blockquote>\n

Si los inversores estuviesen informados sobre este detalle, claramente empezar\u00edan a elegir a los m\u00e1s baratos del mercado dentro de cada categor\u00eda de inversi\u00f3n. Sin duda se fomentar\u00eda a que usen aquellos que son m\u00e1s eficientes a la hora de administrar su dinero, lo cual redundar\u00eda en una ca\u00edda radical de los sobrecostos que hoy se cobran en Argentina.<\/p>\n

Sard\u00e1ns<\/strong> analiza los famosos fondos T+1 (invierten en Lebac y otros), que son los que tratan de brindarle al ahorrista una rentabilidad por lo menos similar a la tasa de inflaci\u00f3n: “Vemos una alta disparidad entre ellos en lo que respecta al cargo de administraci\u00f3n; en un extremo tenemos al m\u00e1s barato que cobra un 1,5% anual, y en el otro, a uno que cobra el 3,125% anual. A este costo hay que sumarle los costos de custodia, que rondan entre el 0,3% y el 0,6% anual. Ambos costos se le restan al fondo diariamente de su tenencia, o sea que todos los d\u00edas se le cobra una parte de estos dos cargos”.<\/p>\n

Los gastos operativos son a\u00fan una caja negra sobre la que ning\u00fan fondo est\u00e1 obligado a transparentar o reportar. Este costo es lo que en el mundo se conoce como expense ratio, el cual incluye los costos en los que incurre el fondo cada vez que compra o vende un t\u00edtulo; o sea, las comisiones burs\u00e1tiles en las que incurre al operar la cartera del fondo.<\/p>\n

El gasto operativo se calcula como el gasto anual en el que incurri\u00f3 el fondo en relaci\u00f3n al patrimonio promedio que tuvo en igual per\u00edodo; que tambi\u00e9n se reporta en porcentuales. Claramente da un indicio de qu\u00e9 tan eficiente fue el administrador del fondo en evitar pagar comisiones en forma innecesaria.<\/p>\n

Si su pol\u00edtica es invertir en t\u00edtulos y a plazos que respeten los flujos de fondos y necesidades financieras de los clientes y s\u00f3lo vende llegado el caso de que \u00e9stos cambien o haya oportunidades que claramente representen un arbitraje, el gasto operativo va a ser muy bajo.<\/p>\n

Si por el contrario tiene incentivos para realizar compras o ventas innecesarias que solamente benefician a los que reciben comisi\u00f3n por ello, el gasto operativo va a ser muy grande. Se calcula que el costo operativo de un fondo T+1 puede estar en el orden del 0,6% anual promedio.<\/p>\n

En\u00a0FDI\u00a0advierten que los FCI m\u00e1s caros son los que pertenecen a grupos bancarios. Y no s\u00f3lo son los m\u00e1s caros, sino tambi\u00e9n los m\u00e1s grandes en cuanto a los activos que administran: “Sin dudas, a la desinformaci\u00f3n que tienen los ahorristas respecto a la incidencia negativa de los costos, se les suma que los bancos tienen clientes cautivos, ya que s\u00ed o s\u00ed los necesitan para cobrar sus sueldos, cheques o transferencias que les pagan sus empleadores o clientes”.<\/p>\n

\"pdf_icon\"\u00a0Descarga la nota\u00a0<\/a>\u00a0<\/strong><\/h3>\n

Lea la nota original desde\u00a0aqu\u00ed<\/a><\/strong><\/h3>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Comentarios de: Mariano Sard\u00e1ns <\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":3045,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[16],"tags":[],"yoast_head":"\nEL CRONISTA: Fondos comunes de inversi\u00f3n cobran hasta m\u00e1s del 3% por comisiones - FDI - Gerenciadora de Patrimonios<\/title>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/www.fdinternational.com\/fdi-en-los-medios\/cronista-fondos-comunes-inversion-cobran-mas-del-3-comisiones\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"es_ES\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"EL CRONISTA: Fondos comunes de inversi\u00f3n cobran hasta m\u00e1s del 3% por comisiones - FDI - Gerenciadora de Patrimonios\" \/>\n<meta property=\"og:description\" content=\"Comentarios de: Mariano Sard\u00e1ns\" \/>\n<meta property=\"og:url\" content=\"https:\/\/www.fdinternational.com\/fdi-en-los-medios\/cronista-fondos-comunes-inversion-cobran-mas-del-3-comisiones\/\" \/>\n<meta property=\"og:site_name\" content=\"FDI - 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