{"id":7068,"date":"2021-07-19T13:06:58","date_gmt":"2021-07-19T16:06:58","guid":{"rendered":"https:\/\/www.fdinternational.com\/dev\/?p=7068"},"modified":"2021-07-19T13:07:44","modified_gmt":"2021-07-19T16:07:44","slug":"apertura-argentina-como-ahorrar-para-el-retiro-y-no-ser-licuado-en-el-intento","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.fdinternational.com\/dev\/fdi-en-los-medios\/apertura-argentina-como-ahorrar-para-el-retiro-y-no-ser-licuado-en-el-intento\/","title":{"rendered":"APERTURA – ARGENTINA: C\u00f3mo ahorrar para el retiro (y no ser licuado en el intento)"},"content":{"rendered":"

Fecha<\/strong>: 18 de julio, 2021<\/em><\/p>\n

APERTURA – ARGENTINA 🇦🇷:<\/span> C\u00f3mo ahorrar para el retiro (y no ser licuado en el intento)<\/span><\/h2>\n
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Puede parecer raro hablar de planificar el largo plazo, hacer el ejercicio de pensar a 20 o 30 a\u00f1os, en medio de una pandemia que pone en jaque al mundo y que, especialmente en la Argentina, desestabiliza ingresos, proyectos y los planes mas m\u00ednimos de corto o mediano plazo.<\/p>\n

Sin embargo, m\u00e1s desafiante el contexto, m\u00e1s acci\u00f3n recomiendan los expertos tomar. Y el retiro debe ser, sin dudas, `el` plan a trazar. El Covid, el aislamiento, la falta de vacunas y los problemas siempre inmediatos pusieron todo en un gran par\u00e9ntesis desde principios de 2020. Lamentablemente, el reloj no se detiene. El tiempo corre.<\/p>\n

En la Argentina el sistema previsional es `solidario`. Es decir que el haber de los actuales jubilados se financia con el aporte obligatorio de empleadores y empleados en actividad. Ac\u00e1 el primer punto de estr\u00e9s para el sistema: la mayor expectativa de vida hace que en la punta de la pir\u00e1mide, haya cada vez m\u00e1s jubilados y pensionados.<\/p>\n

A esto se suma que los bajos niveles de ocupaci\u00f3n van generando desfinanciamiento en el sistema y un dato m\u00e1s, y para nada menor: los trabajadores activos realizan aportes a la seguridad social hasta un tope de $ 208.357. Por la porci\u00f3n de salario que excede el tope no se hacen aportes. En lo inmediato, esto genera un extra de bolsillo para quienes est\u00e1n en esa situaci\u00f3n, pero ser\u00e1 claramente un problema a la hora del retiro.<\/p>\n

Obviamente, la jubilaci\u00f3n se calcular\u00e1 sobre el monto por el cual efectivamente se hicieron aportes. Entonces quienes mejores salarios tengan en su etapa activa, menor tasa de reemplazo logar\u00e1n con su jubilaci\u00f3n.<\/p>\n

En promedio, y de acuerdo a datos de Willis Tower Watson, el sistema de seguridad argentino otorga niveles de beneficios razonables, de entre 50 por ciento y 70 por ciento del salario en actividad, para remuneraciones inferiores al salario m\u00e1ximo computable. En cambio, para salarios por encima de ese tope comienzan las deficiencias del sistema que se incrementan cuanto m\u00e1s elevado es el sueldo en cuesti\u00f3n. El nivel de reemplazo (es decir que porcentaje resultar\u00e1 la jubilaci\u00f3n respecto del haber en etapa activa) es del 60 por ciento para salarios de $ 50.000 a $ 90.000. Ah\u00ed comienza a bajar escal\u00f3n por escal\u00f3n y en el caso de quienes tengan un sueldo, por ejemplo, superior a los $ 300.000 mensuales, el haber jubilatorio representar\u00e1 el 30 por ciento o menos.<\/p>\n

El haber m\u00e1ximo jubilatorio es actualmente de $ 155.300. El salario medio para una posici\u00f3n media\/alta en una compa\u00f1\u00eda grande ronda los $ 500.000. Una cuenta simple muestra el gap a cubrir.<\/p>\n

El problema de la falta de planificaci\u00f3n para el retiro es un problema que excede a la Argentina. Lamentablemente incluso en los pa\u00edses m\u00e1s desarrollados es algo a resolver y m\u00e1s a\u00fan en las econom\u00edas menos estables. `El del retiro no es un tema instalado en la mentalidad del latinoamericano; no tiene que ver s\u00f3lo con el argentino. Nosotros tenemos clientes en 14 pa\u00edses y es muy calcada la situaci\u00f3n en toda la regi\u00f3n. Son muy pocos los clientes que desde j\u00f3venes tienen el retiro como meta para planificar sus finanzas personales. Por el contrario, la gran mayor\u00eda se acuerda cuando ya es demasiado tarde y por ende, los m\u00e1rgenes de acci\u00f3n se reducen notablemente`, explica Mariano Sardans, CEO de la gerenciadora de patrimonios FDI. `En otras palabras, mayormente se termina ajustando del lado del gasto para poder llegar con lo ahorrado en la vida activa o se tiene que extender la edad de retiro`, revela.<\/p>\n

Diego Deza, director de Retiro de Willis Towers Watson, es categ\u00f3rico en el diagnostico: `Si bien existe plena conciencia y preocupaci\u00f3n por la situaci\u00f3n del ingreso post retiro, lamentablemente la coyuntura no ayuda a que avance la toma de decisiones para mitigar esta situaci\u00f3n`.<\/p>\n

De su trato permanente tanto con empresas que tienen como pol\u00edtica planificar el retiro de sus cuadros m\u00e1s altos con fondos especialmente constituidos, Deza remarca que aunque `existe la convicci\u00f3n de que no se puede esperar un beneficio del Sistema de Seguridad Social que permita mantener un nivel de vida relativamente equivalente al que uno ten\u00eda durante la etapa activa y est\u00e1 clara la necesidad de generar un ahorro complementario para ese momento, hay varios elementos que, en contrapartida, hacen dif\u00edcil avanzar en la ejecuci\u00f3n de ese plan de ahorro`. Los tres que m\u00e1s se repiten entre sus clientes, seg\u00fan el experto: la inflaci\u00f3n, la alta incertidumbre en la econom\u00eda y la dificultad para acceder a mecanis- mos de ahorro de calidad con un nivel adecuado de seguridad jur\u00eddica y riesgo de inversi\u00f3n de mediano\/largo plazo.<\/p>\n

Dario Zabuski, Head of Sales & Marketing de ICBC, pone sobre la mesa otro tema clave en la planificaci\u00f3n de largo plazo: `En psicolog\u00eda se habla que pensamos en nosotros mismos como nuestro yo del presente y nuestro yo del futuro, donde el yo del futuro es perfecto y est\u00e1 comprometido a ahorrar para la jubilaci\u00f3n, a perder peso, a estudiar y a realizar toda acci\u00f3n que demande un sacrificio en el presente para un beneficio en el futuro. Lo que solemos olvidar es que nuestro yo del futuro es la misma persona que el del presente y si no somos capaces de salir de este \u00b4autoenga\u00f1o\u00b4 ser\u00e1 muy dif\u00edcil pasar del plan a la acci\u00f3n`. El valor del tiempo Hecho el diagnostico, tomar acci\u00f3n es una medida necesaria. Y la clave est\u00e1 en el factor tiempo: cuanto antes se empiece a planificar c\u00f3mo se va a complementar el gap o la brecha entre lo que el Estado brindar\u00e1 y lo que realmente se necesita, el esfuerzo podr\u00e1 ser menor.<\/p>\n

`Desde las empresas debemos promover el ahorro`, dice Clara Estevarena, directora de Wealth de Mercer, consultora especializada en gesti\u00f3n de talentos y beneficios dentro de las compa\u00f1\u00edas. `La recomendaci\u00f3n es que el 80 por ciento de las personas que trabajan tengan planes de pensiones privados para mejorar la sustentabilidad del sistema. Y a su vez, se debe trabajar en el bienestar financiero de sus empleados d\u00e1ndoles informaci\u00f3n, herramientas para gestionar sus finanzas diarias y poder planificar su futuro`. Joaqu\u00edn Bag\u00fces, head of macroeconomic en PPI, lo pone en estos t\u00e9rminos. `Una recomendaci\u00f3n para quienes no pensaron en planificar el momento del retiro es lo que, en alg\u00fan momento de la historia, Albert Einstein mencion\u00f3 como \u00b4la octava maravilla del mundo\u00b4. Quien lo comprende, lo gana; el que no lo hace, lo paga`. Einstein se refer\u00eda al concepto de inter\u00e9s compuesto. `La capitalizaci\u00f3n, es tan antigua como su efectividad, y es un fen\u00f3meno matem\u00e1tico en el que cuando invierte el capital, ese mismo capital genera rendimientos y ese rendimiento tambi\u00e9n genera un rendimiento. A diferencia de inter\u00e9s simple, en este caso se acelera el crecimiento de la inversi\u00f3n`, explica Bag\u00fces.<\/p>\n

Francisco Odone, gerente de inversiones de Quinquela Fondos, habla de `paradoja`. `Lo ideal es empezar a planificarlas en simult\u00e1neo con el ingreso a la vida laboral pero parad\u00f3jicamente en ese momento la posibilidad de retiro luce como algo tan lejano que es dif\u00edcil ver la utilidad de hacerlo`. Sin embargo, aclara que `la magnitud del fondo que se logre armar depender\u00e1 del monto que se puede destinar a ahorrar con ese fin y el momento en que se produce. Cu\u00e1nto antes se genera el ahorro, m\u00e1s tiempo de rendimiento tiene`.<\/p>\n

En igual sentido, Zabuski, de ICBC, postula: `Somos conscientes de lo dif\u00edcil que es posponer la satisfacci\u00f3n de hoy para un beneficio en el momento del retiro que se ve tan lejano, pero la realidad es que debemos empezar lo antes posible para que los objetivos sean alcanzables de la mejor manera`.<\/p>\n

`La primer recomendaci\u00f3n para el inversor es que empiece ya y que no lo dude`, dice Jos\u00e9 Ignacio Bano, gerente de research de InvertirOnline. `Un segundo punto muy importante es ahorrar en \u00b4moneda dura\u00b4. Uno deber\u00eda ahorrar en bienes duraderos una propiedad, por ejemplo- o en moneda dura, en oro, en d\u00f3lares, entre otras. Y luego, pensar el efecto de la inflaci\u00f3n sin importar la moneda`. \u00bfCu\u00e1nto? FDI cuenta para sus clientes con una calculadora que facilita la tarea de `proyectar` y ponerse metas. Algunos ejemplos sobre n\u00fameros concretos:<\/p>\n

Suponiendo un individuo de 40 a\u00f1os, que tiene como capital inicial para su fondo de retiro US$ 50.000 ahorrados, y que puede sumar mensualmente otros US$ 500 a ese fondo, con una rentabilidad promedio del 7 por ciento anual podr\u00eda retirarse a los 60 a\u00f1os con un fondo acumulado de US$ 334.000 que le permitir\u00edan retirar US$ 1600 d\u00f3lares mensuales hasta los 90 a\u00f1os.<\/p>\n

Modificando la variable del momento en el que se empieza a planificar el retiro, y con menos de la mitad del aporte inicial, el fondo acumulado es casi 50 por ciento superior. Empezando a los 30 a\u00f1os, con solo US$ 20.000 en el fondo y manteniendo aportes de US$ 500 mensuales, al momento del retiro ese individuo habr\u00e1 acumulado US$ 491.000. Esto le permitir\u00e1 retirar US$ 2400 mensuales y dejar a\u00fan un excedente como herencia.<\/p>\n

Tambi\u00e9n se puede hacer la cuenta a la inversa, para saber cu\u00e1nto se necesita ahorrar para complementar la jubilaci\u00f3n. En el caso de una persona de 30 a\u00f1os, que cuente con US$ 15.000 de ahorro inicial, y trabaje hasta los 60 a\u00f1os, con solo aportar US$ 300 mensuales a su fondo de retiro lograr\u00e1 sacar una renta mensual de US$ 2000 durante sus a\u00f1os retirado (entre los 60 y los 90 a\u00f1os, seg\u00fan este calculo). El fondo total acumulado ser\u00e1 de US$ 355.000 que debe seguir invertido mientras se hacen los retiros peri\u00f3dicos.<\/p>\n

`Somos conscientes que el contexto pol\u00edtico y macroecon\u00f3mico argentino nos corre el foco en cuanto a planificaciones financieras a largo plazo. No obstante, debemos tomar una pausa en la vor\u00e1gine del d\u00eda a d\u00eda y comenzar a tomar acciones y decisiones estrat\u00e9gicas con el objeto de administrar inteligentemente nuestro patrimonio`, advierte Nicol\u00e1s Lo Valvo, analista senior de Investment Ideas en Balanz, un \u00e1rea que dise\u00f1a carteras a medida de cada cliente. `No solo para preservarlo, sino para incrementarlo y en consecuencia poder gozar de sus frutos llegado el momento del retiro de nuestra actividad laboral`, explica.<\/p>\n

Esteban Pereiro Gonz\u00e1lez, Chief Investment Officer de HSBC Argentina, recomienda empezar cuanto antes. `A los 40 a\u00f1os todav\u00eda se est\u00e1 a tiempo para construir un fondo de retiro. Contemplando una edad de retiro a los 65 a\u00f1os, la persona tendr\u00e1 25 a\u00f1os por delante para ahorrar. Pero si en ese momento de su vida todav\u00eda no lo hizo, deber\u00e1 hacerlo a un mayor ritmo (m\u00e1s ahorro) que si hubiese comenzado a construir su fondo de retiro a los 25 a\u00f1os, cuando todav\u00eda ten\u00eda 40 a\u00f1os por delante hasta llegar a la edad de jubilaci\u00f3n`.<\/p>\n

`La recomendaci\u00f3n es planificar el fondo de retiro desde los 25 a\u00f1os destinando entre el 10 por ciento y el 15 por ciento de los ingresos anuales. Una persona que comienza a planearlo en sus 40, deber\u00e1 destinar entre el 15 por ciento y el 20 por ciento`, calcula Pereiro Gonz\u00e1lez.<\/p>\n

`No hay una f\u00f3rmula general al hablar de inversiones para el retiro. Lo ideal es comenzar a ahorrar lo antes posible, m\u00e1s a\u00fan si el inversor tiene un perfil adverso al riesgo. El principal aliado de este tipo de inversor es el tiempo. Por eso, en estos casos cu\u00e1ndo, es m\u00e1s importante que cu\u00e1nto`, destaca Julio Calcagnino, analista de mercados de TSA Burs\u00e1til: `Si un inversor ahorra US$ 10.000 anuales, sin realizar retiros, y los invierte al 7 por ciento anual en moneda dura, en 30 a\u00f1os conseguir\u00e1 superar el mill\u00f3n de d\u00f3lares y asegurarse ingresos mensuales para los pr\u00f3ximos 20 a\u00f1os de m\u00e1s de US$ 4000`. Y ac\u00e1 la importancia del tiempo: `Sin embargo, si se cuenta con 20 a\u00f1os (por delante), se necesita un rendimiento del 14 por ciento para lograr lo mismo`. Poner primera \u00bfComo pasar a la acci\u00f3n? \u00bfQu\u00e9 inversiones y qu\u00e9 tipo de planes combinados permitir\u00e1n un retiro sin mayores preocupaciones desde el punto de vista financiero?<\/p>\n

La primera recomendaci\u00f3n que pone sobre la mesa Ramiro Marra, director de Bull Market, es tan sencilla, como compleja. `Tener criterio al momento de invertir. Y el criterio en la Argentina implica instrumentos dolarizados. Se puede hacer con pesos, a trav\u00e9s de Cedears u obligaciones negociables (ON). Los dem\u00e1s instrumentos lamentablemente requieren de estarles encima y se necesita conocer el mercado por dentro`, remarca.<\/p>\n

`Si reci\u00e9n est\u00e1 empezando recomendamos la regla de 70-30: 70 por ciento en Cedears que indexan al d\u00f3lar libre, y 30 por ciento en ONs que rindan entre 8 y 11 por ciento. Despu\u00e9s de los 60 a\u00f1os, 80 por ciento en ON para obtener pagos de renta peri\u00f3dicos`.<\/p>\n

En el mismo sentido, Mariano Galagarra, gerente de Banca Privada en Banco Galicia, recomienda `nunca perder de vista el largo plazo y el camino que trazamos`. Su consejo: `Los mercados de capitales, locales e internacionales son lugares que nos permitir\u00e1n dise\u00f1ar estructuras inteligentes, con el nivel de riesgo que cada uno est\u00e9 dispuesto a asumir. Siempre dise\u00f1ar portafolios balanceados. Renta fija y renta variable deben formar parte. La diversificaci\u00f3n, de monedas, de sectores, de productos y de regiones no pueden faltar y adem\u00e1s no olvidar en la elecci\u00f3n considerar el tratamiento impositivo de las colocaciones`.<\/p>\n

Bano, de IOL, hace hincapi\u00e9 en que el primer aporte, `el arranque`, es lo m\u00e1s importante en una estrategia pensada para el retiro y remarca el plan deber\u00e1 incluir `activos que no sean tan vol\u00e1tiles dentro de lo posible, y que adem\u00e1s, sean diversos`. Sugiere que `el portafolio est\u00e9 compuesto por ETFs, es decir, Exchange Traded Funds, que son fondos compuestos por m\u00faltiples activos que cotizan en la Bolsa y se operan como un todo. Una sola operaci\u00f3n para comprar o vender un ETF pero contenido en el ETF puede haber hasta cientos de activos distintos`.<\/p>\n

Para el objetivo retiro, Lo Valvo, de Balanz, sugiere en l\u00edneas generales 60 por ciento en renta fija y 40 por ciento en acciones. `Estamos en un excelente punto de entrada para invertir en tecnolog\u00edas revolucionarias como el desarrollo de la conectividad 5G, la inteligencia artificial, los autos aut\u00f3nomos y el\u00e9ctricos, la biotecnolog\u00eda, las energ\u00edas limpias y la exploraci\u00f3n espacial entre otras, que tendr\u00e1n su auge en los pr\u00f3ximos a\u00f1os`, lista.<\/p>\n

Cu\u00e1nto m\u00e1s joven, m\u00e1s `jugada` podr\u00e1 ser la cartera de inversiones y, por ende, con perspectivas de mayores retornos. `Nuestra recomendaci\u00f3n es que para alguien que tenga 30 a\u00f1os, la ponderaci\u00f3n a activos argentinos se incremente, hasta el 40 por ciento, mientras que para una persona que ya ha pasado los 50, disminuirlo a niveles del 20 por ciento`, postula Dami\u00e1n Zuzek, CIO de SBS Fondos.<\/p>\n

El especialista aporta otra herramienta para calcular qu\u00e9 proporci\u00f3n de uno y otro activo se deber\u00eda incluir en el plan de retiro seg\u00fan la edad. `En cuanto a la composici\u00f3n de los activos externos, una regla r\u00e1pida para el c\u00e1lculo podr\u00eda ser restarle a 100 la edad de la persona, el n\u00famero resultante ser\u00e1 el porcentaje de su cartera que deber\u00eda estar expuesta a activos m\u00e1s riesgosos como los Cedears, mientras el saldo restante deber\u00eda invertirse en activos de menor riesgo o volatilidad como los productos de renta fija. Para alguien de 30 a\u00f1os, su exposici\u00f3n a productos de renta fija ser\u00eda del 30 por ciento y 70 por ciento Cedears, mientras que para una persona de 50 a\u00f1os, el balance ser\u00eda la mitad para cada uno de esos activos`. Pereiro Gonzalez, de HSBC, advierte a su turno que `la diversificaci\u00f3n es la clave`. `Para aquella persona que quiera mantener exposici\u00f3n a inversiones locales en pesos y pueda lidiar con el riesgo de convertir una oportunidad de corto plazo en una inversi\u00f3n de largo plazo, la inversi\u00f3n en acciones argentinas deber\u00eda siempre estar presente en sus carteras de inversi\u00f3n`. Eso s\u00ed, aclara: `Inmediatamente despu\u00e9s de tomar esa decisi\u00f3n la segunda ser\u00e1 olvidarse de esa inversi\u00f3n por un tiempo, dado que lo m\u00e1s probable es que aprenda muy pronto el significado del concepto de volatilidad`.<\/p>\n

En la misma l\u00ednea, Mariano Calviello, Head Portfolio Manager de Fondos Fima, dice que `las inversiones a largo plazo se deber\u00edan tomar independientemente del contexto. El mundo hoy posee tasas de inter\u00e9s muy bajas para<\/p>\n

la renta fija, motivo por el cual ser\u00eda razonable incluir una mayor proporci\u00f3n de acciones en el armado del portfolio. Una composici\u00f3n target del 60 por ciento acciones y 40 por ciento bonos cumplir\u00eda el objetivo`.<\/p>\n

Joaqu\u00edn Bag\u00fces, de PPI, recomienda 80 por ciento en instrumentos de renta fija con un grado de inversi\u00f3n alto, y dentro de ese universo poder alocar el capital en instrumentos que brinden cupones (intereses) elevados y 20 por ciento en acciones. Se podr\u00eda buscar \u00edndices espec\u00edficos para que la inversi\u00f3n siga ciertos par\u00e1metros, como tambi\u00e9n alocar a un fondo com\u00fan de inversi\u00f3n con riesgos acotados`.<\/p>\n

Julio Calcagnino, analista de mercados de TSA Burs\u00e1til, pone la mirada en c\u00f3mo estructurar las inversiones para generar el flujo de fondos deseado al momento del retiro: `A la hora de incorporar activos, cuando el objetivo es generar flujos mensuales (o en la frecuencia deseada) es clave tomar una orientaci\u00f3n m\u00e1s conservadora en la medida que la fecha del retiro se acerca. Se suele priorizar la exposici\u00f3n al d\u00f3lar o inflaci\u00f3n a trav\u00e9s de los coeficientes CER y UVA, de manera de preservar el poder adquisitivo. Luego, cada inversor puede optar por tomar m\u00e1s riesgos en vistas de m\u00e1s retorno`.<\/p>\n

`Cuanta m\u00e1s previsibilidad busque agrega Calcagnino- necesariamente implica menores retornos. Adem\u00e1s, es interesante trabajar en inversiones en el mercado local (denominadas en pesos o moneda extranjera) y mercados internacionales`.<\/p>\n

Por su parte, Sardans le pone una mirada global y se focaliza en maximizar resultados para clientes que tienen la posibilidad de armar una cartera con base en mercados m\u00e1s estables, como Estados Unidos. Una alternativa, claro, que no est\u00e1 al alcance de todos.<\/p>\n

`Es la jurisdicci\u00f3n m\u00e1s pro-inversor, en el sentido de las regulaciones que lo protegen`, apunta. `El veh\u00edculo a utilizar tiene mucho que ver con la planificaci\u00f3n fiscal del inversor, tanto para bajar o anular la carga fiscal del lado del fisco argentino, as\u00ed como tambi\u00e9n para evitar retenciones de parte del fisco estadounidense o contingencias futuras, como el impuesto a la herencia en este \u00faltimo pa\u00eds`, concluye.<\/p>\n

Seguros de retiro
\nCuesti\u00f3n de m\u00e9todo
\nLos seguros de retiro son una herramienta que puede facilitar la planificaci\u00f3n. Qu\u00e9 detalles hay que tener presente. Una herramienta que simplifica el andamiaje para el momento de pasar a la etapa pasiva es el fondo de retiro y\/o seguro de retiro. Lo puede contratar tanto cada individuo de manera independiente en una compa\u00f1\u00eda de seguros, como pueden formar parte de un plan de beneficios de las empresas para sus ejecutivos. En uno u otro caso, la idea es que sean una parte m\u00e1s del portfolio que cada individuo va preparando a lo largo de su vida activa.<\/p>\n

`El plan de pensi\u00f3n es muy valorado por los empleados: 76 por ciento valora la contribuci\u00f3n a su jubilaci\u00f3n por parte del empleador seg\u00fan nuestra tendencia global de talento`, sintetiza Clara Estevarena, directora de Wealth de la consultora Mercer.<\/p>\n

Y a pesar de la crisis econ\u00f3mica, las empresas que cuentan con este beneficio para parte de sus empleados decidieron en general no discontinuarlo. `No se vieron suspensiones o cancelaciones de este tipo de programas`, dice Diego Deza, director de Retiro de Willis Towers Watson. `Son programas que luego de cancelarlos resulta dif\u00edcil volver a implementarlos, el costo no es tan alto como para realizar una diferencia en la estructura de las empresas y forman parte de la compensaci\u00f3n total de los participantes, por lo que su suspensi\u00f3n\/cancelaci\u00f3n tendr\u00eda un alto impacto en los empleados`.<\/p>\n

\u00bfDe qu\u00e9 se trata este beneficio? Una alternativa muy utilizada son los Planes de Contribuci\u00f3n Definida. `B\u00e1sicamente la empresa se compromete a acompa\u00f1ar al empleado que decida participar sobre la base de un matching 1 a 1, es decir, el empleado aporta un determinado porcentaje de su salario (un 3, 4 o 5 por ciento) y la empresa hace un aporte a su nombre exactamente igual`, define Deza.<\/p>\n

`Para llegar a tener una jubilaci\u00f3n del 70 por ciento del \u00faltimo salario antes de jubilarse es necesario contribuir con un 6,3 por ciento en un salario final de $ 100.000 y 17,3 por ciento en un salario final de $ 550.000. Esto como complemento de la seguridad social de aportes de 30 a\u00f1os. Asimismo, estos esfuerzos suelen ser compartidos entre empleado y empleador en una proporci\u00f3n uno a uno, por lo que el esfuerzo individual se reduce a la mitad`, indica la ejecutiva de Mercer.<\/p>\n

Para la administraci\u00f3n de esos fondos, hay varios instrumentos o veh\u00edculos que se adaptan: `Fideicomisos locales o bien estructurados en el exterior, que tienen el atractivo de inversi\u00f3n en moneda dura sumado a su seguridad jur\u00eddica, Fondos Comunes de Inversi\u00f3n o tambi\u00e9n seguros de retiro colectivo`, aporta Estevarena.<\/p>\n

En cuanto a los seguros de retiro, estos pueden ser individuales o colectivos (los que contratan las empresas) y una de sus grandes ventajas es que `ordenan` y automatizan el ahorro de largo plazo. Al ser p\u00f3lizas con un aporte mensual que suele hacerse por debito autom\u00e1tico, quedan a salvo de olvidos o `manotazos` para proyectos de corto plazo.<\/p>\n

`El Seguro de Retiro fue creado como una alternativa de ahorro a trav\u00e9s de una serie de aportes que hace la persona durante su etapa activa, lo que le permite acceder una vez que se jubila a una renta que complemente su jubilaci\u00f3n. Pero es una herramienta tan flexible que se adapta a todas las necesidades que pueda tener una persona a lo largo de toda su etapa activa`, subraya Claudia Rodr\u00edguez Andrade, Gerente Comercial Corporate de Or\u00edgenes Seguros de Retiro.<\/p>\n

`Es una de las herramientas que usan las empresas para apoyar las pol\u00edticas de recursos humanos y transmitir la cultura de ahorro a los empleados ya que permite proyectar un ahorro futuro eficiente y rentable para que la persona alcance sus objetivos en todas las etapas de su vida`, dice Rodr\u00edguez Andrade y subraya un dato nada menor: `Dado que es una herramienta no remunerativa, el empleado se ve beneficiado en el no pago del Impuesto a las Ganancias sobre lo que le aport\u00f3 la empresa`.<\/p>\n

Este tipo de p\u00f3lizas `tienen asegurada una rentabilidad m\u00ednima y luego est\u00e1 la rentabilidad real que obtiene la compa\u00f1\u00eda de seguros. Or\u00edgenes en los \u00faltimos 10 a\u00f1os tuvo una rentabilidad real garantizada promedio de entre 6 por ciento y 6,5 por ciento en d\u00f3lares`, explica.<\/p>\n

155.300 Es el haber m\u00e1ximo jubilatorio actual
\n60% Es el nivel de reemplazo (es decir el porcentaje que cubrir\u00e1 la jubilaci\u00f3n) para salarios de $ 50.000 a $ 90.000 en la etapa activa. Para quienes tengan un sueldo superior a los $ 300.000 mensuales, el haber jubilatorio representar\u00e1 el 30 por ciento o menos
\nFuente: las entrevistas.<\/p>\n

El sistema jubilatorio otorga niveles de cobertura de entre el 50 y el 70 por ciento del salario en actividad para remuneraciones inferiores al m\u00e1ximo computable, que hoy es de $ 208.357 mensuales. Por encima de ese monto no se hacen aportes y la persona debe compensar ese ingreso a futuro con un plan de ahorro propio.<\/p>\n

La diferencia de empezar cu\u00e1nto antes
\nEdad: 40 a\u00f1os Capital inicial en el fondo: US$ 50.000 Si desde ese momento se ahorran US$ 500 por mes, al 7 por ciento anual de rentabilidad, a los 60 a\u00f1os tendr\u00e1 un fondo acumulado de US$ 334.000 (US$ 1600 por mes hasta los 90 a\u00f1os)
\nEdad: 30 a\u00f1os Capital inicial en el fondo: US$ 20.000 Si desde esa edad ahorra US$ 500 por mes, al 7 por ciento anual de rentabilidad, a los 60 a\u00f1os tendr\u00e1 un fondo acumulado de US$ 491.000 (US$ 2400 por mes hasta los 90 a\u00f1os)<\/p>\n

Fuente: Mariano Sardans, FDI.<\/p>\n

Carteras recomendadas
\nJos\u00e9 I. Bano Gerente de Research de IOL
\n50% en renta fija 25% en el ETF LQD (bonos corporativos investment grade) 25% ETF IEF (bonos estatales del gobierno de Estados Unidos, con vencimiento a 7\/10 a\u00f1os) 50% renta variable 20% ETF SPY (que replica el \u00edndice S&P) 10% ETF QQQ (sigue al \u00edndice Nasdaq) 20% ETF VNQ (se enfoca principalmente en real estate y, a su vez, tiene dentro REITs, fideicomisos financieros que cotizan en la bolsa)
\nNicol\u00e1s Lo Valvo Analista Sr de Balanz
\nTradicionalmente se piensa en un 60% destinado a renta fija y 40% a renta variable. Sin embargo, en este \u00faltimo tiempo hemos visto variar este formato cl\u00e1sico como consecuencia de la compresi\u00f3n de tasas a nivel mundial, logrando carteras m\u00e1s equilibradas e incluso con mayor ponderaci\u00f3n en la renta variable. Acciones para un perfil m\u00e1s joven, agresivo: Nvida (NVDA), Palantir (PLTR), Palo Alto Netwotks (PANW), Square (SQ), First Solar (FSRL), Taiwan Semiconductors (TSM), Qualcomm (QCOM) Para perfiles m\u00e1s conservadores: Fondo 5G Connectivity Fund de Neuberger Berman, el Schroders Global Energy Transition, para quienes deseen posicionarse en energ\u00edas renovables, o el Allianz Global Artificial Intelligence<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n

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Fuente: Apertura<\/strong><\/p>\n<\/div>\n<\/section>\n<\/section>\n<\/section>\n<\/section>\n<\/section>\n<\/section>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

“El problema de la falta de planificaci\u00f3n para el retiro es un problema que excede a la Argentina. Lamentablemente incluso en los pa\u00edses m\u00e1s desarrollados es algo a resolver y m\u00e1s a\u00fan en las econom\u00edas menos estables”.<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":7069,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[16],"tags":[],"yoast_head":"\nAPERTURA - ARGENTINA: C\u00f3mo ahorrar para el retiro (y no ser licuado en el intento) - FDI - Gerenciadora de Patrimonios<\/title>\n<meta name=\"description\" content=\""El problema de la falta de planificaci\u00f3n para el retiro es un problema que excede a la Argentina. 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