Fecha: 27 de Octubre, 2022

EL CRONISTA – ARGENTINA 🇦🇷:

Una investigación del FBI descubrió la ruta del dólar de la Argentina a los EE.UU.

 Clearing blue o canje. Así se le llama en la jerga cuevera a las transferencias de dólares sin declarar desde la Argentina hacia los Estados Unidos a través de financieras.

RUTA DEL DINERO BLUE

“Esta es apenas la punta del iceberg, van a aparecer muchas más órdenes judiciales para embargar este tipo de cuentas”, aseguraban ayer en las mesas cuando empezaron a escuchar el caso de la ruta del dinero blue. 

Hablaban del descubrimiento del agente especial del FBI Alexander Rayas junto con el Departamento de Justicia de los EE.UU., cuando detectaron transferencias ilegales por u$s 10,5 millones de un broker en la Argentina hacia un banco norteamericano.

Ubicado en el número 99 de la señorial Park Avenue neoyorquina, el Metropolitan Commercial Bank recibió en la cuenta 0199010773 de Partner Capital Investment transferencias desde y hacia la Argentina por una cifra total de u$s 10.549.345, entre el 18 de septiembre de 2019 y el 30 de septiembre de 2020, que no pudieron ser justificadas.

Por esa razón, el banco lo reportó una operación sospechosa, según consta en el acta al que accedió El Cronista en exclusiva.

DECOMISAN CUENTA

En el documento señalan que decomisaron u$s 105.824,58, que era lo único que quedaba en la cuenta, que obviamente fue congelada.

Pero, lo más importante, fue que sentó jurisprudencia en los Estados Unidos, que era “el” lugar donde más se transferían dólares blue desde la Argentina, luego del cierre de los mercados de Panamá y Andorra, que eran los favoritos.

En la City aseguran que, de masificarse estos operativos, encarecerá las transferencias que se hacen por medio de cuevas desde y hacia la Argentina.

Por esas operaciones hoy se cobran entre 1,5% y 2% por transacción, gracias al abaratamiento que produjo las operaciones a través del USDT, que representa ya dos tercios del volumen del mercado.

“Los bancos se cuidarán mucho más con esta clase de operatoria vinculada a los argentinos”, sostienen los mesadineristas.

PANTALLA

“En este caso, la empresa decía que había sido constituida para manejar un fondo de pensiones en los Estados Unidos, pero se descubrió que fue para sacar dólares en forma ilegal desde la Argentina”, comenta Eliana Muñoz, coordinadora de las Comisiones Directivas del Consejo Profesional de Ciencias Económicas.

Mariano Sardáns, CEO de FDI, explica que, en gran parte de estos casos, se trata de cifras embargadas a argentinos que pagaron el impuesto a las Ganancias, pero que giran los fondos al exterior del país para evitar pagar Bienes Personales: “Hay otros que, incluso, tienen declarada la plata, pero hacen movimientos con cuevas sin entender que la pueden traer a Argentina sin necesidad de que se la pesifiquen“.

BIENES PERSONALES

Sardáns detalla que, en el resto del mundo, el impuesto a los Bienes Personales se paga sobre los flujos que se gana, no sobre el stock, como ocurre en nuestro país, lo que hace que muchos eviten abonar tanto.

“Abrir una cuenta en el exterior es fácil, lo difícil es mantenerla, ya que el banco pide justificación sobre los giros que ingresan. Quien vendió una propiedad debe mandar la escritura, si recibe un pago debe mandar la factura, ya que los oficiales de cumplimiento son solidariamente responsables patrimonial y penalmente en caso de que entre dinero mal habido”, concluye.

Fuente: El Cronista

Fecha: 12 de Octubre, 2022

SOY EMPRENDEDOR – MÉXICO 🇲🇽: 10 claves para diseñar una cartera de inversiones

Desarrollar una cartera de inversiones implica conocer las necesidades específicas de una persona, una familia o una empresa. Latinoamérica atraviesa momentos de incertidumbre económica y social, y en este contexto, prever cuál es la real necesidad de cada inversor, se vuelve importante y urgente.
No hay una cartera común para todos los inversores. Pero sí hay criterios comunes para construirla. En este sentido, detallo algunos puntos claves a tener en cuenta:

1. No existe una cartera ideal para todo el mundo

Tampoco hay diez carteras posibles para todos los inversores. El modelo para masificar y uniformar la atención que aún proponen muchos bancos y brókeres en América Latina, de obligar a los inversores a elegir entre una cartera conservadora, moderada y agresiva,- ya es considerado mala-praxis en Europa y EE.UU. Cada inversor se merece su propia cartera, y ésta debe ajustarse a sus particularidades y necesidades.

2. La estructuración de una cartera de inversiones requiere de un análisis profundo

Con casi 25 años gerenciando activos, la experiencia nos demuestra que el diseño de una cartera puede llevar desde una sola reunión de una hora, hasta varias reuniones y definiciones que quizás podrían llevar meses.

3. Toda cartera de inversiones debe incluir el componente de inmuebles, adicionalmente al de renta fija (bonos) y renta variable (acciones)

Para aquellos inversores que tienen sus propias empresas o participaciones societarias, también esta parte del patrimonio y sus flujos, deben incorporarse en el análisis. Cuando hablo de flujos me refiero tanto a sueldos, dividendos y/o honorarios que recibe el inversor, como a aportes y préstamos que eventualmente está comprometido a hacerle a la empresa.

4.“El dinero se hace trabajando; no en la bolsa o en los mercados de capitales”

La mejor inversión del cliente es su empresa, su comercio y/o su puesto de trabajo. La cartera de inversiones debe estar estructurada de forma tal que le permita a la persona “dormir a la noche”, así al otro día, puede hacer foco en donde genera su dinero.

5. La importancia de diversificar

Son muchos los empresarios que hemos conocido en Latinoamérica, que de un día para el otro se dieron cuenta de que sus ahorros habían quedado enterrados en sus empresas. Por otro lado, y como los libros de economía nos enseñan, no hay nada más caro que el capital propio. Una vez que el dinero propio se coloca en la empresa, hace falta pasar por el impuesto a las ganancias de la compañía para volver a recuperarlo. Por el contrario, el costo del dinero prestado es deducible de este impuesto. De ahí que a nuestros clientes les explicamos que, en muchos casos, es más conveniente que sus empresas funcionen con capital de trabajo proveniente de financiación de terceras partes, que utilizar el capital propio.

6. Todo tipo de inversión tiene sus pros y contras

En otras palabras, cada elección implica resignar algo y es importante saberlo:

1. Las inversiones en acciones fluctúan de precio y aunque técnicamente es la inversión más rentable a largo plazo, el inversor debe estar dispuesto a soportar caídas temporarias de hasta el 50% de su valor. Estos son los momentos en los que hay que contar con estabilidad emocional ya que, a menos que haya otra alternativa en acciones más baratas, jamás hay que salir/vender ya que sino significaría convalidar y realizar la pérdida. Inversores que no estén preparados para soportar estos momentos, jamás debiesen invertir en acciones.
2. Los bonos, aunque sus fluctuaciones son inferiores al de las acciones, requieren de una metodología de inversión y reinversión que debe seguir una estrategia y la disciplina de cumplirla. Al mismo tiempo, se debe hacer foco en reducir y/o eliminar los costos y comisiones, que en este tipo de inversión llegan a erosionar hasta el 25% de la rentabilidad bruta. Lamentablemente, en la mayoría de los casos, los inversores son asesorados por profesionales que están en contraposición de sus intereses.
3. Los inmuebles, a diferencia de lo que dice el mito popular, sí fluctúan de precio, tal cual lo hace un bono. Lamentablemente, en muchos países de América Latina no hay un registro público (como sí lo hay, por ejemplo, en los EE.UU.), que refleje las fluctuaciones que hay en los precios. Por otro lado, en los inmuebles se hace diferencia aprovechando los ciclos económicos, tal como se hace con las acciones. El secreto es salir/vender cuando las valuaciones están caras y entrar/comprar cuando técnicamente están baratas. El problema con los inmuebles es que las personas tienden a enamorarse de los mismos y pierden el momento del ciclo donde conviene venderlos. Adicionalmente, el costo transaccional es alto y los tiempos de venta son largos (nula liquidez), lo cual podría significar convalidar una pérdida para poder salir de la inversión.

7. La cartera de inversiones debe tener en cuenta los objetivos de flujo de fondos de cada inversor

Así y de acuerdo con estos datos, es como se diseña y estructura una cartera de inversión. Estos flujos son dinámicos y cambian de acuerdo con las circunstancias. En ciclos, pasamos de ahorrar a gastar parte de los ahorros en gastos proyectados y/o inesperados, para luego reacomodarnos y volver a ahorrar. Por eso es que la clave es mantener el foco puesto en los objetivos, pero siempre preparados para recalcular; de ahí la importancia de la liquidez de las inversiones.

8. En este mundo fiscalmente transparente, el gran secreto de cómo y dónde invertir, está en analizar continuamente cómo reducir el impacto impositivo futuro.

Los sistemas tributarios de todos los países contemplan variadas formas para evitar impuestos, reducirlos o directamente diferirlos en el tiempo. Una correcta planificación financiera e impositiva es lo que permitirá evitar el camino más gravoso desde el punto de vista tributario.

9. Vehículos legales

Asimismo, en un mundo globalizado en el que todo se sabe, o pronto se sabrá, y donde la industria del juicio se agiganta, comienza a ser vital el uso de vehículos legales que permitan lograr que los activos estén a resguardo y protegidos del ataque de terceros. Observamos que muchas personas se están replanteando la cotitularidad de sus activos al darse cuenta que los actos o problemas de sus hijos, padres o familiares pueden afectar a los bienes propios.

10. Uso de otras herramientas de inversión

No cabe duda de que las circunstancias expresadas en el párrafo anterior producen un cambio en la estrategia, que hasta ahora elige la mayoría de las personas cuando tiene su dinero en el exterior. El uso de fideicomisos, trusts y sociedades patrimoniales comienza a popularizarse ya que permiten, de una forma muy flexible, que lo propio continúe siendo “propio” hasta último momento, y a partir de ahí dejárselo a quien cada uno quiera, en los tiempos y formas que quiera.

Como vimos, son varios los aspectos importantes que debe tener en cuenta una persona al momento de replantearse cómo organizar su cartera de inversión. Son una multiplicidad de factores y su implicancia entre sí, los que determinarán el camino a seguir. Difícilmente, pueda funcionar una “cartera estándar”.

Cuando entendemos que todos los activos y el patrimonio deben considerarse, así como los efectos tributarios y de protección de activos, nos queda claro que la “personalización” es la clave cuando se trata de armar una cartera de inversión. Algunos ya lo empiezan a llamar “arte”.

Fuente: Soy Emprendedor

Fecha: 1 de Octubre, 2022

IPROFESIONAL – ARGENTINA 🇦🇷: El dólar “fuerte” en el mundo genera alarma entre inversiones de argentinos: en qué recomiendan invertir los expertos

La crisis económica mundial, donde la elevada inflación está pesando en Estados Unidos y Europa, llevó a varios de los países líderes a subir las tasas de interés de referencia

. En este escenario, el dólar se está apreciando y equiparando su valor tanto al euro como a la libra esterlina, y genera que los inversores argentinos miren con alerta este panorama para “recalcular” sus carteras.

De hecho, la banca de inversión Morgan Stanley acaba de lanzar una dura advertencia, al afirmar que la fortaleza que hoy tiene el dólar estadounidense a nivel internacional, que es considerada la más alta en dos décadas, está creando una “situación insostenible” para los activos de mayor riesgo. Algo que podría tener como consecuencia una “crisis financiera o económica”.

Cabe recordar que la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) días atrás subió nuevamente las tasas de interés de forma abrupta, ya que el incremento fue de 75 puntos básicos, por tercera vez consecutiva, para establecer las tasas de referencia en una banda de entre 3% a 3,25% anual, el mayor nivel de los últimos 14 años.

Una medida que busca frenar la actividad en Norteamérica para generar un descenso en las altas cifras de inflación registradas en los últimos meses allí, ya que el acumulado del Índice de Precios al Consumidor en EE.UU. ya es de 8,3% interanual. Mientras tanto, y con el mismo objetivo, también los bancos europeos decidieron aumentar las tasas de referencia.

Expertos no recomiendan invertir en monedas

Para aquellos ahorristas que consideran que es buen momento para comprar monedas porque hoy lucen “baratas”, como es el caso de las libras y los euros, los analistas consultados por iProfesional recomiendan no volcarse a invertir en ellas, debido a que consideran a estos tipos de mercados como “muy volátiles” en cuanto a sus precios.

“El mercado de monedas es un juego de suma cero, porque tarde o temprano todas los signos se terminan equilibrando en su cotización, salvo en los países poco serios que desvían sus políticas monetarias. Así, es posible que ahora el euro esté barato para adelante, por lo que acciones de empresas europeas están más baratas que sus pares estadounidenses”, detalla a este medio Mariano Sardans, economista de FDI.

A pesar de eso, este experto recomienda no invertir en activos que tengan vinculación directa con las monedas.

“Preferimos papeles sin vinculación con la moneda, por más que el cliente vea al dólar como atractivo, porque estar expuesto en una canasta de monedas mundiales es muy inestable, porque nunca se puede saber cómo se puede revertir. Es que la reversión de su precio es rápida y abrupta, por lo que los mercados de monedas suelen ser mucho más volátiles que los de acciones. Por eso no se puede especular en monedas, pero sí en acciones determinadas a través de los mercados”, acota Sardáns a iProfesional.

¿Se recomienda invertir en acciones?

El hecho que la Fed haya decidido encarar un sendero de subas de tasas de interés para contrarrestar el efecto de la inflación en Estados Unidos, contribuirá a seguir fortaleciendo el dólar. Algo que, según los expertos, está golpeando a las cotizaciones de las acciones y trae efectos secundarios.

“El encarecimiento de las tasas de interés genera un efecto negativo en el mercado bursátil, debido a que una suba de tasas afecta a las corporativas. En los mercados centrales, la mayoría de las corporativas son emisoras de deuda, lo cual les encarece el crédito”, resume a iProfesional el analista Marcelo Bastante.

Además, sostiene que el fortalecimiento del dólar en relación al euro también “afecta a la valuación de las empresas”.

En este escenario, Bastante considera que el mercado europeo “no luce un panorama mucho más alentador, no tanto por la inflación sino por el encarecimiento del costo de la energía con motivo de la guerra de Ucrania”.

Recomendaciones para inversores

En este contexto, los expertos consultados por iProfesional recomiendan que los ahorristas sean conservadores a la hora de posicionar sus inversiones.

“Cuidado, es un momento difícil para los mercados por las subas de intereses, el súper dólar atenta contra todas las inversiones, y es momento de ser muy conservador. El cash es el rey y las inversiones de mayor riesgo deben ser evitadas”, advierte Gustavo Neffa, economista y analista de Research For Trader (Rft).

También los analistas sugieren invertir en algunos índices internacionales (ETF) de sectores clave, debido a que pueden registrar nuevas alzas, como los del sector energético.

A nivel local, se puede acceder a algunos de ellos a través de los Cedears de ETF, ya que por medio de estos Certificados de Depósitos Argentinos se permite comprar en pesos a fracciones de papeles sectoriales que cotizan en Estados Unidos en dólares.

“Una de las mejores opciones es comprar ETF de Estados Unidos, Europa, Japón o países emergentes y armarse una cartera global, con los principales índices sectoriales”, detalla Sardans.

Por su parte, Bastante enfatiza que en la actualidad existe un “contexto favorable” para la inversión en índices y acciones extranjeras que tengan vinculación con el sector energético, a través de los Cedears, debido a que los precios de este rubro se encuentran al alza por la guerra en Ucrania. En especial, la recomendación es para los papeles de la industria de petróleo y gas.

Al respecto, un reciente informe de Balanz sugiere 4 Cedears del mencionado rubro que se pueden comprar en pesos, desde Argentina, como los de las empresas Exxon Mobil, Chevron, Shell y British Petroleum (BP).

Por el lado de Neffa, acota que en el mercado doméstico también se pueden comprar bonos atados a la inflación, y recomienda el dual con vencimientos a junio y julio de 2023, que “paga lo mejor entre la devaluación y el CER, es decir, la inflación rezagada en dos meses. También los bonos en pesos atados al CER, pero todos a un plazo corto para evitar exponerse al riesgo electoral”.-

Fuente: Iprofesional

Fecha: 26 de septiembre, 2022

PERFIL – ARGENTINA 🇦🇷: 10 claves para diseñar una cartera de inversiones.

Desarrollar una cartera de inversiones implica conocer las necesidades específicas de una persona, una familia o una empresa. Latinoamérica atraviesa momentos de incertidumbre económica y social, y en este contexto, prever cuál es la real necesidad de cada inversor, se vuelve importante y urgente.

Mariano Sardáns, CEO de la Gerenciadora de patrimonios FDI sostiene: “No hay una cartera común para todos los inversores. Pero sí hay criterios comunes para construirla”. En este sentido, detallamos algunos puntos clave que el experto internacional, considera oportunos tener en cuenta:

1. No existe una cartera ideal para todo el mundo: Tampoco hay diez carteras posibles para todos los inversores. “El modelo para masificar y estandarizar la atención que aún proponen muchos bancos y brokers en América Latina, de obligar a los inversores a elegir entre una cartera conservadora, moderada y agresiva,- ya es considerado mala-praxis en Europa y EE.UU. Cada inversor se merece su propia cartera, y ésta debe ajustarse a sus particularidades y necesidades”, comenta Sardáns.

2. La estructuración de una cartera de inversión requiere de un análisis profundo:  “Con casi 25 años gerenciando activos, la experiencia nos demuestra que el diseño de una cartera puede llevar desde una sola reunión de una hora, hasta varias reuniones y definiciones que quizás podrían llevar meses”, sostiene el CEO de FDI.

3. Toda cartera debe incluir el componente de inmuebles, adicionalmente al de renta fija (bonos) y renta variable (acciones): “Para aquellos inversores que tienen sus propias empresas o participaciones societarias, también esta parte del patrimonio y sus flujos, deben incorporarse en el análisis. Cuando hablo de flujos me refiero tanto a sueldos, dividendos y/o honorarios que recibe el inversor, como a aportes y préstamos que eventualmente está comprometido a hacerle a la empresa”, asegura.

4. El dinero se hace trabajando; no en la bolsa o en los mercados de capitales: O sea que la mejor inversión del cliente es su empresa, su comercio y/o su puesto de trabajo. Según lo que Mariano Sardáns afirma, la cartera debe estar estructurada de forma tal que le permita a la persona “dormir a la noche”, así al otro día, puede hacer foco en donde genera su dinero.

5. La importancia de diversificar: El CEO de FDI reflexiona: “Son muchos los empresarios que hemos conocido en Latinoamérica, que de un día para el otro se dieron cuenta que sus ahorros habían quedado enterrados en sus empresas. Por otro lado, y como los libros de economía nos enseñan, no hay nada más caro que el capital propio. Una vez que el dinero propio se coloca en la empresa, hace falta pasar por el impuesto a las ganancias de la compañía para volver a recuperarlo. Por el contrario, el costo del dinero prestado es deducible de este impuesto. De ahí que a nuestros clientes les explicamos que, en muchos casos, es más conveniente que sus empresas funcionen con capital de trabajo proveniente de financiación de terceras partes, que utilizar el capital propio”.

6. Todo tipo de inversión tiene sus pros y contras: En otras palabras, cada elección implica resignar algo y es importante saberlo:

a) Las inversiones en acciones fluctúan de precio y aunque técnicamente es la inversión más rentable en el largo plazo, el inversor debe estar dispuesto a soportar caídas temporarias de hasta el 50% de su valor. Estos son los momentos en los que hay que contar con estabilidad emocional ya que, a menos que haya otra alternativa en acciones más baratas, jamás hay que salir/vender ya que sino significaría convalidar y realizar la pérdida. Inversores que no estén preparados para soportar estos momentos, jamás debiesen invertir en acciones.

b) Los bonos, aunque sus fluctuaciones son inferiores al de las acciones, requieren de una metodología de inversión y reinversión que debe seguir una estrategia y la disciplina de cumplirla. Al mismo tiempo se debe hacer foco en reducir y/o eliminar los costos y comisiones, que en este tipo de inversión llegan a erosionar hasta el 25% de la rentabilidad bruta. Lamentablemente, en la mayoría de los casos, los inversores son asesorados por profesionales que están en contraposición de sus intereses.

c) Los inmuebles, a diferencia de lo que dice el mito popular, sí fluctúan de precio, tal cual lo hace un bono. Lamentablemente, en muchos países de América Latina no hay un registro público (como sí lo hay, por ejemplo, en los EE.UU.), que refleje las fluctuaciones que hay en los precios. Por otro lado, en los inmuebles se hace diferencia aprovechando los ciclos económicos, tal como se hace con las acciones. El secreto es salir/vender cuando las valuaciones están caras y entrar/comprar cuando técnicamente están baratas. “El problema con los inmuebles es que las personas tienden a enamorarse de los mismos y pierden el momento del ciclo donde conviene venderlos. Adicionalmente, el costo transaccional es alto y los tiempos de venta son largos (nula liquidez), lo cual podría significar convalidar una pérdida para poder salir de la inversión”, sostiene Sardáns.

7. La cartera debe tener en cuenta los objetivos de flujo de fondos de cada inversor: Así y de acuerdo a estos datos, es como se diseña y estructura una cartera de inversión. Respecto de este punto, Mariano Sardáns, asegura que estos flujos son dinámicos y cambian de acuerdo a las circunstancias. “En ciclos, pasamos de ahorrar a gastar parte de los ahorros en gastos proyectados y/o inesperados, para luego reacomodarnos y volver a ahorrar. Por eso es que la clave es mantener el foco puesto en los objetivos, pero siempre preparados para recalcular; de ahí la importancia de la liquidez de las inversiones”.

8. En este mundo fiscalmente transparente, el gran secreto de cómo y dónde invertir, está en analizar continuamente cómo reducir el impacto impositivo futuro: Los sistemas tributarios de todos los países contemplan variadas formas para evitar impuestos, reducirlos o directamente diferirlos en el tiempo. Una correcta planificación financiera e impositiva es lo que permitirá evitar el camino más gravoso desde el punto de vista tributario.

9. Asimismo, en un mundo globalizado en el que todo se sabe, o pronto se sabrá, y donde la industria del juicio se agiganta, comienza a ser vital el uso de vehículos legales que permitan lograr que los activos estén a resguardo y protegidos del ataque de terceros: “Observamos que muchas personas se están replanteando la cotitularidad de sus activos al darse cuenta que los actos o problemas de sus hijos, padres o familiares pueden afectar a los bienes propios”, afirma Sardáns.

10. No cabe duda de que las circunstancias expresadas en el párrafo anterior producen un cambio en la estrategia, que hasta ahora elige la mayoría de las personas cuando tiene su dinero en el exterior: El uso de fideicomisos, trusts y sociedades patrimoniales comienza a popularizarse ya que permiten, de una forma muy flexible, que lo propio continúe siendo “propio” hasta último momento, y a partir de ahí dejárselo a quien cada uno quiera, en los tiempos y formas que quiera.

Como vimos, son varios los aspectos importantes que debe tener en cuenta una persona al momento de replantearse cómo organizar su cartera de inversión. Son una multiplicidad de factores y su implicancia entre sí, los que determinarán el camino a seguir. Difícilmente, pueda funcionar una “cartera estándar”.

Cuando entendemos que todos los activos y el patrimonio deben considerarse, así como los efectos tributarios y de protección de activos, nos queda claro que la “personalización” es la clave cuando se trata de armar una cartera de inversión. Algunos ya lo empiezan a llamar “arte”.

Fuente: Perfil

Fecha: 25 de septiembre, 2022

MENDOZA ECONÓMICO – ARGENTINA 🇦🇷: 10 claves para diseñar una cartera de inversiones.

Desarrollar una cartera de inversiones implica conocer las necesidades específicas de una persona, una familia o una empresa. Latinoamérica atraviesa momentos de incertidumbre económica y social, y en este contexto, prever cuál es la real necesidad de cada inversor, se vuelve importante y urgente.

Mariano Sardáns, CEO de la Gerenciadora de patrimonios FDI sostiene: “No hay una cartera común para todos los inversores. Pero sí hay criterios comunes para construirla”. En este sentido, detallamos algunos puntos clave que el experto internacional, considera oportunos tener en cuenta:

1. No existe una cartera ideal para todo el mundo: Tampoco hay diez carteras posibles para todos los inversores. “El modelo para masificar y estandarizar la atención que aún proponen muchos bancos y brokers en América Latina, de obligar a los inversores a elegir entre una cartera conservadora, moderada y agresiva,- ya es considerado mala-praxis en Europa y EE.UU. Cada inversor se merece su propia cartera, y ésta debe ajustarse a sus particularidades y necesidades”, comenta Sardáns.

2. La estructuración de una cartera de inversión requiere de un análisis profundo:  “Con casi 25 años gerenciando activos, la experiencia nos demuestra que el diseño de una cartera puede llevar desde una sola reunión de una hora, hasta varias reuniones y definiciones que quizás podrían llevar meses”, sostiene el CEO de FDI.

3. Toda cartera debe incluir el componente de inmuebles, adicionalmente al de renta fija (bonos) y renta variable (acciones): “Para aquellos inversores que tienen sus propias empresas o participaciones societarias, también esta parte del patrimonio y sus flujos, deben incorporarse en el análisis. Cuando hablo de flujos me refiero tanto a sueldos, dividendos y/o honorarios que recibe el inversor, como a aportes y préstamos que eventualmente está comprometido a hacerle a la empresa”, asegura.

4. El dinero se hace trabajando; no en la bolsa o en los mercados de capitales: O sea que la mejor inversión del cliente es su empresa, su comercio y/o su puesto de trabajo. Según lo que Mariano Sardáns afirma, la cartera debe estar estructurada de forma tal que le permita a la persona “dormir a la noche”, así al otro día, puede hacer foco en donde genera su dinero.

5. La importancia de diversificar: El CEO de FDI reflexiona: “Son muchos los empresarios que hemos conocido en Latinoamérica, que de un día para el otro se dieron cuenta que sus ahorros habían quedado enterrados en sus empresas. Por otro lado, y como los libros de economía nos enseñan, no hay nada más caro que el capital propio. Una vez que el dinero propio se coloca en la empresa, hace falta pasar por el impuesto a las ganancias de la compañía para volver a recuperarlo. Por el contrario, el costo del dinero prestado es deducible de este impuesto. De ahí que a nuestros clientes les explicamos que, en muchos casos, es más conveniente que sus empresas funcionen con capital de trabajo proveniente de financiación de terceras partes, que utilizar el capital propio”.

6. Todo tipo de inversión tiene sus pros y contras: En otras palabras, cada elección implica resignar algo y es importante saberlo:

a) Las inversiones en acciones fluctúan de precio y aunque técnicamente es la inversión más rentable en el largo plazo, el inversor debe estar dispuesto a soportar caídas temporarias de hasta el 50% de su valor. Estos son los momentos en los que hay que contar con estabilidad emocional ya que, a menos que haya otra alternativa en acciones más baratas, jamás hay que salir/vender ya que sino significaría convalidar y realizar la pérdida. Inversores que no estén preparados para soportar estos momentos, jamás debiesen invertir en acciones.

b) Los bonos, aunque sus fluctuaciones son inferiores al de las acciones, requieren de una metodología de inversión y reinversión que debe seguir una estrategia y la disciplina de cumplirla. Al mismo tiempo se debe hacer foco en reducir y/o eliminar los costos y comisiones, que en este tipo de inversión llegan a erosionar hasta el 25% de la rentabilidad bruta. Lamentablemente, en la mayoría de los casos, los inversores son asesorados por profesionales que están en contraposición de sus intereses.

c) Los inmuebles, a diferencia de lo que dice el mito popular, sí fluctúan de precio, tal cual lo hace un bono. Lamentablemente, en muchos países de América Latina no hay un registro público (como sí lo hay, por ejemplo, en los EE.UU.), que refleje las fluctuaciones que hay en los precios. Por otro lado, en los inmuebles se hace diferencia aprovechando los ciclos económicos, tal como se hace con las acciones. El secreto es salir/vender cuando las valuaciones están caras y entrar/comprar cuando técnicamente están baratas. “El problema con los inmuebles es que las personas tienden a enamorarse de los mismos y pierden el momento del ciclo donde conviene venderlos. Adicionalmente, el costo transaccional es alto y los tiempos de venta son largos (nula liquidez), lo cual podría significar convalidar una pérdida para poder salir de la inversión”, sostiene Sardáns.

7. La cartera debe tener en cuenta los objetivos de flujo de fondos de cada inversor: Así y de acuerdo a estos datos, es como se diseña y estructura una cartera de inversión. Respecto de este punto, Mariano Sardáns, asegura que estos flujos son dinámicos y cambian de acuerdo a las circunstancias. “En ciclos, pasamos de ahorrar a gastar parte de los ahorros en gastos proyectados y/o inesperados, para luego reacomodarnos y volver a ahorrar. Por eso es que la clave es mantener el foco puesto en los objetivos, pero siempre preparados para recalcular; de ahí la importancia de la liquidez de las inversiones”.

8. En este mundo fiscalmente transparente, el gran secreto de cómo y dónde invertir, está en analizar continuamente cómo reducir el impacto impositivo futuro: Los sistemas tributarios de todos los países contemplan variadas formas para evitar impuestos, reducirlos o directamente diferirlos en el tiempo. Una correcta planificación financiera e impositiva es lo que permitirá evitar el camino más gravoso desde el punto de vista tributario.

9. Asimismo, en un mundo globalizado en el que todo se sabe, o pronto se sabrá, y donde la industria del juicio se agiganta, comienza a ser vital el uso de vehículos legales que permitan lograr que los activos estén a resguardo y protegidos del ataque de terceros: “Observamos que muchas personas se están replanteando la cotitularidad de sus activos al darse cuenta que los actos o problemas de sus hijos, padres o familiares pueden afectar a los bienes propios”, afirma Sardáns.

10. No cabe duda de que las circunstancias expresadas en el párrafo anterior producen un cambio en la estrategia, que hasta ahora elige la mayoría de las personas cuando tiene su dinero en el exterior: El uso de fideicomisos, trusts y sociedades patrimoniales comienza a popularizarse ya que permiten, de una forma muy flexible, que lo propio continúe siendo “propio” hasta último momento, y a partir de ahí dejárselo a quien cada uno quiera, en los tiempos y formas que quiera.

Como vimos, son varios los aspectos importantes que debe tener en cuenta una persona al momento de replantearse cómo organizar su cartera de inversión. Son una multiplicidad de factores y su implicancia entre sí, los que determinarán el camino a seguir. Difícilmente, pueda funcionar una “cartera estándar”.

Cuando entendemos que todos los activos y el patrimonio deben considerarse, así como los efectos tributarios y de protección de activos, nos queda claro que la “personalización” es la clave cuando se trata de armar una cartera de inversión. Algunos ya lo empiezan a llamar “arte”.

Fuente: Mendoza Económico.

Fecha: 8 de agosto, 2022

EL CRONISTA – ARGENTINA 🇦🇷: Intercambio informativo de la AFIP con los EE.UU., sólo para cuentas de individuos.

De cara al blanqueo fiscal habilitado para inversiones en la construcción, y para presionar para que más contribuyentes adhieran, el ministro de Economía, Sergio Massa, aprovechó su viaje a ios Estados Unidos para avanzar con un convenio de intercambio de información con la IRS, la AFIP norteamericana.

`Se va a pedir un convenio de intercambio de información automática, que la Argentina tiene, por ejemplo, con España. Cada 30 de septiembre, la Argentina recibe información de ios movimientos de argentinos que tienen cuentas en España anteriores al 12 de diciembre del año anterior. Esto está en tratativas, pero no se sabe si Estados Unidos lo va a aceptar`, admitió a este diario un funcionario del gabinete económico.

Martin Litwak, experto en fiscalidad, cree que sólo habría intercambio automático de información de cuentas particulares de individuos argentinos, pero no de sociedades ni de trust o de estructuras similares.

`Pero hasta que no se firme el tratado y entre en vigencia, no habrá intercambio de información, Como es un tratado entre naciones, debería pasar por el Congreso y su implementación no es automática, ni pasa de un día para otro,` advierte Litwak.

`Al ser acuerdos bilaterales cada uno tiene sus particularidades y la posibilidad de que se firme prontamente un acuerdo con Argentina no es alta`, señala Daniela Wecliselblatt, de DW Global Investments.

Mariano Sardáns, CEO de FDI, destaca que el 90% de los activos inmobiliarios de argentinos en ese país están a nombre de empresas, no de inversores en forma individual, por lo que quedan fuera del radar. Si cuéntala plata englobada en activos financieros, inmobiliarios y participaciones societarias de argentinos en Estados Unidos, la cifra asciende a los u$s 300.000 millones.

`Estados Unidos se convirtió en un hub financiero mundial, desde donde invertir en el mundo. Por los bajos costos que cobra y por la forma en que protege ai inversor, mucha de la plata que estaba en bancos suizos se fue para los Estados Unidos, que pasó a ser el lugar más barato y competitivo`, agrega.

Sólo habría intercambio de cuentas particulares, pero no de sociedades ni de trust o de estructuras similares

El 90% de los activos inmobiliarios de argentinos en ese país están a nombre de empresas

Fuente: El Cronista.

Fecha: 8 de septiembre, 2022

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ECONOMÍA VIRTUAL-PARAGUAY 🇵🇾: Sepa qué deben saber los ahorristas que usan entidades financieras en los EE.UU

Fecha: 30 de agosto, 2022

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EL OBSERVADOR – URUGUAY 🇺🇾: Depósitos de argentinos en Uruguay alcanzan su máximo en seis años

Fecha: 29 de agosto, 2022

EL CRONISTA – ARGENTINA 🇦🇷: Desde hace seis años nunca hubo tantos dólares de argentinos en bancos de Uruguay.

Desde diciembre de 2016 que los depósitos de argentinos en Uruguay no eran tan altos. En lo que va del año, los depósitos de los no residentes, de los cuales en torno del 70% son argentinos, crecieron de u$s 3373 millones a u$s 3547 millones, según datos del Banco Central de Uruguay, tomando el total del sistema financiero de ese país, que incluye tanto a los bancos públicos como a los privados.

En contraposición, los depósitos en dólares en la Argentina cayeron en lo que va del año de u$s 15.693 millones a u$s 14.547 millones el 23 de agosto, último dato disponible en la web de! Banco Central.

`Crecen claramente, primero, porque muchos argentinos se están yendo a Uruguay o planeando una mudanza a Uruguay. Y, segundo, por un tema de seguridad jurídica, y lo que es importante recordar es que como Uruguay tiene intercambio de información con la Argentina de forma automática, todos esos fondos son `blancos. “Es decir, no tiene que haber ninguna sospecha de que esos fondos son de evasión fiscal porque Uruguay es un país donde el dinero depositado por los argentinos se reporta a AFIP una vez al año”`, aclara Martin Litwak, abogado experto en fiscalidad y planificación patrimonial internacional.

Daniela Wechselblatt, titular de DW Global Investments, agrega que, mientras no haya mayor seguridad jurídica, la gente prefiere mantener sus ahorros dolarizados en plazas más estables.

`Siguen tratando de enviar los flujos al exterior, aunque Uruguay no sea, precisamente, la plaza más eficiente, ya que tiene costos muchos más altos que los de los Estados Unidos, donde incluso hay más opciones para poder hacerlo y hasta por menor monto`, explica.

Mariano Sardáns, CEO de FDI, indica que muchos argentinos giran directamente de su cuenta en dólares a una cuenta a su nombre en Uruguay. Se trata de una operación que se puede hacer sin problemas desde nuestro país y que es legal, al ser una cuenta espejo y tener la misma titularidad. En Uruguay los grandes bancos no suelen aceptan depósitos en efectivo por cifras importantes, sino que piden que sea por transferencia, al tratarse de no residentes, aunque por montos pequeños, que se pueda trasladar de un país a otro aceptan. Hasta uSs 10.000 por persona se pueden sacar desde la Argentina.

`”De los depósitos en dólares que salieron del sistema financiero argentino, parte fue a Uruguay, algo por giro bancario y otra parte en efectivo. Pero el que debuta abriendo una cuenta en Uruguay, tarde o temprano termina yéndose a los Estados Unidos, que tienen costos más bajos de comisiones`”, concluyó.

Fuente: El Cronista.

Fecha: 25 de agosto, 2022

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PERFIL – ARGENTINA 🇦🇷:¿Bonos o depósitos bancarios? Qué me conviene para invertir en Estados Unidos

*Mariano Sardáns

En el actual contexto de incertidumbre que atraviesa América Latina, las entidades bancarias de EE.UU. suelen ser las más elegidas por los latinoamericanos para resguardar sus ahorros.

En este sentido, es de real importancia conocer qué entidades financieras remuneran mejor los ahorros a plazos, de manera que se pueda elegir la opción más atractiva para rentabilizar estos recursos.

Dada la situación, es importante replantearnos si un depósito bancario es una buena opción, si no es acompañada de una buena tasa de interés para el ahorrista.

Actualmente, bancos de renombre en Estados Unidos ofrecen tasas de interés del 0,01% anual, porcentaje bastante humilde en comparación con otras alternativas más conservadoras, pero que ofrecen mayores tasas de interés.

Un banco de EE.UU. es considerado seguro porque sus depósitos están respaldados por el gobierno de los EE.UU. (vía el seguro del FDIC).

Ahora bien, lo muy llamativo es que los propios bonos del gobierno de los EE.UU., o sea el mismo que respalda a los bancos de este país, están pagando tasas muy superiores a las que pagan esos bancos.

Sí, los bonos a 3, 6 y 12 meses de plazo, están pagando tasas del 2,82%, 3,28% y 3,35% anual respectivamente.

Varias veces más de lo que pagan los bancos. Es importante recordar que se trata de los títulos más seguros y líquidos del mundo, los cuales a través de algunas entidades financieras de los EE.UU., pueden comprarse y venderse sin comisión y no tienen diferencia entre el precio de compra y de venta.

También vale recordar que con los plazos fijos no es posible salirse antes, sin tener que pagar un costo por esa salida anticipada.

No tiene sentido dejar el dinero en el banco, más aún cuando quien los garantiza me retribuye con mayor tasa, mayor liquidez y menor riesgo.

* CEO de FDI

Fuente: Perfil.