Diciembre suele ser un mes especial por las fiestas tradicionales; el movimiento de gente en la calle cambia y los uruguayos aprovechan para hacer un resumen de lo trabajado durante el año y plantearse los objetivos para el siguiente. Muchos trabajadores suelen esperar este momento por el cobro del aguinaldo. La llegada de ese dinero extra a tu bolsillo o cuenta de banco puede significar una oportunidad clave para destinarlo a una inversión a corto o largo plazo, con el fin de hacer crecer tu patrimonio y no se requieren montos elevados. En esta edición de Finanzas de Bolsillo, analizaremos algunas opciones para invertir el aguinaldo (tanto en pesos y dólares) y otras estrategias que pueden ayudarte en tu camino hacia un desarrollo económico sostenido en el tiempo.Poder de compra

“Hay que entender que el mejor aliado para las inversiones es el tiempo”, señaló el director de Bengochea Inversiones, Diego Rodríguez y resaltó que para comenzar a invertir no es necesario contar con importantes montos de dinero.

En ese sentido, sostuvo que un escenario ideal es separar el dinero de la cuenta diaria ya que en cambio, tendemos a encontrar una excusa para gastarlo. “Ahorrarlo y no invertirlo es perder poder de compra”, recordó y resaltó la importancia de elegir un tipo de cambio que se adapte a la inflación.

Para ello, varios profesionales coincidieron en la importancia de adquirir Letras de Regulación Monetaria (LRM): instrumentos de deuda a corto plazo emitidos por el Banco Central (BCU). El CEO de FDI Gerenciadora de Patrimonios, Mariano Sardáns, destacó la utilización de esta herramienta ya que es necesario conocer la situación y las posibilidades a largo plazo de cada cliente.

Sardáns marcó la importancia de la liquidez (poder hacerse del dinero rápidamente) e invertir en una moneda que tienda a apreciarse y que proteja nuestro patrimonio de la inflación. Un servicio personalizado y educación financiera fueron los conceptos resaltados por Sardáns para conocer en profundidad las posibilidades que existen en el mercado financiero y así destinar nuestro aguinaldo de la forma más conveniente.

Por su parte, el gerente comercial de Nobilis, Mauricio Tchilingirbachian, coincidió con esta idea y señaló: “Muchos uruguayos piensan en invertir y cada vez son más los que lo hacen. La educación financiera está mucho más presente hoy en día. Las redes sociales han ayudado mucho a que la información llegue a las personas”.

“La mejor forma de invertir el aguinaldo depende de factores clave como la edad del inversor, su nivel de aversión al riesgo, sus objetivos financieros y su horizonte temporal”, sostuvo la operadora de ventas de Nobilis, Elina Sosa.

Ahorros

“El aguinaldo suele ser una muy buena oportunidad para tomar decisiones más estratégicas”, indicó el asesor financiero de Gletir Corredor de Bolsa, Gastón Beker y agregó: “Para quienes aún no tienen un fondo de emergencia, una opción razonable es destinar una parte a instrumentos conservadores y líquidos”.

“Cada vez más uruguayos piensan en invertir, aunque todavía hay un gran margen de crecimiento. Históricamente, el ahorro estuvo muy concentrado en el dólar o en el inmueble, pero eso está cambiando. Quienes más invierten suelen ser personas de ingresos medios y altos, profesionales independientes o empleados que lograron cierto orden financiero”, reflexionó Beker sobre la relación de los uruguayos con los instrumentos de inversión.

Rodríguez resaltó la importancia de ahorrar en pesos uruguayos ya que consideró que “el inversor se garantiza que no pierde capital”. “Tenemos que entender que el mayor gasto corriente (que tenemos) es en pesos”, sostuvo.

“Lo primero que es importante para tener un buen hábito es tener un presupuesto. No es posible ahorrar si no tengo claro cuales son mis gastos. También es importante darle prioridad a esos gastos”, señaló Tchilingirbachian.

Unidades Indexadas

Si bien históricamente el dólar era la moneda por excelencia para el ahorro, durante los últimos años sufrió importantes caídas (este año a nivel global baja 9% y en Uruguay en torno a 10%).

Por ello, una de las formas más destacadas para ahorrar en la actualidad es a través de instrumentos en Unidades Indexadas (UI). Las mismas son una unidad de valor en Uruguay que se ajusta de forma diaria en función de la inflación. Busca proteger el poder adquisitivo y neutralizar la pérdida de valor.

Sin embargo, el asesor de Balanz, Alan Babic, indicó que si bien los uruguayos están depositando una mayor confianza en el peso, aún falta divulgar las alternativas disponibles en el mercado en esta moneda. “El mercado de capitales está creciendo y hay que explorar las opciones locales”, apuntó.

Babic resaltó que lo primero que debemos hacer con el aguinaldo es identificar si es necesario gastarlo en el corto plazo. Si una parte del dinero se decide guardar, lo ideal es hacerlo en una moneda que nos proteja de la inflación.

“Es difícil confiar porque falta educación financiera y hay que desterrar el mito de que necesitas mucha plata”, sostuvo y defendió la postura de tener una diversificación de monedas entre nuestros ahorros.

Por su parte, Beker indicó que la UI “es una herramienta muy interesante para objetivos de mediano y largo plazo” y agregó: “No es un instrumento para ganar en términos reales de forma agresiva, pero sí para preservar valor, lo cual es clave en cualquier estrategia financiera sana”.

Sosa fundamentó que la UI es una herramienta ideal para perfiles más conservadores ya que “se trata de un instrumento de baja volatilidad y alta seguridad dentro del sistema financiero uruguayo”.

Rodríguez también coincidió en prestar mayor atención a los ahorros e inversiones en pesos. “Hay que ponderar más el peso uruguayo y la UI”, sostuvo y agregó: “Debería ser el activo más elegido por los uruguayos”.

Los profesionales coincidieron en la relevancia del asesoramiento financiero y en caso de invertir, poder realizarle un seguimiento a ese dinero de forma correcta.

Claves para ahorrar

Generar buenos hábitos de ahorro se trata de tomar decisiones de forma constante y ser conscientes de a dónde destinamos nuestro dinero. Si bien muchas veces pensamos en los grandes gastos, ahorrar no significa tener un importante monto, sino de ejercitar la manera en la que nos relacionamos con nuestros ingresos y para ello, es fundamental planificar.

Beker señaló que uno de los primeros pasos para generar hábitos saludables de ahorro es el orden. “Saber cuánto gano, cuánto gasto y en qué. Sin eso, ahorrar es muy difícil”, defendió y resaltó la importancia de mantener la constancia. “Ahorrar no depende tanto del monto sino del hábito. Empezar con poco y sostenerlo en el tiempo es mucho más efectivo que hacerlo de forma esporádica”.

Otro de los factores claves para ahorrar es destinar un propósito a ese dinero. “Cuando el ahorro tiene un objetivo claro deja de sentirse como una restricción y pasa a ser una decisión consciente”, sostuvo Beker.

Reconocer patrones y conductas repetitivas en nuestra forma de comprar es un elemento básico para alcanzar ese objetivo.

“Es importante armar un presupuesto mensual pero también uno anual ya que hay gastos que se dan puntualmente en algunos meses del año (patentes, seguros, impuestos, etc) y pueden ser olvidados si se le da un enfoque solamente al “mes a mes”, consideró Tchilingirbachian.

Fuente: El País

Los bonos soberanos argentinos cerraron este miércoles con una rueda claramente positiva, un giro nítido frente al tono más cauteloso que se veía por la mañana.

Tras conocerse el resultado de la licitación del nuevo bono a noviembre 2029, donde el Tesoro colocó u$s 1000 millones a un cupón del 6,5% y recibió más de u$s 1400 millones en ofertas, el mercado retomó demanda por riesgo argentino y los precios reaccionaron en bloque.

En la curva bajo ley extranjera, el rebote fue firme y generalizado. Los avances se ubicaron entre 0,5% y 1,4%, con el GD29 y el GD35 a la cabeza de la recuperación.

Los bonares también acompañaron el repunte, con subas que oscilaron entre 0,2% y más de 2% en el caso del AL38, el más destacado del día. La única excepción fue el AL46, que quedó ligeramente en negativo. El riesgo país quedó cerca de las 620 unidades, según JP Morgan.

Riesgo país en picada

 Sin embargo, el economista Federico Glustein dijo a El Cronista que, con un yield en la zona de 9,3% (bonar 2029N), se podría dar que hacia el final del día (o mañana) un riesgo país entre 550 y 530 puntos, acorde a esas tasas. “Con esta colocación y el volumen, estimo que lo tendremos por debajo de 600 seguro”.

Por Mariano Sardáns

Mientras las economías desarrolladas enfrentan desaceleraciones, los precios de las materias primas muestran una gran volatilidad y las tensiones comerciales globales se intensifican, los países de América Latina cierran 2025 con un balance que invita más al optimismo cauteloso que al pesimismo. La región exhibe un crecimiento promedio del 3%, inflación mayormente controlada y, quizás lo más significativo, una diversidad de estrategias que refleja la madurez económica alcanzada por estos países.

Los pilares de la estabilidad

Perú y Paraguay emergen como los estudiantes modelo de la región. Perú, con su crecimiento del 3% impulsado por la minería del cobre y un desempleo de apenas 4,7%, el más bajo de toda la región, demuestra que la estabilidad económica y la prudencia fiscal rinden frutos tangibles. Su sol fortalecido y una deuda pública de 34% del PIB lo convierten en un refugio para inversores regionales, más allá de que necesita reformas para elevar la productividad.

Paraguay, por su parte, lidera el crecimiento con un 4,2% impulsado por las agroexportaciones y la energía hidroeléctrica, manteniendo el desempleo más bajo del Mercosur (4,9%). Su baja deuda y la calificación investment grade hacen del país un modelo de prudencia, aunque vulnerable al clima económico.

En América Latina, los cambios políticos y económicos son permanentes. Los gobiernos modifican reglas, crean impuestos y alteran el valor de las monedas. En ese contexto, las familias y las empresas que desean cuidar su patrimonio necesitan una guía que no dependa de la coyuntura. Esa guía es el asesor patrimonial independiente: alguien capaz de mantener la calma cuando el entorno se sacude y de pensar estrategias que sobrevivan a los ciclos de euforia y crisis.

Su tarea no consiste en adivinar el rumbo de la economía, sino en diseñar estructuras que protejan los activos y garanticen continuidad, sin importar quién gobierne o cómo fluctúe el mercado. La independencia profesional es su principal activo. No responde a fanatismos políticos, ni a bancos, ni a modas financieras. Su compromiso es con los objetivos del cliente y con la estabilidad de largo plazo de la familia o la empresa.

En una región donde las reglas cambian con frecuencia, las familias que perduran son las que logran crear su propio marco de previsibilidad. Eso significa establecer reglas internas que no dependan del humor del país: cómo se toman las decisiones, cómo se reparten los recursos, cómo se resuelven los conflictos y cómo se incorpora a las nuevas generaciones. “Un asesor independiente puede guiar ese proceso, ayudando a transformar la herencia y el traspaso de mando en un proyecto ordenado y sostenible”, expresó Juan Cruz Acosta Güemes, director de la gerenciadora de patrimonios FDI.

La independencia también implica acompañar los relevos generacionales. Los mayores suelen querer conservar el control; los más jóvenes buscan innovar. El asesor actúa como mediador, traductor y constructor de acuerdos. Su rol no termina con la creación de un fideicomiso o una sociedad, sino que continúa en el mantenimiento de las reglas y en la adaptación de los pactos a medida que la familia evoluciona.

Ser independiente exige coraje. En tiempos de bonanza, el asesor recuerda los límites; en las crisis, ofrece serenidad. Su valor radica en sostener un mensaje coherente, sin dejarse llevar por la corriente.

“Hemos comprobado en nuestros años de experiencia que la independencia no es distancia emocional sino compromiso con una visión: que el patrimonio debe servir a las personas y no al revés. En América Latina, donde lo único constante es el cambio, esa independencia se vuelve esencial para asegurar que las familias conserven su legado más allá de las turbulencias del entorno”, concluyó Acosta Güemes.

El CEO de FDI, Mariano Sardans, dialogó con Canal E e hizo hincapié en el nuevo clima económico y político tras las elecciones, también destacó el optimismo que se observa tanto en el país como en el exterior.

“Después de las elecciones hay un optimismo muy grande respecto a Argentina”, afirmó Mariano Sardans, al tiempo que destacó que, “hay una euforia renovada en Argentina”. Según detalló, esto no solo se percibe en los mercados, sino también en las redes sociales: “Muchos videos promocionan a Argentina, tanto para ir a visitar como para ir a vivir, ya no de invertir, de ir a vivir”.

La percepción de los inversores sobre Argentina

Asimismo, subrayó que, a diferencia de meses anteriores, “nadie se quiere ir, todos esperan nuevas noticias”. Incluso, indicó que sus clientes que tienen bonos argentinos “hace dos semanas se querían ir, hoy no quieren salir”, motivados por “la posible recompra de bonos en la que está trabajando el Gobierno”, lo que podría “seguir comprimiendo el riesgo país”.

Sardans sostuvo que este cambio de humor “también se siente a nivel empresario”, y lo vinculó directamente a un giro en la forma de pensar de la política local: “Empieza a haber algo que no es menor, la oposición empieza a decir sí al superávit fiscal. Eso es un cambio cultural gigantesco”. Y agregó: “Estamos hablando de superávit financiero, después de pagar deuda e intereses que te sobre plata. Eso es un cambio gigantesco en la mentalidad del político argentino”.

La posibilidad de seguir reduciendo el riesgo país

Luego, manifestó que ese respaldo de la sociedad al equilibrio fiscal podría abrir el camino a una nueva normalidad: “Si la oposición sale a decir que la normalidad es como tenemos en Paraguay, en Perú, en México, Argentina vuela”. En ese escenario, explicó que, “cae drásticamente el riesgo país y Argentina vuelve a los mercados”.

Uno de los puntos clave, según el entrevistado, es la capacidad del país para utilizar su ahorro actual: “Hoy Argentina te está ahorrando, después de pagar intereses y capital, entre 300 y 800 millones de dólares por mes, una locura”. Sin embargo, subrayó que ese dinero se guarda para afrontar pagos en julio y enero. “Si pudiese entrar al mercado de deuda de nuevo, ese ahorro lo podría trasladar a bajar impuestos, como el cheque, que es totalmente regresivo”, dijo.

En ese sentido, remarcó que, “el tema impositivo es clave para que Argentina sea competitiva a nivel mundial, no solamente en petróleo, minería y campo, sino también en servicios e industria”.

En América Latina, los cambios políticos y económicos son permanentes. Los gobiernos modifican reglas, crean impuestos y alteran el valor de las monedas. En ese contexto, las familias y las empresas que desean cuidar su patrimonio necesitan una guía que no dependa de la coyuntura. Esa guía es el asesor patrimonial independiente: alguien capaz de mantener la calma cuando el entorno se sacude y de pensar estrategias que sobrevivan a los ciclos de euforia y crisis.

Su tarea no consiste en adivinar el rumbo de la economía, sino en diseñar estructuras que protejan los activos y garanticen continuidad, sin importar quién gobierne o cómo fluctúe el mercado. La independencia profesional es su principal activo. No responde a fanatismos políticos, ni a bancos, ni a modas financieras. Su compromiso es con los objetivos del cliente y con la estabilidad de largo plazo de la familia o la empresa.

En una región donde las reglas cambian con frecuencia, las familias que perduran son las que logran crear su propio marco de previsibilidad. Eso significa establecer reglas internas que no dependan del humor del país: cómo se toman las decisiones, cómo se reparten los recursos, cómo se resuelven los conflictos y cómo se incorpora a las nuevas generaciones. “Un asesor independiente puede guiar ese proceso, ayudando a transformar la herencia y el traspaso de mando en un proyecto ordenado y sostenible”, expresó Juan Cruz Acosta Güemes, director de la gerenciadora de patrimonios FDI.

La independencia también implica acompañar los relevos generacionales. Los mayores suelen querer conservar el control; los más jóvenes buscan innovar. El asesor actúa como mediador, traductor y constructor de acuerdos. Su rol no termina con la creación de un fideicomiso o una sociedad, sino que continúa en el mantenimiento de las reglas y en la adaptación de los pactos a medida que la familia evoluciona.

Ser independiente exige coraje. En tiempos de bonanza, el asesor recuerda los límites; en las crisis, ofrece serenidad. Su valor radica en sostener un mensaje coherente, sin dejarse llevar por la corriente.

“Hemos comprobado en nuestros años de experiencia que la independencia no es distancia emocional sino compromiso con una visión: que el patrimonio debe servir a las personas y no al revés. En América Latina, donde lo único constante es el cambio, esa independencia se vuelve esencial para asegurar que las familias conserven su legado más allá de las turbulencias del entorno”, concluyó Acosta Güemes.