Un artículo de The Wall Street Journal explora cómo estas prácticas afectan a los inversores. Aquí un resumen detallado para que comprendas el impacto y protejas tu patrimonio.

Link al artículo original de Wall Street Journal

1. Comisiones ocultas que sesgan el asesoramiento:

Aunque muchos asesores han adoptado tarifas fijas (cobros basados en un porcentaje de los activos gestionados o una tarifa fija por servicio, en lugar de comisiones por transacción), algunos reciben pagos adicionales por recomendar productos específicos, como fondos de inversión, seguros o productos estructurados. Estas comisiones ocultas, que no siempre se divulgan, pueden llevar a los asesores a sugerir opciones que benefician más sus ingresos que tus objetivos financieros, resultando en inversiones menos rentables o más riesgosas de lo necesario.

2. Acuerdos comerciales no transparentes:

Algunos asesores tienen vínculos con entidades financieras, fondos de inversión o proveedores de productos financieros, lo que genera conflictos de interés. Por ejemplo, un asesor que cobra una tarifa fija podría estar incentivado a recomendar productos de una empresa con la que tiene acuerdos, incluso si no son los más adecuados para ti. Estas relaciones, a menudo no comunicadas al cliente, priorizan los beneficios del asesor o de terceros sobre tus necesidades, aumentando el riesgo de decisiones desalineadas.

3. Costos encubiertos que reducen retornos:

Las tarifas fijas, como un porcentaje anual (típicamente entre 0.5% y 2% de los activos bajo gestión) o un monto fijo por plan financiero, se presentan como transparentes, pero los clientes suelen enfrentar costos adicionales no evidentes. Estos incluyen comisiones internas de los fondos recomendados, cargos por transacciones o costos operativos de productos financieros. El artículo señala que estos costos, que no siempre se explican claramente, erosionan los retornos de las inversiones y dificultan evaluar el verdadero valor del asesoramiento recibido.

El modelo de tarifas fijas fue diseñado para alinear los intereses de asesores y clientes, eliminando el incentivo de generar comisiones por transacciones frecuentes. Sin embargo, el artículo destaca que no siempre logra este objetivo, ya que los incentivos ocultos y la falta de transparencia persisten. Estos conflictos pueden minar la confianza y generar pérdidas económicas.

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Consejo:

La clave para proteger tus finanzas es entender cómo trabaja tu asesor y exigir transparencia. Los Asesores Financieros (Investment Advisors) registrados en los EE.UU., tienen la obligación de transparentarle al regulador cómo es su sistema de remuneración, el cual a su vez debe estar detallado en el Formulario ADV, que deben presentar obligatoriamente a cada uno de sus clientes.

Saludos cordiales.

Mariano Sardáns

CEO de FDI

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