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REUTERS NEWS: MERCADOS ARGENTINOS-¿Qué dicen los analistas? Semana del 1 al 5 de marzo

MERCADOS ARGENTINOS-
¿Qué dicen los analistas? Semana del 1 al 5 de marzo
Reuters News

Fecha: 02 de marzo, 2021

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REUTERS NEWS🇦🇷: MERCADOS ARGENTINOS-¿Qué dicen los analistas? Semana del 1 al 5 de marzo

BUENOS AIRES, 1 mar (Reuters) – Analistas dan a conocer su opinión en torno a la coyuntura económica de Argentina, la que se encuentra en un difícil tránsito por una alta inflación, negociaciones con el FMI y coletazos de la pandemia de coronavirus.
El presidente del país, Alberto Fernández, abre las sesiones ordinarias del Congreso Nacional, en un año clave por las elecciones de medio término en octubre.
Los mercados financieros vienen de arrastrar un sesgo bajista por la desconfianza de los inversores institucionales sobre el futuro inmediato de la tercer economía más grande de Latinoamérica. 
* Mariano Sardáns, director de la gerenciadora de patrimonios FDI, sostuvo que “el precio de bonos y acciones refleja lo que pasa en la economía real. Hace por lo menos un año que los empresarios están desinvirtiendo, tratando de sacarse costos fijos de encima y si pueden, se llevan sus negocios fuera de Argentina. Quien tiene un inmueble trata de venderlo y llevar el procedente al exterior, al igual que quien tiene dólares ahorrados”.
Acotó que “hay un clima de desesperanza y desconfianza. Por eso no vemos que un posible acuerdo con el FMI produzca algún efecto positivo en el precio de los activos argentinos. Al parecer, los actores económicos necesitan un cambio político para revertir esta situación. El resultado de las elecciones de medio término podrían terminar definiendo si los activos argentinos aún están ‘caros’ o, por el contrario, producir un efecto de esperanza en vista a las presidenciales del 2023 y que se los empiece a ver como una oportunidad de inversión”.

* “Los inversores van reconociendo que los desequilibrios económicos no se atenderán durante un año electoral, en donde además crecen los ruidos políticos, y en cambio sólo aspiran (desde el Gobierno) a un acuerdo ‘light’ con el FMI para refinanciar los compromisos”, señaló Gustavo Ber, economista titular de la consultora Estudio Ber.
* “Una depreciación más lenta (del peso) no es necesariamente algo malo, puede ayudar a coordinar los salarios y los precios, pero creemos que requiere una disciplina fiscal para que los agregados monetarios no crezcan demasiado medidos en dólares”, dijo en un informe a clientes un banco extranjero.
* “A contramano de lo que se preveía, febrero, que suele traer problemas en el mercado de cambios por la menor demanda de dinero, transcurrió con mayor calma. Ayudó que el mercado parece ‘pricear’ (prever) que es posible llegar hasta las elecciones (de medio término) sin un acuerdo con el FMI y atrasando el tipo de cambio”, dijo Roberto Geretto, economista del Banco CMF.
* La consultora Ecolatina señaló que con el superávit comercial de enero, en las exportaciones “sobresale el crecimiento de las Manufacturas de Origen Agropecuario (MOA), que mostraron su mayor valor en más de cinco años y crecieron casi 50% interanual (…) Además, estos bienes se vieron favorecidos por la suba de las ‘commodities’ (materias primas), que impulsó a los precios de este rubro un 18% interanual”. (Full Story)
* “La producción industrial (de enero) registró un crecimiento de 4,8% al comparar con igual mes del año pasado.
Por su parte, la medición desestacionalizada registró una expansión de 9,5% respecto de diciembre”, de acuerdo al indicador IPI de la consultora Orlando Ferreres & Asociados.
* “El índice de ‘Pobreza de los Trabajadores’ (IPT) ha mostrado un deterioro del 1,1% promedio mensual desde julio del año pasado, con una caída del 6,2% en todo el (segundo) semestre”, reportó la Fundación Libertad y Progreso.
Sostuvo que según el ‘IPT’ en base a fuentes oficiales, “los salarios han resignado poder adquisitivo. Esto implicó, por ejemplo, que una familia con ingresos en torno a los 50.000 pesos (unos 555 dólares) perdiera 6,2% de poder de compra de la Canasta Básica Total (CBT) y 7,8% respecto a la Canasta Alimentaria (CBA), entre julio y diciembre de 2020”.

Reporte de Jorge Otaola;
Editado por Hernán Nessi

Fuente: Reuters

 

INFOBAE – MERCADOS ARGENTINOS-¿Qué dicen los analistas? Semana del 1 al 5 de marzo

Fecha: 02 de marzo, 2021

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INFOBAE 🇦🇷- MERCADOS ARGENTINOS-¿Qué dicen los analistas? Semana del 1 al 5 de marzo

Analistas dan a conocer su opinión en torno a la coyuntura económica de Argentina, la que se encuentra en un difícil tránsito por una alta inflación, negociaciones con el FMI y coletazos de la pandemia de coronavirus.

El presidente del país, Alberto Fernández, abre las sesiones ordinarias del Congreso Nacional, en un año clave por las elecciones de medio término en octubre.

Los mercados financieros vienen de arrastrar un sesgo bajista por la desconfianza de los inversores institucionales sobre el futuro inmediato de la tercer economía más grande de Latinoamérica.

* Mariano Sardáns, director de la gerenciadora de patrimonios FDI, sostuvo que “el precio de bonos y acciones refleja lo que pasa en la economía real. Hace por lo menos un año que los empresarios están desinvirtiendo, tratando de sacarse costos fijos de encima y si pueden, se llevan sus negocios fuera de Argentina. Quien tiene un inmueble trata de venderlo y llevar el procedente al exterior, al igual que quien tiene dólares ahorrados”.

Acotó que “hay un clima de desesperanza y desconfianza. Por eso no vemos que un posible acuerdo con el FMI produzca algún efecto positivo en el precio de los activos argentinos. Al parecer, los actores económicos necesitan un cambio político para revertir esta situación. El resultado de las elecciones de medio término podrían terminar definiendo si los activos argentinos aún están ‘caros’ o, por el contrario, producir un efecto de esperanza en vista a las presidenciales del 2023 y que se los empiece a ver como una oportunidad de inversión”.

* “Los inversores van reconociendo que los desequilibrios económicos no se atenderán durante un año electoral, en donde además crecen los ruidos políticos, y en cambio sólo aspiran (desde el Gobierno) a un acuerdo ‘light’ con el FMI para refinanciar los compromisos”, señaló Gustavo Ber, economista titular de la consultora Estudio Ber.

* “Una depreciación más lenta (del peso) no es necesariamente algo malo, puede ayudar a coordinar los salarios y los precios, pero creemos que requiere una disciplina fiscal para que los agregados monetarios no crezcan demasiado medidos en dólares”, dijo en un informe a clientes un banco extranjero.

* “A contramano de lo que se preveía, febrero, que suele traer problemas en el mercado de cambios por la menor demanda de dinero, transcurrió con mayor calma. Ayudó que el mercado parece ‘pricear’ (prever) que es posible llegar hasta las elecciones (de medio término) sin un acuerdo con el FMI y atrasando el tipo de cambio”, dijo Roberto Geretto, economista del Banco CMF.

* La consultora Ecolatina señaló que con el superávit comercial de enero, en las exportaciones “sobresale el crecimiento de las Manufacturas de Origen Agropecuario (MOA), que mostraron su mayor valor en más de cinco años y crecieron casi 50% interanual (…) Además, estos bienes se vieron favorecidos por la suba de las ‘commodities’ (materias primas), que impulsó a los precios de este rubro un 18% interanual”.

* “La producción industrial (de enero) registró un crecimiento de 4,8% al comparar con igual mes del año pasado. Por su parte, la medición desestacionalizada registró una expansión de 9,5% respecto de diciembre”, de acuerdo al indicador IPI de la consultora Orlando Ferreres & Asociados.

* “El índice de ‘Pobreza de los Trabajadores’ (IPT) ha mostrado un deterioro del 1,1% promedio mensual desde julio del año pasado, con una caída del 6,2% en todo el (segundo) semestre”, reportó la Fundación Libertad y Progreso.

Sostuvo que según el ‘IPT’ en base a fuentes oficiales, “los salarios han resignado poder adquisitivo. Esto implicó, por ejemplo, que una familia con ingresos en torno a los 50.000 pesos (unos 555 dólares) perdiera 6,2% de poder de compra de la Canasta Básica Total (CBT) y 7,8% respecto a la Canasta Alimentaria (CBA), entre julio y diciembre de 2020”.

Fuente: Infobae

 

INFOBAE – Jornada financiera: tras el discurso presidencial, los bonos de la deuda argentina volvieron a caer

Fecha: 19 de febrero, 2021

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INFOBAE 🇦🇷- Jornada financiera: tras el discurso presidencial, los bonos de la deuda argentina volvieron a caer

La primera rueda financiera de marzo tuvo un resultado satisfactorio, con un relevante rebote del precio de las acciones de hasta 9% en dólares y compras del Banco Central por unos USD 100 millones en la plaza cambiaria.

Pero los “ruidos políticos” hicieron eco sobre la renta fija. Los bonos argentinos cerraron nuevamente en baja, mientras se mantiene la desconfianza de inversores, en una jornada en la que el índice que mide el riesgo del país tocó un nuevo récord desde el canje.

El dato saliente de la jornada fue de carácter político: en el marco de la apertura de las sesiones ordinarias del Congreso Nacional, el presidente Alberto Fernández criticó duramente el endeudamiento público de su predecesor, Mauricio Macri, en momentos en los que la Argentina busca lograr un acuerdo de facilidades extendidas con el Fondo Monetario Internacional (FMI), para aplazar los vencimientos del crédito stand by por USD 44.000 millones desembolsados entre 2018 y 2019.

“Sabemos que ese crédito fue otorgado para favorecer la campaña presidencial de Mauricio Macri”, aseguró el Presidente, quien instruyó “para que se inicie una querella criminal para determinar quiénes han sido los partícipes” de lo que consideró “la mayor administración fraudulenta y malversación de caudales que nuestra memoria recuerda”.

Por otra parte, Fernández afirmó ante la Asamblea Legislativa que su Gobierno no tiene apuro por alcanzar un trato con el FMI, declaración que reforzó las preocupaciones sobre que éste no se firme antes de mayo, como se esperaba inicialmente, cuando vencerá un pago de USD 2.100 millones al Club de París.

“Aún existe expectativa sobre cómo derivarán las cruciales negociaciones con el FMI, en busca de refinanciar los compromisos financieros de los organismos internacionales. Los inversores ya reconocen que un plan económico consensuado no sería posible a corto plazo en vista a que la agenda electoral va ganando terreno”, expresó Gustavo Ber, economista del Estudio Ber.

“Hay un clima de desesperanza y desconfianza. Por eso no vemos que un posible acuerdo con el FMI produzca algún efecto positivo en el precio de los activos argentinos. Al parecer, los actores económicos necesitan un cambio político para revertir esta situación”, lo que podría verse con las elecciones de medio término en octubre, dijo a Reuters Mariano Sardáns, director de la gerenciadora de patrimonios FDI.

Evolución del Índice de Riesgo País argentino

Aunque exhibieron una recuperación en el tramo final de los negocios, los bonos en dólares con ley extranjera cedieron en promedio un 0,3 por ciento.

Así, el riesgo país de JP Morgan, que mide el diferencial de la tasa de los bonos del Tesoro de los EEUU con las emisiones de deuda emergente ascendía a las 17 horas cuatro unidades para la Argentina, a 1.515 puntos básicos, luego de haber anotado por la mañana 1.526 unidades, un renovado máximo desde el cambio en el indicador a comienzos de septiembre, cuando se integraron a su configuración los títulos del canje de deuda en manos de acreedores privados por más de USD 100.000 millones seis meses atrás.

El 10 de septiembre pasado, este índice se reestructuró y comenzó una nueva etapa en los 1.083 puntos básicos. Desde entonces, en menos de seis meses el riesgo país creció en más de 400 unidades y los precios de los bonos en dólares se hundieron un 30%, para llevar a todas las paridades debajo de USD 40 y a las tasas internas de retorno a la zona de 18 por ciento.

Los bonos soberanos operados en el Mercado Abierto Electrónico (MAE) cedieron en pesos un 0,2% promedio, luego de arrastrar una caída del 3,6% en febrero, mediante ventas parejas en las emisiones en pesos y dólares.

Evolución del S&P Merval en dólares (“contado con liqui”)

La correduría Tavelli y Compañía reportó que “la curva de los bonos denominados en dólares mostró un efecto negativo: los nuevos bonos no tienen mayor demanda, y la baja del tipo de cambio implícito les jugó en contra para la medición en pesos”.

Con un importante repunte de hasta 3% en Wall Street, liderado por el tecnológico Nasdaq, las acciones argentinas que se negocian en dólares en el recinto de Nueva York treparon hasta 9%, encabezadas por Despegar (+9,3%) y Globant (+8,3%)Mercado Libre ganó un 4,6%, Grupo Galicia subió un 1,9%, mientras que el ADR de YPF cayó un 3,9%, a USD 4,16, lastrado por la baja de 1,5% en los precios del petróleo.

El índice S&P Merval de la Bolsa de Buenos Aires mejoró un 1,2%, a 48.996 enteros, luego de retroceder un 5% la semana previa. Las acciones financieras y las energéticas fueron las más demandadas como cobertura ante la devaluación del peso.

El BCRA compró otros USD 100 millones

El dólar libre cerró ofrecido con alza de un peso este lunes a 147 pesos, en su segunda alza consecutiva, tras escalar tres pesos el viernes. No obstante, a divisa informal cede 11,4% o 19 pesos en el transcurso de 2021.

Mientras, el dólar mayorista avanzó 27 centavos (+0,3%) en el mercado oficial, a $90,09, para acumular un incremento del 7,1% en 2021. La brecha cambiaria entre el dólar oficial y el “blue” llega al 63,2%, aún cerca de un mínimo desde abril.

El monto operado en el segmento de contado (spot) alcanzó importantes USD 305,8 millones, un 50% más que el promedio diario de las últimas semanas.

“Estimaciones preliminares de fuentes privadas del mercado indican que la autoridad monetaria habría tenido un saldo a favor cercano a los USD 100 millones en la primera rueda del mes”, comentó Gustavo Quintana, agente de PR Corredores de Cambio.

De esta forma, la autoridad monetaria acumula en tres meses compras netas por unos USD 1.500 millones, si se tienen en cuenta los saldos positivos de diciembre (USD 608 millones), enero (USD 157 millones) y febrero (USD 632 millones según estimaciones preliminares), más este arranque de marzo.

Fuente: Infobae

 

INFONEGOCIOS PARAGUAY – GameStop: ¿rebelión o una cruzada que se convirtió en estafa?

Fecha: 26 de febrero, 2021

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INFONEGOCIOS PARAGUAY 🇵🇾 – GameStop: ¿rebelión o una cruzada que se convirtió en estafa?

A principios de año las acciones de la empresa estadounidense minorista de videojuegos GameStop protagonizaron una escalada que multiplicaron su valor de los US$ 2.57 hasta los US$ 483 luego de que miles de inversores particulares hayan coordinado en Reddit apostar por la compañía. Y ayer la compañía duplicó su valor bursátil en un solo día tras la renuncia de su vicepresidente ejecutivo y director de finanzas Jim Bell. Para el CEO de FDI Gerenciadora de PatrimoniosMariano Sardáns, el fenómeno fue más una modernización de estafas que un acto de justicia y eso puede observarse en las investigaciones llevadas a cabo por el Congreso estadounidense.

La compra masiva de acciones de GameStop, una compañía que prácticamente estaba en decadencia, hizo que su valor aumente y generó pérdidas a los fondos de cobertura que anteriormente se favorecían con la tendencia bajista de las acciones de la empresa. Para algunas personas esto representó una demostración de que con organización se podía ir contra los grandes inversores y para otras solamente pasaría a ser una anécdota.

Lo concreto fue que los grandes inversores que realizaban las “ventas en corto” apostando a la baja de las acciones de GameStop sufrieron millonarias pérdidas. Posteriormente, corredores minoristas como Robinhood manifestaron que comenzarían a restringir la compra de determinadas acciones tras el pedido de los reguladores porque el mercado fluctuaba con mucha “volatilidad”. Asimismo, las acciones de GameStop volvieron a caer y por ende los inversores independientes comenzaron a perder dinero, por lo que denunciaron que los grandes fondos solo apoyaban el libre mercado cuando este los beneficiaba.

“Lo que inició como una cruzada de pequeños inversores terminó siendo un gran negocio para los grandes fondos y un gran negocio para los que iniciaron esto en Reddit, a tal punto que muchos de los ideólogos están siendo investigados en Estados Unidos”, señaló Sardáns.

Según Sardáns, tanto Robinhood como Keith Gill –otro de promotores de la rebelión– comenzaron a salir de GameStop cuando la liquidez empezó a mermar y dejaron solos a los pequeños inversores. “Estas acciones ocurren hace años, solo que antes se hacían por cartas y por teléfono, y ahora por redes sociales. Preferentemente se eligen empresas con una capitalización de bajo volumen como GameStop, ya que pocas compras hacen subir mucho sus acciones”, enmarcó.

Entretanto, el CEO de FDI consideró que el caso de GameStop no será un precedente para algún cambio en la regulación del mercado de acciones, aunque haya sido un movimiento inédito a nivel mundial. A la vez, sostuvo que aparecerán movimientos similares como el caso del Banco Supervielle de Argentina, que la semana pasada creció 60% más en sus acciones tras los rumores de venta en Reddit.

¿Corresponde regular el mercado?
Consultamos a Sardáns si cree necesario regular el mercado bursátil como ocurre en Europa, a lo que respondió que la compra de acciones de empresas improductivas no se le puede privar a ningún inversor y lo que no se debe permitir son las estafas.

Fuente: Infonegocios Paraguay

 

EL OBSERVADOR – URUGUAY: Comprar barato y vender caro, ¿cuántas veces hemos escuchado esto?

Fecha: 19 de febrero, 2021

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EL OBSERVADOR – URUGUAY🇺🇾: Comprar barato y vender caro, ¿cuántas veces hemos escuchado esto?

La gran mayoría de las acciones Penny-Stock cotizan en mercados externos a las bolsas reguladas, es decir, caracterizados por ser altamente especulativos y tener un bajo nivel de liquidez.

Si tienes cierta familiaridad con la inversión en acciones, es probable que hayas escuchado hablar sobre las llamadas Penny-Stocks, figura que se popularizó a través de una película de Hollywood que reflejaba el crecimiento de una agencia de intermediación con las denominadas acciones de a centavo.

Las Penny-Stocks son acciones que se negocian a un precio reducida (menos de US$ 1), de empresas con una capitalización bursátil baja, con el agregado de que tienen muy bajo volumen de operaciones por día. Muchas inclusive, no llegan a operarse durante varios días durante el año calendario.

Mariano Sardáns, CEO de la gerenciadora de patrimonios FDI, comentó que hace muchos años atrás, cuando inició su carrera gerenciando patrimonios y activos de familias y empresas en EEUU, observaba como la SEC (Securities and Exchange Commission), organismo estatal que controla los mercados de capitales y protege a los inversores, perseguía diariamente a los que, mediante engaños, inducían a personas a invertir en estas Penny-Stocks.

La gran mayoría de estas acciones penny cotizan en mercados externos a las bolsas reguladas, es decir, los OTC (Over The Counter, por sus siglas en inglés), caracterizados por ser altamente especulativos y tener un bajo nivel de liquidez.

Es por ello que resulta más complejo verificar los volúmenes de negociación de estos títulos antes de decidir invertir, que hacerlo en otras acciones que cumplen las reglas de las grandes bolsas de EEUU. Esto se debe a que las empresas que cotizan en bolsas pequeñas no se encuentran obligadas en dicho país al escrutinio público ni a reglamentación. Es justo por esta razón que este tipo de acciones son causa de excesivas manipulaciones, estafas y engaños que intentan inducir a los inversores a comprarlas, mediante su promoción, como las grandes oportunidades del momento, indicó FDI en una gacetilla.

Esta estrategia resulta familiar porque su estructura se asemeja a la utilizada en las estafas piramidales, a las que se han enfrentado miles de consumidores. En este tipo de fraudes es muy sencillo entrar y muy difícil salir. Desde que se realiza la primera inversión, sabes que saldrás victorioso cuantas más personas ingresen, y perderás dinero si empiezan a salir antes que vos, o todo lo que invertiste, si no saliste cuando había un poco de liquidez.

Con las Penny-Stocks ocurre algo parecido, ya que este tipo de acciones no cuentan con un volumen diario suficiente que les permita a los inversionistas salir de sus posiciones una vez que compraron las acciones. A la hora de retirarse, les resulta prácticamente imposible venderlas ya que, con un nivel muy bajo de liquidez, es muy difícil encontrar compradores.

“Dado que los incautos o más proclives a caer en este tipo de trampas son un cierto porcentaje de la población, los organizadores de estas estafas saben que para lograr su objetivo tienen que enviar notificaciones a cierta cantidad de personas para lograr su estrategia”, explica Sardáns.

El experto añade que “la táctica de los estafadores es posicionarse previamente y de a poco en estas acciones. Luego envían las notificaciones masivas, esperan que los incautos las compren y hagan subir los precios. Así luego, una vez que el precio llega a un valor en el cual el volumen comienza a disminuir, venden sus propias acciones capitalizando las ganancias, dejando al resto de los inversores minoristas a su suerte. Son afortunados los que logran vender a un precio mayor al que compraron. Y pierden todo quienes no se dieron cuenta que se trataba de una estafa”.

“Es una especie de esquema Ponzi (una forma de estafa que atrae a los inversores y paga utilidades a los inversores anteriores con fondos de inversores más recientes), un poco más sofisticado”, indicó el CEO de FDI.

“Los grandes perdedores son siempre los mismos: los incautos; los poco informados o los que los gobiernos no llegan a prevenir. Hoy por hoy la situación es incluso peor. A diferencia de los fraudes del pasado que se basaban en cartas, llamadas telefónicas y luego mails, internet ofrece una forma más fácil y barata de alcanzar grandes cantidades de inversionistas utilizando redes sociales, como Instagram, YouTube, Facebook y Reddit. Otra mutación se encuentra en el método para motivarlos a invertir, el fin es ‘destruir a los billonarios y malos, en beneficio de los pequeños inversores’, ese es el ejemplo reciente de GameStop“, según Sardáns.

“El problema es que empiezo a ver cada día, más pequeños inversores muy lastimados. Son los estafados de siempre”, culminó.

Fuente: El Observador

 

FM 99.9 Mar del Plata: Entrevista a Mariano Sardáns en el Programa “ADN Empresario”

Fecha: 17 de febrero, 2021

Radio FM 99.9 Mar del Plata 🇦🇷: Entrevista a Mariano Sardáns en el Programa “ADN Empresario”

Te acercamos la entrevista a Mariano Sardáns en Radio FM 99.9 de Mar del Plata, en el Programa ADN Empresario, charlando sobre las acciones de bajo precio norteamericanas.

EL CRONISTA: Créditos hipotecarios: qué necesita para volver la mayor víctima bancaria de la inflación

Fecha: 16 de febrero, 2021

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EL CRONISTA🇦🇷: Créditos hipotecarios: qué necesita para volver la mayor víctima bancaria de la inflación

A pesar de una inflación del 36,1% durante todo el 2020, los préstamos hipotecarios prácticamente se mantuvieron en los mismos niveles: de un stock promedio de enero del año pasado de $ 214.598 millones pasaron a un promedio en diciembre de $ 214.682 millones.

“¿Quién va a ir a un banco a averiguar si ni te atienden casi ni para sacar efectivo?”, se preguntó Germán Gómez Picasso, director de Reporte Inmobiliario.

Claudio Vodanovich, secretario general de la Cámara Inmobiliaria Argentina, advirtió que hoy el mercado está muy inestable, a la expectativa: “Todavía no hay parámetros fijos como para tomar posesiones, hay muy poca escrituraciones con respecto a los anteriores, y la gente está esperando a que el mercado se estabilice. De hecho las tasas de hipotecarios están muy altas, por lo que el público se encuentra a la expectativa viendo cuándo se van a estabilizar las tasas”.

Damian Tabakman, presidente de la Cámara Empresaria de Desarrolladores Urbanos, admitió que con esta inflación es muy difícil el tema hipotecario, ya que es un tipo de crédito incompatible con inflación alta: “Los bancos no se animan a darlos y la gente tampoco a tomarlos. La experiencia de los UVA no fue buena. Los deudores vieron licuada su deuda en dólares reales, pero se encontraron con cuotas impagables y tuvieron que recurrir a la protección estatal. Obviamente, les sirvió pero los bancos salieron perjudicados. Sobre todo los estatales, que fueron los que más préstamos UVA dieron”.

Agrega que la experiencia previa con hipotecas en Argentina no fue mejor: en los ‘90 hubo mucho crédito hipotecario, pero la crisis del 2001 se los llevó puestos. “Los bancos habían dado préstamos en dólares y los cobraron pesificados. Fuera de esos casos, que terminaron mal, no hubo hipotecas en nuestro país en los últimos 50 años. No es un producto con el cual los bancos tengan afinidad. También son difíciles de fondear por el plazo”.

Hay una iniciativa del Gobierno ahora, para que las hipotecas se ajusten por salarios y que haya un fondo fiduciario para compensar a los bancos por la diferencia entre el ajuste salarial y la inflación.

“Veremos qué sucederá con eso. Aún no está vigente. El tema es que sin hipotecas accesibles, es muy difícil reactivar en serio al mercado inmobiliario. Soy optimista con el blanqueo que está por salir, aunque si hubiera hipotecas, el impulso a la demanda haría que tuviera más resultado”, prevé Tabakman.

Mariano Sardáns, CEO de FDI, marca una caída rotunda de la compra de propiedades del lado inversor: “Es una desinversión en inmuebles lo que hay hoy. Los hipotecarios no avanzan por una caída brutal del salario, que ya es uno de los más bajos en toda América latina. Si bien los precios de inmuebles cayeron un 30%, el salario en dólares ha caído muchísimo más”.

Señala que la relación técnica cuota ingreso no le da a nadie, y a los pocos que le da, prefiere alquilar, “ya que con impuesto a los bienes personales, alquilar resulta más barato que el efecto tributario de haber comprado, mantenido ese inmueble y la iliquidez de tener el dinero inmovilizado. Mucha gente hasta vende su casa propia y alquila para no enterrar plata en Argentina”.

Roberto Arévalo, ex presidente de la Cámara Inmobiliaria Argentina, señaló que es nula en la actualidad la posibilidad para un comprador genuino de tener su vivienda.

Damian Caffarella, director de la Cámara Inmobiliaria Argentina, precisó que el dólar aumentó mucho, con lo cual cuesta diez veces más que en el 2019 en cuestión de sueldos tener un inmueble: “Quien hoy pone a la venta un departamento en u$s 100.000 lo termina rebajando 15% para venderlo en u$s 85.000”.

El corredor inmobiliario Oscar Puebla señaló que no hay planes de financiación lógicos para que una familia pueda acceder a su primera vivienda: “La buena idea de los créditos UVA hoy se ve malograda por el alto nivel de inflación, que sigue siendo la madre de casi todos problemas de nuestro país”.

El desarrollador inmobiliario Horacio Ludigliani agregó por su parte que “en este momento se generó un combo en el cual calificar para un crédito es casi algo utópico a lo que se suma la incertidumbre laboral”.

Fuente: El Cronista

 

INFOBAE: La luz al final del túnel parece ser la salida

Fecha: 16 de febrero, 2021

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INFOBAE 🇦🇷: La luz al final del túnel parece ser la salida

Con vacunaciones masivas en algunos países y la consecuente caída del número de internaciones y muertes, el mundo empieza a tener la expectativa de que la luz al final del túnel sea la salida.

Esto está provocando ciertos movimientos en los mercados de capitales:

– La tasa del bono a 10 años de los EEUU, está subiendo, o sea que el precio del bono está bajando. Esto significa que los tenedores están vendiéndolos, ya sea porque ven menos incertidumbre a futuro y por ende van a activos más riesgosos (acciones) y/o porque esperan una tasa de inflación superior a la tasa que el bono está rindiendo (expectativa de inflación del 2% anual vs 1,16% que rinde el bono). Estas son muy buenas noticias. Para quienes no lo es para los que tienen en sus carteras bonos largos (más de 3 años de plazo); pero esa es otra historia.

– El precio del petróleo se acelera, así como también el de la mayoría de las materias primas y commodities. Las proyecciones muestran que, debido a la reducción de inversiones que hicieron los productores durante los últimos años, sumado a los actuales cuellos de botella en la logística, habrá un problema para satisfacer la demanda proyectada, con la consecuente suba de precios y obviamente, un incremento en el precio de las acciones de empresas relacionadas.

– Los temores por una inflación creciente siguen aumentando, siendo los bonos una pésima alternativa de inversión. Como contrapartida, los latinoamericanos hasta ahora poco proclives por sumar acciones –a precios razonables– a sus carteras, al parecer no tendrán otra alternativa que aceptar la volatilidad de corto plazo de este tipo de títulos, si quieren conservar el valor futuro de sus ahorros.

– Muchos inversores analizan si las acciones están caras o baratas, comparándolas con sus precios pre-COVID. Aunque este método podría servir para varios rubros o ciertas empresas en particular, para nada es relevante para aquellos segmentos que vienen rezagados hace más de una década, y menos aún, si en el medio hubo emisiones monetarias por más de 10 trillones de dólares.

– La suba de tasas del bono de EEUU a 10 años, tampoco parece ser una buena noticia para el segmento tecnológico (tema de valor presente de los flujos futuros… demasiado aburrido para explicar en estas líneas). Quizás sea la razón de porqué el mercado parece ir saliendo de este sector y estar entrando a las tradicionales (“rebalanceo de cartera”, como comúnmente se lo conoce).

– Las inversiones inmobiliarias, durante décadas la “niña bonita” para los latinos, pasaron a convertirse en un activo casi tóxico, por el efecto COVID. Las antiguas “gallinas de los huevos de oro” de este segmento, los inmuebles comerciales y residenciales en urbes como New York, Boston, San Francisco, Londres y otras grandes ciudades íconos del mundo, pasaron a ser parias. Las reducciones en el precio de sus alquileres del orden del 35%, obviamente hacen caer en igual medida los precios de los inmuebles. Lo sorprendente es que la mayoría de inversores desconocen que existen 13 categorías de inmuebles, donde, así como los comerciales y multifamiliares (departamentos) cayeron de precio, todos los demás segmentos los incrementaron, así como también los flujos que generan (rentas por alquileres). Eso sí, hay instrumentos más eficientes y hasta tributariamente más convenientes para comprar inmuebles, que hacerlo vía la forma tradicional (inmobiliaria-escritura-administrador-inquilino-fisco-iliquidez… ¡problemas!).

Varias de estas cuestiones cobran mayor magnitud al haber tanto inversor novato y sin asesoramiento (tal vez más que nunca en las últimas décadas). El mayor tiempo libre de algunos por la pandemia y la posibilidad de abrir cuentas de inversión online y operar prácticamente con costo cero ha causado un ingreso al mercado de millones de inversores “de a pie”. Ellos son particularmente permeables al pánico o euforia carentes de fundamento real, y sin duda es un factor adicional que los asesores tenemos que considerar tanto para nuestros clientes como para intentar orientar a esos nuevos inversores.

Fuente: Infobae

 

NotiAmérica – ESTADOS UNIDOS: “Compra barato y vende caro” ¿Cuántas veces hemos escuchado esto?

Fecha: 10 de febrero, 2021

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NOTIAMÉRICA – ESTADOS UNIDOS🇺🇸: “Compra barato y vende caro” ¿Cuántas veces hemos escuchado esto?

Si tienes cierta familiaridad con la inversión en acciones, es probable que hayas escuchado hablar sobre las llamadas “Penny-Stocks”, figura que se popularizó a través de una película de Hollywood que reflejaba el crecimiento de una agencia de intermediación con las denominadas acciones de a centavo.

Mariano Sardáns, CEO de la gerenciadora de patrimonios FDI, nos cuenta que hace muchos años atrás, cuando inició su carrera gerenciando patrimonios y activos de familias y empresas en los EE.UU., observaba como la SEC (Securities and Exchange Commission), organismo estatal que controla los mercados de capitales y protege a los inversores, perseguía diariamente a los que, mediante engaños, inducían a personas a invertir en estas Penny-Stocks.

Las Penny-Stocks son acciones que se negocian a bajo precio (menos de u$s 1), de empresas con una capitalización bursátil baja, con el agregado de que tienen muy bajo volumen de operaciones por día. Muchas inclusive, no llegan a operarse durante varios días durante el año calendario.

Es importante tener en cuenta que la gran mayoría de estas acciones penny, cotizan en mercados externos a las bolsas reguladas, es decir, los OTC (Over The Counter, por sus siglas en inglés), caracterizados por ser altamente especulativos y tener un bajo nivel de liquidez. Es por ello que resulta más complejo verificar los volúmenes de negociación de estos títulos antes de decidir invertir, que hacerlo en otras acciones que cumplen las reglas de las grandes bolsas de Estados Unidos. Esto se debe a que las empresas que cotizan en bolsas pequeñas no se encuentran obligadas en dicho país al escrutinio público ni a reglamentación. Es justo por esta razón que este tipo de acciones son causa de excesivas manipulaciones, estafas y engaños que intentan inducir a los inversores a comprarlas, mediante su promoción, como las grandes oportunidades del momento.

Esta estrategia nos resulta familiar porque su estructura se asemeja a la utilizada en las estafas piramidales, a las que nos enfrentamos como consumidores. En este tipo de fraudes es muy sencillo entrar y muy difícil salir. Desde que se realiza la primera inversión, sabes que saldrás victorioso cuantas más personas ingresen, y perderás dinero si empiezan a salir antes que vos, o todo lo que invertiste, si no saliste cuando había un poco de liquidez.

Con las penny stock ocurre algo parecido, ya que este tipo de acciones no cuentan con un volumen diario suficiente que les permita a los inversionistas salir de sus posiciones una vez que compraron las acciones. A la hora de retirarse, les resulta prácticamente imposible venderlas ya que, con un nivel muy bajo de liquidez, es muy difícil encontrar compradores.

“Dado que los incautos o más proclives a caer en este tipo de trampas son un cierto porcentaje de la población, los organizadores de estas estafas saben que para lograr su objetivo tienen que enviar  notificaciones a cierta cantidad de personas para lograr su estrategia” explica Mariano Sardáns, y añade, “la táctica de los estafadores es posicionarse previamente y de a poco en estas acciones. Luego envían las notificaciones masivas, esperan que los incautos las compren y hagan subir los precios. Así luego, una vez que el precio llega a un valor en el cual el volumen comienza a disminuir, venden sus propias acciones capitalizando las ganancias, dejando al resto de los inversores minoristas a su suerte. Son afortunados los que logran vender a un precio mayor al que compraron. Y pierden todo quienes no se dieron cuenta que se trataba de una estafa”.

“Es una especie de esquema Ponzi, un poco más sofisticado” comenta el CEO de FDI. “Los grandes perdedores son siempre los mismos: los incautos; los poco informados o los que los gobiernos no llegan a prevenir”. Hoy por hoy la situación es incluso peor. A diferencia de los fraudes del pasado que se basaban en cartas, llamadas telefónicas y luego mails, internet ofrece una forma más fácil y barata de alcanzar grandes cantidades de inversionistas utilizando redes sociales, como Instagram, YouTube, Facebook y REDDIT. Otra mutación se encuentra en el método para motivarlos a invertir, el fin es “destruir a los billonarios y malos, en beneficio de los pequeños inversores”, ese es el ejemplo reciente de GameStop.

“El problema es que empiezo a ver cada día, más pequeños inversores muy lastimados. Son los estafados de siempre” explica con preocupación, Mariano Sardáns.

Fuente: Noti-América

 

Dinero, Negocios y Finanzas – MÉXICO: Los tipos de fraude en mercado accionario

Fecha: 1o de febrero, 2021

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Dinero, Negocios y Finanzas – MÉXICO 🇲🇽: Los tipos de fraude en mercado accionario

Si tienes cierta familiaridad con la inversión en acciones, es probable que hayas escuchado hablar sobre las llamadas “Penny-Stocks”, figura que se popularizó a través de una película de Hollywood, El lobo de Wall Street, que reflejaba el crecimiento de una agencia de intermediación con las denominadas acciones de a centavo.El CEO de la administradora de patrimonios FDI, Mariano Sardáns, recordó que hace muchos años atrás, cuando inició su carrera administrando patrimonios y activos de familias y empresas en los EE.UU., observaba como la SEC (Securities and Exchange Commission), organismo estatal que controla los mercados de capitales y protege a los inversores, perseguía diariamente a los que, mediante engaños, inducían a personas a invertir en estas Penny-Stocks.

Las Penny-Stocks son acciones que se negocian a bajo precio (menos de u$s 1), de empresas con una capitalización bursátil baja, con el agregado de que tienen muy bajo volumen de operaciones por día. Muchas inclusive, no llegan a operarse durante varios días durante el año calendario.

La gran mayoría de estas acciones penny, cotizan en mercados externos a las bolsas reguladas, es decir, los OTC (Over The Counter, por sus siglas en inglés), caracterizados por ser altamente especulativos y tener un bajo nivel de liquidez.

Por eso resulta más complejo verificar los volúmenes de negociación de estos títulos antes de decidir invertir, que hacerlo en otras acciones que cumplen las reglas de las grandes bolsas de Estados Unidos.

Esto se debe a que las empresas que cotizan en bolsas pequeñas no se encuentran obligadas en dicho país al escrutinio público ni a reglamentación.

Por esta razón este tipo de acciones son causa de excesivas  manipulaciones, estafas y engaños que intentan inducir a los inversores a comprarlas, mediante su promoción, como las grandes oportunidades del momento.

Esta estrategia nos resulta familiar porque su estructura se asemeja a la utilizada en las estafas piramidales, a las que nos enfrentamos como consumidores. En este tipo de fraudes es muy sencillo entrar y muy difícil salir. Desde que se realiza la primera inversión, sabes que saldrás victorioso cuantas más personas ingresen, y perderás dinero si empiezan a salir antes que vos, o todo lo que invertiste, si no saliste cuando había un poco de liquidez.

Con las penny stock ocurre algo parecido, ya que este tipo de acciones no cuentan con un volumen diario suficiente que les permita a los inversionistas salir de sus posiciones una vez que compraron las acciones. A la hora de retirarse, les resulta prácticamente imposible venderlas ya que, con un nivel muy bajo de liquidez, es muy difícil encontrar compradores.

“Dado que los incautos o más proclives a caer en este tipo de trampas son un cierto porcentaje de la población, los organizadores de estas estafas saben que para lograr su objetivo tienen que enviar  notificaciones a cierta cantidad de personas para lograr su estrategia” explica Mariano Sardáns, y añade, “la táctica de los estafadores es posicionarse previamente y de a poco en estas acciones. Luego envían las notificaciones masivas, esperan que los incautos las compren y hagan subir los precios. Así luego, una vez que el precio llega a un valor en el cual el volumen comienza a disminuir, venden sus propias acciones capitalizando las ganancias, dejando al resto de los inversores minoristas a su suerte. Son afortunados los que logran vender a un precio mayor al que compraron. Y pierden todo quienes no se dieron cuenta que se trataba de una estafa”.

Es una especie de esquema Ponzi, un poco más sofisticado comenta el CEO de FDI, en el que los grandes perdedores son siempre los mismos: los incautos, los poco informados o los que los gobiernos no llegan a prevenir.

Hoy por hoy la situación es incluso peor. A diferencia de los fraudes del pasado que se basaban en cartas, llamadas telefónicas y luego mails, internet ofrece una forma más fácil y barata de alcanzar grandes cantidades de inversionistas utilizando redes sociales, como Instagram, YouTube, Facebook y REDDIT.

Otra mutación se encuentra en el método para motivarlos a invertir, el fin es “destruir a los billonarios y malos, en beneficio de los pequeños inversores”, ese es el ejemplo reciente de GameStop.

“El problema es que empiezo a ver cada día, más pequeños inversores muy lastimados. Son los estafados de siempre” explica con preocupación, Mariano Sardáns.

FDI gerencia patrimonios y brinda soluciones que permiten eficientizar y proteger los bienes de sus clientes. Se encarga desde la instrumentación de las plataformas que necesitan sus clientes para manejar sus saldos transitorios, hasta la ejecución de sus inversiones, pasando por la planificación financiera, tributaria, sucesoria y la estructuración de los vehículos legales para proteger sus bienes.

Fuente: Dinero, Negocios y Finanzas

 
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