Fecha: 3 de septiembre, 2024

DIARIO INFORMADOR – MÉXICO: Analistas revelan cómo afectará la Reforma Judicial a las inversiones en México

Fecha: 3 de septiembre, 2024

FORTUNA – MÉXICO: FDI: México hoy representa un riesgo y genera incertidumbre

Fecha: 2 de septiembre, 2024

EL UNIVERSAL – MÉXICO: Reforma Judicial: ¿Qué pasará con las inversiones en México? Esto dicen los analistas

Fecha: 23 de agosto, 2024

CLARÍN – ARGENTINA: Con el anuncio del veto a la ley de movilidad previsional se recuperaron los bonos y las acciones

También la bolsa de Buenos Aires repuntó, lo que llevó al Merval a subir 1,9% en el día y consolidar 8,5% en el mes. Lo mismo ocurrió con las acciones argentinas que operan en Wall Street, con todo el panel de ADRs en verde, liderados por Galicia con el 3,4%.

Fuente: Clarín

Fecha: 18 de agosto, 2024

TN TODO NOTICIAS – ARGENTINA: Cuáles son las inversiones que permite el blanqueo para sacarle un rendimiento a los dólares sin pagar multas.

“El blanqueo no es para el gobierno, es para los argentinos. Es para que la gente pueda sacar los dólares del colchón y ponerlos a producir. No tiene un fin recaudatorio”, dijo el ministro Luis Caputo este viernes, en la Bolsa de Comercio de Córdoba.

Precisamente, teniendo en cuenta esa definición, el Gobierno reglamentó que los fondos ingresados al país a partir del régimen de regularización de activos se pueden invertir en una variedad de instrumentos financieros.

De acuerdo con la normativa, no habrá multa por montos regularizados hasta US$100.000 y que también se puede acceder a ese beneficio por cifras superiores, si se aplican a las inversiones autorizadas por el Ejecutivo y se mantiene el dinero en las cuentas especiales que se abrirán en bancos y casas de Bolsa. Desde allí, se puede invertir en una variedad de instrumentos autorizados. Según detalló PPI, ellos son:

• Bonos nacionales, provinciales, municipales o de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
• Acciones que coticen en la Bolsa local.
• Obligaciones negociables que se puedan conseguir en la Bolsa, es decir, deuda de empresas argentinas.
• Fondos comunes de inversión (FCI).
• Certificados de participación o títulos de deuda de fideicomisos destinados al financiamiento de las MiPyME, y/o a la inversión y/o financiamiento en proyectos productivos, inmobiliarios y/o de infraestructura, para el fomento de la inversión productiva.
• Proyectos inmobiliarios iniciados a partir de la vigencia el blanqueo o aquellos que tengan un grado de avance inferior al cincuenta 50% de la finalización de la obra a ese momento. Comprende construcciones, ampliaciones, instalaciones, entre otros trabajos, en inmuebles propios o de terceros.

Por el contrario, quienes quieran mantener el impuesto en 0% no pueden invertir en cheques de pago diferido, cedears, cauciones y pagarés bursátiles. Tampoco se puede comprar dólar contado con liquidación.

Opciones de inversión para evitar la volatilidad

Teniendo esto en cuenta Diego Toso, director de Wealth Management de Adcap Grupo Financiero, consideró: “Es una excelente oportunidad porque el contribuyente no pagará impuestos o multas, sino todo lo contrario, podrá invertir y tener una gestión activa de la cartera de parte de nuestros asesores”. Y añadió: “Se podría generar una rentabilidad del 8% anual en dólares para inversiones relativamente conservadoras, siempre hablando de Argentina”.

Desde esa sociedad de Bolsa recomendaron usar los fondos del blanqueo para ingresar a un fondo común de inversión que administra bonos corporativos de países de América Latina como Brasil, Chile, Uruguay y algo de Argentina.

También recomendaron obligaciones negociables relacionadas con el sector energético como la de YPF a 2025, los bonos de Genneia a 2027, la deuda de Pampa Energía a 2026 o la de PAE a 2027. Desde Adcap explicaron que esos títulos rinden entre 6,5% y 9%. Además, dijeron que se pueden sumar en el porfolio diversificado Bopreales y acciones argentinas, en una proporción del 10% al 15%.

Otra estrategia: pagar la multa y salir del mercado local

En el extremo opuesto se ubicó Mariano Sardans, CEO de la gerenciadora de patrimonios FDI, dijo a TN que prefiere pagar la multa por el dinero exteriorizado y enviarlo al exterior para invertir. “Los bonos autorizados por el blanqueo son títulos que funcionan para financiar los déficit, ya sea el Gobierno Nacional, de los gobiernos provinciales o de las empresas”, apuntó.

“Estamos hablando de financiar a un país que tiene un track récord desastroso en términos de quedarse con la plata de la gente”, añadió. En cambio, recomendó: “Hoy podés colocar el dinero en un ETF domiciliado en Irlanda, que adentro tiene bonos soberanos de 40 países emergentes en una cartera ultra diversificada, y te paga casi 7% en dólares por año”.

Si bien Sardáns reconoció que el Gobierno de Javier Milei está haciendo los deberes para generar confianza en el mercado, sostuvo que ese trabajo demandará años. De todos modos, el especialista dijo que si las autoridades permitieran en el futuro aplicar los fondos regularizados a cauciones o plazos fijos en dólares, podría considerar esa alternativa como válida para evitar el impuesto. Por el momento no es posible, pero el equipo económico se reservó la posibilidad de sumar nuevos destinos para las inversiones.

Fuente: TN Todo Noticias

Fecha: 13 de agosto, 2024

EL CRONISTA – ARGENTINA: Último intento en París para evitar inclusión en la lista gris del GAFI

Los informes que redactó la delegación del Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) que en marzo pasado estuvo tomando examen al establishrnent financiero de la Argentina para analizar si el país debía ser reubicado en una “lista gris” junto a los países más peligrosos del mundo, financieramente hablando, no fueron muy favorables para la actividad en la plaza.

Para intentar sobre la hora un dictamen negativo viajó a Paris una comitiva encabezada por Ignacio Yacobucci, presidente de UIF, y Mariana Curráis, directora de Coordinación internacional de ese organismo, quienes hoy y mañana tendrán encuentros face to face ante el equipo evaluador.

“El objetivo es intentar revertir la calificación baja en los resultados inmediatos que refieren a decomisos y a condenas por lavado de activos. Van a explicar el sistema judicial argentino y sus tiempos para sustentar el número de condenas por lavado de activos y apostar a la celeridad que otorgará el nuevo código procesal penal”, reveló una fuente al tanto del minuto a minuto de esta cuarta ronda de evaluación mutua de la Argentina, que analiza el período comprendido entre 2019 hasta el último día de aquella visita in situ.

La evaluación incluye varias instancias. Tras dos solicitudes de postergación, la cuarta ronda comenzó en septiembre del año pasado, cuando se enviaron al GAFI las respuestas a los formularios de cumplimiento técnico.

La segunda instancia del proceso, que por primera vez incluye el componente de efectividad del Sistema Preventivo Nacional de lavado de activos, la financiación del terrorismo y el financiamiento de la proliferación de armas de destrucción masiva, fue en noviembre pasado, momento en que se remitieron los formularios de efectividad.

En marzo pasado tuvo lugar la inspección in situ, cuando el equipo evaluador estuvo en Buenos Aires del 6 al 26 de marzo. Luego dedicaron seis semanas para elaborar un primer borrador del informe de evaluación mutua. Tal borrador se envía al país evaluado, que dispone de cuatro semanas para hacer comentarios y asegurarse que la información incluida es correcta y precisa.

El equipo evaluador recibe los comentarios del país, y en cuatro semanas realiza un segundo borrador. En el calendario programado testan los encuentros face to face, hoy y mañana en Paris. Es el último encuentro entre el país evaluado y el equipo evaluador antes de la emisión del informe final que será circulado entre los países miembros del GAFI. El resultado se conocerá en octubre de 2024, en el próximo plenario del GAFI. `Este es un partido en juego que se define en octubre`, rezan en el gabinete económico.

“Venimos al límite con la calificación, pero luchándola, y en el meeting de París van los funcionarios para reforzar la posición de nuestro país, que, si cumple con los parámetros requeridos por el GAFI, no será incluido en la lista gris”, reveló un banquero al tanto.

“Al GAFI le preocupa la existencia de tipos de cambios no oficiales como canilla de enjuague y fuga de dólares delictivos: con casi 55% de la población pobre y fortísima regulación cambiaría reforzada por la escasez de divisas, los paralelos alimentan algo del ahorro doméstico en divisas y mucho de las remesas de trabajadores a sus familias en países de la región”, completa.

Mariano Sardáns, CEO de FDI, una gerenciadora de patrimonios con oficinas en 14 países, incluidos los Estados Unidos y Uruguay, revela que la Argentina es el único país donde el regulador los obliga a estar inscriptos como asesor global de inversiones y solicitarle las declaraciones juradas de impuestos a todos sus clientes. “Lo mismo debe hacer un notario para escriturar un inmueble, el banco y la sociedad de bolsa para permitir que el cliente tenga la cuenta abierta y pueda comprar dólar MEP. En ningún otro país estamos obligados a presentar información tan sensible como la declaración jurada, no hay país tan controlador en el lavado de dinero como Argentina, por lo que sería una locura que nos incluyan en la lista gris”, opina.

Fuente: El Cronista

Fecha: 7 de agosto, 2024

INFOBAE – ARGENTINA: Jornada financiera: los bonos argentinos subieron 2% en otra rueda volátil en los mercados internacionales

La deuda soberana argentina mantuvo este miércoles un marcado sesgo alcista de precios, luego del derrumbe de inicio de semana por temores a una recesión en Estados Unidos, ante recomposiciones de carteras dados atractivos valores.

En Wall Street los principales índices revirtieron las ganancias exhibidas hasta la media rueda. El tecnológico Nasdaq cerró con baja de 1,1% y las acciones de Tesla destacaron con un descenso de 4,4 por ciento. “Wall Street se mostró con cautela tras el cimbronazo sufrido en el comienzo de la semana. Los tres principales índices de la bolsa de Nueva York finalizaron levemente negativos con respecto al cierre anterior”, sintetizó Mauro Natalucci, ejecutivo de Cuentas de Rava Bursátil.

Los bonos Globales del canje -en dólares con ley extranjera- repuntaron 2% en promedio en Nueva York, mientras que los Bonares promediaron una suba de 1 por ciento. El riesgo país de JP Morgan, que mide la brecha de tasas de los bonos del Tesoro de los EEUU con sus pares emergentes, descontó 53 unidades para Argentina, en los 1.574 puntos básicos a las 17:30 horas.

En cambio, el índice accionario líder S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires cerró con una caída del 0,4%, en 1.452.161 puntos, por tomas de utilidades cortas en línea a la debilidad de los ADR argentinos en Nueva York. En este sentido, los inversores privilegiaron la liquidez, tras subir un 2,6% en la víspera y mostrar el lunes un derrumbe intradiario de casi un 7 por ciento.

En Nueva York, las acciones y los ADR argentinos negociados en dólares tuvieron un cierre mixto. Del lado ganador quedaron Telecom Argentina (+3,6%) e YPF (+3,2%), mientras que entre las bajas sobresalió Transportadora Gas del Sur (-2,6%).

“Cuando ves que el mercado de valores se desploma como lo ha hecho, es natural querer tomar alguna medida proactiva. Pero la mayoría de las veces, a los inversores les conviene esperar y apegarse a su plan a largo plazo”, resumió Mariano Sardáns, de la gerenciadora de patrimonios FDI. Es “importante, considerar diversificar la cartera para minimizar la volatilidad”, señaló.

Mientras tanto, en el contexto económico y político local se aguardan nuevos lineamientos financieros en una segunda etapa del plan de estabilización que impulsa el presidente ultraliberal Javier Milei de cara a la liberación del mercado de cambios.

“Mejoran las expectativas locales”, reportó el agente de liquidación y compensación Puente tras analizar los resultados del REM (Relevamiento de Expectativas de Mercado) elaborado por el Banco Central. Según este sondeo entre analistas privados, la inflación de julio habría sido de 3,9% y acumularía 127,4% en todo 2024, según estimaron.

El dólar “blue” terminó negociado con alza de 10 pesos en el día, a $1.385 para la venta. En agosto registra un incremento de 15 pesos o 1,1%. Con un dólar mayorista que finalizó sin variantes a $936,50, la brecha cambiaria alcanza el 47,9 por ciento.

En la plaza de contado del mercado mayorista se observó una mejora del volumen de negocios, con USD 307,6 millones (+USD 73,6 millones o 31,5% más respecto del martes), que habilitaron compras del Banco Central por USD 47 millones, el 15,3% del total. Las compras del BCRA suman en agosto USD 160 millones, para interrumpir una serie de dos meses con saldo negativo por la intervención cambiaria.

En tanto, las reservas internacionales cedieron en USD 12 millones, a USD 27.299 millones, en una rueda con bajas para el oro (-0,2%) y el yuan (-0,3% respecto del dólar), que integran el menú de activos. En lo que va de agosto dicho stock mejora 900 millones de dólares.

Fuente: Infobae

Fecha: 7 de agosto, 2024

LA NACIÓN – ARGENTINA: Activos de argentina mantienen mejoras por selectivas recomposiciones de carteras

La plaza accionaria argentina mantenía el miércoles un selectivo sesgo alcista de precios, luego del derrumbe de inicio de semana por temores a una recesión en Estados Unidos, ante recomposiciones de carteras dados los atractivos valores.

Por otra parte, en el contexto económico y político local se aguardan nuevos lineamientos financieros en una segunda etapa del plan de estabilización que impulsa el presidente ultraliberal Javier Milei de cara a la liberación del mercado de cambios.

En este marco operativo, el índice accionario líder S&P Merval de Buenos Aires ganaba un 2,19% a 1.489.490,42 unidades en los primeros negocios, tras subir un 2,61% en la víspera y mostrar el lunes una caída intradiaria de casi un 7%.

“Cuando ves que el mercado de valores se desploma como lo ha hecho, es natural querer tomar alguna medida proactiva. Pero la mayoría de las veces, a los inversores les conviene esperar y apegarse a su plan a largo plazo”, dijo Mariano Sardáns de la gerenciadora de patrimonios FDI.

Es “importante, considerar diversificar la cartera para minimizar la volatilidad”, señaló.

El riesgo país medido por el banco JP.Morgan se ubicaba con baja de 36 unidades, a 1.592 puntos básicos hacia las 1405 GMT.

– Ver mayores alzas del S&P Merval

– Ver mayores caída del S&P Merval (Reporte de Walter Bianchi; Editado por Jorge Otaola).

Fuente: La Nación

Fecha: 7 de agosto, 2024

LA NACIÓN – ARGENTINA:ercados a.latina-mayoría sube ante mejor humor de inversores hacia activos de riesgo; peso mexicano se dispara.

SANTIAGO, 7 ago (Reuters) – Los mercados de monedas y bursátiles de América Latina subían en su mayoría el miércoles, mientras los inversores dejaban atrás los temores que llevaron a una liquidación de activos riesgosos a inicios de semana, con el peso mexicano disparándose un 2% apoyado por comentarios de un funcionario del Banco de Japón.

* El vicegobernador del banco central japonés, Shinichi Uchida, dijo el miércoles que el banco central no subirá las tasas de interés cuando los mercados financieros estén inestables, tras el sorpresivo aumento del viernes que llevó a los inversores a deshacerse de las operaciones de carry trade.

* En tanto, los operadores han modificado sus expectativas de recortes de tasas en Estados Unidos tras el débil informe de empleo de la semana pasada, con casi 105 puntos básicos de recortes previstos para finales de año y un 100% de probabilidades de una rebaja en septiembre, según la herramienta FedWatch.

* El peso mexicano cotizaba en 19,1590 unidades, con una ganancia de un 2,07% frente al precio de referencia de Reuters del martes, el mejor desempeño frente al dólar entre una cesta de divisas globales.

* En las cuatro sesiones anteriores, el peso acumuló un retroceso de un 5,2% debido en parte a una revalorización del yen después de que el Banco de Japón elevara de forma inesperada su tasas a un 0,25% desde el rango anterior de 0-0,1%, llevando a operadores a deshacer sus estrategias de “carry trade”.

* El principal índice accionario S&P/BMV IPC, que integran las 35 empresas más líquidas del mercado mexicano, subía un 0,96%, a 52.904,24 unidades, por un mejor ambiente para los activos de riesgo tras los comentarios del funcionario del Banco de Japón.

* Asimismo, el real brasileño se apreciaba un 0,74%, a 5,6193 unidades por dólar, mientras que el índice Bovespa de la bolsa B3 de Sao Paulo ganaba un 0,73%, a 127.186,47 puntos, avalado por el mejor humor a nivel externo y tras resultados corporativos a nivel local.

* En Argentina, el peso bajaba un 0,16%, a 937,50 por dólar bajo control del banco central, al tiempo que el índice bursátil Merval subía un 2,19%, luego del derrumbe de inicio de semana por temores a una recesión en Estados Unidos, ante recomposiciones de carteras dados los atractivos valores.

* “Cuando ves que el mercado de valores se desploma como lo ha hecho, es natural querer tomar alguna medida proactiva. Pero la mayoría de las veces, a los inversores les conviene esperar y apegarse a su plan a largo plazo”, dijo Mariano Sardáns de la gerenciadora de patrimonios FDI.

* En cambio, el peso chileno retrocedía un 0,19%, a 945,30/945,60 por dólar, presionado por una baja en el precio del cobre, la principal exportación del país. En tanto, el índice líder de la Bolsa de Santiago, el IPSA, escalaba un 0,75%, a 6.225,18 unidades.

* La moneda peruana, el sol , se depreciaba un 0,43% a 3,737/3,738 unidades por dólar. En tanto, el referencial de la Bolsa de Lima mejoraba un 0,96% a 741,12 puntos.

* Los mercados colombianos permanecían cerrados el miércoles debido a un feriado local. (Reporte de Froilán Romero. Reporte adicional de Nelson Bocanegra en Bogotá, Noé Torres en Ciudad de México, Hernán Nessi, Jorge Otaola y Walter Bianchi en Buenos Aires, Editado por Manuel Farías)

Fuente: La Nación

Fecha: 6 de agosto, 2024

ADN EMPRESARIO – ARGENTINA: ¿Qué esperar de los mercados si Trump gana en 2024?

El camino hacia las próximas elecciones presidenciales de Estados Unidos mantiene al mundo en alerta. Con un mes de julio atravesado por el intento de magnicidio contra Donald Trump, la confirmación oficial del candidato republicano y la posterior renuncia a la reelección del presidente Joe Biden con el respaldo a la candidatura de su vice Kamala Harris, los mercados financieros siguen los acontecimientos de cerca, analizando cada posible resultado y sus implicancias. La incertidumbre reina, pero gane quien gane deberá tomar medidas contra el déficit fiscal que tiene el país norteamericano.

Luego del intento de asesinato a Trump, el Partido Republicano oficializó la candidatura del líder opositor, quien va por un nuevo período al frente de la presidencia. Unos días después, Joe Biden declinó su candidatura y postuló a Kamala Harris para la contienda por una nueva presidencia demócrata tras el fin de su mandato. Mientras tanto, se observó una volatilidad significativa en los mercados bursátiles y de divisas, impulsada por una combinación de factores geopolíticos, económicos y de incertidumbre electoral.

A corto plazo, los mercados deberían centrarse en la política de la Reserva Federal más que en los acontecimientos políticos, ya que el resultado presidencial es cada vez más incierto. Ante un posible triunfo de Trump, su relación con el banco central estadounidense será un punto de dudas. Si bien se podría esperar una presión para mantener las tasas de interés bajas, cualquier indicio de independencia de la Fed podría afectar la confianza del mercado. 

Los mercados comenzaron a hacer movimientos ante el posible regreso de Trump a la Casa Blanca, extrapolando las medidas inflacionarias que tomó durante su primer mandato. En ese sentido, esperan mayores barreras arancelarias, sobre todo contra China, que terminan afectando la conformación de tarifas y aumentando los precios a los consumidores en Estados Unidos. Todo lo que tenga alta exposición a cadenas de suministro chinos, tanto de ida como de vuelta, se vería afectado.

Si Trump repite las mismas recetas que llevó adelante en su primera presidencia, como el aumento de tarifas y las barreras arancelarias, las tasas de interés van a subir. Sin embargo, esta vez habrá que ver si hay lugar para esas medidas: con el terrible déficit fiscal que tiene Estados Unidos, el próximo presidente no tendrá otra opción que ajustar el gasto y reducir el tamaño del Estado ya que con este nivel de tasas el pago de intereses de deuda asciende a alrededor de un trillón de dólares anuales.

En caso de que Trump llegue a su segunda presidencia, renovará la baja fiscal que hizo, que vence el año próximo. Pero esta vez, la reforma tributaria deberá ser acompañada por un recorte de gastos, cosa que no se hizo y generó este déficit. En cambio, si el triunfo es de los demócratas no se prevé esa baja, lo cual implicaría un golpe para el mercado. Esto también sería un golpe de enfriamiento que provocaría la reducción del gasto público del gobierno estadounidense.

En principio, el mercado espera tres bajadas de tasas de interés. Sin embargo, si el déficit fiscal no se corrige, podrían ser los propios mercados quienes actúen por sí mismos y eleven las tasas.

A casi tres meses de las elecciones presidenciales, queda esperar la confirmación de Harris en la Convención Nacional Demócrata que se realizará entre el 19 y el 22 de agosto en Chicago, para seguir de cerca las propuestas concretas de los dos partidos para mantener la fortaleza del dólar estadounidense y bajar la inflación.

COLUMNISTA INVITADO – MARIANO SARDÁNS
CEO de la Gerenciadora de Patrimonios FDI

Fuente: ADN Empresario