Fecha: 2 de mayo, 2025

IPROUP – ARGENTINA: Devastador efecto financiero por los nuevos aranceles de Trump: “Los mercados se destrozaron”

Los argentinos con un departamento en Miami, autos, joyas u obras de arte en Estados Unidos están alcanzados por impuestos a la herencia, pero hay buenas noticias al respecto: varios Estados los están recortando para no resultar anticompetitivos y Donald Trump quiere derogarlo a nivel federal.

El problema para los argentinos se agrava porque, si bien el impuesto a la herencia para estadounidenses tiene un umbral de casi u$s12 millones, los extranjeros no residentes están alcanzados desde u$s60.000 y, además, Florida suma su propio impuesto estatal a la herencia.

Qué impuestos gravan la herencia en EE.UU.

Andrés Aller, cofundador y director ejecutivo de Aller & Co., describe para iProUP como sigue los impuestos que gravan la herencia en Estados Unidos:

1. Impuesto sobre el Patrimonio (Estate Tax)

Se trata de un impuesto federal y estatal que se aplica a la totalidad del patrimonio de una persona fallecida antes de que los bienes sean distribuidos entre los herederos.

• Impuesto federal: el gobierno federal cobra un impuesto sobre el patrimonio de una persona fallecida si el valor de su patrimonio supera un umbral determinado (actualmente, alrededor de u$s12 millones por persona en 2024, pero este puede cambiar). La tasa máxima del impuesto federal sobre el patrimonio es del 40%
• Impuestos estatales: además del impuesto federal, algunos estados imponen su propio gravamen sobre el patrimonio, con tasas que varían según el estado. Doce estados y el Distrito de Columbia (Washington D.C.) lo aplican. Suelen tener umbrales más bajos que el federal, lo que significa que las personas con patrimonios más pequeños pueden estar sujetas a impuestos a nivel estatal, incluso si no llegan al umbral federal.

Impuesto sobre la Herencia (Inheritance Tax)

El impuesto sobre la herencia, en cambio, es un impuesto que se aplica a los herederos individuales sobre los bienes que reciben del difunto.

A diferencia del impuesto sobre el patrimonio, que se calcula sobre el total del patrimonio del difunto, el impuesto sobre la herencia depende de quién recibe los bienes y en qué cantidad.

Los herederos pueden estar sujetos a diferentes tasas impositivas dependiendo de su relación con el fallecido. Por ejemplo, los cónyuges e hijos pueden pagar tasas más bajas que los amigos o extraños.

Seis estados, entre ellos la Florida donde se asienta Miami, lo aplican. Este tipo de impuesto es menos común, pero algunos estados lo imponen y las tasas varían según la relación entre el fallecido y el heredero.

Qué activos de extranjeros están alcanzados

Mariano Sardans, CEO de la gerenciadora de patrimonios FDI, señala en la red social X cuáles son los activos que están alcanzados por el Estate Tax en los EE.UU., para el caso de Extranjeros No Residentes (non-resident aliens, o NRA) solo en la medida en que dichos activos estén situados en los Estados Unidos.

A continuación, los principales activos que están alcanzados por este impuesto:

• Bienes inmuebles ubicados en los EE.UU.: propiedades como casas, terrenos o edificios
• Propiedades personales tangibles ubicadas en los EE. UU.: esto incluye activos físicos como vehículos, obras de arte, joyas o muebles que se encuentren en ese país al momento del fallecimiento

Qué cambios se dieron en 2024 en impuesto a la herencia

“Después de 2005, la mayoría de los estados se han ido alejando de los impuestos sobre el patrimonio o la herencia, o han aumentado sus niveles de exención, ya que perjudican la competitividad de los estados y crean incentivos para evitar pagarlos, especialmente entre los contribuyentes ricos”, indica Aller, y describe:

• Delaware derogó su impuesto al patrimonio a principios de 2018
• Nueva Jersey terminó de eliminar gradualmente su impuesto al patrimonio al mismo tiempo y ahora solo impone un impuesto a la herencia
• Vermont terminó de introducir gradualmente un aumento de exención en 2021, lo que elevó la exención a $5 millones ese año, en comparación con $4,5 millones en 2020
• Maine aumentó su umbral en el porcentaje más alto, en relación con los valores de 2023, aumentando el umbral de exención en un 5,7% en 2024
• Connecticut también terminó de implementar gradualmente un aumento de su exención, igualando la exención del impuesto federal sobre el patrimonio, y simultáneamente hizo la transición a la tasa impositiva fija
• Cuatro de los seis estados con impuestos a la herencia (Kentucky, Maryland, Nueva Jersey y Pensilvania) estructuran sus impuestos de manera que las tasas varíen según la proximidad de los destinatarios del legado al difunto
• Los estados con esta prueba de proximidad otorgan un trato preferencial, generalmente tasas más bajas o umbrales de exención más altos, a los miembros de la familia inmediata, mientras que gravan a los que están más alejados del difunto con tasas más altas

Qué impulsa Trump para impuesto a la herencia

“La administración Trump ha presentado formalmente un proyecto de ley ante el Congreso para derogar el impuesto federal sobre la herencia, una medida que ha generado un intenso debate entre economistas, empresarios y legisladores“, comenta Aller.

Según el exerpto, “la propuesta busca eliminar un tributo que actualmente grava los patrimonios de ciudadanos o residentes estadounidenses superiores a u$s11,8 millones con una tasa del 40%, argumentando que esta carga fiscal penaliza la inversión y la acumulación de riqueza intergeneracional“, explica.

“A su vez, para los extranjeros no residentes, los patrimonios sujetos a este impuesto son aquellos superiores a u$s60.000, lo cual hace extremadamente relevante la consideración y tratamiento de este tema para cualquier inversor extranjero”, recuerda.

Aller remarca que “el impuesto a la herencia ha sido un tema recurrente en la política fiscal estadounidense. En 2017, la reforma fiscal promovida por Trump elevó de manera significativa el umbral de exención, reduciendo el número de familias afectadas. Sin embargo, el gravamen sigue siendo un punto de fricción entre quienes defienden su permanencia como herramienta de equidad económica, y aquellos que lo consideran una doble imposición que desalienta la acumulación de capital“.

“Para que la derogación del impuesto a la herencia se convierta en ley, el proyecto debe superar varios escollos en el Congreso. La Cámara de Representantes, bajo control republicano, podría aprobar la medida sin grandes dificultades. Sin embargo, en el Senado, donde se requiere una mayoría de 60 votos, el partido gobernante necesitará convencer a al menos nueve demócratas para avanzar”, describe.

El experto acota que “de acuerdo con estimaciones del Centro de Política Fiscal, la derogación del impuesto a la herencia podría reducir la recaudación federal en aproximadamente u$s250.000 millones durante la próxima década. Esta pérdida podría intensificar los déficits fiscales y presionar futuras reformas tributarias”, advierte.

Como contracara, continúa Aller, la derogación de este impuesto podría generar una aceleración de la inversión extranjera directa, tanto a través de nuevos negocios e inversiones en real estate por extranjeros, como a través del mercado de capitales, generando mayor actividad económica, impulsando el crecimiento de Estados Unidos y promoviendo mayor empleo“.

“El debate sobre la derogación del impuesto a la herencia no solo pone a prueba la visión económica de la administración Trump, sino que también puede redefinir las prioridades fiscales del país en los próximos años. A medida que avanza el proceso legislativo, la atención estará puesta en los movimientos políticos dentro del Senado”, concluye.

Fuente: Iproup

Fecha: 28 de Abril, 2025

Mariano Sardáns en Instinto Financiero.

Compartimos la entrevista a Mariano Sardáns, CEO de FDI, en Instinto Financiero de España sobre inversiones, mercados. Instinto Financiero es un sitio online dedicado a la divulgación de información financiera y criptomonedas.

Fuente: Instinto Financiero

Fecha: 23 de Abril, 2025

Mariano Sardáns en Revista Fortuna.

Compartimos la entrevista a Mariano Sardáns, CEO de FDI, en la Revista Fortuna de México.

Fuente: Revista Fortuna

Fecha: 9 de Abril, 2025

Mariano Sardáns en Radio AM con vos.

Compartimos la entrevista a Mariano Sardáns, CEO de FDI, en el programa Mejor Postor, que se emite por Radio AM con vos E. El tópico de la charla fue sobre los nuevos aranceles en Estados Unidos.

Fuente: AM Con Vos

Fecha: 12 de Abril, 2025

Mariano Sardáns en Radio FM Milenium.

Compartimos la entrevista a Mariano Sardáns, CEO de FDI, en el programa El lunes puede esperar, que se emite por Radio FM Milenium. En el encuentro de hoy, hablaron sobre los nuevos aranceles en Estados Unidos.

Fuente: FM Milenium

Fecha: 04 de abril, 2025

PERFIL – ARGENTINA: Devastador efecto financiero por los nuevos aranceles de Trump: “Los mercados se destrozaron”

El reciente anuncio de aranceles recíprocos por parte de Estados Unidos sacudió los mercados financieros a nivel global, Argentina tampoco pudo evadir el impacto y los bonos sufrieron una fuerte caída. En ese sentido, este medio se contactó con el CEO de FDI, Mariano Sardans.

“En el día de ayer, los mercados se destrozaron“, afirmó Mariano Sardans, quien luego destacó caídas promedio del 5% en Estados Unidos y Europa. “Anoche en Asia fue una sangría y hoy los futuros están un 3% abajo“. Esta reacción en cadena demuestra el nivel de incertidumbre que generó la política comercial estadounidense.

China fue el primer país en responder a estos aranceles, lo que generó efectos en el mercado cambiario. “El dólar, que ayer había caído contra todas las monedas del mundo, hoy está subiendo en la misma cuantía por la respuesta de China“, explicó. “Es una situación de incertidumbre similar a la que vivimos tras la invasión de Rusia a Ucrania“, agregó.

Argentina quedó sin margen de reacción frente a la volatilidad

El impacto en Argentina fue aún más fuerte debido a su inestabilidad económica. “Los activos argentinos son extremadamente volátiles y riesgosos“, advirtió Sardans. La incertidumbre sobre el acuerdo con el Fondo Monetario Internacional y la falta de un plan económico claro aumentan la preocupación de los inversores. “Argentina necesita capitalizar el Banco Central para normalizar su política monetaria y cambiaria, como ocurre en países vecinos como Uruguay o Paraguay”, añadió.

Mientras que otras monedas, como el real brasileño y el euro, se apreciaron frente al dólar, en Argentina el dólar subió. “Esto tiene que ver con la vulnerabilidad estructural del país y su historial de políticas económicas erráticas“, señaló. “Argentina ha cambiado las reglas de juego tantas veces que es difícil generar confianza”, describió.

Compra de bonos en Argentina: ¿Oportunidad o riesgo?

Sobre los bonos argentinos, el CEO de FDI resaltó: “Depende de cómo esté estructurado tu patrimonio”. Si bien los bonos están en niveles históricamente bajos, representan un alto riesgo. “Si tu sueldo, tus inmuebles y tus ingresos dependen de la economía argentina, comprar bonos es una jugada temeraria“.

Para los inversores extranjeros, la situación es diferente. “Si un brasileño o un norteamericano coloca un 3% de su cartera en bonos argentinos, puede ser una buena oportunidad“, sostuvo. A su vez, manifestó que, “un argentino que ya tiene todo su capital en el país debería diversificar“.

Dónde invertir y el futuro del tipo de cambio

En este sentido, el entrevistado destacó la importancia de invertir en mercados más seguros: “Estados Unidos no es el mejor mercado, pero sí el menos malo. Es el lugar más barato y mejor regulado para invertir en el mundo”.

La evolución del tipo de cambio en Argentina dependerá de las decisiones que tome el Gobierno en los próximos meses. “El peor escenario ya está reflejado en los precios actuales“, expresó. Sobre la misma línea, planteó que, “si Argentina consigue un financiamiento de USD 20.000 millones, el dólar está caro“.

Fuente: Perfil

Fecha: 21 de marzo, 2025

Mariano Sardáns en Canal E.

Compartimos la entrevista a Mariano Sardáns, CEO de FDI, en Canal E. El tópico de la charla fue sobre los mercados y la negociación del gobierno de Argentina con el FMI.

Fuente: Canel E.

Fecha: 21 de marzo, 2025

PERFIL – ARGENTINA: Cómo armar una cartera de inversión sin caer en estafas

En los últimos años, se ha popularizado el trading, actividad que conlleva riesgos significativos, especialmente para los inversores individuales sin la formación adecuada. La volatilidad del mercado puede resultar en pérdidas rápidas y sustanciales. Además, la falta de una estrategia clara y el uso excesivo de apalancamiento pueden amplificar estas pérdidas. Este tipo de riesgos no sólo afecta a quienes hacen trading, sino que también se extiende al auge de las criptomonedas.

En Argentina, la Comisión Nacional de Valores (CNV) ha advertido sobre el aumento de fraudes relacionados con inversiones, particularmente en el ámbito de las criptomonedas. Este es un mercado no regulado, lo que aumenta su vulnerabilidad. Esa falta de regulación, en un país que se posiciona como líder en la región y uno de los principales a nivel mundial en el uso de criptoactivos y tecnología blockchain, nos obliga a estar especialmente atentos a la hora de invertir para evitar caer en estafas.

Considerando estos riesgos, contar con un asesor regulado puede marcar una gran diferencia. Aquellos que operamos en el mercado debemos rendir cuentas ante los organismos reguladores y respetar ciertas licencias. Estas nos enseñan, desde un principio, lo que está permitido y lo que no lo está, en el ámbito de las inversiones.

Verificar que un asesor está regulado reduce las inquietudes iniciales y permite al cliente enfocarse únicamente en comprender los detalles del servicio ofrecido: estrategias de inversión, estructura del equipo de profesionales, cantidad y frecuencia de las reuniones, conocimiento en temas tributarios y, por supuesto, sus honorarios.

Además, el caso $LIBRA, que implicó la pérdida del dinero de 44 mil personas, puso en debate nuevamente el tema de las criptomonedas y la falta de regulaciones para evitar este tipo de estafas.

La proliferación de influencers financieros en las redes sociales

Por otra parte, las redes están inundadas de influencers financieros que, sin la debida formación o certificación, ofrecen consejos de inversión. Y no todos tienen buenas intenciones. Algunos ostentan vivir una realidad que no es tal o buscan capitalizar su popularidad para vender productos o servicios que no son beneficiosos para su audiencia. Por eso, es crucial verificar la credibilidad de las fuentes y desconfiar de las promesas de ganancias rápidas.

Por lo tanto, contar con un asesor regulado es fundamental porque desarrollar una cartera de inversiones implica conocer las necesidades específicas de una persona, una familia o una empresa. Y prever cuál es la real necesidad de cada inversor, se vuelve importante y urgente.

10 recomendaciones para construir una cartera de inversiones

No hay una cartera común para todos los inversores. Pero sí hay criterios comunes para construirla. En este sentido, podemos mencionar 10 puntos clave para tener en cuenta:

1. El dinero se hace trabajando; no en la bolsa o en los mercados de capitales. La mejor inversión del cliente es su empresa, su comercio y/o su puesto de trabajo.
2. No existe una cartera ideal para todo el mundo. Cada inversor merece su propia cartera. Los modelos estandarizados que aún proponen muchos bancos y brokers en América Latina, ya son considerados mala-praxis en Europa y EE.UU.
3. La estructuración de una cartera de inversión requiere de un análisis profundo.
4. Toda cartera debe incluir el componente de inmuebles, adicionalmente al de renta fija (bonos) y renta variable (acciones).
5. Es importante diversificar las inversiones.
6. Todo tipo de inversión tiene sus pros y contras: tanto las acciones como los bonos y los inmuebles implican resignar algo.
7. La cartera debe tener en cuenta los objetivos de flujo de fondos de cada inversor.
8. El gran secreto de cómo y dónde invertir, está en analizar continuamente cómo reducir el impacto impositivo futuro.
9. Es vital el uso de vehículos legales que permitan lograr que los activos estén a resguardo y protegidos del ataque de terceros.
10. El uso de fideicomisos, trusts y sociedades patrimoniales permiten, de una forma muy flexible, que lo propio continúe siendo “propio” hasta último momento, y a partir de ahí dejárselo a quien cada uno quiera, en los tiempos y formas que quiera

Cuando entendemos que todos los activos y el patrimonio deben considerarse, así como los efectos tributarios y de protección de activos, queda claro que la “personalización” es la clave cuando se trata de armar una cartera de inversión.

En un contexto donde la información abunda, pero no es siempre confiable, contar con asesoramiento profesional regulado marca la diferencia entre proteger el patrimonio o descuidarlo. La diversificación, la evaluación de impacto positivo y el uso de estructuras legales adecuadas son herramientas útiles para resguardar los activos en el tiempo.

Invertir de manera inteligente no sólo implica buscar rentabilidad, sino también entender que el verdadero éxito financiero está en la seguridad, sostenibilidad y la coherencia con nuestros objetivos.

* CEO de la Gerenciadora de Patrimonios FDI.

Fuente: Perfil

Fecha: 25 de febrero, 2025

NEWSWEEK EN ESPAÑOL – MÉXICO: Aranceles en la nueva era de Trump: una herramienta de negociación que llegó para quedarse.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, inauguró su segundo mandato con la firma de una serie de órdenes ejecutivas para imponer aranceles sobre las importaciones. Si analizamos, por ejemplo, la suspensión por un mes de este tipo de medidas a sus socios comerciales y vecinos México y Canadá, vemos cómo el mandatario utiliza esta estrategia como herramienta de negociación para lograr objetivos muy diferentes.

Lo sorpresivo es que estamos atestiguando la manera en que se está usando un instrumento aduanero para conseguir un fin geopolítico. Dicho en otras palabras: la amenaza de una tarifa como medida económica esfuerza a los otros países a hacer lo que Estados Unidos busca a través de una vía muy distinta a la que estarían dispuestos a cooperar.

Un ejemplo muy cercano es lo que sucedió a inicios de febrero, cuando Trump firmó una orden ejecutiva para imponer a partir de ese mes aranceles de 25 por ciento sobre los productos importados de México y Canadá, un arancel de 10 por ciento sobre los recursos energéticos canadienses y un impuesto de 10 por ciento a China. Desde la cuenta de X de la Casa Blanca se informó el 1 de febrero que esas medidas eran decisivas para proteger a los estadounidenses de la crisis del fentanilo y que el anuncio arancelario era necesario para responsabilizar a estos tres países de sus promesas de detener el ingreso de drogas venenosas hacia Estados Unidos.

LOS ARANCELES IMPUESTOS POR ESTADOS UNIDOS TIENEN CORTA VIDA

A los dos días, Trump acordó con los dos países la suspensión por 30 días de los aranceles, ello luego de que la presidenta Claudia Sheinbaum y el primer ministro Justin Trudeau se comprometieran a implementar medidas para luchar contra el narcotráfico y reforzar la seguridad fronteriza. Ambos acercaron prácticamente la misma propuesta, que podría sintetizarse en el despliegue de 10,000 soldados en sus fronteras para frenar el tráfico de drogas.