El inicio del conflicto bélico entre Rusia y Ucrania sumó una nueva inestabilidad a un mundo signado por la pandemia y el mercado de capitales no es la excepción.

El progresivo control de la pandemia impulsó a que las finanzas y el mercado de capitales comenzaran a activarse. En este sentido, Mariano Sardáns, CEO de la Gerenciadora de Patrimonios FDI, aseguró que el escenario de guerra provocó que la incertidumbre tiñera a los mercados. “Lo que el conflicto bélico produce es una situación de total incertidumbre y aquellas mejoras que se observaban a propósito de la superación de la pandemia por covid-19 quedan relegadas y vuelven hacia atrás”, estimó.

Pero, ¿qué tiene que ver la guerra entre Ucrania y Rusia con las inversiones de los uruguayos? Según Matías Hofman, responsable de Estrategias de Inversión de SURA Asset Management Uruguay,  la globalización hace que todo tenga una interacción fuerte. “La coyuntura de Europa del Este impacta especialmente en lo relativo a la inflación en Uruguay”, explicó.

Desde fines de 2021 se esperaba que la inflación comenzara un proceso de descenso, esto no sucedió y uno de los motivos –el más reciente– es el conflicto entre Rusia y Ucrania.

En los hechos, esta guerra provocó que los commodities se disparen, como es el caso de la energía, el petróleo y la producción agrícola. En referencia a este último punto, los dos países en conflicto controlan, por ejemplo, la cuarta parte del comercio internacional de trigo, casi una quinta parte del maíz y, entre los dos, producen más de la mitad del aceite de girasol del mundo.

A priori, esto puede ser beneficioso para Uruguay por ser un país netamente agroexportador. Sin embargo, el país no escapa del impacto de la inflación a nivel global que se percibe, por ejemplo, en el aumento del precio del petróleo. Según Hofman, eso alimenta, entre otros factores, a que la baja inflacionaria que encabezaba las prioridades del gobierno no se llegue a concretar en el corto plazo.

“La inflación genera mucha incertidumbre porque el poder adquisitivo de las personas y de los países se ve seriamente afectado”, indicó. En la misma línea, recordó que la comunidad inversora internacional entiende que en escenarios de mayor inflación prolifera una mayor incertidumbre sobre la rentabilidad real de las inversiones.

Si bien el origen de esa falta de certezas no es cercano geográficamente a Uruguay los resquemores a nivel global sí impactan en el país.

¿En qué invertir en este contexto?

El miedo nunca es un buen aliado y, en materia de finanzas, tomar decisiones apresuradas puede ser riesgoso. A propósito de ello, Sardáns de FDI reflexionó sobre cómo debe estar compuesta la cartera de inversión para minimizar riesgos y obtener mayor protección ante el contexto de incertidumbre mundial causada por la guerra: “La cartera de inversión debe estar diversificada y debe ser global, es decir, que sea multi moneda, multi rubros y multi países. De esa forma, se minimizan los riesgos ante eventuales caídas del mercado como consecuencia de crisis puntuales, catástrofes y otros eventos inesperados que puedan ocurrir”, puntualizó.

Según la gerenciadora de patrimonios desde hace algunos años atrás, la recomendación de los expertos en finanzas personales es invertir en acciones, en parte porque son una gran herramienta para contrarrestar los efectos de la inflación. Sin embargo, en la visión de su CEO el contexto actual requiere de un momento para repensar la estrategia: “La desesperación y el vértigo no son buenos consejeros de las finanzas. En esta condición de incertidumbre, la recomendación es esperar. Lejos de actuar rápidamente y en apuros para sacar ventajas o aprovechar una oportunidad, lo mejor es mantener la calma”.

Ahora, ¿qué ocurre con el efectivo que no está colocado ni en acciones ni en bonos? En ese caso, el CEO de la Gerenciadora de Patrimonios FDI sugirió que lo más conveniente es optar por letras (de colocación corta) emitidas por el gobierno de Estados Unidos.

Por otro lado, Sardáns estimó que “las entidades financieras más convenientes para usar son las norteamericanas y con cuentas abiertas en los Estados Unidos, dado que es el país que mejor protege al inversor, no existe la fuga de información, el secreto fiscal y bancario es estricto y la seguridad jurídica es la más alta”.

En tanto, las variables para decidir qué hacer con el dinero que plantea SURA Asset Management Uruguay no cambiaron por la coyuntura. La primera de estas se refiere a ponderar el horizonte temporal de la persona, otra es la cantidad de dinero que tiene para invertir y, finalmente, su perfil –si es conservador o se atreve a un mayor riesgo–.

“Si estamos hablando de un portafolio mayor a tres años, que llamamos de mediano plazo, la realidad es que la situación coyuntural no debería ser más que un ruido y las rentabilidades esperadas tendrían que alinearse con las observadas en el mismo periodo, más allá de la situación particularmente complicada del contexto actual”, indicó el experto.

En el caso de SURA Asset Management Uruguay se mantiene una posición neutral entre las opciones de renta variable y de renta fija.

“Hasta comienzos de este año éramos más optimistas en lo que era la renta variable, hubo ciertos episodios –como este conflicto internacional– que nos hicieron revisar nuestra posición hacia una neutralidad”, destacó.

De todos modos, dentro de la renta variable el gerente señaló que sí existe una recomendación a inclinarse por los mercados más desarrollados frente a los emergentes porque la gran crisis está en Rusia y Ucrania que están dentro de la Europa emergente. “La correlación que existe entre los mercados emergentes a nivel global, más allá de la distancia geográfica, es bastante alta; China es más resiliente por su gran dimensión, pero el resto de las economías que se encuentran en Europa emergente, América Latina, Medio Oriente, África sí tiene una correlación en lo que es la evolución bursátil”, explicó. Si bien el especialista no cree que estas otras regiones vayan a caer al mismo nivel que Rusia, Ucrania y los países aledaños –de hecho, América Latina tuvo un desarrollo positivo impulsado por el aumento del precio de los commodities–, sí podría haber más estabilidad en los mercados desarrollados, principalmente en Estados Unidos y Japón.

Al respecto de Europa, Hofman señaló que si bien no tiene correlación por ser emergente sí lo tiene por su cercanía geográfica al conflicto y por un mayor vínculo comercial, en este aspecto ejemplificó:  “El 80% del gas natural que consume la Europa desarrollada proviene de Rusia”.

Consultado acerca de en qué activo elegiría para invertir hoy en día, el responsable de Estrategias de Inversión señaló que depende mucho del perfil del cliente.  

Dentro de la renta fija, SURA Asset Management Uruguay mantiene la preferencia por la deuda high yield o de alto rendimiento –activos de renta fija que ofrecen elevadas rentabilidades a los inversores, ya que los emiten empresas y Estados con una baja calificación crediticia– principalmente provenientes de países desarrollados. “No quiere decir que no haya deuda de calidad crediticia por debajo del grado inversor en los países emergentes, pero eso se engloba en otra categoría que es la deuda emergente”, detalló.

Fuente: El Observador

En América Latina, hablar de incertidumbre no es nuevo. Sin embargo y desde el inicio del conflicto bélico entre Rusia y Ucrania, el mundo entero se vio envuelto en una dinámica sumamente angustiante e inestable. El mercado de capitales no está exento, y requiere de la tranquilidad y objetividad de los inversores, para poder actuar -o no- en consecuencia. 

Cuando la pandemia pudo ser más controlada, los gobiernos activaron medidas para generar consumo. Algunos optaron por bajar las tasas de interés (para un préstamo hipotecario o para que el costo financiero de las tarjetas sea muy bajo, por ejemplo) y así incentivar el gasto.

Por su parte, las finanzas y el mercado de capitales también comenzaron a activarse y así el mundo se asomaba a una vuelta a la normalidad económica. A este renacer, el escenario de guerra lo vuelve atrás, dado el alto nivel de incertidumbre que genera. En este sentido, Mariano Sardáns, CEO de la Gerenciadora de Patrimonios FDI, sostiene: “el escenario de guerra provocó que la incertidumbre tiñera los mercados. Lo que el conflicto bélico produce es una situación de total incertidumbre y aquellas mejoras que se observaban a propósito de la superación de la pandemia por Covid-19 quedan relegadas y vuelven hacia atrás”.

Momento de parar y revisar
El miedo nunca es un buen aliado y, en materia de finanzas, tomar decisiones apresuradas puede ser riesgoso. A propósito de ello, Sardáns reflexiona sobre cómo debe estar compuesta la cartera de inversión para minimizar riesgos y obtener mayor protección ante el contexto de incertidumbre mundial causada por la guerra: “La cartera de inversión debe estar diversificada y debe ser global, es decir, que sea multi moneda, multi rubros y multi países. De esa forma, se minimizan los riesgos ante eventuales caídas del mercado como consecuencia de crisis puntuales, catástrofes y otros eventos inesperados que puedan ocurrir”, sostiene.

Desde hace algunos años atrás, la recomendación de los expertos en finanzas personales es invertir en acciones, en parte porque son una gran herramienta para contrarrestar los efectos de la inflación. Sin embargo, el contexto actual requiere de un momento para repensar la estrategia. Y agrega: “La desesperación y el vértigo no son buenos consejeros de las finanzas. En esta condición de incertidumbre, la recomendación es esperar. Lejos de actuar rápidamente y en apuros para sacar ventajas o aprovechar una oportunidad, lo mejor es mantener la calma”.

Claro que algunos estarán en mejor situación que otros. Aquel que contaba con una cartera diversificada, logrará minimizar los riesgos dado que no todos los mercados caen de igual manera ni en la misma medida. Con una cartera global y diversificada que integre diferentes monedas, países y rubros como aconseja el CEO de FDI, es adecuado aprovechar la oportunidad para observar lo hecho y el estado de su cartera.

Ahora, ¿qué ocurre con el efectivo o el cash que no está colocado ni en acciones ni en bonos? En ese caso, el CEO de la Gerenciadora de Patrimonios FDI sugiere que lo más conveniente por estos tiempos es optar por letras (de colocación corta) emitidas por el gobierno de EE.UU.

Por otro lado, Sardáns sostiene que “las entidades financieras más convenientes para usar son las norteamericanas y con cuentas abiertas en los Estados Unidos, dado que es el país que mejor protege al inversor, no existe la fuga de información, el secreto fiscal y bancario es estricto y la seguridad jurídica es la más alta”.

Fuente: Infonegocios

La inversión en los mercados de capitales ya no es algo reservado para otro mundo y los grandes inversionistas; en el país, el mercado logró un importante repunte al punto de convertirse en una opción viable para los bolivianos. 

Al primer bimestre del año el mercado boliviano de valores reportó $us 4.000 millones de dólares en negociaciones. La cifra no es irrelevante si se considera que la economía nacional sale del duro impacto de la pandemia de coronavirus.

Por eso, no es descabellado pensar en inversiones seguras en un escenario complejo caracterizado por la crisis sanitaria y agravado por el impacto del conflicto bélico: cuando las finanzas y el mercado de capitales comenzaban a activarse y el mundo se encaminaba a la normalidad económica, se dieron pasos atrás debido al alto nivel de incertidumbre que genera la guerra.

Hoy, por ejemplo, se reporta que el ejercito ruso ha lanzado una agresiva ofensiva bélica acompañado de un masivo ataque de artillería sobre la ciudad ucraniana de Jarkov. Los pasados días, el Fondo Monetario Internacional advirtió del impacto de la guerra en la recuperación de la economía mundial.

En este sentido, Mariano Sardáns, CEO de la Gerenciadora de Patrimonios FDI, la consultora internacional con presencia en Uruguay, Estados Unidos y Argentina con clientes en 14 países de la región, asegura que “el escenario de guerra provocó que la incertidumbre tiñera los mercados”.

Cautela

En estas circunstancias, el experto asegura que en materia de finanzas, no es bueno tomar decisiones apresuradas por el alto riesgo que esto supone. ¿Qué hacer?

Sardáns recomienda que para minimizar riesgos y obtener mayor protección ante el contexto de incertidumbre mundial la cartera de inversión “debe estar diversificada y debe ser global”.

“Que sea multimoneda, multirubros y multipaíses. De esa forma, se minimizan los riesgos ante eventuales caídas del mercado como consecuencia de crisis puntuales, catástrofes y otros eventos inesperados que puedan ocurrir”, sostiene.

Así, queda atrás el consejo de expertos en finanzas personales de hace algunos años que recomendaba invertir en acciones, en parte porque son una gran herramienta para contrarrestar los efectos de la inflación.

En el contexto actual, dice el CEO de FDI, se requiere de un momento para “repensar la estrategia”.

“La desesperación y el vértigo no son buenos consejeros de las finanzas. En esta condición de incertidumbre, la recomendación es esperar. Lejos de actuar rápidamente y en apuros para sacar ventajas o aprovechar una oportunidad, lo mejor es mantener la calma”.

Naturalmente, no todos reciben el consejo en las mismas condiciones. El inversor que contaba con una cartera diversificada, dice, “logrará minimizar los riesgos dado que no todos los mercados caen de igual manera ni en la misma medida”.

Con una cartera global y diversificada que integre diferentes monedas, países y rubros como aconseja el CEO de FDI, es adecuado aprovechar la oportunidad para observar lo hecho y el estado de su cartera.

Fuente: Economy

En América Latina, hablar de incertidumbre no es nuevo. Sin embargo y desde el inicio del conflicto bélico entre Rusia y Ucrania, el mundo entero se vio envuelto en una dinámica sumamente angustiante e inestable. El mercado de capitales no está exento, y requiere de la tranquilidad y objetividad de los inversores, para poder actuar -o no- en consecuencia.

Cuando la pandemia pudo ser más controlada, los gobiernos activaron medidas para generar consumo. Algunos optaron por bajar las tasas de interés (para un préstamo hipotecario o para que el costo financiero de las tarjetas sea muy bajo, por ejemplo) y así incentivar el gasto.

Por su parte, las finanzas y el mercado de capitales también comenzaron a activarse y así el mundo se asomaba a una vuelta a la normalidad económica. A este renacer, el escenario de guerra lo vuelve atrás, dado el alto nivel de incertidumbre que genera. En este sentido, Mariano Sardáns, CEO de la Gerenciadora de Patrimonios FDI, sostiene: “el escenario de guerra provocó que la incertidumbre tiñera los mercados. Lo que el conflicto bélico produce es una situación de total incertidumbre y aquellas mejoras que se observaban a propósito de la superación de la pandemia por Covid-19 quedan relegadas y vuelven hacia atrás”.

Momento de parar y revisar:

El miedo nunca es un buen aliado y, en materia de finanzas, tomar decisiones apresuradas puede ser riesgoso. A propósito de ello, Sardáns reflexiona sobre cómo debe estar compuesta la cartera de inversión para minimizar riesgos y obtener mayor protección ante el contexto de incertidumbre mundial causada por la guerra: “La cartera de inversión debe estar diversificada y debe ser global, es decir, que sea multi moneda, multi rubros y multi países. De esa forma, se minimizan los riesgos ante eventuales caídas del mercado como consecuencia de crisis puntuales, catástrofes y otros eventos inesperados que puedan ocurrir”, sostiene.

Desde hace algunos años atrás, la recomendación de los expertos en finanzas personales es invertir en acciones, en parte porque son una gran herramienta para contrarrestar los efectos de la inflación. Sin embargo, el contexto actual requiere de un momento para repensar la estrategia. Y agrega: “La desesperación y el vértigo no son buenos consejeros de las finanzas. En esta condición de incertidumbre, la recomendación es esperar. Lejos de actuar rápidamente y en apuros para sacar ventajas o aprovechar una oportunidad, lo mejor es mantener la calma”.

Claro que algunos estarán en mejor situación que otros. Aquel que contaba con una cartera diversificada, logrará minimizar los riesgos dado que no todos los mercados caen de igual manera ni en la misma medida. Con una cartera global y diversificada que integre diferentes monedas, países y rubros como aconseja el CEO de FDI, es adecuado aprovechar la oportunidad para observar lo hecho y el estado de su cartera.

Ahora, ¿qué ocurre con el efectivo o el cash que no está colocado ni en acciones ni en bonos? En ese caso, el CEO de la Gerenciadora de Patrimonios FDI sugiere que lo más conveniente por estos tiempos es optar por letras (de colocación corta) emitidas por el gobierno de EE.UU.

Por otro lado, Sardáns sostiene que “las entidades financieras más convenientes para usar son las norteamericanas y con cuentas abiertas en los Estados Unidos, dado que es el país que mejor protege al inversor, no existe la fuga de información, el secreto fiscal y bancario es estricto y la seguridad jurídica es la más alta”.

FDI gerencia patrimonios y brinda soluciones que permiten eficientizar y proteger los bienes de sus clientes. Cuenta con tres oficinas en Uruguay, Estados Unidos y Argentina, desde donde brindan atención a clientes de 14 países residentes en Latinoamérica, Estados Unidos y Europa. FDI Gerenciadora de Patrimonios se encarga desde la instrumentación de las plataformas que necesitan sus clientes para manejar sus saldos transitorios, hasta la ejecución de sus inversiones, pasando por la planificación financiera, tributaria, sucesoria y la estructuración de los vehículos legales para proteger sus bienes.

Fuente: Sociedad Uruguaya

Fuente: Descifrado Venezuela