Categoría: FDI en los Medios
LA NACIÓN – ARGENTINA: Banco Central de Argentina sube tasa de referencia a 52%, máximo en 30 meses.
Fecha: 16 de junio, 2022
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LA NACIÓN – ARGENTINA 🇦🇷: Banco Central de Argentina sube tasa de referencia a 52%, máximo en 30 meses.
El directorio del banco central de Argentina (BCRA) dispuso incrementar el jueves su tasa de referencia en 300 puntos básicos a 52% anual, se informó oficialmente, dada la firme tendencia alcista de la inflación que golpea el bolsillo de los habitantes con un brusco recorte en el poder adquisitivo.
La medida se adoptó en base a la creciente presión sobre los precios al consumidor (IPC) que sufre la tercera economía de América Latina, la que a criterio de analistas privados tendrá un piso ligeramente superior al 70%.
Analistas del mercado dijeron a Reuters la semana pasada que se preveía el ajuste en la política monetaria para no quedar desfasado el poco interés que ya generan las inversiones con el debilitado peso doméstico.
“Esta subida de tasa es más simbólica que efectiva, ya que no contiene ni a la inflación ni al dólar porque lo que existe es plena desconfianza. Es totalmente inocuo para todo lo que le pasa a la Argentina”, dijo Mariano Sardáns, director ejecutivo de la Gerenciadora de Patrimonios FDI.
Se trata de la sexta alza mensual consecutiva de la tasa “Leliq” para el plazo de 48 horas, desde el 38% vigente hasta enero pasado. Hasta la víspera regía un rendimiento del 49%.
“Es fuerte la suba de tasa, poco ortodoxa para el directorio actual del banco central, con lo cual pareciera una etapa de desesperación. Está claro que la gente cada vez menos quiere tener pesos en sus carteras”, afirmó un analista de una importante correduría local.
La nueva tasa del 52% equivale a una 66,4% efectiva anual, aún por debajo de la proyección del IPC para todo el año.
De esta manera, se retoman niveles de rendimientos vistos a inicio del 2020 cuando una notoria incertidumbre política por cambio de Gobierno jugaba en contra de las perspectivas del mercado.
Objetivos
“El BCRA mantendrá los mecanismos por los cuales garantiza que la suba de la tasa de política monetaria se traslade íntegramente a los depositantes, tanto de personas humanas como empresas”, reportó un comunicado de la entidad.
Agregó que “los datos de mayo confirmaron la desaceleración en la inflación que se había iniciado en abril, con una significativa baja en la categoría núcleo. El BCRA espera que los registros de inflación mensuales continúen descendiendo gradualmente”.
El IPC de mayo arrojó un alza 5,1% en el país sudamericano, tras la escalada del 6,7% en marzo y del 6% en abril, con un acumulado del casi 30% en los primeros cinco meses del año.
“El Tesoro tuvo que renovar deuda el martes, mediante una nueva licitación de títulos y se vio obligado a pagar una tasa de referencia más alta (…) para retener a inversores. El banco central hoy (jueves) debió convalidar esa recolocación de deuda para mantener el interés de los bancos en las ‘Leliq'”, dijo Christian Viand, director del agente de liquidación y compensación Criteria.
“La suba de 300 puntos básicos que propicia el banco central busca ser una ancla para que los pesos que están disponibles en el mercado no se vayan al tipo de cambio y se ‘esterilicen’ para evitar que fomenten la inflación, aunque parece ser una pelea que el banco central viene corriendo de atrás”, acotó.
El temor de operadores radica en que cada alza de tasa juegue en contra de la productividad que necesita la economía, la que muestra signos de desaceleración pese a datos comparativos con la época de crisis que produjo la pandemia.
“La autoridad monetaria continúa su proceso de gradual normalización de la tasa de política y del resto de la estructura de tasas de interés de la economía, de forma de contribuir a preservar la estabilidad financiera y cambiaria, sostener el crecimiento del producto y del empleo y reducir la inflación”, se comprometió el BCRA.
“Asimismo, en una economía como la argentina con un canal del crédito relativamente pequeño, la suba de tasas actúa principalmente incentivando el ahorro en pesos. Su acción antinflacionaria entonces pasa en gran medida por contribuir a la estabilidad cambiaria y financiera, debiendo estar complementada con otros instrumentos de la política económica para reducir la inercia inflacionaria”, afirmó.
El aumento en la percepción del riesgo financiero internacional se corroboró en la víspera cuando la Reserva Federal estadounidense (Fed) incrementó su tasa en 75 puntos básicos, en la medida más drástica desde 1994.
Al margen de Estados Unidos, naciones vecinas de Sudamérica también vienen ejecutando un gradual reacomodamiento alcista de tasas encabezado por Brasil, mientras que en Europa ocurre lo mismo, una tendencia que se afirmó con la invasión rusa a Ucrania que disparó los precios de materias primas.
Argentina soporta una de las inflaciones más altas del mundo, pese a un reciente acuerdo para refinanciar deuda con el Fondo Monetario Internacional (FMI) donde el Gobierno se compromete a reducir el déficit fiscal, disminuir la emisión monetaria, reforzar las reservas del BCRA y ofrecer una tasa de interés positiva en términos reales, entre otros temas.
Fuente: La Nación.
REUTERS – ESTADOS UNIDOS: Argentina hikes interest rate 300 basis points as inflation spirals.
Fecha: 16 de junio, 2022
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REUTERS – ESTADOS UNIDOS: Argentina hikes interest rate 300 basis points as inflation spirals
BUENOS AIRES, June 16 (Reuters) – Argentina’s central bank raised its benchmark interest rate by the most in three years on Thursday, hot on the heels of a major hike by the U.S. Federal Reserve and as the South American country firefights sky-high inflation running at over 60%.
The central bank upped the benchmark Leliq rate by 300 basis points to 52%, the sharpest rise since 2019, citing rising perception of financial risk, soaring global prices and the need to spur saving in the hard-hit local peso currency.
“The rise in rates acts mainly by encouraging savings in pesos,” the central bank said, adding it would continue to calibrate monetary policy with an eye on inflation.
Fueled initially by soaring oil prices in the wake of Russia’s invasion of Ukraine, global inflation has broadened out to everything from food to services with double digit readings in some countries around the world.
Argentina, a major grains exporter which is trying to rebuild depleted foreign currency reserves, saw prices rise 5.1% in May alone and many anticipate annual inflation hitting above 70% this year, a major drag on savings and salaries.
Government sources on Thursday said they expected inflation for the year to come in between 52% and 62%, which would be well below analyst forecasts but above targets agreed with the International Monetary Fund (IMF) as part of a recent deal.
Analysts said the sharp hike was a sign of the bank’s desperation to rein in inflation and ensure investors didn’t pull out of peso-denominated securities.
“It feels like the central bank is playing catch in this fight,” said Christian Viand, a managing partner at settlements and clearing agent Criteria in Buenos Aires.
Mariano Sardáns, chief executive of FDI Wealth Manager, said the hike was unlikely to tame inflation because confidence in the peso was already shot and few believed prices could be brought under control after years of high inflation.
“What exists is full distrust,” he said.
Argentina is a major exporter of soy, corn and wheat, which has increasingly come into focus amid a global supply crunch. It is also the largest debtor to the IMF, securing a new $44 billion deal earlier this year.
Reporting by Jorge Otaola; Additional reporting by Jorge Iorio; Writing by Adam Jourdan Editing by Marguerita Choy, Alexandra Hudson and Deepa Babington.
Fuente: Reuters.
INFOBAE – ARGENTINA: Bonos de argentina vuelven a caer, riesgo país renueva máximos por aversión al riesgo.
Fecha: 13 de junio, 2022
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INFOBAE – ARGENTINA 🇦🇷: Bonos de argentina vuelven a caer, riesgo país renueva máximos por aversión al riesgo
BUENOS AIRES, 13 jun (Reuters) – La deuda soberana de Argentina se hundía el lunes golpeada por una persistente corriente vendedora de activos, dadas las crecientes dudas sobre el futuro económico local, en momentos en que las plazas globales se derrumbaban.
Los temores a que una mayor inflación mundial determine que los bancos centrales suban sus tasas de interés afectando el crecimiento económico y los desafíos económicos de la tercera economía de América Latina para los próximos meses provocaron una fuerte corriente vendedora por desarmes de posiciones en activos.
Los bonos en pesos lideraban la tendencia oferente del mercado extrabursátil como reflejo del malhumor de los inversores.
“Lo principal es ver si el mercado de deuda en pesos se le cerró al Gobierno o podrán emitir deuda a tasas razonables. Si llega a cerrarse, el deterioro macroeconómico va a ser muy alto, dado que el programa con el FMI se torna incumplible y las alternativas serían muy costosas”, dijo Roberto Geretto, de Fundcorp.
Añadió que “en dicho escenario, ante un vencimiento, las alternativas son emitir para poder afrontarlo (más inflación), reperfilar la deuda (afecta la solvencia de los fondos de inversión y bancos) o usar vía regulaciones la liquidez bancaria (aumenta el riesgo bancario y puede generar una corrida)”.
Argentina y el FMI cerraron en marzo pasado un programa crediticio por unos 44.000 millones de dólares por el que el país se comprometió a incrementar las reservas del banco central (BCRA), bajar la inflación y recortar subsidios para reducir el déficit, entre otros puntos.
“Los márgenes se le van achicando al Gobierno. Se esperaba que estos problemas fueran más visibles el año que viene, pero los mercados siempre se adelantan”, dijo Daniel Artana, economista Jefe de Fundación Fiel.
“Todo parece indicar que en este primer año del programa no va a cumplir ninguna de las tres metas”, agregó.
* Los bonos extrabursátiles perdían en promedio un 1,4%, encabezados por la tendencia negativa de las emisiones en moneda local, luego de caer casi un 4% durante la semana pasada cuando se inició la salida masiva de inversores.
* “Los (bonos) Globales no ofrecieron resistencia ni refugio ante la abrupta venta masiva de los títulos CER, dado que, si bien son mercados distintos, la caída de la demanda de los títulos en pesos deteriora la capacidad de financiamiento del fisco de aquí en adelante”, dijo la correduría StoneX.
* El riesgo país argentino realizado por el banco JP.Morgan se disparaba 35 puntos básicos a un récord de 2.078 unidades hacia las 1515 GMT, frente a un nivel de 1.083 puntos anotadoi en septiembre de 2020 tras un millonario canje de deuda externa privada.
* En la plaza bursátil, el referencial líder S&P Merval caía un 1,82%, a 87.515,11 unidades, tras perder un 2,87% la semana pasada. El Merval acumula en lo que va del año una mejora del 4,81% frente a una inflación acumulada del 28% en el mismo período, según analistas.
* El peso interbancario se depreciaba un 0,41%, a 122,29/122,30 por dólar, en una plaza siempre regulada por el banco central (BCRA) con compras o ventas de dólares de sus escasas reservas. La semana pasada la entidad tomó del mercado apenas 32 millones de dólares, comentaron operadores.
* El BCRA debería incrementar sus reservas en unos 4.100 millones de dólares a fin de junio para cumplir el acuerdo con el FMI.
* “Los exportadores se niegan a entregar los dólares a un tipo de cambio que creen que no corresponde. Es una rebelión cambiaria más allá de una rebelión fiscal y esa dinámica es peligrosísima porque no tenés dólares para las cosas básicas”, dijo Mariano Sardáns, presidente ejecutivo de la Gerenciadora de Patrimonios FDI.
* En los mercados cambiarios alternativos, el peso bajaba a 236,7 unidades en el bursátil “contado con liquidación” (CCL) , a 229,3 en el denominado “dólar MEP” y se mantenía estable a 212 por dólar en la plaza marginal o “blue” . (Reporte de Walter Bianchi; colaboración adicional de Hernán Nessi; Editado por Nicolás Misculin)
Fuente: Infobae.
LA NACIÓN – ARGENTINA: Bonos de argentina vuelven a caer, riesgo país renueva máximos por aversión al riesgo.
Fecha: 13 de junio, 2022
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LA NACIÓN – ARGENTINA 🇦🇷: Bonos de argentina vuelven a caer, riesgo país renueva máximos por aversión al riesgo
BUENOS AIRES, 13 jun (Reuters) – La deuda soberana de Argentina se hundía el lunes golpeada por una persistente corriente vendedora de activos, dadas las crecientes dudas sobre el futuro económico local, en momentos en que las plazas globales se derrumbaban.
Los temores a que una mayor inflación mundial determine que los bancos centrales suban sus tasas de interés afectando el crecimiento económico y los desafíos económicos de la tercera economía de América Latina para los próximos meses provocaron una fuerte corriente vendedora por desarmes de posiciones en activos.
Los bonos en pesos lideraban la tendencia oferente del mercado extrabursátil como reflejo del malhumor de los inversores.
“Lo principal es ver si el mercado de deuda en pesos se le cerró al Gobierno o podrán emitir deuda a tasas razonables. Si llega a cerrarse, el deterioro macroeconómico va a ser muy alto, dado que el programa con el FMI se torna incumplible y las alternativas serían muy costosas”, dijo Roberto Geretto, de Fundcorp.
Añadió que “en dicho escenario, ante un vencimiento, las alternativas son emitir para poder afrontarlo (más inflación), reperfilar la deuda (afecta la solvencia de los fondos de inversión y bancos) o usar vía regulaciones la liquidez bancaria (aumenta el riesgo bancario y puede generar una corrida)”.
Argentina y el FMI cerraron en marzo pasado un programa crediticio por unos 44.000 millones de dólares por el que el país se comprometió a incrementar las reservas del banco central (BCRA), bajar la inflación y recortar subsidios para reducir el déficit, entre otros puntos.
“Los márgenes se le van achicando al Gobierno. Se esperaba que estos problemas fueran más visibles el año que viene, pero los mercados siempre se adelantan”, dijo Daniel Artana, economista Jefe de Fundación Fiel.
“Todo parece indicar que en este primer año del programa no va a cumplir ninguna de las tres metas”, agregó.
* Los bonos extrabursátiles perdían en promedio un 1,4%, encabezados por la tendencia negativa de las emisiones en moneda local, luego de caer casi un 4% durante la semana pasada cuando se inició la salida masiva de inversores.
* “Los (bonos) Globales no ofrecieron resistencia ni refugio ante la abrupta venta masiva de los títulos CER, dado que, si bien son mercados distintos, la caída de la demanda de los títulos en pesos deteriora la capacidad de financiamiento del fisco de aquí en adelante”, dijo la correduría StoneX.
* El riesgo país argentino realizado por el banco JP.Morgan se disparaba 35 puntos básicos a un récord de 2.078 unidades hacia las 1515 GMT, frente a un nivel de 1.083 puntos anotadoi en septiembre de 2020 tras un millonario canje de deuda externa privada.
* En la plaza bursátil, el referencial líder S&P Merval caía un 1,82%, a 87.515,11 unidades, tras perder un 2,87% la semana pasada. El Merval acumula en lo que va del año una mejora del 4,81% frente a una inflación acumulada del 28% en el mismo período, según analistas.
* El peso interbancario se depreciaba un 0,41%, a 122,29/122,30 por dólar, en una plaza siempre regulada por el banco central (BCRA) con compras o ventas de dólares de sus escasas reservas. La semana pasada la entidad tomó del mercado apenas 32 millones de dólares, comentaron operadores.
* El BCRA debería incrementar sus reservas en unos 4.100 millones de dólares a fin de junio para cumplir el acuerdo con el FMI.
* “Los exportadores se niegan a entregar los dólares a un tipo de cambio que creen que no corresponde. Es una rebelión cambiaria más allá de una rebelión fiscal y esa dinámica es peligrosísima porque no tenés dólares para las cosas básicas”, dijo Mariano Sardáns, presidente ejecutivo de la Gerenciadora de Patrimonios FDI.
* En los mercados cambiarios alternativos, el peso bajaba a 236,7 unidades en el bursátil “contado con liquidación” (CCL) , a 229,3 en el denominado “dólar MEP” y se mantenía estable a 212 por dólar en la plaza marginal o “blue” . (Reporte de Walter Bianchi; colaboración adicional de Hernán Nessi; Editado por Nicolás Misculin)
Fuente: La Nación.
REVISTA CEO – PARAGUAY: Tendencia en finanzas personales: inversores independientes autogestionan sus inversiones.
Fecha: 3 de junio, 2022
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REVISTA CEO -PARAGUAY 🇵🇾: Tendencia en finanzas personales: inversores independientes autogestionan sus inversiones.
El COVID aceleró en el mundo entero una directriz que hasta hace unos años se concentraba mayormente dentro de los EE.UU. A partir del tiempo de ocio que tuvieron por las cuarentenas y/o aislamientos obligatorios, millones de inversores alrededor del mundo pudieron ocuparse de sus finanzas e indagar y comparar diversos proveedores de servicios financieros. El objetivo, de alguna manera, es operar a bajo costo, o costo cero. Así, las personas empezaron a tener tiempo de ocio y a investigar qué hacer con sus ahorros, cómo evitar costos, comisiones, intermediarios y buscaron la manera de asesorarse ellos mismos, muchas veces a través de las redes sociales.
Aquellas personas que gestionan sus propias inversiones suelen utilizar los conocidos discount-brokers, mayormente en los EE.UU. y Europa. “Este tipo de entidad financiera tiene la gran ventaja de brindar a sus clientes acceso directo al mercado y permitir operar activos financieros con costos y comisiones nulos o muy bajos, sin la intermediación de asesores/vendedores que no agregan valor”, sostiene Mariano Sardáns, CEO de la gerenciadora de patrimonios FDI.
Los discount-brokers son similares a los brokers tradicionales en su estructura, pero al evitar a los comerciales, permite que los inversores, o nuevos inversores independientes, realicen operaciones de compra/venta con comisión cero para varios tipos de títulos, ínfimas diferencias de precios en la compra y venta de bonos, así como la bonificación del costo de muchos servicios financieros.
Ahora bien ¿cuál es el mayor desafío para quien se autogestiona? Sardáns sostiene que “reside en saber o dar cuenta de cómo debiese estar estructurada su cartera o portafolio de acuerdo a sus objetivos, necesidades de liquidez y particularidades patrimoniales, fiscales y familiares. La tarea se vuelve más difícil al momento de tener que elegir una opción, entre muchas alternativas, que sea superadora y que contribuya a incrementar la rentabilidad, liquidez, reducir costos al mínimo posible, así como también reducir impuestos”.
La realidad es que estos inversores se dieron cuenta de que realizar operaciones mediante el pago de una comisión por comprar o vender un título y otros costos financieros a un supuesto asesor -que en realidad es un vendedor de productos/servicios financieros ansioso por alcanzar sus objetivos de venta-, ya no les agrega valor. Eventualmente, buscan un asesor profesional con intereses alineados. Es decir, que sólo cobre honorarios pactados con el propio cliente y no comisiones o retornos de ningún tipo.
Si bien todo pareciera estar en condiciones para que cada inversor pueda hacerse cargo de los movimientos que cree más conveniente a su portfolio, las emociones pueden jugar una mala pasada. En este punto, el experto internacional sostiene que “el factor emocional es muy importante en el gerenciamiento de activos, ya que las decisiones no deben tomarse de forma apresurada y sin analizar el mercado. Una de las principales funciones de un asesor es ayudar a tomar decisiones razonadas y bajo fundamento técnico. Es decir, evitar tomar decisiones “emocionales” que puedan afectar gravemente a su propia cartera. Más aún los inexpertos, que a su vez necesitan entender los pro y contras de cada instrumento financiero, sus versiones, costos ocultos y hasta sus consecuencias tributarias, tanto en el país donde invierten como en su país de residencia”. En definitiva, que sepa prepararlo para lo peor, esperando lo mejor.
FDI gerencia patrimonios y brinda soluciones que permiten eficientizar y proteger los bienes de sus clientes. Cuenta con tres oficinas en Uruguay, Estados Unidos y Argentina, desde donde brindan atención a clientes de 14 países residentes en Latinoamérica, Estados Unidos y Europa. FDI Gerenciadora de Patrimonios se encarga desde la instrumentación de las plataformas que necesitan sus clientes para manejar sus saldos transitorios, hasta la ejecución de sus inversiones, pasando por la planificación financiera, tributaria, sucesoria y la estructuración de los vehículos legales para proteger sus bienes.
Fuente: Revista CEO
EL CRONISTA – ARGENTINA: Bancos de los Estados Unidos elevan mínimos para abrir cuentas a los argentinos.
Fecha: 2 de junio, 2022
EL CRONISTA – ARGENTINA 🇦🇷: Bancos de los Estados Unidos elevan mínimos para abrir cuentas a los argentinos.
Exigían un mínimo de u$s 15.000, pero lo elevaron hasta a u$s 100.000 para sacarse de encima a los de menor poder adquisitivo, y evitar riesgos reputacionales. Suben los costos de mantenimiento de cuenta. “Otra vez: la historia de todas las semanas”, advierte Mariano Sardáns, CEO de FDI.
Un nuevo banco en los Estados Unidos cambia condiciones a nuevos clientes argentinos por decisiones comerciales que deciden las propias entidades: “Aumenta mínimos de fondeos y balances, cobra la apertura de cuenta cuando antes era sin costo, ni permite más recepción de fondos o envíos a terceras partes”, detalla.
Cambio de condiciones
Daniela Wechselblatt, titular de DW Global Investments, coincide en que la nueva tendencia de los bancos estadounidenses y de sus asesores es de tomar sólo a los clientes de ”plata grande”y dejar de lado a los otros por no ser rentables, excepto que tengan un gran potencial de crecimiento a futuro, porque pueden traer más problemas que negocios.
Alzan la vara
“El Citi está subiendo los límites, mientras Morgan Stanley ahora sólo toma de u$s 5 millones para arriba. De hecho, acá en la Argentina ninguna sociedad de Bolsa querrá hacerte cable (mandar dólares al exterior) por menos de u$s 20.000”, indica.
En rigor de verdad, dependerá de la Alyc en cuestión, pero en general se intenta que sea u$s 20.000 o más, sobre todo las sociedades de Bolsa que hacen el cable cerrado; es decir, sin volatilidad con el parking de los bonos o Cedear.
Por cifras menores la gente puede simplemente comprar Cedear y pedir que se los transfieran a su cuenta en el exterior, pero ahí tienen la volatilidad en el precio de la acción desde que la compran hasta que la venden.
Mínimos más altos
“El problema es que hoy, en los Estados Unidos, si el público con menos de u$s 100.000 ya es difícil de atender, el de menos de u$s 50.000 es muy difícil”, explica, estirando la “u”, Wechselblatt: todos los bancos tienden a ir subiendo los mínimos progresivamente, en especial para inversores extranjeros”.
Los bancos no dejan más mandar o recibir plata de terceros; sólo desde y hacia cuentas propias, con cada movimiento justificado y todo perfectamente documentado.
Los bancos no dejan más mandar o recibir plata de terceros;
“De lo contrario, dan 24 horas para que se justifique con respaldo, ya sea de una escritura, un boleto de compra venta o la cancelación de una deuda. Si se demorás 48 horas, directamente cierran la cuenta”, alerta Sardáns.
Pese a los cambios en las reglas de juego, Estados Unidos sigue siendo el país más competitivo donde tener el dinero guardado, ya que tiene seguros por hasta u$s 250.000 de parte de la agencia gubernamental FDIC y es la economía más dinámica, ya que fabrica los dólares.
“Por barato, seguro y por defensa del consumidor, el lugar ideal es los Estados Unidos para tener la cuenta. Además, se puede enlazar con brokers online, que cuentan con comisiones gratuitas para operar acciones, bonos o cualquier otro tipo de instrumentos”, concluye el asesor financiero.
Fuente: El Cronista
DIARIO LA R – URUGUAY: Uruguay presenta ventajas a la hora de atraer inversiones
Fecha: 27 de mayo, 2022
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DIARIO LA R – URUGUAY 🇺🇾: Uruguay presenta ventajas a la hora de atraer inversiones
Diario La R conversó con uno de los directores de FDI International, Fernando Díaz, quien afirmó las cualidades de Uruguay en el marco de un análisis de la situación mundial y regional del mercado de capitales que se vio afectada por la pandemia del Covid-19 y la guerra ruso-ucraniana.
Uno de los directores de la gerenciadora de patrimonios Financial Design International SA (FDI International), Fernando Díaz, sostiene que el escenario actual del mercado de capitales es bastante complejo y desafiante producto de lo acontecido en los últimos años. Primero con la pandemia del Coronavirus / Covid-19 y luego con la guerra entre Rusia y Ucrania.
“La pandemia hizo que las acciones se derrumbaran en el inicio de 2020. Después, el mercado empezó a recuperarse, especialmente cuando se empezó a hablar de que podía haber alguna salida como fueron las vacunas. El año pasado, el mercado empezó bien, pero apareció la inflación como un subproducto no deseado de los esfuerzos que hicieron los Gobiernos y los Bancos Centrales por, de alguna manera, poner dinero en el bolsillo de la gente para que las restricciones que se dieron durante los primeros meses de la pandemia no generaran un derrumbe brutal de las economías”, señaló.
Producto de estas acciones ejecutadas es que las economías lograron recuperarse casi en su totalidad durante el año pasado, pero comenzó a asomarse inconvenientes causados por la inflación. “La idea que se tenía era que la inflación también iba a ser transitorio hasta que la oferta lograra tener el tamaño que tenía antes de la pandemia. De esa manera iba a poder abastecer el consumo que se había disparado como consecuencia de la reducción del consumo en la primera etapa de la pandemia”, explicó.
Con la invasión rusa a suelo ucraniano a comienzos de este año, la inflación, que se suponía transitoria, comenzó a observarse como algo más problemático, según detalló Díaz. La misma debe enfrentarse con medidas lógicas, como son subir la tasa de interés y restringir la política monetaria.“Ahora el desafío de los Bancos Centrales es encontrar una política monetaria más restrictiva al subir la tasa, pero no tanto como para afectar la recuperación de la economía que salía de un proceso de baja y está recuperándose”, dijo.
Un ejemplo de ello es lo que sucede con la economía en Estados Unidos, donde crece a un ritmo sostenido y presenta la tasa de desempleo más baja de la historia, pero que a su vez tiene la inflación más alta de los últimos 40 años. “Ahora, si la inflación también sigue en aumento va a afectar la economía. Por eso digo que hay un camino muy estrecho que no depende de nosotros en general, sino que va a depender un poco de los organismos que trabajan con eso, que básicamente son los Gobiernos y los Bancos Centrales”, comentó.
¿Cuál es la situación de los países del Río de la Plata?
Depende mucho de los países. En general, en los países latinoamericanos, en su momento, los inversores eran más domésticos. O sea, invertían en sus mercados locales en base a la incertidumbre que a veces los países de la región generan.
En general, el latinoamericano es más “renta fijista”, va más por la renta fija. Eso significa invertir en bonos que pueden ser soberanos o corporativos que dan una tasa de interés. A eso le llaman renta fija, también conocidos como los famosos certificados de depósito o títulos de plazo fijo. Esa es la característica general.
Nosotros vemos que en este último tiempo eso ha variado en países que históricamente funcionaban como expresé, el caso de Chile o de Perú, y ahora, quizás por alguna mayor incertidumbre de tipo político, miran el mercado internacional.
O sea, colocan sus ahorros o inversiones financieras en el exterior, en un territorio más seguro, como es Estados Unidos, por ejemplo, o algún país europeo cuando antes en esos países no existían esos pensamientos.Obviamente hay países más delicados; por ejemplo, Argentina.
¿Cómo ve la realidad empresarial de Uruguay?
Creo que Uruguay tiene algunas ventajas con respecto a los países que nombré: no tiene incertidumbre política ni jurídica. Son las cosas que uno cuando mira a Uruguay desde afuera ve como cuestiones positivas. Quizás al que está adentro le cuesta verlo, pero eso es muy importante, ya que es lo que atrae inversiones y son las inversiones las que generan empleo. Incluso, no solo tiene que ser las inversiones extranjeras, pueden ser las inversiones internas. Cuando ese clima es favorable lo que uno ve es que hay gente que mira a Uruguay para hacer inversiones que tarde o temprano van a traer más empleo y van a dar oportunidades.
El segundo efecto de las inversiones es que permiten ser competitivo y exportar. Veo que de a poquito Uruguay va posicionándose en algunas cosas como un exportador de commodities agrícolas o agropecuario en donde antes estaba unos cuantos pasos atrás si uno lo compara con Argentina y Brasil, por ejemplo. Creo que eso en la última década ha cambiado gracias a que hubo inversiones importantes.
Siempre me sorprendo con pequeñas cosas, desde bodegas hasta aceite de oliva, cosa que hace 10 o 15 años eran impensables. En Uruguay, obviamente, no va a ser una revolución, pero veo que de a poquito da pasos positivos.
Díaz ejemplificó esto con el desarrollo que ha tenido la actividad turística en el país. Dentro de ello mencionó la creación de nuevos hoteles, la apertura de restaurantes al mejor nivel de los países de la región y el desarrollo que han tenido las bodegas. Esto se debe a la estabilidad que presenta Uruguay en sus normas jurídicas y en su estabilidad política pese a los cambios que hubo en el signo de Gobierno.
“Eso genera un clima que es amigable para la inversión y que va a tener resultados no inmediatos, pero cuando uno hace esa mirada de 15 años (que son prácticamente los que lleva la empresa en Montevideo), veo cosas que son mejores. Desde hace 14 años tengo una mirada positiva con Uruguay y sigo manteniéndola”, detalló.
“Uruguay tiene que mirar un poco más hacia afuera. El secreto está en las inversiones con capacidad para desarrollar la exportación. Eso va a dinamizar mucho más la economía. Mi visión en el largo plazo es positiva”, finalizó.
+datos:
La gerenciadora de patrimonios FDI Internacional brinda asesoramiento a la medida de las necesidades financieras de las personas, las familias y las instituciones de Latinoamérica, Estados Unidos y Europa.
Fuente: Diario La R
ECONOMÍA VIRTUAL – PARAGUAY: Tendencia en finanzas personales: nuevos inversores aprenden a autogestionarse.
Fecha: 20 de mayo, 2022
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ECONOMÍA VIRTUAL-PARAGUAY 🇵🇾: Tendencia en finanzas personales: nuevos inversores aprenden a autogestionarse.
Fuente: Economía Virtual
DELTA FINANCIERO – BOLIVIA: Mercado de Capitales y conflicto bélico, cómo actuar ante la incertidumbre mundial.
Fecha: 9 de mayo, 2022
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DELTA FINANCIERO – BOLIVIA: Mercado de Capitales y conflicto bélico, cómo actuar ante la incertidumbre mundial.
En América Latina, hablar de incertidumbre no es nuevo. Sin embargo y desde el inicio del conflicto bélico entre Rusia y Ucrania, el mundo entero se vio envuelto en una dinámica sumamente angustiante e inestable.
Cuando la pandemia pudo ser más controlada, los gobiernos activaron medidas para generar consumo. Algunos optaron por bajar las tasas de interés (para un préstamo hipotecario o para que el costo financiero de las tarjetas sea muy bajo, por ejemplo) y así incentivar el gasto.
Por su parte, las finanzas y el mercado de capitales también comenzaron a activarse y así el mundo se asomaba a una vuelta a la normalidad económica.A este renacer, el escenario de guerra lo vuelve atrás, dado el alto nivel de incertidumbre que genera. En este sentido, Mariano Sardáns, CEO de la Gerenciadora de Patrimonios FDI, sostiene: “el escenario de guerra provocó que la incertidumbre tiñera los mercados. Lo que el conflicto bélico produce es una situación de total incertidumbre y aquellas mejoras que se observaban a propósito de la superación de la pandemia por Covid-19 quedan relegadas y vuelven hacia atrás”.
Momento de parar y revisar:
El miedo nunca es un buen aliado y, en materia de finanzas, tomar decisiones apresuradas puede ser riesgoso. A propósito de ello, Sardáns reflexiona sobre cómo debe estar compuesta la cartera de inversión para minimizar riesgos y obtener mayor protección ante el contexto de incertidumbre mundial causada por la guerra: “La cartera de inversión debe estar diversificada y debe ser global, es decir, que sea multi moneda, multi rubros y multi países. De esa forma, se minimizan los riesgos ante eventuales caídas del mercado como consecuencia de crisis puntuales, catástrofes y otros eventos inesperados que puedan ocurrir”, sostiene.
Desde hace algunos años atrás, la recomendación de los expertos en finanzas personales es invertir en acciones, en parte porque son una gran herramienta para contrarrestar los efectos de la inflación. Sin embargo, el contexto actual requiere de un momento para repensar la estrategia. Y agrega: “La desesperación y el vértigo no son buenos consejeros de las finanzas. En esta condición de incertidumbre, la recomendación es esperar. Lejos de actuar rápidamente y en apuros para sacar ventajas o aprovechar una oportunidad, lo mejor es mantener la calma”.
Claro que algunos estarán en mejor situación que otros. Aquel que contaba con una cartera diversificada, logrará minimizar los riesgos dado que no todos los mercados caen de igual manera ni en la misma medida. Con una cartera global y diversificada que integre diferentes monedas, países y rubros como aconseja el CEO de FDI, es adecuado aprovechar la oportunidad para observar lo hecho y el estado de su cartera.
Ahora, ¿qué ocurre con el efectivo o el cash que no esta colocado ni en acciones ni en bonos? En ese caso, el CEO de la Gerenciadora de Patrimonios FDI sugiere que lo más conveniente por estos tiempos es optar por letras (de colocación corta) emitidas por el gobierno de EE.UU.
Por otro lado, Sardáns sostiene que “las entidades financieras más convenientes para usar son las norteamericanas y con cuentas abiertas en los Estados Unidos, dado que es el país que mejor protege al inversor, no existe la fuga de información, el secreto fiscal y bancario es estricto y la seguridad jurídica es la más alta”.
Fuente: Delta Financiero
MÁS FINANZAS – PERÚ: “Las carteras de inversión deben tener un poco de acciones, de inmuebles y de bonos”.
Fecha: 7 de mayo, 2022
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MÁS FINANZAS – PERÚ 🇵🇪: “Las carteras de inversión deben tener un poco de acciones, de inmuebles y de bonos”
En Perú hubo casi tres generaciones que nunca necesitaron tener una cuenta en el exterior, ahora, muchos la quieren tener, subraya Mariano Sardáns, CEO de FDI Gerenciadora de Patrimonios.
Mariano Sardáns, CEO de FDI Gerenciadora de Patrimonios, señala que en la coyuntura actual es importante adquirir activos de los cuales se pueda sacar provecho, que generen renta, dividendos o intereses. En diálogo con +Finanz@s, agrega que, a diferencia de años anteriores, muchos peruanos buscan tener una cuenta afuera y redirigir sus activos y ahorros al exterior para protegerse de la incertidumbre que reina en toda América Latina.
¿En qué consiste esta nueva tendencia de inversores independientes que están aprendiendo a autogestionar sus inversiones?
Esta nueva tendencia nació en Estados Unidos con los “discount brokers”, que son como los brokers tradicionales, pero que permiten operar vía internet en forma independiente sin necesidad de un intermediario, que generalmente era un vendedor. Estos discount brokers al operar directamente logran que los inversores realicen operaciones de compra/venta con costos bajos o costos cero.
Los discount brokers existen en Estados Unidos desde hace más de 25 años y también en Europa. En Latinoamérica, este fenómeno se extendió durante la pandemia. En la región una de las grandes catástrofes que tenemos es la falta de educación financiera, pero las redes sociales están ayudando a masificar la información de este fenómeno para bien o para mal.
¿Cuáles son los mayores desafíos para aquellos que autogestionan sus inversiones?
Saber qué es lo que realmente necesitan, tener puntos de referencia, y tener una tercera persona desafectada, que dé sus opiniones. Saber cómo debe estar estructurada su cartera de acuerdo a sus objetivos. Y como lo bueno viene con lo malo, lo bueno de operar de manera independiente es que se puede reducir gastos y lo malo es que uno tiene que hacer todo solo. En este caso, se podría tomar decisiones de comprar o vender de forma emocional.
“En la región una de las grandes catástrofes que tenemos es la falta de educación financiera, pero las redes sociales están ayudando a masificar la información de este fenómeno para bien o para mal”
El factor emocional ¿llega a ser muy gravitante para el gerenciamiento de activos?
El mercado venía subiendo desde el 2020 y era muy difícil perder dinero. Sin embargo, en el 2021 empezó a haber mucha volatilidad como en el caso de las empresas tecnológicas. A partir del 2022 todo se derrumbó. Las personas que se quedaron tienen sus carteras destruidas. Es ahí cuando debemos saber cuándo salir y cuándo no. Hay personas que se enamoran de los activos, acciones, títulos, pero lo que uno tiene que hacer es ser totalmente frío, desenamorado, desafectado emocionalmente, de eso se tratan las inversiones. Las decisiones emocionales pueden afectar la propia cartera. Cuando te enamoras sales a comprar cosas caras y sales a vender cosas baratas. Ahí es cuando las personas, al manejarse de manera independiente, pierden sus fundamentos y referencias. A mí me pasa lo mismo, por eso no manejo mi propia cartera.
¿Cuál es el perfil del inversionista en América Latina?
Vivimos en países complicados y algunos más que otros. En un extremo, tenemos a Nicaragua, Venezuela, Cuba, Honduras, y Argentina, y en el otro extremo a Uruguay, Chile y Perú. Es importante señalar que Perú siempre ha tenido problemas políticos, pero lo político no afectaba mucho lo económico. En Perú hubo casi tres generaciones que nunca necesitaron tener una cuenta en el exterior. Ahora, muchos quieren tener una cuenta afuera y redirigir sus activos y ahorros al exterior para protegerse de la incertidumbre. Debido a que en América Latina hay tanta incertidumbre, las personas prefieren tener sus ahorros en renta fija, bonos, certificados de depósitos, y títulos a plazo fijo.
En los últimos dos años los bonos pagaban tasas bajísimas, prácticamente cero. Perú se estuvo financiando a una tasa de poco más de 2% en el 2020, y aquí es donde las acciones terminan siendo, de alguna forma, una ayuda considerable.
Antes de la pandemia nuestro cliente más agresivo tenía 25% en acciones y hoy el más conservador mínimo tiene 50% en acciones, porque las acciones se han convertido en un activo que protege contra la inflación. Ni el oro, ni el bitcoin, ni las propiedades, tienen esa característica, pero como señalé anteriormente, lo bueno viene con lo malo. Las acciones protegen a largo plazo, pero lo malo es la volatilidad.
“Debido a que en América Latina hay tanta incertidumbre, las personas prefieren tener sus ahorros en renta fija, bonos, certificados de depósitos, y títulos a plazo fijo”
En la coyuntura actual con inflación y volatilidad, ¿en qué tipos de activos se debería invertir?
Es necesario diseñar la cartera con el mismo cliente. Esta cartera será un reflejo de su experiencia invirtiendo y un reflejo de lo que necesita a futuro en tiempo y forma. Supongamos que dos personas que tienen la misma edad, la misma estructura familiar y el mismo patrimonio, aun así, es imposible que una cartera sea igual a la otra. Cada inversor se merece su propia cartera y nuestra licencia en Estados Unidos nos obliga a actuar como médico. Un médico no le da pollo o pasta a todos sus pacientes. A cada uno le da algo diferente.
Los bancos, por ejemplo, dicen que tienen tres carteras: conservadora, moderada y agresiva, pero no es así. El pollo o pasta de las entidades financieras es para estandarizar la atención y encasillar a todos en esas tres categorías, sin embargo, las carteras son totalmente diferentes.
Hay personas que se pueden dar el lujo de perder contra la inflación. Tienen tanto dinero que no soportan que ese dinero no esté ganando, entonces adquieren una letra del Gobierno de EE.UU. a un año que hoy paga 2.30%. El precio no cambia, el título es líquido, probablemente la persona ni va a gastar lo que tiene, entonces se puede dar el lujo de perder contra la inflación.
Las personas invertirán de acuerdo a su perfil de riesgo. La mayoría está en una situación promedio, pero hay personas en los extremos que son totalmente adversos al riesgo y otros que son totalmente temerarios. Si fuera por ellos todo lo tendrían en una caja de seguridad, pero si un bono de Estados Unidos paga 2% o 2,40% entonces tomarán otra decisión.
“Hay gente que todavía compra oro, pero el oro no genera nada, históricamente no cubrió por inflación”
¿Qué aspectos se deben tener en cuenta para invertir en esta coyuntura?
En principio, debemos tener en cuenta cuánto queremos invertir, cuánto representa ese monto respecto del total y también cómo está colocado lo demás. Parte de nuestra asesoría es decir a las personas que tengan activos inmuebles de los cuales puedan sacar provecho, generar rentas, alquileres. Hay gente que todavía compra oro, pero el oro no genera nada, históricamente no cubrió por inflación. No se pueden comprar activos que no generan nada, renta, dividendos, intereses, como el bitcoin, que no es una moneda de cambio.
Todas las carteras deben tener un poco de acciones, un poco de inmuebles, un poco de bonos. Acciones en una cartera global mundial, multipaís, multimercado, multirubro, multimonedas, que esté bien diversificada. Por ejemplo, ¿por qué los peruanos no tenían cuentas afuera? Porque había un gran incentivo fiscal para invertir en el país. Pero en los últimos años todo se complicó, por tanto, la clave es la diversificación, tenemos que diversificar para reducir el riesgo. Es muy temerario colocar todo en el mismo país, la misma canasta, o la misma economía.
¿Qué precauciones debemos tener para nuestras inversiones?
Lo único constante es el cambio, las normativas cambian no solo en los países donde vivimos sino en los países donde invertimos, o guardamos nuestro dinero. Cuando uno va a abrir una cuenta, hay que saber que no hay que enamorarse de los países ni de las instituciones financieras. No hay un país que sea el mejor, lo mismo que las entidades financieras, al final uno elige la que más le conviene. Muchos cometen el error de pensar que nada cambia, es al revés todo cambia. Uno debe estar preparado para esos cambios.
Fuente: Más Finanzas Perú