Categoría: FDI en los Medios
EL PAÍS – URUGUAY: En 2020 subió la cantidad de dólares que circulan en EE.UU.: ¿cómo impacta en Uruguay?
Fecha: 15 de enero, 2021
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EL PAÍS – URUGUAY🇺🇾: En 2020 subió la cantidad de dólares que circulan en EE.UU.: ¿cómo impacta en Uruguay?
Subió la cantidad de dólares que circulan en Estados Unidos. El volumen de esa moneda pasó de US$ 15,33 billones a fines de noviembre de 2019 a US$ 19,1 billones a fines de noviembre de 2020, según datos de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) que publicó la BBC.
El incremento de la emisión de dólares “se da en el contexto de la pandemia de COVID-19, donde todos los bancos centrales de las principales economías a nivel global han implementado planes de gasto fiscal”, explicó el vicepresidente de Wealth & Asset Management SURA, Gerardo Ameigenda.
¿Cuál fue el objetivo de la decisión? La idea era “otorgar liquidez al mercado y no cortar la cadena de pagos, así como de salvaguardar la integridad de aquellas personas que se encuentran en una situación económica más comprometida”, agregó.
Ahora, ¿cuáles pueden ser las consecuencias? El presidente de la Cámara de Asesores de Inversión y Gestores de Portafolios del Uruguay (CAIU), Gustavo Coll, explicó que “una mayor cantidad dólares” puede generar dos cosas. Una es la depreciación de la moneda, y la otra es una “apreciación de los activos en general”.
Ameigenda, por su parte, cree que “al haberse inundado el mercado de dólares, a medida que recupera la actividad y, por ende, la velocidad de circulación del dinero, podría generarse una presión al alza en la inflación en Estados Unidos”.
Además, contó que ya se pudo observar “un aumento importante del déficit fiscal de Estados Unidos, por lo que se deberá aplicar un plan de austeridad en los próximos ejercicios para poder disminuirlo y controlarlo”.
Sin embargo, comentó que la Fed se caracteriza por realizar una estimación “muy afinada para establecer la demanda de dinero”. Eso “le permitió al gobierno”, junto con el banco central de Estados Unidos, “poder estimar cuál podía llegar a ser la oferta de dólares” indicada para que se mantenga “en la misma línea” que la demanda.
A su vez, Ameigenda expresó que “más allá del aumento de oferta que podría haber causado la emisión, la misma se podría equiparar por la alta demanda internacional que existe de esta moneda”.
Por su parte, Diego Rodriguez, socio y director de Gastón Bengochea & Cia, expresó que “la contracara de la devaluación de cualquier moneda es la inflación”. Un ejemplo es el de Argentina, donde una “emisión descontrolada de pesos argentinos lleva a elevados valores de inflación”.
Aclaró, sin embargo, que Estados Unidos no va a vivir lo mismo que el país sudamericano. Sucede que la demanda está contraída por la crisis sanitaria. Pero, al igual que explicó Ameigenda, “una vez que el consumidor americano regrese a un comportamiento habitual de consumo y gasto, y que la propia economía estadounidense comience a mostrar signos de reactivación, vamos empezar a ver presiones inflacionarias”.
Las monedas en la región.
Una depreciación del dólar podría “atenuar” la devaluación de las monedas en América Latina, según Coll. No obstante, aclaró que son varios los factores que influyen.
¿Qué va a pasar en Uruguay? Coll cree que el país va a verse “beneficiado” porque su moneda “no se va a devaluar tanto” en comparación a lo que sucedería ante a un fortalecimiento del dólar. Para él otros elementos pueden afectar al peso uruguayo, como lo son el ingreso de inversiones al país como UPM o el déficit fiscal.
La situación a nivel internacional.
El dólar ha perdido “su estatus de moneda de acuño” y “reserva de valor” a nivel internacional, comentó Rodríguez. A su vez, contó que ven en algunos inversores una preocupación sobre el futuro del billete estadounidense como moneda de reserva.
Sin embargo, aclaró que los commodities continúan trazándose en dólares, “por lo menos en esta área del mundo”. Además, parte de las reservas del Banco Central del Uruguay (BCU) están esa moneda.
Rodríguez también explicó que un activo “que se transa en una moneda que se devalúa, aumenta su valor en términos nominales para valer prácticamente lo mismo” que antes. Es decir, “indexan la devaluación”.
Lo anterior sucede tanto con activos físicos como intangibles. Por ejemplo, planteó Rodríguez, en Uruguay se vio en el pasado reciente que los inmuebles subieron de precio ante una devaluación del dólar. A su vez, ahora “estamos con la soja en un máximo de seis años” y la explicación “no viene solo por el lado de la demanda de China” sino que también influye la devaluación del dólar.
“Es un nuevo paradigma y un nuevo desafío para la economía mundial pensar en la pérdida del dólar como activo de reserva de valor, que es tal cual lo conocimos”, agregó.
El CEO de la gerenciadora de patrimonios FDI, Mariano Sardáns, explicó a El País que por la emisión de cheques de ayuda por US$ 600 que realizó el gobierno de Estados Unidos a “millones” de personas en ese país les “sobrara dinero”.
Sardáns explicó que, como consecuencia, “hay bastantes activos (en el mercado) que están sobrecobrados”, en especial en el sector tecnológico. A su vez, señaló que por la pandemia una parte de la población migró desde las grandes ciudades, como Boston y Nueva York, hacia las afueras. Eso hizo que haya un “recalentamiento del mercado de la construcción”.
De acuerdo a lo que expresó, estos grandes cambios que hubo “de alguna manera se van a tener que recomponer”. Por ejemplo, observa que en el mercado de acciones los grandes inversores “están saliendo” de las tecnologías y apuestan a las empresas tradicionales.
Fuente: El País
BAE NEGOCIOS: Bolsa porteña: ¿qué acciones locales subieron más en 2020?
Fecha: 04 de enero, 2021
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BAE NEGOCIOS🇦🇷: Bolsa porteña: ¿qué acciones locales subieron más en 2020?
Las acciones que más subieron a lo largo de 2020 fueron las de Morixe y Rigolleau, ambas del panel general de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, con un incremento de 241,1% y 121,8%, respectivamente.
El 2020 finaliza con una suba de apenas 22,7% para el mercado de las firmas líderes del Merval.
Sin embargo, hubo algunas empresas que sorprendieron por su desempeño en la Bolsa porteña como fue el caso de Morixe, que quedó primera en el ranking de rendimentos del año, tras haber triplicado su valor.
De esta forma, la tradicional alimenticia Morixe ganó 241,1% durante el 2020, seguida por la firma Rigolleau (121,8%), ambas cotizantes en el panel general.
Les siguen Mirgor (118,6%), Grupo Financiero Valores (116,8%) y la tecnológica B-Gaming, que ganó 114,9% durante el mismo período, entre las top 5 del ranking.
El Instituto Rosenbusch (105,36%), BYMA (91,6%), Agrometal (87,83%), Domec (81,54%) y Termiun Argentina (80,3%) completaron las primeras 10 posiciones entre las empresas más destacadas.
“En el mercado accionario local, sin duda lo mejor fue Morixe. No sólo por el rendimiento, sino por la reestructuración del negocio que hizo su gerencia”, consideró Mauro Mazza, de Bull Market.
El analista de mercados agregó que “no puede dejarse de lado el papel que se triplicó en medio de la pandemia y la cuarentena, aunque luego perdiera algo de brillo, propio de una fuerte suba en tan poco tiempo. Esto es, la empresa pasó de perder dinero a ganar, de tener un saldo deudor en dólares que la comprometía a capitalizar esa deuda y transformarse en patrimonio”, continuó.
Mazza ahondó que Mirgor pasó, asimismo, “de no tener cobertura de granos a tenerla, y así no sufrir el fuerte encarecimiento del trigo, lo que le permitió seguir siendo la más competitiva. Morixe fue sin duda la acción argentina del año”, concluyó.
Por su parte, B-Gaming (Gami), una firma especializada en informática, actividades lúdicas, comunicaciones, procesamiento de datos, sistematización de apuestas y desarrollo e instalación de sistemas informáticos, acompañó el desempeño de las empresas de juego y digitales que crecieron muy fuerte durante la pandemia.
En cuanto al balance en general de las empresas argentinas que más cotizan en la Bolsa, “es difícil hacer una valoración positiva del equity argentino ya que su performance (medido a través del SP Merval +23%) quedó muy relegada en relación con la suba del dólar (42%, dólar oficial) y de la inflación (38%-39%, estimado para 2020), perdiendo valor en moneda dura y en términos reales y, por lo tanto, no cumpliendo con la premisa de cobertura que la mayoría esperaba”, analizó por su parte el economista Javier Salvucci.
“Es cierto también que en este 2020 la incertidumbre fue muy grande no sólo por factores internos, como los políticos, los macroeconómicos, la suerte del canje de deuda, sino también por la pandemia y por la cuarentena estricta que decidió aplicar nuestro país”, continuó el analista, enumerando lo que fue un contexto muy difícil para las empresas argentinas en este año.
Para el economista jefe de investigaciones de Silver Cloud Advisors, “las empresas que mejor se desempeñaron fueron aquellas que tenían ligado su ingreso de manera directa o indirectamente al dólar”.
Papeles como Aluar (+46%) y Ternium Argentina (+80,31%) tuvieron una buena performance y fueron de los elegidos por los inversores por su sólida posición financiera y por estar ligado sus ingresos al dólar, acompañando el proceso de apreciación de éste en relación con la moneda doméstica, agregó Salvucci.
También el sector de la construcción fue de los pocos que tuvo una performance aceptable y un claro ejemplo es Loma negra, que acumuló un alza del 43%.
Aquí influyeron las expectativas de que el Gobierno procura reflotar la actividad económica a través de la obra pública, que jugaron un papel clave en el posicionamiento en este papel.
Entre los sectores con mayores bajas, “claramente el sector bancario fue de lo más castigado, con una fuerte intervención del BCRA en las tasas de interés tanto que cobran por préstamos como las que pagan por depósitos hizo achicar el resultado por intermediación”, opinó Salvucci.
Los inversores castigaron a estos papeles que en su mayoría están en terreno negativo, como el Macro (-21%), Galicia (-0,5%), Supervielle (-0,2%) e Hipotecario (-35%), entre otros.
En tanto, las empresas ligadas al sector energético mostraron resultados dispares. Por un lado, obtuvieron un buen desempeño Pampa Holding (+53%) y Transportadora de Gas del Sur (38%) y, por otro lado, obtuvo un resultado negativo YPF (-16%), por el control en el precio de las naftas.
“También pesó sobre YPF la abultada deuda que posee (más de 6.000 millones de dólares) y las disposiciones del BCRA de no habilitar a las empresas tener acceso libremente al MULC (Mercado Unico y Libre de Cambios) para obtener los dólares para hacer frente a sus pasivos”, ahondó Zalvucci.
Un magro desempeño obtuvieron Edenor (+3,3%), Transener (+4,54%) y Central Puerto (+2,2%), por la decisión de mantener congeladas las tarifas.
En cuanto a los ADR (acciones de empresas argentinas que cotizan en el exterior), la performance en general resultó muy negativa y la excepción fueron las tecnológicas, las más agraciadas por la pandemia, como Mercado Libre (199,5%) y Globant (105,5%), y la siderúrgica Ternium (34,8%).
“En ADRs, salvo Mercado Libre, todas las demás empresas están detonadas; empresas que desde los números pueden estar muy bien pero tema precios es un desastre, no hay correlación, y hay una altísima volatilidad”, resumió Mariano Sardans, CEO de la gerenciadora de patrimonios FDI, quien observó que las caídas de estos activos fueron desde el 7% hasta el 57%, con la salvedad de las tres firmas anteriormente mencionadas.
En el contexto global, lograron sortear el año de la pandemia el Dow Jones (6,84%), el S&P 500 (15,86%) y se llevó las de ganar el Nasdaq (46,83%), que agrupa a las firmas tecnológicas y digitales.
Fuente: BAE Negocios
TÉLAM: Las acciones de Morixe y Rigolleau fueron las que más subieron en la Bolsa porteña en 2020
Fecha: 04 de enero, 2021
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TÉLAM 🇦🇷: Las acciones de Morixe y Rigolleau fueron las que más subieron en la Bolsa porteña en 2020
El 2020 finaliza con una suba de apenas 22,7% para el mercado de las firmas líderes del Merval.
Sin embargo, hubo algunas empresas que sorprendieron por su desempeño en la Bolsa porteña como fue el caso de Morixe, que quedó primera en el ranking de rendimentos del año, tras haber triplicado su valor.
De esta forma, la tradicional alimenticia Morixe ganó 241,1% durante el 2020, seguida por la firma Rigolleau (121,8%), ambas cotizantes en el panel general.
Les siguen Mirgor (118,6%), Grupo Financiero Valores (116,8%) y la tecnológica B-Gaming, que ganó 114,9% durante el mismo período, entre las top 5 del ranking.
“En el mercado accionario local, sin duda lo mejor fue Morixe. No sólo por el rendimiento, sino por la reestructuración del negocio que hizo su gerencia”, consideró Mauro Mazza, de Bull Market.
El analista de mercados agregó que “no puede dejarse de lado el papel que se triplicó en medio de la pandemia y la cuarentena, aunque luego perdiera algo de brillo, propio de una fuerte suba en tan poco tiempo. Esto es, la empresa pasó de perder dinero a ganar, de tener un saldo deudor en dólares que la comprometía a capitalizar esa deuda y transformarse en patrimonio”, continuó.
Mazza ahondó que Mirgor pasó, asimismo, “de no tener cobertura de granos a tenerla, y así no sufrir el fuerte encarecimiento del trigo, lo que le permitió seguir siendo la más competitiva. Morixe fue sin duda la acción argentina del año”, concluyó.
Por su parte, B-Gaming (Gami), una firma especializada en informática, actividades lúdicas, comunicaciones, procesamiento de datos, sistematización de apuestas y desarrollo e instalación de sistemas informáticos, acompañó el desempeño de las empresas de juego y digitales que crecieron muy fuerte durante la pandemia.
En cuanto al balance en general de las empresas argentinas que más cotizan en la Bolsa, “es difícil hacer una valoración positiva del equity argentino ya que su performance (medido a través del SP Merval +23%) quedó muy relegada en relación con la suba del dólar (42%, dólar oficial) y de la inflación (38%-39%, estimado para 2020), perdiendo valor en moneda dura y en términos reales y, por lo tanto, no cumpliendo con la premisa de cobertura que la mayoría esperaba”, analizó por su parte el economista Javier Salvucci.
“Es cierto también que en este 2020 la incertidumbre fue muy grande no sólo por factores internos, como los políticos, los macroeconómicos, la suerte del canje de deuda, sino también por la pandemia y por la cuarentena estricta que decidió aplicar nuestro país”, continuó el analista, enumerando lo que fue un contexto muy difícil para las empresas argentinas en este año.
Para el economista jefe de investigaciones de Silver Cloud Advisors, “las empresas que mejor se desempeñaron fueron aquellas que tenían ligado su ingreso de manera directa o indirectamente al dólar”.
Papeles como Aluar (+46%) y Ternium Argentina (+80,31%) tuvieron una buena performance y fueron de los elegidos por los inversores por su sólida posición financiera y por estar ligado sus ingresos al dólar, acompañando el proceso de apreciación de éste en relación con la moneda doméstica, agregó Salvucci.
También el sector de la construcción fue de los pocos que tuvo una performance aceptable y un claro ejemplo es Loma negra, que acumuló un alza del 43%.
Aquí influyeron las expectativas de que el Gobierno procura reflotar la actividad económica a través de la obra pública, que jugaron un papel clave en el posicionamiento en este papel.
Entre los sectores con mayores bajas, “claramente el sector bancario fue de lo más castigado, con una fuerte intervención del BCRA en las tasas de interés tanto que cobran por préstamos como las que pagan por depósitos hizo achicar el resultado por intermediación”, opinó Salvucci.
Los inversores castigaron a estos papeles que en su mayoría están en terreno negativo, como el Macro (-21%), Galicia (-0,5%), Supervielle (-0,2%) e Hipotecario (-35%), entre otros.
En tanto, las empresas ligadas al sector energético mostraron resultados dispares. Por un lado, obtuvieron un buen desempeño Pampa Holding (+53%) y Transportadora de Gas del Sur (38%) y, por otro lado, obtuvo un resultado negativo YPF (-16%), por el control en el precio de las naftas.
“También pesó sobre YPF la abultada deuda que posee (más de 6.000 millones de dólares) y las disposiciones del BCRA de no habilitar a las empresas tener acceso libremente al MULC (Mercado Unico y Libre de Cambios) para obtener los dólares para hacer frente a sus pasivos”, ahondó Zalvucci.
Un magro desempeño obtuvieron Edenor (+3,3%), Transener (+4,54%) y Central Puerto (+2,2%), por la decisión de mantener congeladas las tarifas.
En cuanto a los ADR (acciones de empresas argentinas que cotizan en el exterior), la performance en general resultó muy negativa y la excepción fueron las tecnológicas, las más agraciadas por la pandemia, como Mercado Libre (199,5%) y Globant (105,5%), y la siderúrgica Ternium (34,8%).
“En ADRs, salvo Mercado Libre, todas las demás empresas están detonadas; empresas que desde los números pueden estar muy bien pero tema precios es un desastre, no hay correlación, y hay una altísima volatilidad”, resumió Mariano Sardans, CEO de la gerenciadora de patrimonios FDI, quien observó que las caídas de estos activos fueron desde el 7% hasta el 57%, con la salvedad de las tres firmas anteriormente mencionadas.
En el contexto global, lograron sortear el año de la pandemia el Dow Jones (6,84%), el S&P 500 (15,86%) y se llevó las de ganar el Nasdaq (46,83%), que agrupa a las firmas tecnológicas y digitales.
Fuente: Télam
IPROFESIONAL: Para pagar menos Ganancias y Bienes Personales: cómo armar una buena cartera de inversiones
Fecha: 29 de diciembre, 2020
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IPROFESIONAL 🇦🇷: Para pagar menos Ganancias y Bienes Personales: cómo armar una buena cartera de inversiones
Por ello, desde hace varios días, muchos optan por pasar sus dólares a cajas de ahorro, de modo de evitar el impuesto. Dicha maniobra es una de las explicaciones del salto positivo que tuvieron los depósitos privados en moneda extranjera durante diciembre.
En ese marco, iProfesional dialogó con 3 expertos que brindaron sus consejos para acomodar las inversiones de la forma fiscalmente más inteligente, teniendo en cuenta Ganancias y Bienes Personales.
Varios activos, varios impuestos
Darío Rajmilovich, asociado de Sasovsky & Asociados, destacó que a la hora de llevar adelante un análisis “hay que diferenciar entre el Impuesto a las Ganancias del Impuesto sobre los Bienes Personales”.
“En Bienes Personales están exentos los títulos públicos, que comprenden todos emitidos por organismos del Estado; los plazos fijos en pesos y en dólares; las cajas de ahorro; y las cajas especiales, pero no las cuentas corrientes“, explicó.
Por su parte, Guillermo Pérez, CEO de Grupo GNP, indicó: “Para Bienes Personales, una alternativa es colocar las inversiones en caja de ahorro, plazo fijo, bonos del Tesoro o acciones, que son todos bienes exentos del impuesto a los Bienes Personales. No así las obligaciones negociables y los Fondos Comunes de Inversión”.
En cuanto al Impuesto a las Ganancias, Rajmilovich señaló que “están exentos los plazos fijos en pesos, las rentas que involucran cupones o compraventa de títulos públicos y las ganancias obtenidas por la compraventa, intereses o rendimientos cobrados por ON y los títulos fiduciarios (ambos, por oferta pública)”.
“Hay algunas operaciones que tributan según las escalas y otras, a una tasa fija. Por ejemplo, si la ganancia se obtiene por un fondo de inversión dedicado a la compraventa de títulos, la alícuota es del 15%. Ahora bien, si la renta es obtenida por intereses o dividendos, se aplica la escala y, por lo general, se llega rápidamente a la alícuota más alta, de 35%“, sumó Rajmilovich.
Una de las inversiones más populares del año fueron las obligaciones negociables corporativas, debido a que las empresas emitieron deuda en pesos vinculada al tipo de cambio oficial.
Sobre esos activos aplican diversos regímenes. “Se exceptuó para la parte de Ganancias a los denominados en pesos y a los indexados, pero no a lo denominados en dólares. Cuando uno compra un bono a u$s100 y lo vende a u$s120, sigue pagando el 15%. Eso no sucede cuando están denominados en pesos o son títulos que indexan, por ejemplo, por CER o dólar linked. Por el contrario, están gravados por Bienes Personales en todas sus denominaciones”, apuntó Mariano Sardáns, CEO de FDI Gerenciadora de Patrimonios.
¿Qué hacer con las acciones?
Uno de los activos con mejores rendimientos son las acciones, dado que pueden tener saltos importantes durante el año.
Sardans hizo especial referencia a cómo se pagan los impuestos sobre la tenencia de acciones. Según el experto, las acciones compradas en Argentina o en el exterior, “están gravadas por Bienes Personales, pero quien paga es la propia empresa“.
En cambio, Sardáns resaltó la diferencia que se da respecto de Ganancias. “Si uno las compra y las vende en Argentina, la ganancia generada está exceptuada. En cambio, si se compra en el exterior, vía ADRs, el costo de compra del ADR se ajusta por el Índice de Precio al Consumidor (IPC). Con lo cual, se tributa el 15% de la diferencia entre el precio de la venta y el precio de costo ajustado por IPC”, señaló.
¿Y las inversiones en el exterior?
“Salvo los bonos del Gobierno de Brasil, que están exentos sólo del Impuesto a las Ganancias pero no de Bienes Personales, todo otro título del exterior está gravado en ambos impuestos“, recalcó Sardans.
Rajmilovich completó: “También están exentos del impuesto cedular que, en realidad, forma parte de Ganancias, los bonos soberanos de Brasil, los dividendos de títulos públicos de Bolivia y la venta de bonos soberanos de Canadá“. El experto indicó que esto sucede con activos del exterior de países donde se firmaron tratados de doble imposición.
“Uno podría decir que conviene realizar la ganancia después del cierre de año. Salvo que esa ganancia se pueda de alguna forma compensar contra una pérdida del mismo tipo. Por ejemplo, compré Apple, hice una gran diferencia durante años, y compré General Electric, que me generó una pérdida durante el año porque cayó mucho de valor, o de cualquier otra acción, puedo de alguna forma contrarrestar esa ganancia con esa pérdida”, ejemplificó Sardáns.
“Con lo cual, en todo lo que tenga que ver con movimientos antes del cierre de año, hay que tener muy en cuenta la situación del Impuesto a las Ganancias por diferencia de precio y las posiciones al cierre de año, al 31 de diciembre, por la parte de Bienes Personales”, sintetizó el CEO de FDI.
Sardans asegura que muchas veces sucede que una inversión que parece excelente a primera vista termina perdiendo contra otras alternativas luego de pagar todos los impuestos que la alcanzan. Por eso, indicó que es fundamental seguir una estrategia fiscal, además de financiera al momento de administrar una cartera de inversión.
“Muchos inversores creen erróneamente que el uso de fondos de inversión en el exterior es siempre conveniente para diferir el pago del Impuesto a las Ganancias”, señaló.
Si bien reconoció que es cierto que, “al no distribuir las ganancias (dividendos y/o intereses) que generan los títulos que tienen adentro y reinvertirlos, permite diferir el pago del Impuesto a las Ganancias” pero afirmó que muchas veces “el remedio es más caro que la enfermedad” debido a los costos de administración y custodia y los gastos operativos.
“Como siempre decimos, los fondos de inversión son apropiados para pequeños inversores, a los cuales no les queda otra alternativa que les provea de diversificación y manejo profesionalizado”, concedió Sardáns.
“Pero, para un inversor que tiene más de u$s100.000 en el exterior, son mucho más convenientes otro tipo de títulos parecidos a los fondos, como los ETFs, o directamente colocar en títulos individuales, ya sean bonos o acciones“, aconsejó el experto.
Un proyecto que puede cambiar todo
Como indicaron los especialistas en impuestos, una de las jugadas claves a la hora de llegar a fin de año suele ser mover las inversiones hacia cuentas a la vista, plazos fijos u otros activos exentos, de modo de evitar el pago de Bienes Personales.
Ese movimiento, que suele realizarse en los últimos días del mes de diciembre y deshacerse en enero, está en la mira de un proyecto de Ley que tratará el Congreso en las sesiones extraordinarias.
De acuerdo con Rajmilovich, la iniciativa “modifica Bienes Personales y que exime a las obligaciones negociables y a los Fondos Comunes de Inversión que invierten en plazos fijos, títulos públicos y ON”.
Por su parte, Pérez sumó que el proyecto indica que para que las inversiones que están exentas en Bienes Personales efectivamente alcancen esa exención, “deben haber estado por lo menos el 75% de los días del año” invertidas en dicho instrumento.
“Si eso no hubiera ocurrido en diciembre, como mínimo van a tener que haberlo tenido colocado allí desde el 1º de diciembre hasta el 31 de mayo del año siguiente. Esto es para limitar de alguna manera la famosa jugada de poner todo en caja de ahorro el 30 de diciembre y retirarlo para volver a llevarlo a la caja de seguridad el 3 de enero”, expresó Pérez.
El experto sostuvo que el marco normativo actual ya preveía que este tipo de “operaciones realizadas al sólo efecto de evitar o eludir el pago del impuesto, podrían ser impugnadas por la AFIP” pero admitió que, en los hechos, el organismo “nunca se ha metido con este tema”.
Fuente: Iprofesional
IPROFESIONAL: Las inversiones “ganadoras” y “perdedoras” del año y las oportunidades para el 2021
Fecha: 28 de diciembre, 2020
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IPROFESIONAL 🇦🇷: Las inversiones “ganadoras” y “perdedoras” del año y las oportunidades para el 2021
El 2020 será recordado como un año atípico, cargado de incertidumbre por la irrupción de la pandemia del COVID-19 y sus consecuencias sanitarias, sociales y económicas. A nivel financiero la situación no fue diferente. El contexto global ha marcado a este año como uno de alta volatilidad en los mercados.
¿Cuáles fueron las mejores y peores inversiones del año? ¿En qué sectores se ven oportunidades de inversión para el año que viene? El País consultó a diferentes especialistas que realizaron un balance del desempeño de los activos financieros durante el 2020 y recomendaron opciones para el año entrante.
El balance del año es positivo desde la mirada de Gerardo Ameigenda, vicepresidente de Wealth & Asset Management de SURA Asset Management quien señaló que “han sido varias las clases de activos que han terminado el año con rentabilidades positivas, pasando previamente por meses de alta turbulencia”.
Como uno de los grandes activos de refugio para un año inestable e incierto como el 2020, Ameigenda destacó el oro que alcanzó una rentabilidad del 20,1% y explicó que si bien en estos últimos meses del año su precio fue cediendo, “sin dudas ha sido uno de los grandes ganadores” del año.
La categoría más perjudicada este año fue la de las inversiones inmobiliarias.
Por su parte, Mariano Sardáns, CEO de la gerenciadora de patrimonios FDI International, dijo a El País que los activos ganadores estuvieron en el mercado accionario y destacó específicamente el desempeño de las acciones de firmas tecnológicas. Además, resaltó la actuación del mercado financiero asiático y “la gran revalorización” de las monedas tras la baja del dólar a nivel global.
Dentro del mercado accionario, Sardáns dijo que las ganadoras fueron nuevamente “las más conocidas”. En este sentido destacó los desempeños de Apple, Facebook, Microsoft y Tesla aunque advirtió que en este último caso son “millones de pequeños inversores” los responsables del crecimiento.
“Lo de Tesla es algo estratosférico. JP Morgan le dio un valor (a su acción) que no debiese superar los US$ 90 y está cotizando a US$ 600 la acción, no tiene sentido, pero se explica por los pequeños inversores que invierten por marca y renombre más que por métricas”, explicó Sardáns.
Desde SURA afirman que la renta variable ha sido un activo ganador del 2020, pese a que en el inicio de la pandemia no visualizaban que la recuperación iba a ser tan marcada.
“Los mercados financieros reaccionaron de manera muy positiva a diversas variables”, dijo Ameigenda y destacó algunas como las medidas económicas de los gobiernos de las principales economías del mundo, la reciente posibilidad de una vacuna efectiva contra el COVID-19 y la victoria del presidente Joe Biden en Estados Unidos.
En relación a la renta variable de los mercados desarrollados, Ameigenda explicó que ha sido la que ha tenido una recuperación más estable desde los meses de abril y mayo, mientras que la renta variable en los mercados emergentes “se mantuvo más rezagada” hasta el último trimestre del año, momento en el cual “aceleró su recuperación”.
En tanto, la reducción de las tasas de referencia de los principales bancos centrales del mundo, así como “la rápida recuperación de los niveles de spreads de las principales categorías” llevaron a que la renta fija tuviera también un desempeño positivo a lo largo del año, según Ameigenda.
LOS “PERDEDORES”. Tanto Sardáns como Ameigenda coincidieron en que la categoría más perjudicada este año fue la de las inversiones inmobiliarias.
Según el CEO de FDI International, dentro de ese rubro los más dañados fueron los inmuebles comerciales (locales y oficinas) de las grandes ciudades, principalmente de Londres, Nueva York y San Francisco, ciudades donde la caída ha sido en promedio de un 35%, según el ejecutivo.
“Los que eran los intocables terminaron siendo los gigantescos perdedores” en el 2020, señaló Sardáns.
Desde SURA también entienden que durante marzo y abril el real estate “ha sufrido un gran golpe” del cual todavía “no ha podido recuperarse satisfactoriamente”.
Es que según Ameigenda, el impacto de la pandemia supuso un freno en el sector que llevó a que registrara pérdidas de 7,7%, aunque “ya se está pudiendo visualizar en la senda del crecimiento en el último trimestre”, explicó.
Por su parte, Sardáns puso el foco en que otras “grandes perdedoras” en el mercado accionario fueron las compañías vinculadas al negocio turístico, tanto las relacionadas a los viajes aéreos como cruceros, entretenimiento y hoteles.
“Esos fueron los grandes destruidos”, sentenció Sardáns y dijo que durante el año 2019 las recomendaciones de los bancos de inversión estaban centradas justamente en compañías relacionadas con el entretenimiento.
La pandemia “fue una sorpresa absoluta, nadie la vio venir”, remató el ejecutivo.
OPORTUNIDADES DEL 2021. Para el CEO de FDI International la “clara debilidad” del dólar respecto a las principales monedas del mundo es similar a la que la divisa norteamericana registró entre el año 2008 y 2014, momento en el cual los commodities registraron óptimos desempeños.
Es por esto que, a su entender, las inversiones que se perfilan mejor para el 2021 son aquellas que tengan activos denominados en multimonedas. Esto permitirá “hacer una estrategia defensiva” contra el debilitamiento del dólar como así también del euro.
“Tanto la Reserva Federal (de Estados Unidos) como el Banco Central Europeo planean emitir estímulos por más de US$ 3,5 trillones. Eso asegura las debilidades de ambas monedas”, explicó Sardáns.
Según el especialista, los tres componentes que deberían tener las carteras de inversión en el año próximo son activos que generen flujos en multimonedas, commodities y también recomendó adquirir inmuebles dentro y fuera de Estados Unidos mediante el fondo de inversión Real Estate Investment Trust (REIT).
Fuente: El País
EL PAÍS – URUGUAY: Las inversiones “ganadoras” y “perdedoras” del año y las oportunidades para el 2021
Fecha: 28 de diciembre, 2020
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EL PAÍS – URUGUAY 🇺🇾: Las inversiones “ganadoras” y “perdedoras” del año y las oportunidades para el 2021
El 2020 será recordado como un año atípico, cargado de incertidumbre por la irrupción de la pandemia del COVID-19 y sus consecuencias sanitarias, sociales y económicas. A nivel financiero la situación no fue diferente. El contexto global ha marcado a este año como uno de alta volatilidad en los mercados.
¿Cuáles fueron las mejores y peores inversiones del año? ¿En qué sectores se ven oportunidades de inversión para el año que viene? El País consultó a diferentes especialistas que realizaron un balance del desempeño de los activos financieros durante el 2020 y recomendaron opciones para el año entrante.
El balance del año es positivo desde la mirada de Gerardo Ameigenda, vicepresidente de Wealth & Asset Management de SURA Asset Management quien señaló que “han sido varias las clases de activos que han terminado el año con rentabilidades positivas, pasando previamente por meses de alta turbulencia”.
Como uno de los grandes activos de refugio para un año inestable e incierto como el 2020, Ameigenda destacó el oro que alcanzó una rentabilidad del 20,1% y explicó que si bien en estos últimos meses del año su precio fue cediendo, “sin dudas ha sido uno de los grandes ganadores” del año.
La categoría más perjudicada este año fue la de las inversiones inmobiliarias.
Por su parte, Mariano Sardáns, CEO de la gerenciadora de patrimonios FDI International, dijo a El País que los activos ganadores estuvieron en el mercado accionario y destacó específicamente el desempeño de las acciones de firmas tecnológicas. Además, resaltó la actuación del mercado financiero asiático y “la gran revalorización” de las monedas tras la baja del dólar a nivel global.
Dentro del mercado accionario, Sardáns dijo que las ganadoras fueron nuevamente “las más conocidas”. En este sentido destacó los desempeños de Apple, Facebook, Microsoft y Tesla aunque advirtió que en este último caso son “millones de pequeños inversores” los responsables del crecimiento.
“Lo de Tesla es algo estratosférico. JP Morgan le dio un valor (a su acción) que no debiese superar los US$ 90 y está cotizando a US$ 600 la acción, no tiene sentido, pero se explica por los pequeños inversores que invierten por marca y renombre más que por métricas”, explicó Sardáns.
Desde SURA afirman que la renta variable ha sido un activo ganador del 2020, pese a que en el inicio de la pandemia no visualizaban que la recuperación iba a ser tan marcada.
“Los mercados financieros reaccionaron de manera muy positiva a diversas variables”, dijo Ameigenda y destacó algunas como las medidas económicas de los gobiernos de las principales economías del mundo, la reciente posibilidad de una vacuna efectiva contra el COVID-19 y la victoria del presidente Joe Biden en Estados Unidos.
En relación a la renta variable de los mercados desarrollados, Ameigenda explicó que ha sido la que ha tenido una recuperación más estable desde los meses de abril y mayo, mientras que la renta variable en los mercados emergentes “se mantuvo más rezagada” hasta el último trimestre del año, momento en el cual “aceleró su recuperación”.
En tanto, la reducción de las tasas de referencia de los principales bancos centrales del mundo, así como “la rápida recuperación de los niveles de spreads de las principales categorías” llevaron a que la renta fija tuviera también un desempeño positivo a lo largo del año, según Ameigenda.
LOS “PERDEDORES”. Tanto Sardáns como Ameigenda coincidieron en que la categoría más perjudicada este año fue la de las inversiones inmobiliarias.
Según el CEO de FDI International, dentro de ese rubro los más dañados fueron los inmuebles comerciales (locales y oficinas) de las grandes ciudades, principalmente de Londres, Nueva York y San Francisco, ciudades donde la caída ha sido en promedio de un 35%, según el ejecutivo.
“Los que eran los intocables terminaron siendo los gigantescos perdedores” en el 2020, señaló Sardáns.
Desde SURA también entienden que durante marzo y abril el real estate “ha sufrido un gran golpe” del cual todavía “no ha podido recuperarse satisfactoriamente”.
Es que según Ameigenda, el impacto de la pandemia supuso un freno en el sector que llevó a que registrara pérdidas de 7,7%, aunque “ya se está pudiendo visualizar en la senda del crecimiento en el último trimestre”, explicó.
Por su parte, Sardáns puso el foco en que otras “grandes perdedoras” en el mercado accionario fueron las compañías vinculadas al negocio turístico, tanto las relacionadas a los viajes aéreos como cruceros, entretenimiento y hoteles.
“Esos fueron los grandes destruidos”, sentenció Sardáns y dijo que durante el año 2019 las recomendaciones de los bancos de inversión estaban centradas justamente en compañías relacionadas con el entretenimiento.
La pandemia “fue una sorpresa absoluta, nadie la vio venir”, remató el ejecutivo.
OPORTUNIDADES DEL 2021. Para el CEO de FDI International la “clara debilidad” del dólar respecto a las principales monedas del mundo es similar a la que la divisa norteamericana registró entre el año 2008 y 2014, momento en el cual los commodities registraron óptimos desempeños.
Es por esto que, a su entender, las inversiones que se perfilan mejor para el 2021 son aquellas que tengan activos denominados en multimonedas. Esto permitirá “hacer una estrategia defensiva” contra el debilitamiento del dólar como así también del euro.
“Tanto la Reserva Federal (de Estados Unidos) como el Banco Central Europeo planean emitir estímulos por más de US$ 3,5 trillones. Eso asegura las debilidades de ambas monedas”, explicó Sardáns.
Según el especialista, los tres componentes que deberían tener las carteras de inversión en el año próximo son activos que generen flujos en multimonedas, commodities y también recomendó adquirir inmuebles dentro y fuera de Estados Unidos mediante el fondo de inversión Real Estate Investment Trust (REIT).
¿Qué se prevé que ocurra con la Inversión Extranjera Directa (IED) a nivel mundial y en Uruguay?
LA RESPUESTA. Los flujos globales de Inversión Extranjera Directa (IED) estarán bajo una fuerte presión este año como resultado de la pandemia del COVID-19 y proyectan una caída del 40% este año. }
La Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (Unctad) señaló que “se espera que estos recursos vitales caigan drásticamente desde los niveles de 2019”, cayendo “muy por debajo del mínimo alcanzado durante la crisis financiera mundial y deshaciendo el crecimiento ya mediocre de la inversión internacional durante la última década”.
En este sentido estiman que los flujos hacia los países en desarrollo “se verán especialmente afectados, ya que las inversiones orientadas a la exportación y las relacionadas con los productos básicos se encuentran entre las más gravemente afectadas”.
Por su parte, desde Uruguay XXI manifestaron en un informe que pese a las proyecciones de la ONU y “aún en un escenario mundial desafiante, Uruguay seguirá siendo un destino atractivo para la inversión extranjera directa, gracias a los factores estructurales” del país.
En este sentido, en el informe se destacó que Uruguay tiene “reglas de juego claras, estabilidad macroeconómica, apertura financiera y comercial”, atributos que “se suman a una batería de incentivos de inversión que, junto a la destacada infraestructura y amplia disponibilidad de capital humano calificado” que hacen de Uruguay un destino en el que invertir.
Fuente: El País
REVISTA IMPACTO ECONÓMICO: “Hoy Argentina presenta muchas dificultades en materia de inversión”
Fecha: 21 de diciembre, 2020
Por Mariano Sardáns, CEO de FDI
REVISTA IMPACTO ECONÓMICO: “Hoy Argentina presenta muchas dificultades en materia de inversión”
¿De qué hablamos cuando nos referimos a “gerenciar patrimonios?
Desde FDI buscamos eficientizar y proteger el patrimonio del cliente. Incluso actuamos como un director financiero externo en su empresa, buscando maximizar la rentabilidad del accionista (nuestro cliente).Asimismo, nos encargamos también de eficientizar la parte tributaria del patrimonio en general, como así también dentro de las tres áreas de activos que tiene el cliente: su empresa y sus activos financieros e inmobiliarios.
El objetivo, siempre, es que el cliente no pague impuestos de más. Para ello trabajamos de forma coordinada con sus contadores, haciendo una planificación y revisión fiscal continua, lo que contribuye a transitar por el camino menos gravoso.
¿Qué otras gestiones desarrollan?
Cuando gerenciamos activos, buscamos maximizar la rentabilidad después de impuestos, generando más flujos y ganancias de capital. Una de las formas es anulando cualquier intermediario que no agregue valor: de ahí que operamos vía Discount-Brokers en los EE.UU., cuando se trata de activos financieros, lo cual nos permite reducir hasta un 90% los costos transaccionales.
¿Cuáles son los criterios rectores que se deben tener en cuenta?
Hay que considerar el tamaño del patrimonio, el tipo y número de activos que este involucra, los países donde están localizados y el país de residencia del cliente. También, la estructura familiar y los flujos de fondos que requieren y reciben.
¿Qué drivers se deben considerar para armar un portfolio de inversiones?
No existe una para todos los inversores. Por el contrario, cada inversor debe tener una cartera que se ajuste a sus particularidades y necesidades. El armado de una cartera debe hacerse junto con el inversor, siendo él copartícipe de la misma. Debe incluir el componente de inmuebles, además del de renta fija y renta variable. La cartera debiese estar estructurada de forma tal que le permita dormir a la noche”, así al otro día poder hacer foco en su mejor inversión: su fuente principal de ingresos.
¿Cuáles son algunas de las alternativas?
Las inversiones en acciones fluctúan de precio y aunque técnicamente es la inversión más rentable en el largo plazo, el inversor debiese estar dispuesto a soportar caídas temporarias de hasta el 50% de su valor. Estos son los momentos en los que hay que contar con estabilidad emocional ya que, al menos que haya otra alternativa en acciones más baratas, jamás hay que salir/vender ya que sino significaría convalidar y realizar la pérdida. Inversores que no estén preparados para soportar estos momentos, jamás debiesen invertir en acciones.
¿Con respecto a los bonos?
Los bonos, aunque sus fluctuaciones son inferiores al de las acciones, requieren de una metodología de inversión y reinversión que deben seguir una estrategia y la disciplina de cumplirla. Al mismo tiempo se debe hacer foco en reducir y/o eliminar los costos y comisiones, que en este tipo de inversión llegan a erosionar dificulta hasta el 25% de la rentabilidad bruta. Lamentablemente en la mayoría de los casos los inversores son asesorados por profesionales que están en contraposición de sus intereses.
¿Los inmuebles son una inversión segura?
Los inmuebles, a diferencia de lo que dice el mito popular, sí fluctúan de precio, tal cual lo hace un bono. Lamentablemente en Argentina no hay un registro público, como si lo hay por ejemplo en los EEUU, que refleje las fluctuaciones que hay en los precios. Por otro lado, en los inmuebles se hace diferencia aprovechando los ciclos económicos, tal cual se hace con las acciones. El secreto es salir/ vender cuando las valuaciones están caras y entrar/comprar cuando técnicamente están baratas.
¿Cuáles son las desventajas?
El problema con los inmuebles es que las personas tienden a enamorarse de los mismos y pierden el momento del ciclo donde conviene venderlos. Adicionalmente el costo transaccional es alto y los tiempos de venta son largos (nula liquidez), lo cual podría significar convalidar una pérdida para poder salir de la inversión.
¿Cómo impactan los impuestos en una inversión?
El cómo y dónde invierto debe analizarse después de impuestos. Los sistemas tributarios contemplan variadas formas
para evitar impuestos, reducirlos o directamente diferirlos en el tiempo. Una correcta planificación financiera e impositiva es lo que permitirá evitar el camino más gravoso desde el punto de vista tributario.
¿Qué opina del ambiente de negocios en Argentina?
Hoy Argentina presenta muchas dificultades en materia de inversión, si lo que se busca es seguridad. Dicho esto, nuestra principal preocupación a futuro, producto de la crisis mundial que originó el COVID, es la segura depreciación del dólar frente a otras monedas. Esto debido a la mega emisión que está realizando el banco central de los EEUU.
¿Cuál es el impacto en los inversores?
El cliente argentino está enfocado en proteger sus activos, en minimizar su carga tributaria y analizar si conviene invertir o desinvertir en Argentina. Existe la lógica de preferir mantener su capital en moneda fuerte y en mercados
con fuerte respeto de la propiedad privada. Eso implica, en algunos casos, seguir una estrategia prolija de desinversión, lo cual en muchos casos incluye trasladarse o llevar sus negocios o parte de estos, al exterior-
¿Cómo incide la competencia de países limítrofes para atraer inversiones y patrimonios?
Por las distorsiones del mercado cambiario y el nivel impositivo, decenas de empresas y familias han iniciado un
éxodo al exterior. En el caso de las empresas, las primeras que se van son las que exportan, si bien un dólar a $80 sigue siendo competitivo a nivel multilateral, los empresarios miran el costo de oportunidad y quieren un dólar a $150, que es la cotización del dólar paralelo o del Contado con Liqui.
Espantando al capital…
¡Exacto!, una paradoja en tiempos donde lo que se busca es aumentar las exportaciones. La búsqueda de nuevas plazas donde localizar las empresas se centra en Uruguay y Paraguay.
Son países limítrofes más amigables con la inversión…
Sí, los productores agropecuarios también miran a la región. El rinde en Paraguay es menor pero el diferencial en retenciones es abismal. Pero también hay casos de metalúrgicas o empresas que hacían importaciones temporarias que ahora lo hacen desde otros países del Mercosur. La falta de claridad en las señales al sector privado es uno de los puntos que llevan a que el empresario busque otros países desde donde producir y exportar.
¿Y en materia de costos de producción?
Las condiciones que ofrecen los países vecinos también impulsan a la decisión. El costo de producción en Paraguay es un tercio del argentino. Ganancias es el 10% y si se exporta, se paga sólo el 1%.
¿Cuáles son las consecuencias de afectar la propiedad privada?
A nivel de resguardo del patrimonio, el ataque del gobierno al capital, o sea, a personas o familias con alto poder adquisitivo y/o con grandes patrimonios, ha originado una reacción igual y contraria de parte de estos contribuyentes.
Como dijimos antes, la primera reacción fue desinvertir y mudar al exterior sus activos y/o empresas. La segunda medida que están tomando es blindar sus bienes dentro de trusts o fideicomisos familiares del exterior.
En lo referido al mercado cambiario, ¿qué recaudos debe tomar el exportador?
Contar con información seria y confiable es la primera medida que debe tomar un exportador. En nuestro país, la normativa obliga a quienes exportan a ingresar las divisas que cobran y pesificarlas al tipo de cambio oficial, lo cual representa una pérdida significativa cuando se la compara con la cotización que el mercado considera justa, que es la de los dólares alternativos (Blue, Contado con Liqui o dólar MEP). Así, los exportadores comienzan a buscar opciones para conservar el valor de su trabajo sin resignarse a perder capital a causa de la brecha entre el tipo de cambio “libre” y el oficial. Y muchos pecan de hacerse eco de información poco confiable, que circula por redes sociales.
¿Es válido depositar las cobranzas en una cuenta en el exterior?
Una parte de los exportadores cree hacerlo en blanco y cumpliendo la normativa vigente. Cobran sus dólares en una
cuenta declarada en el exterior y luego los ingresan por el Contado con Liquidación, sin saber que existe una Ley Cambiaria que establece la obligatoriedad de ingresarlos a los cinco días de cobrados a través del sistema bancario, al dólar oficial Al no hacerlo, incurren en una infracción que se sanciona por la vía penal cambiaria.
¿Qué otras operatorias se realizan?
Están los que operan en gris. Lo más utilizado es estructurar una LLC en los EE.UU con su correspondiente cuenta
bancaria. Con esta sociedad facturan tanto a clientes dentro como fuera de los EE.UU. En las redes aparecen comentarios afirmando que mientras vivas fuera de los EE.UU. no habría que pagar impuestos en ese país, lo cual no necesariamente es correcto si facturan a clientes de EE.UU. Mientras sí es correcto si facturan a empresas que no estén en EE.UU, siempre y cuando la entidad no tenga sustancia o nexo en los EE.UU.
¿Cuáles son algunas de las opciones para invertir fuera de la Argentina?
Literal, hay un mundo de oportunidades de inversión fuera de Argentina. Y nunca fue más fácil y barato para hacerlo que en este momento. Hoy en día abrir cuenta en un discount-broker de los EEUU es muy sencillo, además de muy
barato y conveniente para operar. Desde este tipo de instituciones, y aprovechando el contexto internacional, sería
bueno tener una cartera de inversiones global (que incluya EE.UU., otros países desarrollados y mercados emergentes), muy diversificada y que cuente tanto con activos subyacentes en multimonedas como también con un componente en commodities y en inmuebles, dentro y fuera de Estados Unidos.
¿Cuál es la propuesta de valor de FDI?
Dado que los clientes parten de un patrimonio relevante y que nuestros honorarios dependen del valor de los activos que gerenciamos, siempre son atendidos y el servicio es supervisado directamente por alguno de los socios de FDI.
El alcance de los servicios abarca desde la planificación financiera, fiscal y sucesoria, hasta la implementación y ejecución de las soluciones que permiten maximizar la rentabilidad de los activos y el tamaño de los patrimonios de nuestros clientes.
Fuente: Revista Impacto Económico
FM 99.9 Mar del Plata: Entrevista a Mariano Sardáns en el Programa “ADN Empresario””
Fecha: 28 de septiembre, 2020
Radio FM 99.9 Mar del Plata 🇦🇷: Entrevista a Mariano Sardáns en el Programa “ADN Empresario”
Te acercamos la entrevista a Mariano Sardáns en Radio FM 99.9 de Mar del Plata, en el Programa ADN Empresario, charlando sobre Trusts y Fideicomisos.
CLARÍN: Aguinaldo: ¿conviene pagar deudas, comprar dólares o hacer un plazo fijo?
Fecha: 21 de diciembre, 2020
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CLARÍN 🇦🇷: Aguinaldo: ¿conviene pagar deudas, comprar dólares o hacer un plazo fijo?
Con respecto a la compra de bienes, Brian Torchia , de Pgk Consultores, apuesta a que, por las señales que da el Gobierno, es muy probable que haya planes de financiación atractivos para incentivar el consumo y, por ende, recomienda esperar antes de salir a hacer compras cash.
Para quien tiene deudas, la clave primero es poder comparar las tasas del crédito con las de una inversión, lo que no siempre es tan claro. José Ignacio Bano , de Invertironline, explica que “si estás pagando una tasa fija de 24% en pesos por ahí te convierte invertirlo en algo que te dé más. Si la deuda es en dólares, la cancelás lo antes que puedas. Si tenés un préstamo de UVA más una tasa de 2%, hay bonos que te rinden UVA más 6% y, en ese caso, conviene invertir”.
Mariano Sardáns , CEO de FDI, recomienda que si alguien está pagando saldos con tarjetas o créditos personales por arriba de la inflación, lo cancele.
Una vez que está decidido que el destino del aguinaldo será la inversión, hay que tener en cuenta que siempre es mejor diversificar ; que si es a corto plazo se debe apuntar a productos que permitan retirar rápidamente los fondos ante una emergencia y que hay que evaluar cuál es el riesgo que está dispuesto a correr cada uno de acuerdo a la proporción de ahorros que se está poniendo en juego.
Además, todas las transacciones que involucran la compra y venta de títulos -que se pueden hacer a través del banco o de las sociedades de Bolsa físicas u online- tienen un costo de entrada y salida de entre 0,5% y 1% por operación.
La apuesta más conservadora y a la que todos los consultores apuntan básicamente es comprar dólares para guardar. El dólar MEP o Bolsa -que a $ 141 estaría “barato”- se obtiene mediante operaciones de compra y venta de bonos . Tiene la contra de que hay que esperar 3 días antes de poder vender los títulos y conseguir los billetes, lo que le suma volatilidad. Pero, por otro lado, está más bajo que los $ 145 a los que los bancos venden los US$ 200 mensuales, y no tienen tope de compra.
“Estamos en un contexto de pax cambiaria bastante notorio, donde el dólar libre o Bolsa está prácticamente al mismo nivel que el dólar ahorro, lo cual marca que, si hay un dólar restringido y uno libre al mismo valor, es porque el dólar libre podría estar subvaluado , y es un punto para dolarizarse. El dólar MEP está bajo producto de la intervención del Gobierno. En algún punto le soltara la soga y veremos qué pasa”, explica Torchia.
Fuente: Diario Clarín
REUTERS – ESTADOS UNIDOS: UPDATE 1-Argentina says economy shrank 10.2% in Q3 2020 vs same 2019 period
Fecha: 18 de diciembre, 2020
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REUTERS – ESTADOS UNIDOS🇺🇸: UPDATE 1-Argentina says economy shrank 10.2% in Q3 2020 vs same 2019 period
BUENOS AIRES, Dec 16 (Reuters) – Argentina’s gross domestic product contracted 10.2% in the third quarter of 2020 versus the same 2019 period, the government’s Indec statistics agency said on Wednesday, amid uncertainty about a possible retightening of COVID-19 lockdown measures.
Many restrictions have been relaxed since the country locked down against the pandemic in late March. The government expects a recovery to begin in the first half of next year and for gross domestic product to clock 5% growth in full-year 2021.
“Companies in every industry are having trouble finding basic materials needed to produce and to sell. This is still constraining the offer in the economy,” said Mariano Sardans, head of Buenos Aires-based FDI Wealth Management.
“But when you go out to the street, you can see that a recovery is taking place compared with a very low base earlier in the year when people were basically at home doing nothing,” Sardans added.
With the central bank printing pesos to help fund the Treasury and pay for COVID-19 relief programs, consumer prices rose 3.2% in November and 30.9% in the first 11 months of the year, according to government data released on Tuesday.
Recoveries throughout Latin America are under threat from a fresh rise in COVID-19 cases, particularly in Brazil, Mexico and Chile, Capital Economics said in a note.
“Stringent restrictions and high caseloads suggest that economic activity in the region will probably get worse before it gets better,” it said. (Reporting by Hugh Bronstein and Walter Bianshi; additional reporting by Jorge Otaola; editing by Chris Reese and Jonathan Oatis).
Fuente: Reuters