Categoría: FDI en los Medios
El Cronista: Bancos se resisten a aceptar nuevos clientes que quieren entrar al blanqueo
El secretario de Finanzas, Luis Caputo, le pidió a los banqueros que no intimiden a los clientes con reportes antilavado, para no poner en riesgo el resultado esperado del blanqueo de capitales. Los bancos son permeables, pero se resisten a tomar fondos de clientes desconocidos
que hacen los clientes a las entidades bancarias, por temor a los famosos ROS, los reportes de operaciones sospechosas. “No amenacen a los clientes con hacerles un ROS. Sean livianos en las restricciones”, fue el pedido que le hizo a los banqueros el secretario de Finanzas, Luis Caputo. A su lado estaba el titular de la UIF, Mariano Federici, a quien le dijo: “Vos no escuches”.
Los directivos de los bancos le respondieron que enfrentan el riesgo de recibir multas millonarias en caso de que detecten alguna operación de lavado. Incluso, el oficial de cumplimiento puede tener pena de prisión si no lo informa, entonces por precaución deben hacerlo. Además, les dijeron que no podían recibir a alguien que no era cliente, porque no lo conocían. “¿Pero si no es cliente de ningún banco?”, fue la pregunta que quedó flotando en el aire. Rápido, los banqueros se atajaron: “Hoy todo el mundo tiene cuenta en algún banco, al menos en uno. Que vayan a su banco si quieren blanquear, nosotros podemos aceptar monto acorde a lo que el cliente mueve”.
En los bancos advierten que el ROS no es público, por lo que el cliente no tiene por qué enterarse. Es más, cada entidad usa distintos parámetros, por lo que hay diferentes matices.
Por lo pronto, ya hay entidades que están poniendo trabas operativas, como en anteriores blanqueos, aunque más tímidamente: se escuchan casos de directores de empresas top a quienes les dan vueltas para abrirle las cuentas del blanqueo. En rigor, no les negaban la apertura de manera directa, pero les pateaban las reuniones para más adelante. Por eso, el Gobierno les pide que no pongan trabas en el blanqueo.
Para el especialista Guillermo Pérez, es altamente probable que haya alguna prórroga, ya que el cuello de botella será muy duro: “En el blanqueo del 2009 hubo más de 300 ROS y ninguno fue diligenciado. Ninguno generó sumario ni tuvo sentencia de nada. Ahora la UIF pasó del Ministerio de Justicia a Hacienda, que dio instrucciones precisas de no hacer ROS innecesarios. Eso se debería cumplir, aunque es cierto que, si los bancos dudan, lo harán”.
Para Diego Fraga, de RCTZZ Abogados, “los bancos no se van a jugar a no emitir los ROS, porque son los que tienen una responsabilidad importante con el tema del lavado y toman todo este tipo de medidas para bajar su exposición al riesgo”.
Ante esto, la UIF dictó el ROS simplificado o ROS SF (por sinceramiento fiscal; en la resolución lo denominan “mecanismo de reporte especial”).
En líneas generales, lo que hace la nueva resolución es adecuar la normativa de prevención de lavado de activos al régimen de sinceramiento fiscal. A su vez, instrumenta un nuevo sistema de gestión de riesgo para quienes entren en el blanqueo, por lo cual se tornan innecesarios, hasta el 31 de marzo del 2017, los requerimientos referidos a la información y documentación tributaria, tanto para definir el “perfil del cliente”, así como también para calificar el concepto de “operación inusual” y “operación sospechosa”.
Se modifica el concepto de operación inusual existente en tales resoluciones, eliminando la vinculación con el perfil tributario del análisis de inusualidad. “El hecho de haberte mandado macanas en materia tributaria no va a ser considerado una operación inusual para el banco que reporte”, traduce Fraga. Además, se modifica el concepto de operación sospechosa, eliminando la vinculación con actividades lícitas declaradas. De todos modos, los bancos son bastante duros y van a tener en cuenta mucho los clientes “tradicionales” que tengan una actividad razonable para justificar el dinero que ingrese vía blanqueo, para habilitarlos en la operatoria. Pero no quita que haya ROS para todos y todas. Piso de u$s 100.000
El titular de la AFIP, Alberto Abad, alertó que se pondrá en funcionamiento un intercambio automático de información por el que todos los depósitos de argentinos de más de u$s 100.000 en el exterior van a ser revelados automáticamente este año por 26 países, el próximo por un total de 100 y el siguiente ya por 120.
De todas formas, es difícil que muchas entidades informen sobre las cuentas con menos de u$s 250.000 en cabeza de empresas, según indica Standard for Automatic Exchange of Financial Account Information, OCDE (página 11, párrafo tercero). “Habrá que ver si la OCDE aprueba esta resolución que quiere la AFIP con el mínimo de u$s 100.000”, advierte Mariano Sardáns, CEO de FDI.
En septiembre de 2017 se inicia una prueba piloto con el intercambio de información de cuentas por más de u$s 1 millón, y al año siguiente por debajo de esa cifra. “A futuro también se intercambiará información sobre participaciones societarias e inmuebles. Por otro lado, en las jurisdicciones donde los registros de personas jurídicas son públicos (accionistas o directores) la AFIP viene hurgando en la detección de argentinos; que en la mayoría de los casos usan a las sociedades para la tenencia de cuentas o propiedades”, adelanta Sardáns. Discriminación nacional
El artículo 44 de la reglamentación detalla que el dinero depositado deberá quedar inmovilizado seis meses, a menos que sea utilizado para adquirir bienes muebles o inmuebles registrables. “Lo que infiere claramente que se discrimina a quienes han decidido dejar su dinero en la Argentina en lugar de llevarlo al exterior, porque no pueden adquirir la mejor inversión del momento que son los bonos argentinos, que permiten recuperar la multa en un año y medio. Desde el punto de vista técnico, son considerados bienes muebles, pero no registrables. Por lo tanto, si no la cambian, la reglamentación sólo estaría obligando a quienes blanqueen sus dólares en Argentina a que retrasen en seis meses la concreción de una decisión ya tomada. Esto no hace más que perjudicar al pequeño ahorrista”, alerta Sardans.
¿Cuáles son los principales miedos del blanqueo? Por tema de seguridad, muchos no quieren que figure en su declaración jurada de bienes personales.
Otros temen más por que se enteren sus ex mujeres. Entonces, lo ponen a nombre de fideicomisos argentinos con cuenta afuera o internacionales.
En los bancos advierten que el ROS es privado, por lo que el cliente no tiene por qué enterarse “Si blanqueo, ¿me van a reportar?”, es la pregunta que hacen los clientes a las entidades
Urgente 24: Nerviosismo fiscal: Relanzan el blanqueo en redes sociales y medios
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Alberto Abad y Alfonso Prat-Gay, responsables del modelo de blanqueo ofertado por Mauricio Macri.
El titular de AFIP, Alberto Abad, urgió al ministro de Finanzas, Alfonso Prat-Gay, para activar durante septiembre la promoción del sinceramiento de capitales entre los contribuyentes comunes, a fin de dejar claro que no hay prórrogas respecto del plazo establecido por la ley, del 31/10, ni cambios en las reglas, tal como se estuvo rumoreando.
Fue taxativo en ese sentido Sergio Rufail, a cargo de la Subdirección General de Servicios al Contribuyente de la AFIP, cuando en una reciente mesa redonda organizada por la Asociación Argentina de Estudios Fiscales advirtió: “El sinceramiento tiene vencimiento y no es muy largo ese vencimiento. El 31 de octubre es una cuestión que nos tiene muy preocupados a todos y sé que no les va a modificar la decisión que tengan que tomar, pero ténganlo en cuenta porque el 31 de octubre surge de la ley y, aunque haya rumores de que se va a prorrogar, no hay ningún proyecto legislativo, no hay ninguna posibilidad de la AFIP, ni hay ninguna posibilidad que un decreto reglamentario lo pueda modificar”.
Las acciones promocionales en ciernes están dirigidas a los poseedores de capitales, en su gran mayoría no declarados, por un total de US$ 195.468 millones, además de otros US$11.400 millones en propiedades y U$S 25.543 millones de empresas. Son números a diciembre de 2015. Que este año la fuga de “activos externos” amplió.
Distinto es el caso de los denominados grandes tenedores de cuentas y propietarios de inmuebles particulares o empresas privadas, que según la información que se maneja en el gobierno ya vinieron generando consultas concretas, fundamentalmente desde Uruguay y España, donde tienen radicados esos bienes.
Llevan tiempo asimismo las reuniones privadas y públicas que las entidades financieras y los estudios contables y jurídicos más grandes vienen realizando con su clientela para asesorarla sobre las condiciones técnicas de inscripción para acogerse.
Las rondas de consultas abarcan CABA y el norte de la provincia de Buenos Aires y tienen como protagonistas a los fondos de inversión, consultoras financieras e inmobiliarias y hasta bancos. El problema consiste en que el consenso es blanquear en cuentagotas, y eso no le sirve a la Administración Macri.
En todos los casos, aseguran optimistas desde el Gobierno, el interés manifestado es concreto, y se espera que unas semanas más terminen de tomar una decisión definitiva sobre el destino de los capitales legalizados.
Si los dólares que permanecen fuera del circuito económico vuelven o siguen adonde están dependerá en un 30% de la seducción que ejerzan los proyectos de inversión en el país y, en el otro 30%, de la credibilidadque trasmita el gobierno. Y en un 40% de que el contribuyente crea que habrá una baja en la presión tributaria en un futuro no lejano. Nadie blanquea para pasar a pagar todos los impuestos en un país de tributos exorbitantes como el que ayudó a diseñar Abad cuando era funcionario de Néstor Kirchner.
Entre las opciones para que los tenedores de dólares se sumen a la opción y no paguen el impuesto especial, estará la posibilidad de aplicar el dinero en bonos que emitirá el Gobierno o suscribiéndolos en Fondos Comunes de Inversión (FCI), abiertos o cerrados, destinados a proyectos de infraestructura, productivos o de vivienda.
Hipótesis de recaudación
Las distintas hipótesis que se barajan sobre lo que recaudará el régimen de exteriorización de capitales señalan que habrá etapas bien marcadas en los ingresos: hasta el 31 de octubre seguramente se materializará una suma módica, que en una segunda tanda, hasta fin de año, irá en ascenso: se estima que en ese lapso juntará casi el doble que el total del Cedin kichnerista desde 2014. Y, hacia marzo, se concretarán, fundamentalmente, blanqueos adscriptos a proyectos inmobiliarios. Los desarrolladores afirman que para entonces el sector de la construcción debería estar funcionando a pleno.
Una de las claves de lo que suceda en este renglón está en que se sancionen las reformas en el mercado de capitales para hacer más eficiente la canalización del ahorro individual hacia la inversión en activos reales.
“Durante muchos años, los fondos comunes de inversión, en el país, fueron inviables por la doble tributación que implicaba y porque hacer una inversión financiera, en un fondo indiviso, con un riesgo y un movimiento variable, en función de cómo salgan los negocios del fondo, era impensado”, sostuvo Néstor De Cesare, presidente de Allaria Fondos.
Un comentario editorial firmado por Luis Varela en el sitio especializadoSaber Invertir destaca que, en estos días, en lugar de anunciarse los montos ingresados al blanqueo, la AFIP manda cartas intimidatorias a contribuyentes que presume tienen bienes no declarados.
“Lo particular del caso es que, después de tres meses con los diarios, las radios y la televisión inundando la cabeza de la gente con todas las formas y alternativas para blanquear la plata, pagando multa, sin pagar, con bonos, sin bonos, con fondos de inversión, sin fondos de inversión, los potenciales blanqueadores preguntan si alguien les puede explicar bien el blanqueo y, sobre todo, decirles qué hacer porque no lo entienden bien.”
Razona que “la gente que oscureció su dinero, no lo oscureció porque no haya pagado sus impuestos. Lo sacó del sistema por temor a que se lo saquen. Lo metió abajo de una baldosa o lo mandó afuera del país y lo puso en una cuenta en Tanganica por miedo al corralito argentino. Y ahora, en este blanqueo, le dicen a la gente que tiene dólares en el colchón o abajo de una maceta que, además de confirmarle a la AFIP que lo tiene, además de pagar la multa, o comprar los bonos o fondos alternativos para no pagar nada, tiene que dejar su plata inmovilizada en un banco…”
Pero como el gobierno hace crecer la deuda y el déficit fiscal, vuelven las imágenes de una archiconocida película con sucesivas remaques que todo el mundo vio en forma de planes Bonex, corralitos, defaults, etc.
Coincide Varela en su análisis con la premura manifestada por los funcionarios de AFIP, en el sentido de que el tiempo del blanqueo va marcando un tic tac. “A fin de setiembre vence la posibilidad de comprar el bono a 3 años (cero cupón) sin pagar ninguna multa. El plazo siguiente será a fin de año, con los otros bonos o los fondos. Y el último turno será el 31 de marzo”, desgrana.
Recuerda que quienes blanqueen deberán empezar a pagar desde el año que viene impuesto a las ganancias y a los bienes personales, alìcuotas que son altas y siempre en alza. Como se está en un mundo con tasa 0%, esta tributación -aduce- les funcionará a los que viven de la renta de su capital como un factor de descuento de su capital, ya que en la práctica devenga impuestos que deberán ser cubiertos. Y lo peor del caso es que nadie sabe cómo seguirán las cosas. Podría juntarse el Congreso y resolver que todo lo que está a la vista es materia disponible o que será gravado con una renta extraordinaria.
La credibilidad del gobierno está afectada después de la contramarcha de las tarifas. Hablan maravillas en el exterior de las reformas, pero las expresiones de protesta que se gestan en el país encienden las luces amarillas.
Hasta hace unos días se decía que iba a haber una fuerte demanda de bonos para compensar con cobro de intereses la multa por la exteriorización del capital oculto. Pero como las cifras no aparecen, los bonos pierden fuerza.
De hecho, la semana pasada los títulos públicos argentinos anotaron una baja de más del 1%, con papeles que fueron más afectados con declinaciones de hasta el 4,5%, como los bonos PAPO, RNG21, DIPO Y PARY.
Tampoco el mercado de capitales da señales tranquilizadoras. Si bien en “la baranda” están jugados a que el panel MerVal se ampliará de 15 a 22 papeles a partir de octubre, con el posible ingreso de compañías como Agrometal, Carboclor, Celulosa, Costanera, Petrolera del Conosur, Telecom y Transener, cundió cierto desaliento porque ni asoman las fuertes inversiones petroleras, sobre todo en el sector patagónico, que se esperaban. Peor aún, una empresa china acaba de retirarse de Chubut por no aceptar las exigencias de la provincia, subraya el editorial de Saber Invertir.
Discrecionalidades
Las personas que quieran blanquear los dólares que conservan en una caja de seguridad o en el colchón (como se dice habitualmente) se encontrarán con limitaciones cuando quieran hacer uso de los mismos. Lo que sorprende es que eso no le sucederá a quienes los fugaron al exterior.
El artículo 44 de la reglamentación expresa que el dinero depositado deberá quedar inmovilizado seis meses, a menos que sea utilizado para adquirir bienes muebles o inmuebles “registrables”.
Lo que se infiere es que claramente se discrimina a quienes han decidido dejar su dinero en la Argentina porque no pueden adquirir la mejor inversión del momento que los bonos argentinos –los cuales, desde el punto de vista técnico, son considerados bienes muebles, pero no“registrables”, analiza Mariano Sardáns, CEO de FDI, Gerenciadora de Patrimonio.
Los analistas coinciden al afirmar que invertir en ciertos bonos argentinos permitiría recuperar la multa por el monto blanqueado, es decir un 10% en menos de un año y medio, sólo con el flujo de fondos -cupones/intereses- que pagan.
“E incluso podría ser mucho antes si los precios de esos bonos continúan subiendo como lo vienen haciendo desde el cambio de gobierno”, agrega Sardáns.
El dato paradigmático es que quienes tienen su dinero en bancos o brokers del extranjero están aprovechando esta alternativa desde hace meses por la posibilidad que tienen de acceder fácilmente a los mercados de capitales de afuera donde cotizan los bonos argentinos, comprándolos de forma anónima. Lo que implica que no necesitaban entrar antes al blanqueo para realizarlo.
“Además, si asumimos como cierto que la reglamentación tiene la intención de “incentivar” a los depositantes de dólares en Argentina a que los “redireccionen” hacia el mercado inmobiliario, en lugar de beneficiar a quien entren al blanqueo, los perjudicarían”, analiza Sardáns, y agrega que desde hace años los inmuebles dejaron de ser una buena inversión.
“Hoy la renta inmobiliaria ronda el 3% y debiera rendir un 10,80% anual en dólares, para que luego de pagar el 35% del impuesto a las ganancias iguale a la renta que actualmente pagan los bonos en dólares”, justifica.
Para el caso de que la reglamentación tenga la intención de “redirigirlos”hacia las 3 opciones que condonan las multas, o sea, los nuevos bonos a 3 y 7 años y los nuevos fondos comunes de inversión que invertirían en la economía real, sólo estaría provocando el enojo de quienes tienen sus dólares en Argentina, ya que son muchos los profesionales y los informes que explican que ninguna de las tres opciones anteriores es conveniente.
En definitiva, la reglamentación sólo estaría obligando a quienes blanqueen sus dólares en Argentina a que retrasen en seis meses –o hasta el 31 de marzo- la concreción de una decisión ya tomada.
“Claramente la AFIP debería aclarar este tema, uno de los muchos que aún quedan por esclarecer dentro de la reglamentación, porque en definitiva perjudica a los que menos tienen y a quienes tienen los fondos en el país. Esto no pone en duda las grandes ventajas de adherirse al blanqueo, pero también es cierto que hasta ahora nadie ha reflexionado sobre estas cuestiones”, finaliza Sardáns.
La Nación: El gobierno porteño adherirá al blanqueo de capitales
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Rodríguez Larreta envió la iniciativa a la Legislatura; habrá también una amplia moratoria para deudas impositivas locales
Al gobierno de la ciudad de Buenos Aires adherirá al blanqueo nacional y lanzará una amplia moratoria para todos los impuestos locales, con un plan de pagos de hasta 90 cuotas.
Así lo indica el texto enviado por el jefe de gobierno, Horacio Rodríguez Larreta, a la Legislatura porteña, que se tratará el 8 de septiembre en el recinto. Se prevé la adhesión a la ley nacional 27.260, de sinceramiento fiscal y de regularización excepcional de obligaciones tributarias.
En el primer caso, el primer artículo manifiesta la adhesión al blanqueo nacional y el segundo indica que “quedan liberados del pago de todo tributo omitido en el ámbito de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires los bienes exteriorizados bajo el régimen señalado en el artículo anterior, sin perjuicio de las facultades de verificación y/o fiscalización establecidas en el Código Fiscal a favor de la Administración Gubernamental de Ingresos Públicos (AGIP)”.
En el caso de la moratoria dispone un plan de pagos para patentes, ABL, Ingresos Brutos y Sellos. “Los contribuyentes y/o responsables de los tributos cuya aplicación y/o percepción y/o fiscalización se encuentra a cargo de AGIP podrán acogerse por las obligaciones vencidas al 31 de mayo de 2016, inclusive, o infracciones cometidas a dicha fecha, al régimen de regularización de deudas tributarias y de exención de intereses, multas y demás sanciones”, se detalla. Se cobrará una tasa de interés mensual de 1,5% a los pequeños contribuyentes y de 1,8% a los grandes contribuyentes.
El artículo 7 dispone que “el acogimiento al presente régimen producirá la suspensión de las acciones penales tributarias en curso y la interrupción del curso de la prescripción penal, aun cuando no se hubiera efectuado la denuncia penal a ese momento o cualquiera sea la etapa del proceso en que se encuentre la causa, siempre y cuando la misma no tuviere sentencia firme y/o acuerdo de avenimiento homologado”.
Además, se expresa que “la cancelación total de la deuda en las condiciones previstas en el presente régimen -de contado o mediante plan de facilidades de pago- producirá la extinción de la acción penal” si no hubiera sentencia firme.
El plan podrá pagarse al contado, con una reducción del 15% sobre el importe total de intereses o por medio de “alguno de los planes de facilidades de pago que al respecto disponga la AGIP”, con un pago a cuenta del 5% para los pequeños y un 15% para los grandes contribuyentes, más las 90 cuotas antes mencionadas.
Además, el sistema permitirá reformular los planes de facilidades de pago que se encuentren vigentes a la fecha de entrada en vigencia de la ley porteña de adhesión al blanqueo, “excluidos aquellos planes de pagos vigentes que hayan importado condonación de intereses y/o multas”.
Por otro lado, se excluye a los contribuyentes declarados en quiebra, los condenados por delitos tributarios con condena firme y los condenados por delitos comunes contra la administración central, organismos descentralizados o entidades autárquicas del gobierno porteño.
Se estima que la adhesión de los fiscos provinciales facilitará el ingreso de los contribuyentes al blanqueo nacional, al sumar beneficios por los impuestos locales.
Por esta razón, también se sumarán la provincia de Buenos Aires -que enviará el proyecto a la Legislatura bonaerense la semana próxima- y las de Córdoba y Jujuy. Posiblemente también Mendoza y Tucumán, entre otras.
Respecto del blanqueo nacional, Mariano Sardans, de FDI, indicó una de las limitaciones que, más allá de la adhesión de las provincias, seguirá vigente: “las personas que quieran blanquear los dólares que conservan en una caja de seguridad o en el colchón, se encontrarán con limitaciones cuando quieran hacer uso de los mismos, porque el artículo 44 de la reglamentación expresa que el dinero depositado deberá quedar inmovilizado seis meses, a menos que el mismo sea utilizado para adquirir bienes muebles o inmuebles”.
Así, subrayó Sardans, “se deduce que se discrimina a quienes han decidido dejar su dinero en la Argentina, dado que les impide adquirir lo que para la gente es, sin dudas, la mejor inversión del momento, que son los bonos argentinos”.
La Nación: La expectativa del rubro inmobiliario se enfoca en el Blanqueo
La ley del Blanqueo de capitales es bien recibida por la mayoría de los protagonistas del sector. Entre las opciones para que los tenedores de dólares se sumen a la opción y no pagar el impuesto especial, estará la posibilidad de aplicar el dinero en bonos que emitirá el Gobierno o suscribiéndolo, en Fondos Comunes de Inversión (FCI), abiertos o cerrados, destinados a proyectos de infraestructura, productivos o de vivienda.
Según Néstor De Cesare, presidente de Allaria Fondos, el Gobierno impulsa con esta incorporación reformas en el mercado de capitales para hacer, más eficiente, la canalización del ahorro individual hacia la inversión en activos reales. Durante muchos años, los FCI, en el país, fueron inviables por la doble tributación que implicaba y porque, hacer una inversión financiera, en un fondo indiviso, con un riesgo y un movimiento variable, en función de cómo salgan los negocios del fondo, era impensado.
Aunque, los FCI aún esperan la aprobación de la Comisión Nacional de Valores (CNV), a modo informativo, Allaria Ledesma, CasasARG y el Estudio Lisicki Litvin & Asociados, se refirieron cómo sería el FCI cerrado inmobiliario denominado Allaria Residencial CasasARG, cuyo objetivo es, construir viviendas para la clase media en todo el país.
Quien opte por esta plataforma de negocios, exterioriza a tasa cero, pero, debe mantener su inversión en cuota parte por cinco años, la cual, no será inferior a U$S 250.000 ni superior a U$S 10 millones (o el equivalente en otras monedas). Cada fondo tendrá mínimo 10 cuotapartistas y cada uno, podrá vender su participación, debiendo reinvertir en el mismo acto, para no perder los beneficios, el total en cuotapartes de otro FCI Cerrado. Esta propuesta está diseñada para ser de distribución masiva y estará disponible para tomar en todas las ALyC (Agentes de Liquidación y Compensación) del mercado con una rentabilidad estimada a largo plazo superior al 15%, anual, cuando la CNV lo autorice para salir al mercado, dijo el vicepresidente ejecutivo de Allaria Ledesma & Cía, Juan Francisco Politi y destacó que el fondo Allaria Residencial CasasARG, está nominado en dólares y tendrá una emisión de hasta U$S 400.000.000. Participarán inversores institucionales locales y del exterior.
Ofrecemos a los inversores una rentabilidad eficiente fiscalmente, se ahorra el 10 por ciento de multa por entrar al blanqueo. Como modelo de negocio, identificamos al inversor (quien exterioriza su dinero) que, invierte en un activo conocido (el ladrillo), pero, no para quedárselo, sino que le da rentabilidad y se lo queda, quien lo necesita para vivirlo, amplió.
Sebastián Sommer, CEO de CasasARG, explicó que este fondo, une a una empresa financiera tradicional con una desarrolladora con experiencia en sistemas constructivos modernos (cada obra de hasta 8 pisos, se termina en 6 meses) . Evaluamos 17 proyectos en la Capital y otros 4 en Salta, Mendoza y Santa Fe. Nos posicionaremos como el desarrollador en el país para el sector medio. Trabajamos con quien necesita el m2 para vivir, una demanda genuina que se apoya en la iniciativa de los créditos hipotecarios activos desde los bancos. Es un mercado, estimado en un millón de personas con capacidad de compra.
Palabra de especialista
Señaló que este régimen se diferencia, de otras amnistías, porque el contexto internacional presenta una radarización de los activos que, permitirá a las administraciones tributarias tener la información de esos activos. Antes, el contribuyente blanqueaba lo que quería, pero hoy, quien se quede con bienes, sin declarar a la administración tributaria, correrá un gran riesgo.
También, la coyuntura nacional, es diferente, no hay cepo cambiario ni default, en cambio, hay perspectivas económicas interesantes, más de seguridad jurídica y el mercado inmobiliario tiene mucha para desarrollar.
El costo básico es un 10% (del impuesto especial) hasta diciembre, un 15% de enero a marzo de 2017 y en Inmuebles del 5%, para los pre existentes a la fecha de corte.
Entre las oportunidades con costo cero, están los bonos a 3 o a 7 años, pero, todos los activos que se exteriorizan a partir de este Régimen, y no pagaban impuestos en la Argentina, empezarán a hacerlo según el portafolio de inversión. Quienes inviertan en los FCI tienen un costo al 0% (no pagan la multa del blanqueo). El inversor que viene del blanqueo, debe confiar en los desarrolladores; en la sociedad gerente; en el banco custodio; en los asesores fiscales y en los asesores y los auditores del proyecto.
Comentó que hay una promesa de las autoridades, de equiparar impositivamente el tratamiento de los fondos cerrados con los fondos abiertos, que tienen una exención impositiva, para repotenciar la utilidad del proyecto y hacerlo más atractivo para el inversor.
El FCI cerrado es una buena oportunidad para entrar sin costo al Régimen de Sinceramiento Fiscal y además, para darle una rentabilidad adecuada a ese dinero. Es una posibilidad de invertir en proyectos visibles, tener ladrillo, entrar sin costo y tener una buena rentabilidad para este dinero. Es una herramienta interesante para que la puedan evaluar, concluyó.
Un ejemplo a tener presente
El FCI Cerrado Inmobiliario tiene un periodo de formación de activos de 1 año y hasta de 6 meses, para reinvertir el flujo que generen estos activos. Tiene mínimo 3 desarrollos. Ninguno supera el 50% del patrimonio del fondo para evitar que se arme un mono proyecto. Es un bien indiviso, todos los inversores conforman todos los proyectos, no participan de uno y no de otros. Todos invierten a la misma tasa y en el mismo activo en los 5 años. Empezarían a venderlos en marzo de 2017. Clases de cuotaparte: A (para los que exteriorizan); B (inversores institucionales o que no exterioricen) y C (para fondo de garantías de sustentabilidad). Activos autorizados: todo tipo de desarrollos. En el fondo Allaria Residencial CasasARG. Las viviendas tendrían un valor de U$S 200.000 o entre 1500 y 3000 dólares por metro cuadrado.
El objetivo es que se supere lo ingresado por los cedines
El desafío de blanquear y obtener ganancias es un aspecto vital para quienes piensen ingresar en este Régimen de Sinceramiento Fiscal. Con el correr del tiempo muchos protagonistas del sector precisaron que la operatoria será ágil y que muchos dólares se volcarán en el real estate como en los proyectos industriales.
Al respecto, Santiago Gómez Carrillo, gerente de ventas de la desarrolladora TGLT, precisó, que por un lado, nuestra compañía, continúa trabajando en proyectos inmobiliarios que pueden ser muy atractivos para los nuevos fondos de inversión inmobiliarios regulados por la ley de sinceramiento y, por otro, hoy ya tenemos emprendimientos muy destacados para aquellos que tengan dinero y a través de esta normativa puedan acceder a comprar bienes inmuebles. Todas las herramientas que sirvan para impulsar el desarrollo de viviendas son bienvenidas.
De nuestro lado, creemos que la alternativa de invertir en real estate es muy atractiva porque el inversor argentino prefiere siempre invertir en economía real. Por otro lado, la alternativa de no pagar penalidades e invertir en un fondo común de inversión inmobiliario es atractiva por los rendimientos que se pueden conseguir dentro de este mercado. Esta opción podría implicar un cambio de paradigma en el mercado por la oportunidad que estos fondos generarían como herramientas financieras para el desarrollo inmobiliario en Argentina, amplió.
Con más cautela, Cecilia Baccello, titular de Baccello Propiedades, indicó que el Blanqueo por el momento, no cree que tenga un gran impacto en el sector inmobiliario. Los efectos del proyecto que pueden ser destinados a inversión hacia el sector , se reflejarán el año que viene, sobre todo luego del segundo semestre de 2017.
Aún hay puntos no definidos hay que esperar que se defina bien la ley y que los bancos también lo propongan. El mayor beneficio es que genera movimiento en el mercado. Empiezan a consultar más, la gente desde siempre entiende la seguridad de comprar inmuebles. Para muchos las leyes y los fondos comunes de inversión son inalcanzables, por lo que optan por los inmuebles. Las desventajas son que falta tiempo para que veamos los efectos en el sector, la ley está en veremos y el, porcentaje destinado a inmuebles no es gran cosa, agregó Baccello.
Con respaldo
Por otra parte, desde TGLT, consideran, que los emprendimientos que pueden llegar a tener más éxito en el Blanqueo son aquellos que tengan el respaldo de quienes participan de manera activa en el mercado en los últimos años y cuentan con el track récord de haber cumplido más allá de los vaivenes de la economía local y mundial. Mucho tendrá que ver la calidad de los proyectos que se ofrezcan al mercado, pero también será muy importante quien esté detrás de cada uno. Luego, habrá inversores que prefieran las viviendas para captar el retorno asociado al desarrollo y posterior venta, y otros que preferirán inmuebles comerciales como oficinas y locales con un objetivo de renta, dijo Gómez Carrillo.
Por su parte, Mariano Sardáns, CEO de FDI Gerenciadora de Patrimonios-Family Office, dijo: En algún momento la AFIP, gracias a los acuerdos de intercambio de información automática que se activan en septiembre del año próximo, tendrá conocimiento de lo que un residente fiscal tiene en el extranjero; tanto sean cuentas, inmuebles o participaciones societarias.
El propio Sardáns, agregó: La evasión tributaria pasa a ser un delito precedente del lavado de dinero. Por ello, todas las instituciones y profesionales quieren sacarse de encima a aquellos clientes que tienen dinero sin declarar en su país de residencia, ya que pudiesen ellos mismos quedar expuestos como copartícipes de un delito complejo.
Y concluyó: Cada vez es más difícil o caro acceder al dinero del exterior. Pasa hoy con las casas de cambio que cobran hasta un 15% de comisión por traer en negro, muchas de las cuales inclusive ponen a sus clientes en lista de espera para que haya personas que quieran sacar dólares y por ende compensar los movimientos. Desde hace casi dos años, recibir dinero en bancos de Uruguay y retirarlo en efectivo implica que la cuenta pueda ser cerrada en la segunda o tercera extracción.
Apertura: Por qué el blanqueo discrimina a pequeños ahorristas y a quienes dejaron sus dólares en la Argentina
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Las personas que quieran blanquear los dólares que conservan en una caja de seguridad o en el colchón (como se dice habitualmente), se encontrarán con limitaciones cuando quieran hacer uso de los mismos.
Lo que sorprende es que eso no le sucederá a quienes los fugaron al exterior.
El Artículo 44 de la reglamentación expresa que el dinero depositado deberá quedar inmovilizado seis meses, a menos que el mismo sea utilizado para adquirir bienes muebles o inmuebles “registrables” -ver texto del artículo al final en la nota (*)-. “Lo que infiere que claramente que se discrimina a quienes han decidido dejar su dinero en la Argentina porque no pueden adquirir la mejor inversión del momento que los bonos argentinos –los cuales, desde el punto de vista técnico, son considerados bienes muebles, pero no “registrables”-“, analiza Mariano Sardáns, CEO de FDI, Gerenciadora de Patrimonio.
Los analistas coinciden al afirmar que invertir en ciertos bonos argentinos permitiría recuperar la multa por el monto blanqueado, es decir un 10 porciento en menos de un año y medio, sólo con el flujo de fondos –cupones/intereses- que pagan. “E incluso podría ser mucho antes si los precios de esos bonos continuaran subiendo como lo vienen haciendo desde el cambio de gobierno”, agrega Sardans.
El dato paradigmático es que quienes tienen su dinero en bancos o brokers del extranjero están aprovechando esta alternativa desde hace meses por la posibilidad que tienen de acceder fácilmente a los mercados de capitales de afuera donde cotizan los bonos argentinos, comprándolos de forma anónima. Lo que implica que no necesitaban entrar antes al blanqueo para realizarlo.
“Además si asumimos como cierto que la reglamentación tiene la intención de “incentivar” a los depositantes de dólares en Argentina a que los “redireccionen” hacia el mercado inmobiliario, en lugar de beneficiar a quien entren al blanqueo, los perjudicarían”, analiza Sardans y agrega que desde hace años los inmuebles dejaron de ser una buena inversión. “Hoy la renta inmobiliaria ronda el 3 por ciento y debiese rendir un 10,80 por ciento anual en dólares, para que luego de pagar el 35 por ciento del impuesto a las ganancias, iguale a la renta que actualmente pagan los bonos en dólares”, justifica.
Para el caso que la reglamentación tenga la intención de “redirigirlos” hacia las tres opciones que condonan las multas, o sea, los nuevos bonos a 3 y 7 años –a los que yo llamo claustrofóbicos- y los nuevos fondos comunes de inversión que invertirían en la economía real, sólo estaría provocando el enojo de quienes tienen sus dólares en Argentina, ya que son muchos los profesionales y los informes que explican que ninguna de las tres opciones anteriores es conveniente.
En definitiva, la reglamentación sólo estaría obligando a quienes blanqueen sus dólares en Argentina, a que retrasen en seis meses –o hasta el 31 de marzo- la concreción de una decisión ya tomada.
“Claramente la AFIP debería aclarar este tema, uno de los muchos que aún quedan por esclarecer dentro de la reglamentación, porque en definitiva perjudica a los que menos tienen y a quienes tienen los fondos en el país. Esto no pone en duda las grandes ventajas de adherirse al blanqueo, pero también es cierto que hasta ahora nadie ha reflexionado sobre estas cuestiones”, finaliza Sardáns.
El Economista: ¿ESTA BIEN INVERTIDO EL DINERO DEL FONDO DE GARANTIA DE SUSTENTABILIDAD?
Luego de años de misterio, el jefe de Gabinete detalló donde se encuentran colocados los fondos. ¿Qué opinan los expertos? FGS: ¿Está bien invertido el dinero de los jubilados? El jefe de Gabinete, Marcos Peña, reveló en qué se encuentran invertidos los casi $800.000 millones del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de la Anses. El patrimonio se encuentra distribuido inequitativamente entre plazos fijos, bonos, acciones y fondos de inversión.
“La Anses tiene una cartera muy grande que heredó de las AF- JP y prácticamente no hubo demasiadas modificaciones fuertes tanto en acciones como en títulos públicos. Esto se debe a que las participaciones son muy importantes y el mercado argentino es muy chico como para hacer grandes cambios”, explica Diego Martínez Burzaco, Head Economist en Inversor Global.
Del documento entregado por la Jefatura de Gabinete al Congreso se desprende que la inversión en renta fija representa 66% del total de la cartera, 14% se encuentra colocado en acciones, 11% en proyectos de infraestructura y menos del2% en plazos fijos. La caja del Tesoro “En la cartera del FGS hay una ponderación muy grande de bonos. Esto responde a la historia de la Anses que, más que cuidar la plata de nuestros jubilados, era una caja más de financiamiento para el Tesoro”, explica Nery Persichini desde Inversor Global.
Entre las principales inversiones en renta fija se destaca el bono Cuasipar: un bono con vencimiento en 2045, sumamente ilíquido y en el cual el FGS tiene colocados $98.325 millones.
Sin embargo, Franco Tarducci, analista de la gerenciadora de patrimonios FDI, considera que la cartera del FGS “tiene algunos puntos interesantes”. El punto débil, dice, “es la tenencia de Cuasipar, pero también tiene otros activos interesantes como el Dica y algo de Bonar 24, que tiene muy buena perspectiva”.
En el Dica, un bono en dólares que rinde 6,5%, el FGS tiene asignados $57.608 millones y en el Bonar 24, $16.311 millones. Un mercado condicionado Actualmente, las acciones representan el 14% de la cartera y entre las inversiones se destacan los $20.000 millones asignados al Banco Macro, $13.000 a Telecom y diversas participaciones en Siderar, Molinos Río de la Plata, Grupo Clarín, Edenor y Metrogas entre otras empresas nacionales, y algunos bancos de capital extranjero.
De acuerdo a Martínez Burzaco, “no se puede tratar la cartera de la Anses como un inversor tradicional porque heredó las inversiones de las AFJP que tenían restricciones en distintas categorías” . Sin embargo, admite que de tratarse de “cualquier inversor” y “considerando una estrategia de diversificación, habría que aumentar la posición en acciones argentinasydisminuirenbonos”.
“Como inversor, lo que haría sería baj ar la exposición de bonos. Los bonos en definitiva se los ofrecería al inversor extranjero que hoy en día quiere deuda argentina y aumentaría la exposición en acciones. Más que nada para aportar al potencial que tiene nuestro país, principalmente en sectores como las telecomunciaciones, el real-estate, la construcción, bancos o empresas ligadas a las exportaciones, en caso de que se corrija el tipo de cambio”, agrega Persichini.
Ambos coinciden en que el manejo de las acciones realizado por el FGS “no era una locación profesional de portafolio”. A esto, Tarducci agrega que “se entiende que es ion organismo muy condicionado políticamente”. Perspectivas “El FGS tiene un porcentaje baj o en acciones si piensa a largo plazo. Sin embargo, conloque tiene, leestá sacando liquidez a un mercado que es muy chiquito”, explica Persichini,
“La Anses no tiene una óptica activa de manejo profesional de la cartera, sus participaciones son muy grandes y no puede vender las acciones en empresas privadas. Eso es algo que la actual administración quiere cambiar, no para vender inmediatamente pero sí para bajar las exposiciones en acciones porque considera que el Estado no tiene mucho que hacer en los directorios de privadas” , agrega Martínez Burzaco.
Tarducci coincide con los analistas de Inversor Global y añade que “con una lectura de mercado, en vistas a que el año que viene quizás Argentina sea considerada mercado emergente, el Estado salga del juego de los privados para aumentar liquidez”. Recomiendan que la Anses aumente su posición en acciones locales y disminuya su exposición a la renta fija ? ??
La Nación: El gobierno porteño adherirá al blanqueo y lanza una amplia moratoria impositiva
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Incluirá a todos los impuestos provinciales y un plan de facilidades de pago de 90 cuotas El gobierno porteño adherirá al blanqueo nacional y lanzará una amplia moratoria para todos los impuestos locales, con un plan de pagos de hasta 90 cuotas.Así lo indica el texto enviado por el jefe de gobierno Horacio Rodríguez Larreta a la legislatura porteña, que se trataría el 8 de septiembre en el recinto, para la adhesión a la ley nacional 27.260 de sinceramiento fiscal y de regularización excepcional de obligaciones tributarias.En el primer caso, el artículo uno manifiesta la adhesión al blanqueo nacional y el segundo indica que `quedan liberados del pago de todo tributo omitido en el ámbito de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, los bienes exteriorizados bajo el régimen señalado en el artículo anterior, sin perjuicio de las facultades de verificación y/o fiscalización establecidas en el Código Fiscal a favor de la Administración Gubernamental de Ingresos Públicos (AGIP)`. |
Crónica del Noa: Revelarán a AFIP depósitos de más de u$s 100.000 en cuentas del exterior
Todos los depósitos de argentinos de más de u$s 100.000 en el exterior serán revelados en forma automática este año por 26 países y el próximo, por 100
El titular de la AFIP, Alberto Abad, alertó ayer que se pondrá en funcionamiento un intercambio automático de información por el que todos los depósitos de argentinos de más de u$s 100.000 en el exterior van a ser revelados automáticamente este año por 26 países, el próximo por un total de 100 y el siguiente ya por 120.De todas formas, es difícil que muchas entidades informen sobre las cuentas con menos de u$s 250.000 en cabeza de empresas, según indica Standard for Automatic Exchange of Financial Account Information, OCDE (página 11, párrafo tercero). Habrá que ver si la OCDE aprueba esta resolución que quiere la AFIP con el mínimo de u$s 100.000, advierte Mariano Sardáns, CEO de FDI.En septiembre de 2017 se inicia una prueba piloto con el intercambio de información de cuentas por más de u$s 1 millón, y al año siguiente por debajo de esa cifra. A futuro también se intercambiará información sobre participaciones societarias e inmuebles. Por otro lado, en las jurisdicciones donde los registros de personas jurídicas son públicos (accionistas o directores) la AFIP viene hurgando en la detección de argentinos; que en la mayoría de los casos usan a las sociedades para la tenencia de cuentas o propiedades, adelanta Sardáns.
Por ejemplo, si un contribuyente tiene una sociedad en Inglaterra con un inmueble en Holanda lo van a detectar, aunque no tenga cuenta bancaria.Estados Unidos, para cuándo
El único país hoy fuera de este intercambio de información es Estados Unidos, pero se encamina a ingresar, pues ya sale a indentificar a todos los tenedores de inmuebles, lo que se traduce como el paso previo.
De hecho, todos los meses está firmando un nuevo acuerdo de intercambio de información: ya lo hizo con Chile, Perú, Colombia, Paraguay, Brasil y México. Con el primero que lo hizo fue con Venezuela, pero no lo implementa por la inseguridad jurídica, por lo mismo que no había firmado hasta ahora con la Argentina, pero con el cambio de signo político, el ansiado intercambio podría llegar el año que viene o el próximo.Si hasta con China firmaron intercambio, que es la gallina de los huevos de oro, pues tienen en los Estados Unidos u$s 1,5 trillón (el equivalente a tres PBI argentinos) y un monto similar en activos inmobiliarios. Los argentinos tienen menos de la décima parte que los chinos, por lo que se descuenta un pronto acuerdo.
Por algo, los argentinos con cuentas en Estados Unidos las están vaciando y trayendo en groncho (negro), a través del dólar cable, pero les sale lo mismo que blanquear, ya que el costo es del 8%, pero puede llegar hasta el 15%, y los ponen en lista de espera, porque a las cuevas les cuesta conseguir cada vez más una cuenta para poder hacer la compensación.Según la OCDE, todo dinero que ingresa desde el 22 de julio a una cuenta (incluso de países off shore) se toma como incremento patrimonial, entonces nadie quiere girar, por lo que se está muriendo el negocio del cable, que consistía en cruzar cuentas de clientes y cobrar una comisión por ello.¿Cuáles son los principales miedos del blanqueo? Por tema de seguridad, muchos no quieren que figure en su declaración jurada de bienes personales. Otros temen más por que se enteren sus ex mujeres. Entonces, lo ponen a nombre de fideicomisos argentinos con cuenta afuera o internacionales.f:cronista
El Cronista: Revelarán a AFIP depósitos de más de u$s 100.000 en cuentas del exterior
Todos los depósitos de argentinos de más de u$s 100.000 en el exterior serán revelados en forma automática este año por 26 países y el próximo, por 100
El titular de la AFIP, Alberto Abad, alertó ayer que se pondrá en funcionamiento un intercambio automático de información por el que todos los depósitos de argentinos de más de u$s 100.000 en el exterior van a ser revelados automáticamente este año por 26 países, el próximo por un total de 100 y el siguiente ya por 120.
De todas formas, es difícil que muchas entidades informen sobre las cuentas con menos de u$s 250.000 en cabeza de empresas, según indica Standard for Automatic Exchange of Financial Account Information, OCDE (página 11, párrafo tercero). “Habrá que ver si la OCDE aprueba esta resolución que quiere la AFIP con el mínimo de u$s 100.000”, advierte Mariano Sardáns, CEO de FDI.
En septiembre de 2017 se inicia una prueba piloto con el intercambio de información de cuentas por más de u$s 1 millón, y al año siguiente por debajo de esa cifra. “A futuro también se intercambiará información sobre participaciones societarias e inmuebles. Por otro lado, en las jurisdicciones donde los registros de personas jurídicas son públicos (accionistas o directores) la AFIP viene hurgando en la detección de argentinos; que en la mayoría de los casos usan a las sociedades para la tenencia de cuentas o propiedades”, adelanta Sardáns.
Por ejemplo, si un contribuyente tiene una sociedad en Inglaterra con un inmueble en Holanda lo van a detectar, aunque no tenga cuenta bancaria.
Estados Unidos, para cuándo
El único país hoy fuera de este intercambio de información es Estados Unidos, pero se encamina a ingresar, pues ya sale a indentificar a todos los tenedores de inmuebles, lo que se traduce como el paso previo.
De hecho, todos los meses está firmando un nuevo acuerdo de intercambio de información: ya lo hizo con Chile, Perú, Colombia, Paraguay, Brasil y México. Con el primero que lo hizo fue con Venezuela, pero no lo implementa por la inseguridad jurídica, por lo mismo que no había firmado hasta ahora con la Argentina, pero con el cambio de signo político, el ansiado intercambio podría llegar el año que viene o el próximo.
Si hasta con China firmaron intercambio, que es la gallina de los huevos de oro, pues tienen en los Estados Unidos u$s 1,5 trillón (el equivalente a tres PBI argentinos) y un monto similar en activos inmobiliarios. Los argentinos tienen menos de la décima parte que los chinos, por lo que se descuenta un pronto acuerdo.
Por algo, los argentinos con cuentas en Estados Unidos las están vaciando y trayendo en groncho (negro), a través del dólar cable, pero les sale lo mismo que blanquear, ya que el costo es del 8%, pero puede llegar hasta el 15%, y los ponen en lista de espera, porque a las cuevas les cuesta conseguir cada vez más una cuenta para poder hacer la compensación.
Según la OCDE, todo dinero que ingresa desde el 22 de julio a una cuenta (incluso de países off shore) se toma como incremento patrimonial, entonces nadie quiere girar, por lo que se está muriendo el negocio del cable, que consistía en cruzar cuentas de clientes y cobrar una comisión por ello.
¿Cuáles son los principales miedos del blanqueo? Por tema de seguridad, muchos no quieren que figure en su declaración jurada de bienes personales. Otros temen más por que se enteren sus ex mujeres. Entonces, lo ponen a nombre de fideicomisos argentinos con cuenta afuera o internacionales.
Apertura: Por qué el blanqueo puede beneficiar a ahorristas estafados
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Muchos argentinos que han sido víctimas de estafas podrán aprovechar el blanqueo para declarar las acreencias o activos afectados. Quienes lo hagan, tendrán la oportunidad de litigar localmente contra operadores financieros internacionales, y hasta contra algunos locales, involucrados en estas tramas.
Debido a que estas operaciones comprendían dinero no declarado, muchos clientes fueron manipulados durante años, haciéndoles creer que si iniciaban acciones legales podrían llegar a ser perseguidos por la AFIP. Estos operadores se extienden desde las entidades intermediarias involucradas en el caso Maddoff, hasta compañías argentinas, uruguayas y de paraísos fiscales pero gestionadas por locales que han tomado fondos mediante operaciones de mutuo y nunca los han devuelto o no tienen capacidad para devolverlos.
Sin lugar a dudas, el blanqueo también será para muchos un aliciente y un generador de tranquilidad en sus vidas.
“Además de aquellos que perdieron dinero por no poder reclamar, hay muchos casos, especialmente entre personas mayores, que tener relaciones con una entidad offshore era todo un problema”, analiza Mariano Sardáns, CEO de la gerenciadora de patrimonios FDI. El hecho de levantar un teléfono para llamar al otro lado del atlántico o del río les genera tanto temor, que es mejor no preguntar y no insistir, no sea cuestión que lo echen del banco y quede entonces en el “desamparo”.
Indudablemente, eso también ha dado lugar a casos insólitos en cuanto al manejo del dinero, muchas veces colocado en productos estructurados que son máquinas de generar comisiones o “rotaciones de cartera” innecesarias, pero que generan jugosas comisiones al banquero o broker de turno. “El blanqueo representará para muchos inversores y ahorristas la posibilidad de reclamar por lo suyo y para otros comprar la libertad de elegir lo que resulte más conveniente para ellos”, finaliza Sardáns.