News & Press
Follow our blog and stay up to date.
Ámbito: Bonos con legislación argentina se hundieron hasta 14% tras anuncio de postergación de pago
Fecha: 7 de abril, 2020
Ámbito: Bonos con legislación argentina se hundieron hasta 14% tras anuncio de postergación de pago
Con la decisión de postergar los vencimientos de la deuda local, Guzmán pareció convencer -al menos este lunes- a los tenedores de bonos que estarían más protegidos si se posicionan en ley extranjera. De ahí la bifurcación en las variaciones que presentaron los títulos argentinos este lunes.
Por una parte, entre los bonos con ley local que sufrieron las mayores caídas aparecieron el Bonar 2037 (-13,9%); el Bonar 2020 (-11,6%); el Discount (-10%); y el Bonar 2024 (-5,1%). Algunos de estos instrumentos llegaron a caer hasta 20% en las primeras operaciones de la jornada.
En sentido contrario, los títulos regidos por ley extranjera cerraron con suba generalizadas, lideradas por el Global 2027 (+3,6%), y el Discount (+3%).
“La postergación del pago de la deuda en moneda extranjera de jurisdicción argentina es un default técnico. Dado el actual escenario, defaultear jurisdicción argentina y seguir honrando los bonos de jurisdicción New York, es la opción ‘menos mala'”, dijo Mariano Sardáns, CEO de la Gerenciadora de Patrimonios FDI.
A su turno, el analista Nery Persichini, jefe de Estrategia de GMA Capital, destacó a Ámbito que “la decisión oficial provoca una caída del riesgo país, no porque el país sea más seguro, sino porque la postergación del pago de deuda local de este año le da oxígeno al gobierno para abonar intereses de la deuda internacional”.
“Esta decisión unilateral de Argentina sobre su deuda legal local no es sorprendente, ya que las autoridades ya habían adoptado medidas similares con otros bonos, y estaba claro que su servicio este año era demasiado pesado para enfrentarlo sin acceso al mercado”, sostuvo el banco Citi en un informe.
El decreto del gobierno no afecta los casi 70 mil millones de dólares en deuda en moneda extranjera emitidos bajo el derecho internacional que Argentina está actualmente en conversaciones de reestructuración con los acreedores.
JP Morgan dijo en una nota que la postergación de la deuda local hizo que los pagos en dólares fueran más manejables en el corto plazo y podría permitir a Argentina seguir “atendiendo la deuda bajo ley extranjera mientras se desarrollan las negociaciones”.
El banco de inversión agregó que también la decisión implicó un cambio en las prioridades para Argentina en medio de la pandemia, y la reestructuración se retrasó a medida que el país lidió con la crisis de salud.
La consultora Quantum del exsecretario de Finanzas, Daniel Marx, afirmó que “podría interpretarse la postergación de los pagos bajo ley local como señal a los acreedores externos para lograr una flexibilización en sus posturas, aunque los márgenes para lograr un acuerdo son cada vez más estrechos”.
“El mercado no ve el reperfilamiento de la deuda local como una amenaza a la restructuración de la deuda ley extranjera”, remarcó el economista Miguel Kiguel, de la consultora Econviews.
Desde Portfolio Personal de Inversiones, a su vez, señalaron frente a la caída de los bonos ley argentina y la suba de los ley extranjera por su posición “privilegiada” que “el spread de paridades entre ambos saltaría incluso más allá de los máximos de 5/6 puntos promedio que llegó a observarse”.
“Con esta decisión se despeja la posibilidad del tratamiento igualitario. Primero se va a intentar arreglar la deuda con Ley Extranjera y a partir del 2021 la Ley Local. Claramente son noticias que cayeron bien en el exterior y mal en Argentina. Au n así, no creemos que sea neutro el destrato al acreedor de Deuda Ley Local. El Gobierno necesitará, el día de mañana, tener financiamiento local en pesos y en dólares”, indicó a este medio Fernando Camusso, director de Rafaela Capital.
Los bonos bajo legislación local habían rebotado con fuerza la semana pasada, hasta un 20%, por el aviso de pago del cupón del Bonar 2020, y rumores de que el Gobierno haría una oferta de deuda menos agresiva. “La noticia de que esa deuda se iba a seguir pagando le había dado un gran aliento a los bonos, pero el domingo la noche les cayó este mazazo por la cabeza”, describió el analista Christian Buteler a Ámbito.
En ese sentido, Sardáns recordó que “esta semana se debían pagar los intereses del AO20, los cuales no se pagarán y tampoco el capital que vence en octubre. El mes que viene se tenía que pagar la segunda cuota de amortización del AY24, uno de los bonos más grandes de la argentina, que también se reperfiló”.
Por su parte, José Ignacio Bano, gerente de research de invertirOnline, destacó que “la reacción de los mercados fue razonable. Lo que se esperaba es que los precios de esos bonos que vieron postergados sus pagos caigan mucho y eso fue lo que pasó”.
Consideró que la suba de los bonos bajo ley Nueva York está relacionada con que “los bonistas locales vieron una señal clara que están haciendo el sacrificio con los bonos locales para poder mantener performing la deuda bajo ley NY, pagando correctamente los bonos con ley extranjera hasta que se termine la negociación”.
Bano subrayó además que la caída de este lunes en los bonos no fue tan dramática si se la compara con la ocurrida en agosto pasado cuando el Gobierno de Mauricio Macri decidió reperfilar las Letras del Tesoro en dólares. “En aquel momento el daño fue mayor porque los Fondos Comunes de Inversión sufrieron un gran daño no solo en términos de pérdidas sino también operativos. Ahora, en cambio, cae el precio de los bonos pero no afecta el normal funcionamiento de los fondos”, enfatizó.
Mientras tanto, la provincia de Buenos Aires anunció este lunes que buscará reducir el capital y los cupones de largo plazo de su deuda a reestructurar, que totaliza 7.148 millones de dólares, según un lineamiento para la “sustentabilidad de la deuda pública” subido a la página web del Ministerio de Hacienda del distrito.
La Provincia también destacó la necesidad de “consensuar un período de gracia de magnitud suficiente”, según el comunicado. “Nuestra posición fiscal es sumamente frágil y es necesario priorizar la asignación de nuestros recursos para atender las situaciones más críticas a nivel social“, dijo la provincia en referencia a los efectos económicos de la pandemia del coronavirus
S&P Merval
Por su parte, la bolsa porteña cerró en terreno positivo, alentada por las subas pronunciadas en los mercados de referencia, y a pesar del anuncio del Gobierno sobre la postergación hasta fin de año los pagos de deuda local.
El índice líder S&P Merval de Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) subió un 1,6% a 26.922,59 unidades, una variación mucho menor a las observadas en los mercados de referencia.
Entre las acciones líderes las mayores alzas las registraron la cementera Holcim (+17,2%), la operadora Cablevisión (+9%); y la productora de alumnio Aluar (+6,9%). A su vez, las pérdidas más pronunciadas fueron para los bancos, con Grupo Supervielle a la cabeza (-2,3%). En el panel general se registraron 134 alzas, 16 bajas y nueve papeles terminaron sin cambios.
El volumen negociado en acciones alcanzó los $634,77 millones (menos de 10 millones de dólares).
“Este lunes hubo una fiesta en el mundo con un Dow Jones subiendo casi 8%, eso significaría en otro momento para Argentina un salto del 10% o 15%, y hoy lo tuviste en por encima del 1% con suerte. Es lógico y obvio que la decisión del Gobierno nos dejó afuera de la fiesta que se vivió en el resto del mundo.”, aportó Buteler.
Los mercados externos subieron en EEUU hasta un 7,7%, impulsados por una disminución de los casos de afectados por la pandemia del coronavirus, que devolvía a los inversores el apetito por activos de mayor riesgo.
En la Bolsa de Nueva York, las acciones argentinas alternaron subas y bajas. Los activos de Mercado Libre treparon un 11,4%, los de Despegar, un 6,9%; y los de Corporación América, un 6%. En cambio, los ADRs de los bancos cayeron hasta 4,5%, y los de YPF perdieron hasta un 2,3%.
Un hecho significativo en el plano internacional giró en torno a la cancelación de la reunión que la OPEC iba a llevar a cabo para tratar el recorte de la producción de petróleo; así los precios del crudo retrocedieron más de 7,3%.
Los mercados financieros de la Argentina permanecerán cerrados el jueves y viernes próximos por la celebración de Semana Santa.
Fuente: Ámbito
REUTERS: Bonos argentinos mejoran tras anuncio postergación pago deuda ley local
Fecha: 6 de abril, 2020
REUTERS: Bonos argentinos mejoran tras anuncio postergación pago deuda ley local
“La postergación del pago de la deuda en moneda extranjera de jurisdicción argentina es un default técnico. Dado el actual escenario, defaultear jurisdicción argentina y seguir honrando los bonos de jurisdicción New York, es la opción ‘menos mala’”, dijo Mariano Sardáns, CEO de la Gerenciadora de Patrimonios FDI.
La mejora era liderada por los bonos de mayor plazo nominados en dólares.
El riesgo país de Argentina, realizado por el banco JP.Morgan, caía 45 puntos básicos a 3.638 unidades tras alcanzar niveles de 4.519 el mes pasado.
Fuente: Reuters
REUTERS: Activos argentinos mejoran con selectividad tras anuncio de postergación pagos deuda bajo ley local
Fecha: de abril, 2020
REUTERS: Activos argentinos mejoran con selectividad tras anuncio de postergación pagos deuda bajo ley local
Fuente: Reuters
INFOBAE: Activos argentinos mejoran con selectividad tras anuncio de postergación pagos deuda bajo ley local
Fecha: 7 de abril, 2020
INFOBAE: Activos argentinos mejoran con selectividad tras anuncio de postergación pagos deuda bajo ley local
“Si el proceso (de reestructuración de deuda) estaba sembrado de incertidumbre, lo sucedido en las últimas horas la profundiza al extremo. No se conoce por ahora definiciones sobre si pasará lo mismo con los pagos de la deuda ley extranjera, pero lógicamente en ese caso el escenario sería radicalmente más complejo aún”, dijo la correduría Portfolio Personal Inversiones.
* La provincia de Buenos Aires anunció que buscará reducir el capital y los cupones de largo plazo de su deuda a reestructurar, que totaliza 7.148 millones de dólares.
Fuente: Infobae
IPROFESIONAL: Por postergación de pago, los bonos en dólares con legislación argentina se hundieron hasta 14%
Fecha: 6 de abril, 2020
IPROFESIONAL: Por postergación de pago, los bonos en dólares con legislación argentina se hundieron hasta 14%
Fuente: Iprofesional
INFOBAE: Jornada financiera: el reperfilamiento hundió a los bonos con ley local y a los ADR de bancos, pero no afectó al riesgo país
Fecha: 6 de abril, 2020
INFOBAE: Jornada financiera: el reperfilamiento hundió a los bonos con ley local y a los ADR de bancos, pero no afectó al riesgo país
La rotunda ganancia diaria por encima del 7% en Wall Street este lunes no permitió mensurar en forma plena el efecto que sobre las valuaciones locales causó el reperfilamiento por decreto de los bonos en dólares bajo legislación argentina.
Si bien estos títulos públicos cedieron un 9% en promedio durante la rueda, las emisiones con legislación extranjera avanzaron un 1% , por ahora exentas del diferimiento de pago hasta fin de año y supeditadas a una pronta oferta de reestructuración.
Por esta divergencia, que privilegió el tratamientos de los títulos amparados por ley de Nueva York a los protegidos por la ley argentina, el riesgo país de Argentina recortó un 1,9%, a 3.612 puntos básicos, un movimiento más acorde a la recuperación de precios de las bolsas internacionales.
En el mismo sentido, los ADR de empresas argentinas que se negocian en dólares en Wall Street operaron con tendencia positiva, aunque los papeles de bancos, habituales tenedores de títulos de deuda, acusaron una baja de hasta 4,5%, como en el caso de Grupo Galicia.
Los mercados externos rebotaron con fuerza, apuntalados por las noticias sobre una disminución de los casos de afectados por la pandemia del coronavirus, que devolvía a los mercados el apetito por activos de mayor riesgo.
El optimismo de los inversores respecto al funcionamiento de las medidas de contención del coronavirus en Estados Unidos y la posibilidad de que la pandemia se acerque a su “pico” máximo en el país norteamericano catapultó a las bolsas de Nueva York, donde el Dow Jones ganó 1.627 puntos o 7,7%, en 22.679 enteros, mientras que selectivo S&P 500 subió un 7%, a 2.663 puntos, y el tecnológico Nasdaq cerró con un ascenso de 7,3%, en los 7.913 enteros.
Entre las 30 cotizantes del Dow Jones se destacaron los avances de Boeing (19,5%) Raytheon Technologies (+15%) -el nuevo nombre de United Technologies tras completarse la fusión con esa firma-, y American Express (+14%)
Las acciones argentinas avanzaron en promedio un 1,6% en pesos y un 0,9% en dólares
El petróleo de Texas cayó un 8% y el barril para entregar en mayo cerró en USD 26,08 , ante la incertidumbre respecto al posible recorte en la producción mundial para estabilizar los precios.
El índice bursátil S&P Merval de ByMA (Bolsas y Mercados Argentinos) subió un 1,6%, a 26.922 unidades, en una plaza inestable y luego de registrar un alza superior al 3,5% tras los primeros negocios.
“Con la pandemia todas las bolsas volcaron ; la nuestra también, solo que ya veníamos mal y sumada la crisis coronavirus, esa embestida bajista era imposible evitarla: si afuera hay tempestades, con las bajas nos inundan”, comentó Jorge Fedio , analista técnico de Clave Bursátil.
Repercusiones por el reperfilamiento
“Esta decisión unilateral de Argentina sobre su deuda legal local no es sorprendente, ya que las autoridades ya habían adoptado medidas similares con otros bonos, y estaba claro que su servicio este año era demasiado pesado para enfrentarlo sin acceso al mercado”, comentó el banco Citi en un reporte.
Para la consultora Quantum “podría interpretarse la postergación de los pagos bajo ley local como señal a los acreedores externos para lograr una flexibilización en sus posturas, aunque los márgenes para lograr un acuerdo son cada vez más estrechos”.
El decreto del Gobierno no afecta los casi USD 70 mil millones de pasivos en emitidos bajo ley extranjera
No obstante, los analistas de Portfolio Personal Inversiones interpretan que el decreto “pone aún más dudas, sobre la realidad de estas negociaciones, después de lo que pareció ser una primera oferta sobre la mesa no friendly ”.
“Si el proceso estaba sembrado de incertidumbre , lo sucedido en las últimas horas la profundiza al extremo . No se conoce por ahora definiciones sobre si pasará lo mismo -un ‘reperfilamiento”- con los pagos de la deuda ley extranjera, pero lógicamente en ese caso el escenario sería radicalmente más complejo aún”, añadieron.
Los bonos soberanos en el Mercado Abierto Electrónico ( MAE ) subieron un en promedio en una plaza impulsada por la mejora anotada en los bonos dolarizados a más largo plazo.
“Si bien el Gobierno había manifestado mediante el ministro de Economía, Martín Guzmán , que no quería caer en default , las medidas que ha ido tomando no han hecho más que provocarlo ”, evaluó el analista financiero Luis Palma Cané . Agregó que “”defaultear” la deuda con legislación argentina en dólares constituye una pésima señal para los mercados y complica aún más el proceso de renegociación que se lleva adelante con los acreedores internacionales”.
Los mercados argentinos permanecerán cerrados el jueves y por la celebración de Semana Santa
“ La deuda actual requeriría de un financiamiento de unos USD 300.000 millones entre 2020 y 2023, un guarismo claramente inalcanzable en las actuales circunstancias. El pago de intereses significó ya en 2019 un 18,4% de los ingresos del gobierno central, siendo que entre 2003 y 2016 se había mantenido por debajo del 10%”, subrayó Víctor Beker , director del CENE de la Universidad de Belgrano.
“La postergación del pago de la deuda en moneda extranjera de jurisdicción argentina es un default técnico . Dado el actual escenario, ‘defaultear” jurisdicción argentina y seguir honrando los bonos de jurisdicción Nueva York, es la opción ‘menos mala” ”, explicó a Reuters Mariano Sardáns , CEO de la Gerenciadora de Patrimonios FDI.
El dólar subió otro peldaño
La plaza cambiaria no perdió la parsimonia que exhibe desde la instauración de cepo “hard”, a partir del 28 de octubre del año pasado. La divisa de EEUU concluyó ofrecida a $64,99 e el mercado mayorista , con incremento marginal de ocho centavos, y a de la City porteña, con el recargo de 30% para particulares, con un tope mensual de 200 dólares.
Más acentuada fue la tónica alcista para las paridades bursátiles, con un “contado con liqui” que llegó a operarse por encima de los 91 pesos durante la rueda, mientras que el MEP trepó por encima de los 90 pesos.
“Más allá de la acelerada emisión monetaria, las brechas sigue relativamente calmas, ya que la cuarentena está generando una mayor necesidad de pesos en los agentes económicos”, resumió el economista Gustavo Ber
Fuente: Infobae
EL CRONISTA: Bancos empiezan a poner límites en descubierto en cuenta corriente
Fecha: 3 de abril, 2020
EL CRONISTA: Bancos empiezan a poner límites en descubierto en cuenta corriente
En especial en las empresas que pertenecen a los rubros más afectados por la cuarentena, como cines, teatros, entretenimiento, viajes, turismo y restaurantes. Los bancos privados empezaron a poner algunas limitaciones en el descubierto en cuenta corriente.
“Los bancos tienen un límite de préstamo sobre el patrimonio en libros que les presentaron las empresas . Ese patrimonio siempre fue chico justamente por el ajuste de inflación que no tenemos, entonces las empresas manipulaban los libros para tener el menor patrimonio posible, sobre todo las pymes que usan el descubierto en montos chicos. Hoy que deben usarlo de manera masiva el patrimonio no les da y el banco regulatoriamente tiene problemas para excederse”, advierte Mauro Mazza, de Bull Market.
Se refiere a la regulación del Banco Central (BCRA) que se denomina graduación del crédito, donde muy lógicamente lo que le dice la autoridad monetaria al banco es que no le preste más del 100% de la RPC (es el patrimonio neto del balance menos algunos ítems) del cliente.
El analista Christian Buteler coincide en que las entidades no sólo no están ampliando, sino que incluso están reduciendo algunas líneas, como las de descubiertos, o las que se vencen no se renuevan. A su juicio, es una reacción lógica desde el punto de vista de quien presta la plata, que no sabe cómo se la van a devolver luego. El Central debería buscar algún instrumento que pueda realmente incentivar a los bancos, ya que con la baja de la tasa de Leliq no es suficiente, porque de última el banco se da vuelta y le pagará menos al depositante”.
Damián Di Pace, director de Focus Market , observa cada vez más empresas que dejan de cubrir el descubierto con el banco porque no ven buenas perspectivas de que se recupere el nivel de actividad de su negocio ni tienen buenos augurios en relación a sus flujos de caja futuro.
Incluso, cuenta que hay proveedores de empresas que tienen los cheques en su comercio y ni pueden ir a buscarlo porque no son actividades esenciales, y entonces no pueden cruzar de provincia hasta capital, como así también que hay otros que no pueden retirar a buscar los cheques porque las empresas están cerradas, y el sistema de transferencia no está funcionando porque esos cheques se emitían a 30 o 60 días y circulaban, y ahora no lo pueden hacer y los cheques se van venciendo: “Ni tampoco pueden ir a la caja de seguridad del banco a sacar sus dólares para cambiarlos porque está cerrada”.
Mariano Sardáns, CEO de FDI, señala que obviamente los bancos deben limitar el descubierto . A su entender, deben cuidarse porque lo que están entregando es el dinero de los ahorristas y, en este contexto, hay empresas que se les cayó la facturación 100%: “El dueño de un restaurante, de una empresa de entretenimiento o de un comercio de belleza que tiene gastos fijos muy altos, al no facturar en 15 días se queda sin caja, entonces va a priorizar pagarle a sus empleados antes que cumplir con el banco. Aunque quiera pagar, no tiene forma de hacerlo”.
De hecho, a sus más de 100 clientes corporativos les recomienda aplicar el protocolo de supervivencia en casos como estos: racionar el dinero al máximo , ya que no se sabe cuánto durará la cuarentena, entonces reina la incertidumbre: “Hay que tener cuidado con algunos vivos que pueden aprovechar esta situación para comprar a crédito a sus proveedores y luego, de un día para el otro, declararse en convocatoria de acreedores”, alerta Sardáns.
Fuente: El Cronista
LOS ANDES: Bancos bajan la tasa y pagan menos de 1% anual por depósitos en dólares
Fecha: 27 de marzo, 2020
LOS ANDES: Bancos bajan la tasa y pagan menos de 1% anual por depósitos en dólares
La tasa cae a la mitad con respecto a lo que pagaban hace un mes. Además, continúa la salida de depósitos, que ya cayó u$s 1277 millones en el año y prevén que seguirá en descenso cuando reabran los bancos. El mes pasado los bancos llegaban a pagar 2% por los depósitos de más de u$s 1 millón. Pero ahora esa tasa cayó al 0,8%, según el relevamiento diario que hace el Banco Central (BCRA). Además, los depósitos en moneda extranjera siguen en descenso, al pasar de u$s 19.448 millones el 30 de diciembre a u$s 18.171 millones hoy, lo que significa u$s 1277 millones menos.
Si bien es cierto que el incremento para fin de año se da siempre para evitar pagar el impuesto a bienes personales, ya que las cajas de ahorro y plazos fijos en dólares están exentas, también lo es que una vez que reabran los bancos el mes que viene en la City estiman que seguirán cayendo.
De hecho, los depósitos del sector privado habían aumentado u$s 1543 millones entre el 13 de diciembre y el último día hábil de 2019, por lo que aún quedarían al menos casi u$s 300 millones más por fugarse.
“Además, hay ahorristas que con todo este nuevo escenario se empiezan a asustar y pueden optar por sacar los dólares del banco o transferirlos a cuentas a su nombre que tengan en el exterior”, adelanta Mariano Sardáns, CEO de FDI.
“Cada vez nos sobra más liquidez en dólares, porque caen más los créditos que los depósitos. Los clientes no quieren tomar deuda en dólares (nosotros queremos colocar). No pasa nada con los depósitos: subieron en diciembre por impuestos, y luego, esencialmente, bajó lo que subió. No pasa nada ahí. Claro; ahora pasa todo en todas las cosas. Pero no aparece el mundo dólar”, trata de suavizar el director financiero de uno de los bancos extranjeros con más market share.
“Creo que un default ante un fracaso en la negociación del Gobierno con los tenedores de deuda podría gatillar una nueva salida de depósitos en dólares, pero los bancos tenemos ratios altos de liquidez, más del 65%”, se sincera, por su parte, el CFO de otra de las grandes entidades del sistema.
“Me parece que ningún banco quiere tomar depósitos y quedar en el medio del depositante y los créditos. No es un negocio que se quiera incentivar. Quizás podés tener a quién prestarle, pero no tiene sentido el riesgo en este contexto”, coincide un tercer banquero consultado.
Agrega que es probable que la devaluación se acelere, en línea con los emergentes, pues la Argentina está atrasado con respecto a Brasil y a América latina en general.
“El real se devaluó un 27% de enero a hoy y el peso argentino un 6%. Pero igual ahora va a haber poca oferta de pesos porque no hay generación y todos quemando ahorro que en general se mantiene en divisas, por lo que no veo que el dólar vaya a estar muy presionado en las próximas semanas”, estima Daniela Wechselblatt, titular de DW Global Investments.
Incluso, hasta la semana pasada la emisión estaba siendo esterilizada y la base monetaria estaba siendo menos que la inflación si lo media desde diciembre 2019.
Ante este escenario, se disparó la demanda por cajas de seguridad, al punto que hay lista de espera. Para los bancos, se trata de un servicio súper rentable. “Los clientes te lloran por el costo de mantenimiento de la cuenta corriente o de la tarjeta de crédito, pero no por la de la caja de seguridad”, advierte el ex presidente de un banco.
Fuente: Los Andes
EL CRONISTA: Bancos bajan la tasa y pagan menos de 1% anual por depósitos en dólares
Fecha: 26 de marzo, 2020
EL CRONISTA: Bancos bajan la tasa y pagan menos de 1% anual por depósitos en dólares
La tasa cae a la mitad con respecto a lo que pagaban hace un mes. Además, continúa la salida de depósitos, que ya cayó u$s 1277 millones en el año y prevén que seguirá en descenso cuando reabran los bancos. El mes pasado los bancos llegaban a pagar 2% por los depósitos de más de u$s 1 millón. Pero ahora esa tasa cayó al 0,8%, según el relevamiento diario que hace el Banco Central (BCRA). Además, los depósitos en moneda extranjera siguen en descenso, al pasar de u$s 19.448 millones el 30 de diciembre a u$s 18.171 millones hoy, lo que significa u$s 1277 millones menos.
Si bien es cierto que el incremento para fin de año se da siempre para evitar pagar el impuesto a bienes personales, ya que las cajas de ahorro y plazos fijos en dólares están exentas, también lo es que una vez que reabran los bancos el mes que viene en la City estiman que seguirán cayendo.
De hecho, los depósitos del sector privado habían aumentado u$s 1543 millones entre el 13 de diciembre y el último día hábil de 2019, por lo que aún quedarían al menos casi u$s 300 millones más por fugarse.
“Además, hay ahorristas que con todo este nuevo escenario se empiezan a asustar y pueden optar por sacar los dólares del banco o transferirlos a cuentas a su nombre que tengan en el exterior”, adelanta Mariano Sardáns, CEO de FDI.
“Cada vez nos sobra más liquidez en dólares, porque caen más los créditos que los depósitos. Los clientes no quieren tomar deuda en dólares (nosotros queremos colocar). No pasa nada con los depósitos: subieron en diciembre por impuestos, y luego, esencialmente, bajó lo que subió. No pasa nada ahí. Claro; ahora pasa todo en todas las cosas. Pero no aparece el mundo dólar”, trata de suavizar el director financiero de uno de los bancos extranjeros con más market share.
“Creo que un default ante un fracaso en la negociación del Gobierno con los tenedores de deuda podría gatillar una nueva salida de depósitos en dólares, pero los bancos tenemos ratios altos de liquidez, más del 65%”, se sincera, por su parte, el CFO de otra de las grandes entidades del sistema.
“Me parece que ningún banco quiere tomar depósitos y quedar en el medio del depositante y los créditos. No es un negocio que se quiera incentivar. Quizás podés tener a quién prestarle, pero no tiene sentido el riesgo en este contexto”, coincide un tercer banquero consultado.
Agrega que es probable que la devaluación se acelere, en línea con los emergentes, pues la Argentina está atrasado con respecto a Brasil y a América latina en general.
“El real se devaluó un 27% de enero a hoy y el peso argentino un 6%. Pero igual ahora va a haber poca oferta de pesos porque no hay generación y todos quemando ahorro que en general se mantiene en divisas, por lo que no veo que el dólar vaya a estar muy presionado en las próximas semanas”, estima Daniela Wechselblatt, titular de DW Global Investments.
Incluso, hasta la semana pasada la emisión estaba siendo esterilizada y la base monetaria estaba siendo menos que la inflación si lo media desde diciembre 2019.
Ante este escenario, se disparó la demanda por cajas de seguridad, al punto que hay lista de espera. Para los bancos, se trata de un servicio súper rentable. “Los clientes te lloran por el costo de mantenimiento de la cuenta corriente o de la tarjeta de crédito, pero no por la de la caja de seguridad”, advierte el ex presidente de un banco.
Fuente: El Cronista
Mercados Financieros Globales
Cómo vemos la situación del mercado de bonos corporativos y soberanos. Lo mismo para los mercados de acciones. Los cuidados necesarios con un sistema financiero global frágil, que quizás llevará a que los estados deban rescatar a algunas entidades financieras.