Inversores argentinos en GRAVES problemas

El 2018 es el primer año en el que rige el impuesto a la renta financiera, como se lo conoce popularmente. El nombre técnico del gravamen es Impuesto Cedular, y también alcanza a las ganancias originadas por la compra/venta de inmuebles.

Las entidades financieras en Argentina, que incluyen bancos y sociedades de bolsa, están obligadas a emitir un informe tributario antes de mediados de mayo. El mismo deberá consignar cuánto ganó/perdió el cliente, qué ingresos recibió, por qué concepto y de qué título. Hasta ahí todo bien.

Pero no todo está bien. Reflexionemos sobre el tema:

Problemas con el informe. Si el contribuyente transfirió títulos de una entidad financiera argentina a otra ¿cómo hace la entidad financiera receptora de los títulos para saber el precio de adquisición de los mismos, para calcular la ganancia/pérdida en caso de venta? Lo mismo sucede si el título fue transferido al exterior una vez adquirido en Argentina. La entidad obligada a emitir el informe no tiene los elementos para que esté completo.

Quienes tienen cuentas en el exterior. Para estos casos, no habrá informe alguno que ayude a morigerar el trabajo de sus contadores. Los formularios 1042 y 1099 que emiten las entidades financieras de EEUU, por ejemplo, sólo informan sobre intereses y dividendos, pero no distinguen los títulos que los generaron. Estos informes son insuficientes para el cálculo de impuestos.

Quienes llevan un doble comando. Me refiero a los argentinos que tienen repartidas sus inversiones en más de una entidad financiera o con más de un asesor. Estos casos están en la peor situación. No sólo se perjudican por la falta de coordinación entre sus multi-asesores para realizar compras y ventas de forma tal de compensar pérdidas y ganancias y así evitar impuestos, sino que además le suma complejidad al trabajo de los contadores ya que cada entidad financiera tiene un “lenguaje” diferente en como reporta los movimientos de las cuentas e identifica los títulos.

Los contadores. En nuestra experiencia, el contador promedio puede tener gran capacidad contable y también impositiva, fundamentalmente en el tramo final de procesar la información ya consolidada. La tarea de generar esa información es algo bien distinto y requiere un conocimiento financiero y de interpretación tributaria que la mayoría de los contadores no posee (ni tiene forma de obtener). Hay que ayudar al contador, presentándole la información ya consolidada y procesada por profesionales idóneos, para que pueda presentar con éxito la declaración impositiva.

No queda otra que aprender de impuestos. El contribuyente va a tener que involucrarse en la confección de su declaración jurada, si es que no quiere pagar impuestos de más o peor aún, tener contingencias con la AFIP. Al igual que como hacen los contribuyentes de muchos países, no va a quedar otra que aprender (por lo menos) algo de impuestos y sentarse al lado del contador, para revisar la declaración jurada junto a él.

En definitiva, son muchas las variables a tener en cuenta y faltan pocas semanas para el vencimiento de la presentación (mediados de junio). Es muy poco tiempo físico para llegar a tiempo. Por bueno que sea tu contador (y me consta que los hay) seguro que ninguno de ellos es mago para atender a todos sus clientes y hacer las cosas bien en tan poco tiempo (y recordemos que recién a mediados de mayo estarán disponibles los informes de las entidades financieras locales).

¿Consejo de amigo? Asegurate de tener toda la información financiera de tus cuentas y de tener a tu asesor/es financieros a mano. Pedile ya mismo una cita a tu contador y ni se te ocurra “pelearle” los honorarios.

Ánimo.

Mariano Sardáns
CEO de FDI.
Gerenciadora de Patrimonios

Solicitá asesoramiento por este tema aquí. 

Evitá pAgar “volantazos” con un plan de inversión

Hace unos días, la Reserva Federal de los EE.UU. decidió no subir la tasa de interés. Es más, dejó abierta la posibilidad de una futura baja. Ahora es el presidente Trump el que presiona para que se haga. Este escenario es exactamente el opuesto al que el mercado estaba previendo hace sólo unos meses.

Estos cambios suceden constantemente en los mercados financieros. De ahí la importancia de que cada inversor tenga su PLAN DE INVERSIÓN. Éste es como un “camino a seguir”, más allá de que llueva, granice o haya días fríos o calurosos. El PLAN DE INVERSIÓN se pre-define de acuerdo a la situación y estructura patrimonial del cliente, así como también de sus flujos de fondos (ingresos y egresos presentes y futuros).

Los cambios de escenario son como los imprevistos climáticos que mencionaba antes. Eventualmente el “camino a seguir” podrá presentar desvíos o cortes que nos obligarán a hacer unos pequeños cambios, pero siempre siguiendo el rumbo trazado.

Los “volantazos” son siempre caros para los inversores, pero muy lucrativos para las entidades financieras, que ganan con cada compra y/o venta que hacen sus clientes.

El ejemplo más claro está en quienes intentan “entrar” (comprar) o “salir” (vender) de bonos tratando de anticiparse a las subas y bajas de precio de los mismos. Se trata de un juego inútil, ya que ni siquiera los mismos fondos de inversión manejados por especialistas en el mercado de bonos logran anticiparse a las subas y bajas, menos aún lo podrá hacer un inversor con su asesor, por más buena intención que este último tenga.

Es una estrategia que no funciona con spreads (diferencias de precios entre compra y venta) de bonos de países desarrollados. Mucho menos va a resultar “especulando” con bonos de países emergentes, cuyos spreads son hasta veinte veces más amplios.

En definitiva, se termina comprando caro, vendiendo barato, pagando comisiones innecesarias y, lo peor de todo, se pierde el devengamiento de los intereses, que es el verdadero valor agregado de invertir en bonos.

Por eso los volantazos sólo se justifican cuando cambian las necesidades y la realidad patrimonial del inversor.

Espero que te sirva,

Abrazo,

Mariano Sardáns
CEO de FDI.
Gerenciadora de Patrimonios

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Cómo prepararse YA para el Impuesto a la Renta Financiera

El nuevo impuesto a la renta financiera y la reforma tributaria trajeron desafíos que afectan a los contribuyentes y a sus contadores. A estos últimos, por la carga de trabajo que conllevan los cálculos y las nuevas declaraciones. Toma mucha relevancia el desafío intelectual de interpretar la nueva norma para beneficiar a los clientes y llevarlos por el camino menos gravoso desde el punto de vista tributario. De hecho, hay muchas ventajas tributarias para aprovechar si se conoce la norma al detalle.

CONSEJO DE AMIGO: Si invertís y te asesora un profesional, es importante reunirte con él a la brevedad para hablar del tema y que las cosas se hagan correctamente. De lo contrario, podés pagar de más o (por error) pagar menos de lo que corresponde, con el riesgo que eso implica. En nuestro caso, decidimos darle prioridad al problema. Invertimos mucho en conocimiento, recursos y sistemas, para que nuestros clientes no paguen de más y no tengan contingencias. Y también para hacerle más fácil la vida a sus contadores, con quienes interactuamos periódicamente. No esperes mucho tiempo, porque el tiempo es lo que va a faltar.

Te cuento algunas de las complejidades que se presentan:

• Cuáles son los instrumentos financieros que existen en el país y en el exterior. Sus características, conceptos de pago, retenciones y fechas de liquidación y cómputo;

• Qué está exento, gravado, de qué impuesto, a qué tasa o régimen;

• Ganancias de capital: tratamiento de acciones, ADRS, CEDEARs, conversiones;

• Compras/ventas de títulos valores en diferentes monedas. Tipos de cambio. Compensaciones de pérdidas/ganancias. Método de cálculo de precios de compra/venta; y

• Estrategias para reducir el impacto fiscal, entre muchos temas más.

Espero que te sirva,

Abrazo,

Mariano Sardáns
CEO de FDI.
Gerenciadora de Patrimonios

Mirá cómo ya nos estamos preparando nosotros por este tema.