Fecha: 2 de marzo, 2020

INFOTECHNOLOGY: Este “gurú” explicó cual es la verdadera razón por la que nadie abre empresas en el país: A dónde se van

EL GOBIERNO DIO MARCHA ATRÁS CON EL MARCO SIMPLIFICADO PARA LA CREACIÓN DE EMPRESAS. EL PROGRAMA PERMITÍA CREAR SOCIEDADES A TRAVÉS DE INTERNET DE MANERA FÁCIL Y RÁPIDA.  UN EMPRESARIO SE QUEJÓ Y FUE VIRAL.

El Sociedades por Acciones Simplificadas (SAS) nació a la luz de la Ley de Emprendedores que fue fuertemente promulgada por la administración Cambiemos durante su gestión. El régimen SAS permitía la creación rápida de empresas, con mínimos requisitos y a través de internet. “Es un nuevo tipo societario que, a diferencia de una SA o SRL, se puede constituir de manera simple, rápida y desde una computadora, ahorrando costos y haciendo menos trámites”, se presentaban en la web oficial del Estado.

Sin embargo, el gobierno decidió suspenderlas durante un período de 180 días para pasarlas a revisión. Según pudo saber El Cronista, la norma elimina, además, la posibilidad de llevar los libros contables y societarios de forma digital y exige volver a hacerlo en papel.

Desde el oficialismo criticaron que no es necesario ser emprendedor para constituirlas, que se habilita un objeto tan amplio que no se puede controlar si el capital es suficiente para cumplir su finalidad. Además, no inscriben balances por resolución, no se sabe qué capital poseen y con qué patrimonio podrían responder. Por último, el capital social para consituirlas es de apenas dos salarios mínimos, unos $34.000.

El empresario Mariano Sardáns aprovecho la red social Twitter para criticar duramente la propuesta del gobierno. El CEO de la gerenciadora de patrimonios FDI comentó su caso personal.

El empresario se refirió a su compañía, FDI Gerenciadora de Patrimonios, dedicada a la asesoría financiera sobre patrimonios. El CEO contó que cuando abrió su empresa en 1998 logró abrir su empresa en EE.UU. en muy poco tiempo y con pocas dificultades.

El empresario criticó la medida y aseguró que “abrir una empresa debería ser como comprar por Mercado Libre” y explicó que por eso “muchas empresas latinoamericanas se radican en otros países”.

Fuente: Infotechnology

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Fecha: 27 de febrero, 2020

CLARÍN: Psicología inversora: cómo protegerse en los momentos de mercados alterados

Cuando el derrumbe ya ocurrió es hora de dos cosas: apoyarse en el asesor para no tomar decisiones emocionales y replantearse las estrategias defensivas de la cartera.

“En estos momentos de estrés financiero en que todo el mundo está perdido ya es tarde en lo que hace al rebalanceo de la cartera”. Mariano Sardáns, CEO de FDI Gerenciadora de Fondos deposita al inversor en la realidad rápidamente. “Todo el mundo toma decisiones emocionales, desde el más novato hasta el ultra sofisticado, y deja activos a precio de remate. El aprendizaje es que siempre hay que revisar continuamente la cartera y es necesario un asesor que tiene que trabajar preventivamente”, completa.

Fuente: Clarín

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Fecha: 20 de febrero, 2020

Planificación financiera Las claves para proyectar un año complejo

Planificación financiera: las claves para proyectar el año Trazar diversos escenarios, involucrar a todas las áreas de la compañía y documentar los criterios de cada línea del presupuesto, algunas de las pautas que recomiendan a las pymes los especialistas.

Se sabe, el orden de las finanzas es fundamental para el crecimiento de cualquier negocio. Los primeros meses del año son un buen momento para planificar los objetivos de 2020 y realizar un presupuesto alineado que permita prever gastos futuros y determinar si es necesario contar con financiamiento adicional.

Por esta razón, es importante la planificación financiera. Esta poderosa herramienta, que a su vez facilita información valiosa de manera anticipada, mejora la calidad del análisis, determina la manera en que se financiará el capital de trabajo y las inversiones, advierte si se están cumpliendo los objetivos básicos de la empresa (ingresos, márgenes, gastos, costos operativos y utilidad), permite aprovechar oportunidades cambiarías y crediticias para obtener ventajas competitivas comerciales y minimizar los riesgos en casos de caídas de actividad o cambios repentinos de mercado.

`También promueve la eliminación de la incertidumbre entre los mandos medios y operativos de la organización, respecto a los objetivos globales y las metas puntuales de cada sector, empleado o tarea, y obliga a optimizar la eficiencia en el uso de los recursos (materiales, recursos humanos, bienes de uso, capital de trabajo y financiación).

En síntesis, fomenta el ejercicio de pensar el futuro de una organización de manera organizada, mancomunada y sistemática, precisa a El Cronista Pyme Fernando Díaz, socio de la gerenciadora de patrimonios FDI y Agente Asesor Global de Inversiones (AAGI) registrado ante la CNV. Proyectar el flujo de caja Ahora bien, ¿qué tiene que tener en cuenta una pequeña o mediana empresa a la hora de proyectar el año? Para empezar, una de las cosas en las que hay que reparar es en “el escenario macroeconómico para proyectar las principales variables (inflación, tipo de cambio, tasas de interés, aumento de salarios) y luego estimar el flujo de fondos generado por los ingresos y egresos específicos, para lo cual se deberá contar previamente con un presupuesto de ventas, compras, costos y demás gastos operativos. En cuanto a lo técnico, en contextos volátiles y turbulentos como el actual, cobra mayor relevancia pensar en diferentes escenarios (pesimista, optimista, neutro) y qué decisiones se tomarían frente a las mismas”, indica Bruno Jaunarena, director de Aqnitio.

Otro paso necesario es proyectar el cashflow el flujo de caja. “Este indicador del estado financiero del negocio refleja la liquidez del comercio y su utilidad básica consiste en asegurar el mejor uso posible del dinero. Determina puntualmente la cantidad de dinero con la que se dispondrá los próximos meses, si va a faltar o a sobrar, entender en qué se gasta y cómo está ingresando, por eso su uso inadecuado puede derivar en costos financieros muy altos”, remarca Federico Palazzo, CFO de Increase.

Yendo a lo práctico, los especialistas revelan que también se deberían contemplar en la estrategia las diferentes herramientas que ofrece el mercado de capitales local actual.

“Por ejemplo, es viable diseñar un esquema de financiamiento realmente atractivo a partir del descuento de cheques de pago diferido avalados. De esta forma, es posible adelantar capital a cambio de una tasa fija en pesos en torno al 28% anual, resultando una excelente alternativa para financiar el giro comercial. A su vez, las compañías que dispongan de excedentes transitorios de dinero, podrían optimizar su rendimiento optando por colocar cauciones a plazos cortos o utilizando los fondos money market que ofrecen un retorno seguro sobre el capital suscripto”, Mariano di Maggio, asesor de Banca Privada de InvertirOnline.com.

Para el experto, aquellas pymes que necesiten contemplar una partida de dólares en su planificación, también están en condiciones de comprar o vender dicha divisa de manera legal y sin limitaciones a través de la operatoria conocida como dólar MEP (dólar bolsa).

En esta línea, el tiempo de ejecución de la planificación financiera es crucial. Puede ser de corto plazo (anual) o de largo plazo (tres años). De todos modos, admite modificaciones pero con ciertos reparos. “En estos casos no es conveniente hacer cambios todos los meses, pero sí al finalizar cada trimestre. Y si las cosas no salen según lo previsto se debería controlar los desvíos mensualmente y, si al finalizar un determinado trimestre las premisas adoptadas cambiaron significativamente, se puede modificar el plan para lo que resta del año obviamente sin perder de vista el objetivo estratégico final”, advierte Díaz.

En sintonía, Di Maggio sostiene que, en escenarios adversos, la compañía debería adoptar una estrategia muy conservadora con la finalidad de preservar los recursos. Y cuando la tendencia del mercado no es clara, tampoco es recomendable adoptar estrategias agresivas para buscar una recuperación rápida.

Asimismo, la empresa debe contar con un adecuado mecanismo de control presupuestario que incluya la comparación entre datos reales y presupuestados, una explicación de las causas de los desvíos, segregando el efecto de las causas “no controlables” (inflación, tipo de cambio, etcétera), la documentación adecuada del presupuesto, un correcto análisis y descripción de los desvíos y recomendaciones de acciones correctivas.

Por supuesto que esta tarea no debe recaer en manos de cualquiera. Los analistas financieros, tesoreros y gerentes del área de Finanzas son las personas idóneas para realizar la planificación financiera.

Sin embargo, si no se cuenta con el personal calificado, es válido recurrir a una empresa o asesor financiero externo para que colaboren con la implementación de esta herramienta. “En las grandes empresas, suele haber una gerencia o jefatura de presupuestos que llevan adelante la coordinación, la parte técnica y la generación de la información y del control presupuestario, mientras que las pymes suelen tercerizar este servicio. Sin embargo, en la actualidad, es muy común la utilización de algoritmos predictivos o herramientas de big data que simplifican el análisis de información a gran escala, permitiendo realizar proyecciones más exactas para utilizar en el desarrollo del plan”, cuenta Jaunarena.

Vale señalar que toda planificación financiera está sujeta a una evaluación final que contemple el nivel de eficiencia de lo diagramado en función de los objetivos conseguidos y las decisiones que pudieron anticiparse.

“En este paso, que se lleva a cabo al promediar el año, conviene analizar si el plan sirvió para mejorar la gestión comercial, el control de gastos y costos y si se logró financiar el capital de trabajo y las inversiones en plazos y a tasas competitivas”, asesora Di Maggio. Cada compañía podrá evaluar su planificación de acuerdo a sus necesidades. Sin embargo, una práctica habitual consiste en realizar un seguimiento mensual o trimestral, comparando los resultados con las proyecciones realizadas. “Desde ya, que el secreto del éxito de la planificación consiste en realizar un seguimiento periódico del plan, medir los desvíos y hacer los ajustes necesarios de manera oportuna. De esta forma, se evitan dificultades de manera anticipada”, agrega.

Finalmente, los especialistas sostienen que para obtener los resultados proyectados se deben evitar situaciones tales como no contar con el apoyo de la dirección de la empresa, manipular los datos de la realidad para aproximarlos a los presupuestados y de búsqueda de culpables frente a cada desvío.

# HERRAMIENTAS

Las claves para planificar las finanzas No tirarse a menos. Vale pretender niveles de ingresos o de resultados ambiciosos pero éstos deben ser coherentes.

Tratar adecuadamente la variabilidad de los costos.

Involucrar a todos los departamentos y sectores en el proceso.

Relacionar metas y premios al personal en relación a cumplimientos de cuotas presupuestarias de su responsabilidad y también globales de la organización.

Documentar detalladamente las pautas y criterios utilizados para cada línea del presupuesto, qué facilitará y potenciará luego el control presupuestario.

Aunque el contexto sea volátil para algunas variables no controlables, como la inflación o el tipo de cambio, presupuestarlas también.

Planificar tres escenarios distintos: uno pesimista, con unas previsiones de ingresos muy bajas, por debajo de la media de los años anteriores o de la media de cada sector. Este contexto debe ser la alarma que marque el nivel debajo del cual una empresa empieza a tener problemas de viabilidad; uno medio, haciendo unas previsiones moderadas y en la media con tus números anteriores o tu sector; y un escenario optimista, donde se superen las expectativas de ingresos y se rompan los récords anteriores. La planificación facilita información valiosa de manera anticipada y mejora la calidad del análisis

Una práctica es hacer seguimiento mensual o trimestral, comparando los resultados con las proyecciones.

Fuente: El Cronista

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Fecha: 19 de febrero, 2020

Cómo abrir una cuenta en el exterior: todo lo que siempre quisiste saber y nunca te animaste a preguntar

Los argentinos abren cuentas en el exterior para operar con el contado con liquidación y blindar sus fondos contra el riesgo argentino.

Desde que Alberto Fernández asumió como presidente, el precio del dólar oficial se mantiene en el orden de los $63, recargo del 30% y tope de u$s200 mediante. No obstante, la incertidumbre sobre la economía persiste y el riesgo país volvió a superar la barrera de los 2.000 puntos.

Según el BCRA, en el primer semestre de 2019 las inversiones de residentes en el extranjero sumaron u$s4.450 M, cifra que conforma la llamada “formación de activos externos”, que comúnmente se denomina fuga de divisas. Ese número fue superado ampliamente en agosto (mes de las PASO) con u$s5.900 M, y en octubre (mes electoral): u$s4.125 M.

Esto se debió, en parte, a que la Comisión Nacional de Valores (CNV) flexibilizó la apertura de cuentas en EE.UU. a través de un agente local para facilitar la operatoria.

En este marco, ya sea desde Internet o con la ayuda de un Agente Asesor Global de Inversiones (AAGI), surgen muchas variantes para disponer de una en países como Uruguay o Estados Unidos.

Más aun, luego de que la CNV diera el visto bueno para que estos últimos (AAGI) firmen acuerdos con brokers del exterior para abrir cuentas en Nueva York (al igual que los ALyC -Agentes de Liquidación o Compensación-, antes conocidos como Sociedades de Bolsa).

Varias de estas compañías avanzaron en este sentido. Otras, en tanto, sellaron convenios con una institución (como por ejemplo un agente de valores de Uruguay), regulado por el Banco Central de ese país (BCU), que a su vez tenga un convenio con brokers internacionales.

Entre estos últimos se destacan Saxo Bank, FC Stone y Pershing que, en general, no son demasiado exigentes con los mínimos requiridos para la apertura (existen otros que fijan un piso de u$s1 millón).

También hay otra alternativa a la que apelan quienes optan por invertir fuera de Argentina pero manejándose con una cuenta local: algunas ALyCs ofrecen esta posibilidad, con el respaldo de que están custodiados en una caja compensadora del exterior.

Paso a paso

Antes del cepo, muchos argentinos armaban cuentas sin recurrir a un intermediario ni viajar a los Estados Unidos. Concretamente, valiéndose de sitios como tdameritrade.com o interactivebrokers.com, que aceptaban mínimos de u$s10.000. Pero todo cambió tras las restricciones.

“El Banco Central no permite transferir a brokers. Usan Safe Accounts (cuentas de inversión) que es donde tiene la plata el 80% de los argentinos. Pero sí se puede transferir a una cuenta bancaria propia del exterior”, indica a iProUP Mariano Sardáns, CEO de la gerenciadora de patrimonios FDI.

Según el experto, “abrirla es bastante fácil. Se puede ir a prácticamente cualquier sucursal con un pasaporte, a veces una boleta de servicio y un extracto bancario y listo”.

La empresa es una de las que ofrece el asesoramiento personalizado, aprovechando no sólo el título de AGI que le asignó la CNV (fue la segunda en conseguirlo y ya hay más de 15 en el mercado), sino también que en EE.UU. está inscripta como Registered Investment Advisor (RIA). En Uruguay, en tanto, como asesores de inversión.

“Para abrir una cuenta pedimos requisitos básicos de información: una boleta de servicio para cotejar el domicilio, extracto bancario para verificar que la persona está bancarizada, el pasaporte vigente y completar formularios”, afirma Sardáns, quien añade que no es necesario contar con la Visa del país en el que se invierte.

Cambios obligados

Otro de los jugadores locales que ofrece la posibilidad de abrir una cuenta en los Estados Unidos es Invertir OnLine (IOL). Previo al cepo, permitía hacerlo con un mínimo de 2.500 dólares, pero con las trabas que impuso el Banco Central se vio obligada a modificar la operatoria y subir ese mínimo a u$s7.500.

“Es una cuenta ómnibus a nombre de IOL, con tantos subcomitentes relacionados a IOL como clientes con cuentas. Lo hicimos así porque las transferencias eran instantáneas y podíamos ofrecer un mínimo de u$s2.500″, destaca Flavia Matsuda, coordinadora de Research de Invertir Online.

Tras el cepo, la firma tuvo que elevar ese número y evitar las transferencias, recurriendo a operaciones de “contado con liquidación” (con acciones y sus ADR).

“La cuenta sigue siendo ómnibus y lo vamos a poder seguir haciendo, si bien ahora es más costoso”, señala la coordinadora de research de IOL, en referencia al tipo de cambio más alto que hay que considerar.

Al igual que IOL, hay un puñado de ALyCs que ofrece la posibilidad de abrir cuentas en el extranjero, si bien prefieren el bajo perfil. Desde el punto de vista regulatorio, tal servicio es de private placement (es decir, oferta privada). A diferencia de la oferta pública, no puede publicitarse, comunicarse por mails masivos ni enviar a listas de distribución.

“Si lo hacés, estás violando la Ley de Oferta Pública”, explican desde una ALyC. Además, ante las restricciones, los argentinos aprovechan el llamado dólar bolsa para saltar el tope de u$s200 mensuales y transferir fondos al exterior.

“Muchos acuden al mercado de capitales, a un costo que es la diferencia entre el MEP y el contado con liqui, o recurren a la compra de un título que cotice afuera“, señala Sardáns, quien critica la decisión de haber prohibido a los brokers.

Qué impuestos hay que pagar

Antes de abrir una cuenta en Estados Unidos, es clave conocer la parte impositiva y qué impuestos se pagan en el país y fronteras afuera.

“Los portafolios que están en el exterior y generan renta están alcanzados por el Impuesto a las Ganancias de Argentina. En EE.UU., al tratarse de un no residente, no se abonan gravámenes sobre las ganancias financieras obtenidas en ese país“, señala a iProUP el tributarista César Litvin, CEO del Estudio Lisicki, Litvin & Asociados.

El Impuesto a las Ganancias, aclara Litvin, se aplica sobre el resultado neto en moneda dura. “Es decir: el precio de venta menos el costo de compra en la misma moneda. La diferencia de cambio no está gravada”, destaca.

Sobre la tenencia de activos en el exterior, asegura que las personas humanas no tributan hasta que no se generen beneficios. También se paga sobre el cobro de cupones que se vayan acreditando.

Otro de los tributos que alcanza a las inversiones en el exterior es el Impuesto a los Bienes Personales. Tras la Ley de Emergencia Económica, se ubica en:

– 0,7% para activos de hasta $3 millones

– 1,20% hasta $6,5 millones

– 1,8% hasta $18 millones

– 2,25% para montos superiores.

“Es una tasa alta teniendo en cuenta que algunos rendimientos financieros fuera del país rinden no más del 1 o 2%. Es un impuesto que se vuelve muy oneroso y se lleva parte importante de la renta”, detalla Litvin.

Otro dato clave a considerar es que en Estados Unidos está vigente el impuesto a la herencia para no residentes. “Es bastante alto, porque se paga a partir de patrimonios de más de u$s60.000 y va en una escala progresiva. En su máxima alícuota, llega casi al 50% del monto”, advierte el CEO del Estudio Lisicki, Litvin & Asociados.

Cuando una persona que tiene cuenta en ese país fallece y el heredero se presenta a hacerse cargo de sus bienes, es el momento en que le descuentan este gravamen.

“Lo que se hace para optimizar el lado fiscal es crear estructuras que queden fuera del impuesto a la herencia“, comenta César Litvin. Por ejemplo, agrega, se elabora algún trust o las inversiones financieras se ponen a nombre de una sociedad radicada en un país de bajos impuestos, como las Islas Vírgenes británicas, Belice o Panamá.

Los activos más buscados

Ya con la cuenta en Estados Unidos, Sardáns afirma que entre los activos más recomendables están las letras del tesoro de Estados Unidos (T-Bill) a corto plazo, de no más de 9 meses. “Hoy, la clave es cubrirse, aparcar en un lugar seguro hasta que aclare la tormenta”, sostiene.

Respecto a las acciones de EE.UU., señala que los precios de esos activos están “estúpidamente caros” y que, en algún momento, “habrá algún catalizador que los va a reventar”.

Más allá de su visión de ir a los activos más seguros del mundo, Sardáns destaca que una de las características de FDI es el armado de carteras personalizadas por cliente según su objetivo, necesidades financieras o composición patrimonial. Otra es que no cobra comisiones por operaciones, sino que el cliente paga un fee (tarifa) por su administración.

“Se establece un contrato de prestación de servicios con el cliente, nos da un poder de administración sobre la cuenta y armamos la cartera con el propio interesado”, dice Sardáns, quien asegura que son la única AAGI inscripta en la CNV que no cobra comisión por operar.

El fee que cobra FDI es un 1% anual de la cartera cuando la misma es de hasta 1 millón de dólares. Para cifras más altas, la alícuota baja al 0,75% por la porción excedente hasta los u$s5 millones, por ejemplo.

“Por la comisión existió Madoff; por la comisión existió Hope Funds, porque pagaban altísimas tasas y atrás había un desfalco. Por esas comisiones, quienes vendían no les interesaba qué había atrás”, concluye.

Fuente: IPROUP

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Fecha: 17 de febrero, 2020

El reclamo millonario de uruguayos a bancos de Suiza donde tenían depósitos

Los bancos suizos cobraron durante años en forma ilégitima comisiones por inversiones. Ese dinero pertenece a sus clientes, que pueden reclamarlo. Entre ellos hay uruguayos.

Durante varios años los bancos en Suiza cobraron comisiones por invertir dinero de sus clientes en fondos. Estos fondos pagaban a los bancos por traerles nuevos negocios, una práctica conocida como retrocesión.

Esas retrocesiones eran percibidas por los bancos sin importar el rendimiento de la inversión, lo que generaba un conflicto de interés entre lo más tentador para el banco (aquel fondo que le pagara una comisión más alta por acercarle negocios) y lo más redituable para el cliente (que no necesariamente era ese fondo).

Desde el año 2006 hay sentencias de la Justicia suiza que confirman que las retrocesiones pertenecen a los clientes y no a los bancos. En 2012 otro fallo estableció que los clientes también tienen derecho a recibir retrocesiones de proveedores dentro del mismo grupo financiero.

Según el periódico Financial Times, el fallo “fue significativo para los bancos más grandes de Suiza, incluidos UBS, Credit Suisse y Julius Baer, ya que se aplicaba a las comisiones pagadas por la unidad interna de gestión de activos a su división de riqueza”.

Las retrocesiones que percibieron los bancos (por dinero de sus clientes) generalmente eran entre 0,5% y 2% anual del volumen invertido.

Los bancos suizos cobraron solo en el año 2012, 4.200 millones de francos suizos (US$ 4.300 millones) en retrocesiones, es decir, el 12,4% del valor agregado total de la industria bancaria suiza.

¿Qué tienen que ver los uruguayos en todo esto? Es que Suiza es el segundo destino de depósitos de uruguayos en el exterior, por lo que podrían reclamar hacia atrás el cobro ilegitimo de estas retrocesiones y hacerse así con sumas millonarias de dinero.

A fin de septiembre pasado había en bancos suizos US$ 731 millones pertenecientes a empresas y familias uruguayas, según datos del Banco Internacional de Pagos (BIS, por sus siglas en ingles). Pero llegó a haber más, ya que al cierre del primer trimestre de 2008, Suiza era el principal destino de los depósitos de uruguayos en el exterior con US$ 2.320 millones.

Se puede reclamar por retrocesiones generadas solo 10 años hacia atrás, por la caducidad de los procesos.

“Los años más fuertes (de cobro de retrocesiones) eran entre 2009 y 2013, ya que con la crisis financiera los bancos suizos trataron de maximizar sus ingresos de esta fuente porque la performance de los productos financieros generalmente estaba muy negativa”, dijo a El País Elisabeth Bachbauer, gerente de Ventas de Liti-Link, una de las firmas que se dedica a litigar para recuperar esas comisiones.

Para tener una idea, en el último año hacia atrás que se puede reclamar, que es 2010, había US$ 2.087 millones de uruguayos en bancos suizos.

Es difícil estimar cuánto es el monto potencial a reclamar, porque las retrocesiones se dan cuando el dinero se invierte y el dato de US$ 2.087 millones solo muestra los depósitos, pero no cuánto de ellos están a la vista o cuánto invertidos.

En un cálculo conservador, suponiendo que solamente el 10% de lo depositado estaba invertido entre 2010 y 2013, es decir unos US$ 208 millones, el reclamo podría ascender a US$ 7 millones.

Nicolas Ollivier, abogado de la firma especializada en litigios de este tipo Lalive, al Financial Times, “después de la decisión de 2012, la industria financiera esperaba una ola de solicitudes de clientes que reclamaran retrocesiones (pero) pocos clientes pidieron el reembolso”.

Agregó que las reclamaciones solían hacerse solo cuando surgían disputas de mala gestión entre los inversores y sus bancos. “Todavía hay grandes cantidades sin reclamar”, aseguró.

El CEO de la gerenciadora de patrimonios FDI, Mariano Sardáns dijo a El País que por este tipo de cuestiones siempre trabajó con bancos estadounidenses y no suizos.

Señaló que Suiza tenía un “sistema con regulaciones muy laxas, con casi ningún control sobre los bancos y los asesores. Estos a su vez aprovechaban el misticismo del secreto bancario suizo, de una manera ‘muy especial’ frente a sus clientes con fondos no declarados en sus países de residencia y con eso podían operar con su patrimonio con beneficios compartidos, algo para el cliente y ‘algo más’ para bancos y asesores. La excusa era ‘vos no preguntes demasiado, nosotros nos quedamos callados’”.

Según Sardáns, “esto funcionó como un ‘reloj suizo’ hasta que aparecieron los blanqueos y los inversores aprovecharon para acogerse. Desde ese momento los inversores comenzaron a indagar, a cuestionar y los suizos no tuvieron otra alternativa que mutar al modelo estadounidense, más transparente. Este cambio trajo consecuencias, como las demandas legales que están recibiendo de parte de muchos exclientes alrededor del mundo”.

Según Bachbauer, Liti-Link lleva adelante 900 casos de reclamos de retrocesiones, de los cuales 300 ya están terminados “exitosamente, o sea recibimos las retrocesiones reclamadas y ya efectuamos los pagos a las cuentas de nuestros clientes”, apuntó Bachbauer. Otros 30 no tuvieron éxito y esto es porque algunos bancos hicieron firmar a sus clientes una renuncia a reclamar por retrocesiones. “Los demás casos están en tramites”, agregó.

El país del que Liti-Link tiene más clientes es Alemania, seguido de Reino Unido, Suiza e Italia. “Tenemos alrededor de 100 casos latinoamericanos, la mayoría de ellos argentinos y brasileños, pero también hay uruguayos y venezolanos”, explicó Bachbauer.

La ejecutiva dijo que suponiendo el caso de un uruguayo que tuvo US$ 4,5 millones invertidos en un banco suizo entre el 2006 y el 2013, podría obtener casi US$ 152.000 al reclamar. Es que en parte del período que tuvo el dinero, ya caducó el plazo para realizar la acción judicial.

Sobre la facilidad de hacer el reclamo, Bachbauer dijo que en el caso de Liti-Link “solo se necesita saber nombre del titular de la cuenta, su dirección, su fecha de nacimiento y el nombre del banco en el que tuvo la cuenta. Con estos datos podemos armar nuestro contrato”.

“Una vez que lo recibimos firmado avanzamos y por un lado interrumpimos el estatuto de limitaciones y por el otro lado contactamos al banco para que nos mande un full discolsure (o sea un historial completo de la cuenta). De esa información calculamos cuantas comisiones cobraron y retuvieron ilegalmente. Después se inicia el proceso de validación de derechos y se solicita la completa devolución de las retrocesiones”, explicó.

En caso de que el reclamo tenga éxito, “el cliente cobra el 60% y Liti-Link el 40%. Si Liti-Link no puede recuperar las retrocesiones el cliente no tiene ningún costo”, agregó.

Los uruguayos tenían depositados en bancos ubicados fuera de fronteras US$ 6.651 millones a fin de septiembre de 2019, según datos del Banco Internacional de Pagos (BIS por sus siglas en inglés) procesados por El País.

Eso marcó un aumento en el ahorro de familias y empresas uruguayas en el exterior, respecto a fin de 2018.

En el tercer trimestre, los depósitos de uruguayos en bancos del exterior subieron 2,2% (US$ 146 millones más) frente al segundo trimestre. Respecto a un año antes, los uruguayos tenían 3,2% menos depósitos (US$ 222 millones menos) en bancos ubicados en el exterior.

En tanto, frente a fin de 2018, las empresas y familias uruguayas tenían colocados 5,8% más (US$ 363 millones más) en bancos fuera de fronteras.

La mayor parte del dinero estaba en Estados Unidos con US$ 4.545 millones, seguido por Suiza con US$ 731 millones. Completan los cinco primeros destinos: España (US$ 116 millones), Luxemburgo (US$ 105 millones) y Francia (US$ 96 millones).

En total, los uruguayos tenían depósitos en bancos de 20 jurisdicciones al tiempo que otros US$ 854 millones estaban en países sin identificar por el BIS.

Si bien la mayor parte del monto está en destinos “clásicos”, hay depósitos hasta en islas remotas de Europa, consideradas “paraísos fiscales” hasta hace algunos años.

Desde 1995 —fecha desde que existen datos para Uruguay en el BIS—, hasta fin de septiembre de 2019, (con altibajos) los depósitos de uruguayos en bancos del exterior prácticamente se duplicaron, ya que crecieron 93,6%, esto es, aumentaron en US$ 3.216 millones.

Desde septiembre de 2018 el gobierno ya accede a los datos de quienes tenían depósitos en el exterior en 2017, ya que Uruguay comenzó con el intercambio automático de información tributaria con otros fiscos.

Fuente: El País

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Fecha: 07 de febrero, 2020

Finanzas personales: malos hábitos que nos hacen perder dinero

Desde tener gastos compulsivos hasta utilizar mal la tarjeta de crédito, hay una serie de costumbres que pueden afectar las finanzas personales

Tal como informó iProfesional, Randall Bell, socio economista y director de Landmark Research, ha estudiado los casos de empresarios exitosos durante 25 años y analizó las características fundamentales que todos los grandes triunfadores tienen en común.

En su libro “Me-We-Do-Be”, correlaciona estadísticamente diferentes hábitos con distintas medidas de éxito, tras encuestar a más de 5.000 personas en todo el mundo, incluidos los profesionales, estudiantes, jubilados, desempleados y multimillonarios.

En el libro, Bell destaca que las personas más exitosas siguen rituales específicos y rutinas diarias, es decir que se los podría describir como hombres y mujeres metódicos y con la capacidad de mantenerse ordenados en sus vidas cotidianas.

El autor llama “hábitos ricos” a esas acciones que los más exitosos de la sociedad realizan diariamente.

Como contrapartida a estos hábitos que pueden contribuir a alcanzar el éxito, también hay costumbres negativas que pueden afectar las finanzas personales.

Desde CNN Money plantean que no importa cuán rico seas: los malos hábitos de gastos rápidamente pueden acabar incluso con la cuenta bancaria que más fondos tenga.

Hasta los compradores a quienes les sobre el dinero tienen que cuidar sus gastos.

En este contexto, la publicación detectó los malos hábitos más comunes que nos hacen perder dinero.

Los expertos detectaron los hábitos más comunes que nos llevan a perder dinero

¿Cuáles son los malos hábitos que nos hacen perder dinero?

De acuerdo con CNN Money, hay comportamientos desde los más simples a los más arriesgados que pueden afectar las finanzas personales. Entre ellos mencionan:

-Hacer compras de emergencia

Sucede que comprar con fechas límites no solo es estresante, sino que deja menos tiempo para comparar y a menudo conduce a gastar más de la cuenta en cosas innecesarias.

-No comparar la relación precio-calidad

Según los expertos, cuando hay que decidir si una compra vale la pena, el precio debería dividirse en la cantidad de veces que se usará.

Así, se determina el costo de cada uso. Un artículo menos costoso que rara vez te pondrás podría no ser una buena oferta. Si algo es caro, pero se va a usar frecuentemente, eso podría tener un mejor valor, según CNN Money.

-No apelar a la estrategia “alto-bajo”

Los expertos consideran malo para las finanzas adquirir únicamente productos de alta gama, como puede suceder, por ejemplo, con la indumentaria.
Por eso recomiendan, en la medida de lo posible, mezclar precios de alta gama con prendas básicas menos costosas.

No planificar los gastos es un mal hábito que puede llevar a perder dinero

-Gastar de más en una vivienda

“Vivir en una enorme mansión es divertido, hasta que no puedes pagar nada fuera de la hipoteca”, explican.

Datos estadísticos muestran que los ricos (quienes tienen un ingreso bruto anual de al menos 160.000 dólares y un patrimonio neto de 3.200.000 dólares o más) no gastan más del 25% de sus ingresos mensuales en vivienda y el 10% o menos está destinado para el entretenimiento. La regla general es mantener los costos de vivienda por debajo del 30% del ingreso neto mensual.

En paralelo, desde BBVA también detectaron una serie de hábitos que nos pueden hacer perder dinero:

-No prevenir riesgos

Las emergencias pueden significar duros golpes para las finanzas personales si no se cuenta con la protección adecuada. En ese sentido conviene formar un fondo para emergencias sólido que permita afrontar eventualidades sin que ello suponga entrar en una crisis financiera.

Otra opción para proteger los bienes son los seguros, pues permiten amortizar gastos fuertes en caso de accidentes viales, desperfectos en el hogar e incluso problemas de salud. Darle una vuelta a los malos hábitos financieros mejora la calidad de vida propia y de quienes nos rodean. El primer paso es conformar una meta de ahorro alcanzable y concreta que pueda ampliarse para lograr objetivos cada vez mayores.

-Tentarse con “gastos hormiga”

Desde BBVA México consideran que uno de los peores hábitos financieros es ser un comprador impulsivo, emocional, poco cauto, descuidado e impredecible. Además, es probable que usas tu tarjeta de crédito sin mucha conciencia.

“Desafortunadamente es un hábito difícil de combatir pues es uno que se extiende fácilmente en muchas áreas de nuestra vida. Identifica cuáles son los gastos de los que puedes prescindir pues no son de primera necesidad en tu vida diaria”, explican.

“En ese sentido, los gastos hormiga, aquellas compras que satisfacen un deseo inmediato y efímero, deben ser erradicados. Elabora un presupuesto mensual y trata de no salirte de él”, advierten.

-Usar mal la tarjeta de crédito

Utiliza tu tarjeta de crédito sólo para los gastos que valgan la pena y trata de liquidar las deudas antes de adquirir nuevas es uno de los consejos que dan desde la entidad.

En esa misma dirección recomiendan no usar tu tarjeta como dinero extra, pues es un instrumento de financiamiento que incluye un precio por usarla, con intereses que –en el caso de la Argentina- son demasiado elevados.

Por eso, tener que financiar una deuda contraída por gastos con plásticos es uno de los peores negocios para el bolsillo.

En este contexto de cepo, además, es clave saber cómo pagar el resumen de la tarjeta sin el impuesto del 30 por ciento.

Usar mal la tarjeta de crédito es un mal hábito que nos hace perder dinero

-No ahorrar ni invertir

En un contexto inflacionario como el actual, tener la plata parada es un problema. Con una inflación que superó el 50% en los últimos 12 meses, a los argentinos les quedan pocas estrategias de manejo de las finanzas a las cuales apelar para mantener su poder adquisitivo.

“A diferencia de los que sucedió en otros años con alta inflación de más de dos dígitos, hoy tenemos inflación con recesión y caída del salario real. Los precios suben y los salarios no acompañan”, señaló el economista Mariano Otálora.

La visión del asesor financiero Mariano Sardáns es contundente: “El secreto es siempre ahorrar e invertir. Es un hábito y también es tomar decisiones como llevarse el almuerzo a la oficina y no comprar o limitar las salidas.

En este contexto, desde BBVA señalan que “existen diferentes esquemas de ahorro, pero lo más seguros son los que te ofrecen las instituciones especializadas, pues es muy peligroso tener el dinero guardado en casa y en una cuenta de ahorro sin beneficios sólo perderá valor con respecto a la inflación”.

“Invertir siempre es un poco más riesgoso que ahorrar, pero también los dividendos son mejores. Es importante que definas qué tipo de inversor eres y sigas los consejos para ese tipo de inversionistas. No hay inversiones con cero riesgos, pero la rentabilidad lo vuelve más atractivo que simplemente ahorrar”, señalan.

En este contexto, iProfesional reveló cuáles fueron las mejores alternativas de inversión en el mes de enero.

Tener la plata parada es un mal hábito en tiempos de inflación

-Vivir fuera de las posibilidades

No vivir dentro de tus posibilidades implica un engaño a nosotros mismos. Lo malo es que nunca te alcanzará, pagarás tarde y gastarás de más en intereses, siempre llegarás a las quincenas con la cuenta de banco en ceros, te costará trabajo cumplir con tus gastos, vivirás al día y no podrás ahorrar o invertir, según BBVA.

No tener un colchón financiero implica que cualquier emergencia o eventualidad pueda afectar tu estabilidad y repercuta en situaciones complicadas de superar.

“Es un momento de estrategia familiar para ver hasta dónde te da el bolsillo. Las compras se deben hacer en base al presupuesto y no al revés. Depende mucho del sector social, pero en el caso de los que pueden seguir consumiendo, adelantar la compra es conveniente cuando esos productos aumentan por encima de la inflación. Pero al venir golpeado de varios años, tenés menos resto”, concluye Otálora.

Fuente: iProfesional

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Fecha: 07 de febrero, 2020

Cayó a la mitad el costo de financiamiento para las empresas

En septiembre, luego de las PASO, las tasas de adelanto en cuenta corriente, el modo más usual que tienen las empresas para financiarse, se ubicaban en 91,4%. Hoy descendieron al 43,7%

ADELANTO EN CUENTA CORRIENTE

El adelanto en cuenta corriente es la manera más usual que tiene una empresa de financiarse. Pero en septiembre, luego de las PASO, estos instrumentos comenzaron a perder atractivo porque la tasa saltó a un récord de 91,4%, al compás de una tasa de política monetaria que se ubicaba en 72% y plazos fijos que pagaban 55%, según el promedio del Banco Central (BCRA).

Hoy la tasa de los adelantos bajaron al 43,7%, su nivel más bajo desde julio de 2018. Pero los préstamos personales apenas bajaron a una tasa del 64,3%, contra el 77,7% que exhibían en septiembre último, pese a que la Leliq cayó al 48%.

Para Amilcar Collante, de Cesur, los adelantos en cuenta corriente son los que más rápido reaccionan a la baja de la tasa de política monetaria, pero advierte que la tasa de los préstamos personales sigue alta.

Miguel Zielonka, de Econviews, interpreta que a estos niveles, la tasa ya es negativa contra la inflación: `Eso implica que le conviene al tomador, porque si es una empresa almacena stocks, que se revalorizan más que la tasa de interés. En las próximas semanas vamos a empezar a ver un repunte del crédito, sobre todo mayorista`.

Mariano Sardáns, de FDI, va en la misma línea: “Las expectativas de inflación en grupos de empresarios ronda entre el 40% y el 50%, y las empresas tarde o temprano siempre trasladan la inflación. Entonces, tasas de adelantos del 44% son iguales a la expectativa de inflación para este año. Termina siendo un regalo, ya que a la tasa siempre hay que medirla contra la inflación”.

Pablo Repetto, de la consultora Rubinstein, ve que los préstamos en pesos han mostrado una variación interanual mejorando mucho, pero los de dólares siguen cayendo con un resultado agregado (en dólares más pesos) que no exhibe grandes cambios en las variaciones de los últimos meses: `Infiero que la caída de tasas en pesos ha ayudado a incrementar la demanda de préstamos en pesos, pero que habría ido principalmente a cancelar préstamos en dólares`.

Para el analista Christian Buteler, el segmento pyme viene muy golpeado en los últimos dos años y cuando tiene que actualizar la carpeta crediticia en el banco, no viene con buenos números como para dar amplias líneas de crédito: `En tanto, los que tienen buenos números se cuidan de tomar crédito, pero esta baja de tasa va a ayudar a quienes tengan ordenada su empresa y van a salir a aprovecharlas`

43,7%  es Ia tasa de adelantos en cuenta corriente hoy, según el promedio del BCRA.

91,4% era la tasa de adelantos en cuenta corriente en septiembre pasado, tras las PASO.

Fuente: El Cronista

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Fecha: 03 de febrero, 2020

Publican la guía definitiva de este “gurú de las finanzas” para no pagar impuestos de más

EL LISTADO LO HIZO MARIANO SARDÁNS, CEO DE LA GERENCIADORA DE PATRIMONIOS FDI, Y RÁPIDAMENTE CONSIGUIÓ UNA GRAN REPERCUSIÓN EN LAS REDES. ¿DE QUÉ SE TRATA?

A casi nadie le gusta pagar impuestos. En muchos casos por los excesivos montos y en muchos otros por considerarlos un despropósito.

Lo cierto es que para todas esas personas enemigas de los impuestos, Mariano Sardáns, CEO de la gerenciadora de patrimonios FDI, elaboró una guía para evitar pagar tributos “de más”.

En su cuenta personal de Twitter (@marianosardans), el ejecutivo recopiló una serie de “reglas de oro para no pagar impuestos de más” que, según el autor, aplican “sin importar en qué país vivas, ni donde estén localizadas tus inversiones o empresas.

En primer lugar, Sardans recordó que “nadie puede prohibir elegir el camino más barato desde el punto de vista fiscal”. “El único requisito innegociable es hacerlo dentro de las normativas vigentes”, destacó.

Además, enfatizó que “el primer paso para lograr una óptima planificación fiscal, es hacerte asesorar por un tributarista de tu país de residencia”

En tercer lugar, subrayó que “será mucho mejor si el profesional elegido es también un experto en planificación fiscal internacional“.

Para Sardans, “la planificación fiscal entrega un mapa y un diseño, que orientarán las decisiones futuras hacia la mejor combinación de instrumentos, países y/o estructuras para minimizar la carga tributaria total de todo tu patrimonio”.

El ejecutivo explicó que “a partir de dicho plan se analiza la viabilidad de instrumentarlo (contemplando costos, personal capacitado, clientes, proveedores, acceso a insumos y/o otros factores)“.

En punto seis de la lista, el CEO resaltó que una vez definido “qué es lo concretamente implementable, el secreto es buscar los mejores proveedores de vehículos legales (sociedades, fideicomisos, fundaciones, etc.) y servicios en los diversos países (instituciones financieras, estructuradores, contadores, auditores, escribanos, etc.).

“Acá la clave está en elegir la mejor oferta, en la combinación de los tres factores relevantes: conocimiento técnico, tiempo de entrega/respuesta y precio”, subrayó.

A continuación, la séptima regla destacó que es imprescindible “no dejar de volver de forma continua al punto 2, ya que “lo único constante en el mundo, es el cambio (de normativas y/o restricciones)”. “Invertir en el mejor tributarista que puedas pagar es una de las mejores inversiones que podés hacer”, resaltó.

Por último, enfatizó que “maximizar y eficientizar tu patrimonio depende exclusivamente del “deseo de hacerlo”. “El resto es consecuencia de contar con un excelente equipo de profesionales que te ayude a alcanzar el objetivo”, completó.

El hilo de Sardans surgió de una columna posteada en el sitio oficial de FDI gerenciadora de patrimonios.

Fuente: Infotechnology

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Fecha: 01 de febrero, 2020

La Nación: Servicios de exportación: un negocio de US$6000 millones que la Argentina puede perder con sus vecinos

La suspensión momentánea del régimen de promoción de economía del conocimiento, anunciada hace unos días por el Gobierno, agravó una situación de inestabilidad en las empresas exportadoras de servicios y pone en riesgo el ingreso de US$6000 millones que estas firmas generan anualmente. Aunque la preocupación de los empresarios no es nueva: desde el año pasado -específicamente tras la aplicación del cepo y la obligación de liquidar las divisas provenientes de las exportaciones- a los tributaristas les queman los celulares y las casillas de mail con consultas de emprendedores argentinos del sector que buscan de alguna manera no liquidar sus servicios a $60.

“Cada vez nos consultan a mayor velocidad. Ya nadie espera nada bueno. Es como un ‘sálvese quien pueda’ entre los empresarios exportadores de servicios”, dijo Mariano Sardans, CEO de la gerenciadora de patrimonios FDI, quien nombró a la solución que suele dar como “planificación tributaria sofisticada”, también conocida como elusión fiscal: pagar la menor cantidad de impuestos mediante vías legales.

La respuesta a esas consultas generalmente son nombres de países. Si bien entre los destinos mencionados están Chile, Estados Unidos y Paraguay, el lugar más encumbrado hasta el momento es Uruguay. “Después de las PASO tuvimos muchas consultas y desde el anuncio de la suspensión del régimen de economía del conocimiento crecieron todavía más. Desde noviembre hasta acá fueron 350 consultas de argentinos”, dijo Francisco Ravecca, cofundador y director ejecutivo de Aguada Park, que, junto con World Trade Center, es una de las dos zonas francas uruguayas para empresas de servicios en Montevideo. Allí, el 60% de los que alquilan espacios son argentinos, entre los que están Mercado Libre y Globant.

Distintas fuentes del sector destacaron que los ofrecimientos de esas zonas atraen a compañías argentinas: además de exonerar a las firmas del total de impuestos nacionales existentes o a ser creados, permite que todos los bienes, sin importar su procedencia, estén exentos de impuestos y aranceles aduaneros, mientras que además promueven la exención de contribuciones a la seguridad social para expatriados y ofrecen la libertad de circulación de moneda extranjera.

Según los tributaristas consultados por LA NACION, en paralelo, algunos dueños de compañías -en línea con el momento del sector y con la suba de impuestos a los bienes personales- ya están mudándose a Uruguay para residir fiscalmente en ese país, donde adicionalmente los reciben unas vacaciones fiscales (en inglés, tax holiday) que les permiten no tributar el impuesto sobre la renta de las personas físicas por las rentas mobiliarias generadas en el exterior. Por otra parte, Uruguay también permite que aquellos expatriados por empresas en zonas francas, además de no tributar sus cargas sociales, tengan un impuesto a la renta de las personas físicas disminuido, de 12%.

“No tenemos ningún cliente que quiera cerrar en la Argentina. Las consultas no vienen por el lado de mudar lo que ya está hecho, sino si conviene hacerlo en otro país ante perspectivas de crecimiento”, dijo Axel Verstraeten, socio del estudio Levene. Mientras tanto, Sardans agregó que las firmas argentinas buscan dejar estructuras en el país y armar subsidiarias en el exterior para exportar desde allí y no tener que liquidar todo en la Argentina. “No hay incentivo para traer los dólares”, afirmó, y añadió que además de la diferencia entre tipo de cambio oficial y el contado con liquidación -al que recompran dólares con los pesos obtenidos- se debe sumar el derecho de exportación del 5% introducido en diciembre por la nueva gestión, que reemplazó al derecho de hasta $4 por dólar que había instaurado el gobierno de Mauricio Macri en 2018.

Según Sardans, las empresas pueden comenzar a vender sus servicios desde una sede en otro país siempre y cuando en ese lugar también se genere parte del servicio o producto. “Debe ser un negocio genuino y no una empresa de papel”, expresó. Consecuentemente, un concepto que sobrevuela en conversaciones entre empresarios por estos días es el de precios de transferencia: aquellos que se pagan entre subsidiarias de una misma compañía por los servicios que una le ofrece a otra, antes de vender el servicio a un tercero.

Otro contador, que pidió mantener su identidad en reserva para referirse al tema, destacó que es común que compañías argentinas cierren sus contratos con clientes del exterior -en dólares- con una subsidiaria ubicada en otro país y que a la operación local se le giren los costos más una ganancia que en general ronda el 10% para cumplir con los requerimientos de AFIP. “Así, los precios de transferencia permiten reducir el margen de ganancia que es atribuido a la operación argentina”, agregó, y destacó que cuantas más áreas se trasladen al exterior, mayor margen de divisas puede quedar en el exterior. “En general, el área Comercial es la más importante”, detalló.

Al escasear el talento de IT -según Ravecca, la tasa de desempleo en ese sector es de 0% en Uruguay-, las compañías buscan por lo menos mudar sus equipos de Recursos Humanos y Finanzas. “Aquí se consigue mucha más gente en esas áreas. Uruguay, además, está teniendo una inmigración interesante de venezolanos y argentinos”, agregó el director de Aguada Park.

Sardans explicó que no necesariamente todas las empresas están armando nuevas operaciones en otros países (en Uruguay constituir una empresa cuesta aproximadamente US$5000; en Estados Unidos, unos US$2500), sino que muchas están utilizando las que dejaron abiertas después de 2015; mientras que otras, más cerca en el tiempo, nunca dejaron de buscar esa posibilidad. “A partir de ese entonces no hubo cepo, pero hubo una búsqueda de maximizar ganancias mediante planificación tributaria”, expresó Verstraeten.

Lado B

En las zonas francas uruguayas, puntualmente, el mayor problema que encuentran las compañías (tanto las argentinas como las de otras latitudes) es la falta de mano de obra especializada, según Verstraeten. Es que, según la ley que rige ese programa, las empresas pueden contratar hasta un 25% de personal extranjero, que puede alcanzar el 50% si el negocio así lo requiere -previa autorización del organismo regulador-, mientras que el resto debe ser uruguayo. “Hay argentinos que están dispuestos a irse, pero cuesta mucho contratar locales”, dijo.

Desde Montevideo, Federico Muttoni, director de la consultora Advice Consulting, contó a LA NACION que “aparecen consultas puntuales por rubros de tecnología e ingeniería para emprendimientos en este país, donde se valora la experiencia de los profesionales argentinos, pero por ahora son señales tibias”. Y agregó: “A nivel de candidatos tampoco vemos una corrida hacia Uruguay”.

Por su parte, en Buenos Aires, Matías Ghidini, gerente general de GhidiniRodil, agregó que las “empresas están esperando a ver cómo decantan las medidas para tomar la decisión de comenzar a contratar gente en ambos países”.

Si bien es menos nombrado que Uruguay, Paraguay es otro de los destinos contemplados por las empresas. Allí se aplica una carga impositiva conocida como el “triple 10”: 10% de impuesto a la renta, 10% de IVA (no aplica a servicios) y 10% de impuesto a las personas físicas. “La diferencia con la Argentina es abismal”, dijo Sardans, quien agregó que además en esa plaza no se cobran impuestos sobre la renta generada fuera de ese país.

Más allá de las empresas, profesionales argentinos que trabajan para empresas del exterior miran de cerca a ese país, ya que brinda la residencia permanente a aquellos que, entre otro requisitos, pasen solo un día cada tres años (Uruguay, en contraposición, exige pasar más de 183 días al año), según explicó, desde Paraguay, Gloria Sosa de Giménez, que en su estudio ha notado el crecimiento de las consultas por parte de argentinos.

De todas formas, tributaristas locales advierten sobre la ilegalidad de que un profesional argentino deje de tributar a nivel local y lo empiece a hacer en Paraguay cuando su centro de intereses -familia o negocios-está en la Argentina, si bien es posible tener una doble residencia fiscal.

Desconcierto

Más allá del cepo cambiario y la obligación de liquidar divisas a tipo de cambio oficial -las empresas pueden comprar dólares mediante el contado con liquidación; no así venderlos por ese medio-, la noticia que generó mayor incertidumbre en el sector de servicios fue la suspensión momentánea del régimen de promoción de economía del conocimiento, mientras la nueva administración trabaja en modificaciones que lo orientarían más a pymes. Si bien en principio se desconocía si los cambios iban a salir por resolución o por ley, el miércoles el Ejecutivo amplió el temario de las sesiones extraordinarias del Congreso vía Boletín Oficial e incluyó una iniciativa para modificar el régimen de promoción de la ley de economía del conocimiento.

En Argencon -una de las asociaciones que nuclea a las empresas de servicios- estaban notificados desde mediados de diciembre, momento desde el cual están en contacto con funcionarios del Ministerio de Producción, según comentó el director ejecutivo de la entidad, Luis Galeazzi. “La suspensión fue una noticia que interrumpió una onda positiva en el sector. Muchas empresas internacionales habían presentado proyectos basados en este régimen a sus casas matrices. De alguna manera, ahora, es un parate”, dijo, y agregó: “Todo lo que nosotros no aprovechemos, todo espacio que dejemos, va para afuera”.

Hasta antes del cepo cambiario, destacó Verstraeten, para las compañías argentinas -especialmente las más chicas- era mejor quedarse en el país. “No les convenía pensar en abrir nada afuera, porque el régimen era la mejor opción”, dijo. Entre los beneficios primordiales, presentaba una alícuota especial de 15% del impuesto a las ganancias y una disminución de contribuciones patronales (detracción de $17.509 por cada trabajador en relación de dependencia).

Según fuentes del sector, ya varias empresas grandes detuvieron sus proyectos de inversión en el país, mientras los ejecutivos financieros pasan calor arreglando números. Compañías como Globant y Mercado Libre no comentaron a LA NACION sobre cambios en sus planes después del parate del régimen. Por estos días, Ravecca no solo recibe consultas de compañías argentinas para llegar a Aguada Park, sino también de multinacionales que analizan posar sus centros de servicios en zonas francas. “Son empresas grandes. Algunas, muy, muy, grandes”, agregó.

Con el 99% del primer edificio alquilado (22.000 m2), el empresario piensa que, en seis meses, el segundo (de 6000 m2), estrenado en noviembre, estará completo, antes de los tres años que aguardaba. Envalentonado, proyecta levantar una tercera torre de 22.000 m2. El costo por metro cuadrado, agregó, ronda los US$25, mientras que las oficinas de entre 15 y 25 m2 tienen un costo de US$1800.

Según Galeazzi, las firmas argentinas que ya habían sido aceptadas en el régimen están en una especie de “limbo” debido a que no tienen los beneficios del régimen anterior (el de software) y tampoco los del actual. “Nos dijeron que en el momento que se resuelva la suspensión se dará el beneficio retroactivo; pero va a tener un efecto financiero negativo, sobre todo en las firmas más chicas”, dijo el ejecutivo, quien agregó que, por el momento, está cerrada la convocatoria para que nuevas firmas se postulen.

Una de las razones de la suspensión del beneficio fue que la promulgación de la ley de Solidaridad Social y Reactivación Productiva modificó un cálculo que afectó al régimen, agregó Galeazzi. “Nos dijeron que veían problemas de administración en el régimen y querían tomarse un tiempo para hacer una modificación”, explicó. Desde Argencon expresaron que tienen confianza en la palabra del Gobierno, que afirmó que el tema sería tratado en sesiones extraordinarias para la modificación, ya que se trata de una ley aprobada por el Poder Legislativo.

Desde la Cámara de la Industria Argentina del Software (Cessi) comentaron a LA NACION que en 2019 el sector proyectó un plan 2030, a través del cual las exportaciones pasarían de los US$6000 millones actuales a US$20.000 millones, mientras que los empleos llegarían a los 400.000 después de haber pasado de 8000 en 2005 a 120.000 en el presente. “Hay que revisarlo”, dijeron, al dar cuenta de los cambios macroeconómicos y anuncios varios. Y, mientras el Gobierno afina el lápiz de un nuevo régimen de promoción, el sector privado también saca cuentas, al tiempo que mira de reojo el mapa.

Cruzando el charco

Las ventajas que ofrece Uruguay

Beneficios fiscales

Los expatriados por empresas en zonas francas no tributan cargas sociales y tienen un impuesto a la renta de personas físicas más bajo.

Inmigración

Uruguay se está favoreciendo por la llegada de profesionales capacitados provenientes de Venezuela y también de la Argentina.

Fuente: Andrés Engler para La Nación

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Fecha: 29 de enero, 2020

Clarín: La situación de la economía El laberinto del dólar, los ahorristas acuden al blue por los problemas para vender en el mercado oficial

Al vender en los bancos se obtienen $58, mientras que para comprar hay que pagar casi $82. Para vender en la Bolsa, hay que esperar 5 días con bonos muy inestables en la mano.

Es una disyuntiva que se plantean varios ahorristas, sobre todo a esta altura del mes. A la hora de vender dólares cuando los pesos ya no pueden estirarse, ¿dónde conviene hacerlo? No fueron pocos los que antes y después de las PASO se lanzaron a una dolarización preventiva que hoy los obliga a ir desprendiéndose de a poco de ese “colchón” para obtener pesos y pagar sus gastos.

La situación deja a los ahorristas frente a tres escenarios: resignarse a la cotización del banco, venderlos en el mercado “blue” o atravesar estoicamente el “parking” del “dólar Bolsa”, que obliga a dejar el dinero invertido en bonos -muy inestables hoy- durante una semana.
Qué pasó hoy

De por sí, para el que compró dólares en agosto, la ganancia ya es considerable más allá del mercado en el que se venda, ya que antes de las primarias la divisa cotizaba a $ 46. Incluso con los $ 58 que ofrecen algunos bancos privados de primera línea se obtiene 26%.

Claro que para el que compró a $ 63 en un banco con los 200 dólares que permite el cepo, la ecuación claramente no cierra. Ahí, para obtener una cotización al menos algo mejor hay que tener en cuenta las apps bursátiles, donde algunas incluso no aplican spread (la diferencia de precio entre la punta vendedora y compradora) durante cierta franja horaria y la divisa puede conseguirse a $ 60,5.

Para los que acuden a una cueva, a sabiendas de que optan por un mercado negro para obtener mejor precio, pueden hacer lo que en la jerga se conoce como “puré” (comprar oficial y vender blue). Si se compró a $ 46, el rendimiento es de 63%.

Pero con un precio de $ 75, el dólar del mercado paralelo, renacido gracias al cepo hiper-restrictivo de Alberto Fernández que sólo habilita la compra de u$s 200 por mes y con un recargo del 30%, el blue de los arbolitos que hoy pululan de vuelta por calle Florida como en los viejos tiempos quedó más barato respecto a otros “dólares alternativos”.

“La mayor dolarización se dio en el blue. Las empresas incluso compraron dólares con el dinero que necesitaban para pagar sueldos. Y ahora el precio está pisado por los que necesitan vender para hacer frente a gastos”, explican en el mercado.

El “dólar Bolsa”, también conocido como “dólar MEP”, hoy cotiza casi a $ 82, equiparado con la divisa recargada con el impuesto, que también vale para las compras realizadas en el exterior (“dólar turista”). Esto es a un precio bastante más atractivo que el blue. Y cada vez más gente se familiarizó con esta operatoria en la que es posible dolarizarse vía la compra-venta inmediata de bonos con acceso a la cantidad de divisas que se desee. Pero la venta por este canal no es tan sencilla. Existe una traba: el “parking”.

Se estableció para combatir una pirueta especulativa llamada “rulo” que se popularizó en la época del cepo de los u$s 10.000 mensuales y que aprovechaba la brecha en torno al 10% entre el oficial y el “dólar Bolsa”. “Partías de pesos, lo girabas a tu cuenta comitente, venías MEP y volvías a pesos. Hacías toda la vuelta, por eso lo de rulo”, explican en una mesa. Para desincentivarla, se estableció la obligación, que sólo rige para personas físicas, de una pausa durante la que hay que dejar “estacionados” los bonos.

“Con el cepo de los u$s 200 ya no tiene ningún sentido. Te obliga a comprar con dólares los bonos y mantenerlos en cartera hasta el sexto día hábil y recién ahí lo podés vender. Eso crea una incertidumbre muy grande con la volatilidad que van a tener los bonos de acá a marzo”, comenta José Banco, el gerente de asesoramiento financiero de InvertirOnline.

“Según lo que pase, podés obtener un tipo de cambio muy malo o mucho mejor. Hasta 15% de diferencia. Genera un gran riesgo operativo. En cambio, cuando comprás, todo se hace en el mismo día y sabés exactamente cuál es el tipo de cambio”, agrega Bano, quien comparte que si bien ahora las cotizaciones se igualaron y el volumen se está calmando, cuando había una diferencia apreciable entre el dólar oficial y el “dólar turista”, los montos operadores llegaron a multiplicarse por veinte.

Nery Persichini, Head of Strategy de GMA Capital, coincide: “Es una restricción que ya no tiene sentido con este cepo tan duro. Hay un riesgo precio muy grande. Comprás el título a un precio pero no sabés a cuánto va a estar cuando lo puedas vender”.

Persichini también resalta que es necesario que los dólares no sean producto de operaciones de cambio en los últimos cinco días e insiste en que se podría “crear un incentivo para la descarga de dólares legales en la Bolsa y lograr así que la brecha se descomprimiera”.

En ese sentido, Fernando Díaz, socio de FDI, aseguró que “la regulación genera oferta adicional para el paralelo. Estás llevando plata blanca al mercado negro. Capaz me pierdo $ 5 o $ 6 pero si mirás los bonos podés perder más de eso”.

Lo cierto, cuentan en la plaza, es que en los casos de grandes montos hay una práctica instalada para gambetear el parking: se acuerda con el cliente una tasa de interés o descuento y le garantizan un precio conocido dentro de cinco días.

Fuente: Clarin

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