Fecha: 26 de septiembre, 2022

PERFIL – ARGENTINA 🇦🇷: 10 claves para diseñar una cartera de inversiones.

Desarrollar una cartera de inversiones implica conocer las necesidades específicas de una persona, una familia o una empresa. Latinoamérica atraviesa momentos de incertidumbre económica y social, y en este contexto, prever cuál es la real necesidad de cada inversor, se vuelve importante y urgente.

Mariano Sardáns, CEO de la Gerenciadora de patrimonios FDI sostiene: “No hay una cartera común para todos los inversores. Pero sí hay criterios comunes para construirla”. En este sentido, detallamos algunos puntos clave que el experto internacional, considera oportunos tener en cuenta:

1. No existe una cartera ideal para todo el mundo: Tampoco hay diez carteras posibles para todos los inversores. “El modelo para masificar y estandarizar la atención que aún proponen muchos bancos y brokers en América Latina, de obligar a los inversores a elegir entre una cartera conservadora, moderada y agresiva,- ya es considerado mala-praxis en Europa y EE.UU. Cada inversor se merece su propia cartera, y ésta debe ajustarse a sus particularidades y necesidades”, comenta Sardáns.

2. La estructuración de una cartera de inversión requiere de un análisis profundo:  “Con casi 25 años gerenciando activos, la experiencia nos demuestra que el diseño de una cartera puede llevar desde una sola reunión de una hora, hasta varias reuniones y definiciones que quizás podrían llevar meses”, sostiene el CEO de FDI.

3. Toda cartera debe incluir el componente de inmuebles, adicionalmente al de renta fija (bonos) y renta variable (acciones): “Para aquellos inversores que tienen sus propias empresas o participaciones societarias, también esta parte del patrimonio y sus flujos, deben incorporarse en el análisis. Cuando hablo de flujos me refiero tanto a sueldos, dividendos y/o honorarios que recibe el inversor, como a aportes y préstamos que eventualmente está comprometido a hacerle a la empresa”, asegura.

4. El dinero se hace trabajando; no en la bolsa o en los mercados de capitales: O sea que la mejor inversión del cliente es su empresa, su comercio y/o su puesto de trabajo. Según lo que Mariano Sardáns afirma, la cartera debe estar estructurada de forma tal que le permita a la persona “dormir a la noche”, así al otro día, puede hacer foco en donde genera su dinero.

5. La importancia de diversificar: El CEO de FDI reflexiona: “Son muchos los empresarios que hemos conocido en Latinoamérica, que de un día para el otro se dieron cuenta que sus ahorros habían quedado enterrados en sus empresas. Por otro lado, y como los libros de economía nos enseñan, no hay nada más caro que el capital propio. Una vez que el dinero propio se coloca en la empresa, hace falta pasar por el impuesto a las ganancias de la compañía para volver a recuperarlo. Por el contrario, el costo del dinero prestado es deducible de este impuesto. De ahí que a nuestros clientes les explicamos que, en muchos casos, es más conveniente que sus empresas funcionen con capital de trabajo proveniente de financiación de terceras partes, que utilizar el capital propio”.

6. Todo tipo de inversión tiene sus pros y contras: En otras palabras, cada elección implica resignar algo y es importante saberlo:

a) Las inversiones en acciones fluctúan de precio y aunque técnicamente es la inversión más rentable en el largo plazo, el inversor debe estar dispuesto a soportar caídas temporarias de hasta el 50% de su valor. Estos son los momentos en los que hay que contar con estabilidad emocional ya que, a menos que haya otra alternativa en acciones más baratas, jamás hay que salir/vender ya que sino significaría convalidar y realizar la pérdida. Inversores que no estén preparados para soportar estos momentos, jamás debiesen invertir en acciones.

b) Los bonos, aunque sus fluctuaciones son inferiores al de las acciones, requieren de una metodología de inversión y reinversión que debe seguir una estrategia y la disciplina de cumplirla. Al mismo tiempo se debe hacer foco en reducir y/o eliminar los costos y comisiones, que en este tipo de inversión llegan a erosionar hasta el 25% de la rentabilidad bruta. Lamentablemente, en la mayoría de los casos, los inversores son asesorados por profesionales que están en contraposición de sus intereses.

c) Los inmuebles, a diferencia de lo que dice el mito popular, sí fluctúan de precio, tal cual lo hace un bono. Lamentablemente, en muchos países de América Latina no hay un registro público (como sí lo hay, por ejemplo, en los EE.UU.), que refleje las fluctuaciones que hay en los precios. Por otro lado, en los inmuebles se hace diferencia aprovechando los ciclos económicos, tal como se hace con las acciones. El secreto es salir/vender cuando las valuaciones están caras y entrar/comprar cuando técnicamente están baratas. “El problema con los inmuebles es que las personas tienden a enamorarse de los mismos y pierden el momento del ciclo donde conviene venderlos. Adicionalmente, el costo transaccional es alto y los tiempos de venta son largos (nula liquidez), lo cual podría significar convalidar una pérdida para poder salir de la inversión”, sostiene Sardáns.

7. La cartera debe tener en cuenta los objetivos de flujo de fondos de cada inversor: Así y de acuerdo a estos datos, es como se diseña y estructura una cartera de inversión. Respecto de este punto, Mariano Sardáns, asegura que estos flujos son dinámicos y cambian de acuerdo a las circunstancias. “En ciclos, pasamos de ahorrar a gastar parte de los ahorros en gastos proyectados y/o inesperados, para luego reacomodarnos y volver a ahorrar. Por eso es que la clave es mantener el foco puesto en los objetivos, pero siempre preparados para recalcular; de ahí la importancia de la liquidez de las inversiones”.

8. En este mundo fiscalmente transparente, el gran secreto de cómo y dónde invertir, está en analizar continuamente cómo reducir el impacto impositivo futuro: Los sistemas tributarios de todos los países contemplan variadas formas para evitar impuestos, reducirlos o directamente diferirlos en el tiempo. Una correcta planificación financiera e impositiva es lo que permitirá evitar el camino más gravoso desde el punto de vista tributario.

9. Asimismo, en un mundo globalizado en el que todo se sabe, o pronto se sabrá, y donde la industria del juicio se agiganta, comienza a ser vital el uso de vehículos legales que permitan lograr que los activos estén a resguardo y protegidos del ataque de terceros: “Observamos que muchas personas se están replanteando la cotitularidad de sus activos al darse cuenta que los actos o problemas de sus hijos, padres o familiares pueden afectar a los bienes propios”, afirma Sardáns.

10. No cabe duda de que las circunstancias expresadas en el párrafo anterior producen un cambio en la estrategia, que hasta ahora elige la mayoría de las personas cuando tiene su dinero en el exterior: El uso de fideicomisos, trusts y sociedades patrimoniales comienza a popularizarse ya que permiten, de una forma muy flexible, que lo propio continúe siendo “propio” hasta último momento, y a partir de ahí dejárselo a quien cada uno quiera, en los tiempos y formas que quiera.

Como vimos, son varios los aspectos importantes que debe tener en cuenta una persona al momento de replantearse cómo organizar su cartera de inversión. Son una multiplicidad de factores y su implicancia entre sí, los que determinarán el camino a seguir. Difícilmente, pueda funcionar una “cartera estándar”.

Cuando entendemos que todos los activos y el patrimonio deben considerarse, así como los efectos tributarios y de protección de activos, nos queda claro que la “personalización” es la clave cuando se trata de armar una cartera de inversión. Algunos ya lo empiezan a llamar “arte”.

Fuente: Perfil

Fecha: 25 de septiembre, 2022

MENDOZA ECONÓMICO – ARGENTINA 🇦🇷: 10 claves para diseñar una cartera de inversiones.

Desarrollar una cartera de inversiones implica conocer las necesidades específicas de una persona, una familia o una empresa. Latinoamérica atraviesa momentos de incertidumbre económica y social, y en este contexto, prever cuál es la real necesidad de cada inversor, se vuelve importante y urgente.

Mariano Sardáns, CEO de la Gerenciadora de patrimonios FDI sostiene: “No hay una cartera común para todos los inversores. Pero sí hay criterios comunes para construirla”. En este sentido, detallamos algunos puntos clave que el experto internacional, considera oportunos tener en cuenta:

1. No existe una cartera ideal para todo el mundo: Tampoco hay diez carteras posibles para todos los inversores. “El modelo para masificar y estandarizar la atención que aún proponen muchos bancos y brokers en América Latina, de obligar a los inversores a elegir entre una cartera conservadora, moderada y agresiva,- ya es considerado mala-praxis en Europa y EE.UU. Cada inversor se merece su propia cartera, y ésta debe ajustarse a sus particularidades y necesidades”, comenta Sardáns.

2. La estructuración de una cartera de inversión requiere de un análisis profundo:  “Con casi 25 años gerenciando activos, la experiencia nos demuestra que el diseño de una cartera puede llevar desde una sola reunión de una hora, hasta varias reuniones y definiciones que quizás podrían llevar meses”, sostiene el CEO de FDI.

3. Toda cartera debe incluir el componente de inmuebles, adicionalmente al de renta fija (bonos) y renta variable (acciones): “Para aquellos inversores que tienen sus propias empresas o participaciones societarias, también esta parte del patrimonio y sus flujos, deben incorporarse en el análisis. Cuando hablo de flujos me refiero tanto a sueldos, dividendos y/o honorarios que recibe el inversor, como a aportes y préstamos que eventualmente está comprometido a hacerle a la empresa”, asegura.

4. El dinero se hace trabajando; no en la bolsa o en los mercados de capitales: O sea que la mejor inversión del cliente es su empresa, su comercio y/o su puesto de trabajo. Según lo que Mariano Sardáns afirma, la cartera debe estar estructurada de forma tal que le permita a la persona “dormir a la noche”, así al otro día, puede hacer foco en donde genera su dinero.

5. La importancia de diversificar: El CEO de FDI reflexiona: “Son muchos los empresarios que hemos conocido en Latinoamérica, que de un día para el otro se dieron cuenta que sus ahorros habían quedado enterrados en sus empresas. Por otro lado, y como los libros de economía nos enseñan, no hay nada más caro que el capital propio. Una vez que el dinero propio se coloca en la empresa, hace falta pasar por el impuesto a las ganancias de la compañía para volver a recuperarlo. Por el contrario, el costo del dinero prestado es deducible de este impuesto. De ahí que a nuestros clientes les explicamos que, en muchos casos, es más conveniente que sus empresas funcionen con capital de trabajo proveniente de financiación de terceras partes, que utilizar el capital propio”.

6. Todo tipo de inversión tiene sus pros y contras: En otras palabras, cada elección implica resignar algo y es importante saberlo:

a) Las inversiones en acciones fluctúan de precio y aunque técnicamente es la inversión más rentable en el largo plazo, el inversor debe estar dispuesto a soportar caídas temporarias de hasta el 50% de su valor. Estos son los momentos en los que hay que contar con estabilidad emocional ya que, a menos que haya otra alternativa en acciones más baratas, jamás hay que salir/vender ya que sino significaría convalidar y realizar la pérdida. Inversores que no estén preparados para soportar estos momentos, jamás debiesen invertir en acciones.

b) Los bonos, aunque sus fluctuaciones son inferiores al de las acciones, requieren de una metodología de inversión y reinversión que debe seguir una estrategia y la disciplina de cumplirla. Al mismo tiempo se debe hacer foco en reducir y/o eliminar los costos y comisiones, que en este tipo de inversión llegan a erosionar hasta el 25% de la rentabilidad bruta. Lamentablemente, en la mayoría de los casos, los inversores son asesorados por profesionales que están en contraposición de sus intereses.

c) Los inmuebles, a diferencia de lo que dice el mito popular, sí fluctúan de precio, tal cual lo hace un bono. Lamentablemente, en muchos países de América Latina no hay un registro público (como sí lo hay, por ejemplo, en los EE.UU.), que refleje las fluctuaciones que hay en los precios. Por otro lado, en los inmuebles se hace diferencia aprovechando los ciclos económicos, tal como se hace con las acciones. El secreto es salir/vender cuando las valuaciones están caras y entrar/comprar cuando técnicamente están baratas. “El problema con los inmuebles es que las personas tienden a enamorarse de los mismos y pierden el momento del ciclo donde conviene venderlos. Adicionalmente, el costo transaccional es alto y los tiempos de venta son largos (nula liquidez), lo cual podría significar convalidar una pérdida para poder salir de la inversión”, sostiene Sardáns.

7. La cartera debe tener en cuenta los objetivos de flujo de fondos de cada inversor: Así y de acuerdo a estos datos, es como se diseña y estructura una cartera de inversión. Respecto de este punto, Mariano Sardáns, asegura que estos flujos son dinámicos y cambian de acuerdo a las circunstancias. “En ciclos, pasamos de ahorrar a gastar parte de los ahorros en gastos proyectados y/o inesperados, para luego reacomodarnos y volver a ahorrar. Por eso es que la clave es mantener el foco puesto en los objetivos, pero siempre preparados para recalcular; de ahí la importancia de la liquidez de las inversiones”.

8. En este mundo fiscalmente transparente, el gran secreto de cómo y dónde invertir, está en analizar continuamente cómo reducir el impacto impositivo futuro: Los sistemas tributarios de todos los países contemplan variadas formas para evitar impuestos, reducirlos o directamente diferirlos en el tiempo. Una correcta planificación financiera e impositiva es lo que permitirá evitar el camino más gravoso desde el punto de vista tributario.

9. Asimismo, en un mundo globalizado en el que todo se sabe, o pronto se sabrá, y donde la industria del juicio se agiganta, comienza a ser vital el uso de vehículos legales que permitan lograr que los activos estén a resguardo y protegidos del ataque de terceros: “Observamos que muchas personas se están replanteando la cotitularidad de sus activos al darse cuenta que los actos o problemas de sus hijos, padres o familiares pueden afectar a los bienes propios”, afirma Sardáns.

10. No cabe duda de que las circunstancias expresadas en el párrafo anterior producen un cambio en la estrategia, que hasta ahora elige la mayoría de las personas cuando tiene su dinero en el exterior: El uso de fideicomisos, trusts y sociedades patrimoniales comienza a popularizarse ya que permiten, de una forma muy flexible, que lo propio continúe siendo “propio” hasta último momento, y a partir de ahí dejárselo a quien cada uno quiera, en los tiempos y formas que quiera.

Como vimos, son varios los aspectos importantes que debe tener en cuenta una persona al momento de replantearse cómo organizar su cartera de inversión. Son una multiplicidad de factores y su implicancia entre sí, los que determinarán el camino a seguir. Difícilmente, pueda funcionar una “cartera estándar”.

Cuando entendemos que todos los activos y el patrimonio deben considerarse, así como los efectos tributarios y de protección de activos, nos queda claro que la “personalización” es la clave cuando se trata de armar una cartera de inversión. Algunos ya lo empiezan a llamar “arte”.

Fuente: Mendoza Económico.

Fecha: 8 de agosto, 2022

EL CRONISTA – ARGENTINA 🇦🇷: Intercambio informativo de la AFIP con los EE.UU., sólo para cuentas de individuos.

De cara al blanqueo fiscal habilitado para inversiones en la construcción, y para presionar para que más contribuyentes adhieran, el ministro de Economía, Sergio Massa, aprovechó su viaje a ios Estados Unidos para avanzar con un convenio de intercambio de información con la IRS, la AFIP norteamericana.

`Se va a pedir un convenio de intercambio de información automática, que la Argentina tiene, por ejemplo, con España. Cada 30 de septiembre, la Argentina recibe información de ios movimientos de argentinos que tienen cuentas en España anteriores al 12 de diciembre del año anterior. Esto está en tratativas, pero no se sabe si Estados Unidos lo va a aceptar`, admitió a este diario un funcionario del gabinete económico.

Martin Litwak, experto en fiscalidad, cree que sólo habría intercambio automático de información de cuentas particulares de individuos argentinos, pero no de sociedades ni de trust o de estructuras similares.

`Pero hasta que no se firme el tratado y entre en vigencia, no habrá intercambio de información, Como es un tratado entre naciones, debería pasar por el Congreso y su implementación no es automática, ni pasa de un día para otro,` advierte Litwak.

`Al ser acuerdos bilaterales cada uno tiene sus particularidades y la posibilidad de que se firme prontamente un acuerdo con Argentina no es alta`, señala Daniela Wecliselblatt, de DW Global Investments.

Mariano Sardáns, CEO de FDI, destaca que el 90% de los activos inmobiliarios de argentinos en ese país están a nombre de empresas, no de inversores en forma individual, por lo que quedan fuera del radar. Si cuéntala plata englobada en activos financieros, inmobiliarios y participaciones societarias de argentinos en Estados Unidos, la cifra asciende a los u$s 300.000 millones.

`Estados Unidos se convirtió en un hub financiero mundial, desde donde invertir en el mundo. Por los bajos costos que cobra y por la forma en que protege ai inversor, mucha de la plata que estaba en bancos suizos se fue para los Estados Unidos, que pasó a ser el lugar más barato y competitivo`, agrega.

Sólo habría intercambio de cuentas particulares, pero no de sociedades ni de trust o de estructuras similares

El 90% de los activos inmobiliarios de argentinos en ese país están a nombre de empresas

Fuente: El Cronista.

Fecha: 8 de septiembre, 2022

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ECONOMÍA VIRTUAL-PARAGUAY 🇵🇾: Sepa qué deben saber los ahorristas que usan entidades financieras en los EE.UU

Fecha: 30 de agosto, 2022

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EL OBSERVADOR – URUGUAY 🇺🇾: Depósitos de argentinos en Uruguay alcanzan su máximo en seis años

Fecha: 29 de agosto, 2022

EL CRONISTA – ARGENTINA 🇦🇷: Desde hace seis años nunca hubo tantos dólares de argentinos en bancos de Uruguay.

Desde diciembre de 2016 que los depósitos de argentinos en Uruguay no eran tan altos. En lo que va del año, los depósitos de los no residentes, de los cuales en torno del 70% son argentinos, crecieron de u$s 3373 millones a u$s 3547 millones, según datos del Banco Central de Uruguay, tomando el total del sistema financiero de ese país, que incluye tanto a los bancos públicos como a los privados.

En contraposición, los depósitos en dólares en la Argentina cayeron en lo que va del año de u$s 15.693 millones a u$s 14.547 millones el 23 de agosto, último dato disponible en la web de! Banco Central.

`Crecen claramente, primero, porque muchos argentinos se están yendo a Uruguay o planeando una mudanza a Uruguay. Y, segundo, por un tema de seguridad jurídica, y lo que es importante recordar es que como Uruguay tiene intercambio de información con la Argentina de forma automática, todos esos fondos son `blancos. “Es decir, no tiene que haber ninguna sospecha de que esos fondos son de evasión fiscal porque Uruguay es un país donde el dinero depositado por los argentinos se reporta a AFIP una vez al año”`, aclara Martin Litwak, abogado experto en fiscalidad y planificación patrimonial internacional.

Daniela Wechselblatt, titular de DW Global Investments, agrega que, mientras no haya mayor seguridad jurídica, la gente prefiere mantener sus ahorros dolarizados en plazas más estables.

`Siguen tratando de enviar los flujos al exterior, aunque Uruguay no sea, precisamente, la plaza más eficiente, ya que tiene costos muchos más altos que los de los Estados Unidos, donde incluso hay más opciones para poder hacerlo y hasta por menor monto`, explica.

Mariano Sardáns, CEO de FDI, indica que muchos argentinos giran directamente de su cuenta en dólares a una cuenta a su nombre en Uruguay. Se trata de una operación que se puede hacer sin problemas desde nuestro país y que es legal, al ser una cuenta espejo y tener la misma titularidad. En Uruguay los grandes bancos no suelen aceptan depósitos en efectivo por cifras importantes, sino que piden que sea por transferencia, al tratarse de no residentes, aunque por montos pequeños, que se pueda trasladar de un país a otro aceptan. Hasta uSs 10.000 por persona se pueden sacar desde la Argentina.

`”De los depósitos en dólares que salieron del sistema financiero argentino, parte fue a Uruguay, algo por giro bancario y otra parte en efectivo. Pero el que debuta abriendo una cuenta en Uruguay, tarde o temprano termina yéndose a los Estados Unidos, que tienen costos más bajos de comisiones`”, concluyó.

Fuente: El Cronista.

Fecha: 25 de agosto, 2022

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PERFIL – ARGENTINA 🇦🇷:¿Bonos o depósitos bancarios? Qué me conviene para invertir en Estados Unidos

*Mariano Sardáns

En el actual contexto de incertidumbre que atraviesa América Latina, las entidades bancarias de EE.UU. suelen ser las más elegidas por los latinoamericanos para resguardar sus ahorros.

En este sentido, es de real importancia conocer qué entidades financieras remuneran mejor los ahorros a plazos, de manera que se pueda elegir la opción más atractiva para rentabilizar estos recursos.

Dada la situación, es importante replantearnos si un depósito bancario es una buena opción, si no es acompañada de una buena tasa de interés para el ahorrista.

Actualmente, bancos de renombre en Estados Unidos ofrecen tasas de interés del 0,01% anual, porcentaje bastante humilde en comparación con otras alternativas más conservadoras, pero que ofrecen mayores tasas de interés.

Un banco de EE.UU. es considerado seguro porque sus depósitos están respaldados por el gobierno de los EE.UU. (vía el seguro del FDIC).

Ahora bien, lo muy llamativo es que los propios bonos del gobierno de los EE.UU., o sea el mismo que respalda a los bancos de este país, están pagando tasas muy superiores a las que pagan esos bancos.

Sí, los bonos a 3, 6 y 12 meses de plazo, están pagando tasas del 2,82%, 3,28% y 3,35% anual respectivamente.

Varias veces más de lo que pagan los bancos. Es importante recordar que se trata de los títulos más seguros y líquidos del mundo, los cuales a través de algunas entidades financieras de los EE.UU., pueden comprarse y venderse sin comisión y no tienen diferencia entre el precio de compra y de venta.

También vale recordar que con los plazos fijos no es posible salirse antes, sin tener que pagar un costo por esa salida anticipada.

No tiene sentido dejar el dinero en el banco, más aún cuando quien los garantiza me retribuye con mayor tasa, mayor liquidez y menor riesgo.

* CEO de FDI

Fuente: Perfil.

Fecha: 26 de agosto, 2022

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EL CRONISTA – ARGENTINA 🇦🇷: Plazo fijo en dólares: cómo ganar 300 veces más que en el banco

Bancos de renombre en Estados Unidos ofrecen tasas de interés del 0,01% anual por los depósitos, porcentaje bastante humilde en comparación con otras alternativas más conservadoras, pero que ofrecen mayores tasas de interés.

BONOS DE EE.UU.

Un banco de Estados Unidos es considerado seguro porque sus depósitos están respaldados por el Gobierno de ese país. Ahora bien, lo muy llamativo es que los propios bonos del gobierno de los EE.UU., o sea el mismo que respalda a los bancos de este país, están pagando tasas muy superiores a las que pagan esos bancos.

Sí, los bonos a 3, 6 y 12 meses de plazo, están pagando tasas del 2,40%, 2,90% y 3,00% anual respectivamente; o sea, 300 veces más.

“Dada la situación, es importante replantearnos si un depósito bancario es una buena opción, si no es acompañada de una buena tasa de interés para el ahorrista”, advierte Mariano Sardans, CEO de FDI.

LO MÁS SEGURO

Resalta que se trata de los títulos más seguros y líquidos del mundo, los cuales a través de algunas entidades financieras de los EE.UU., pueden comprarse y venderse sin comisión y no tienen diferencia entre el precio de compra y de venta. También, vale recordar que con los plazos fijos no es posible salirse antes, sin tener que pagar un costo por esa salida anticipada.

“En definitiva, no tiene sentido dejar el dinero en el banco, más aún cuando quien los garantiza me retribuye con mayor tasa, mayor liquidez y menor riesgo”, aconseja el CEO de FDI.

En el actual contexto de incertidumbre que atraviesa América Latina, las entidades bancarias de EE.UU. suelen ser las más elegidas por los latinoamericanos para resguardar sus ahorros.

En este sentido, es de real importancia conocer qué entidades financieras remuneran mejor los ahorros a plazos, de manera que se pueda elegir la opción más atractiva para rentabilizar estos recursos.

Fuente: El Cronista.

Fecha: 26 de agosto, 2022

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LOS ANDES – ARGENTINA 🇦🇷: Qué hay que saber antes de llevar los ahorros a bancos de Estados Unidos

En el actual contexto de incertidumbre que atraviesa América Latina, las entidades bancarias de Estados Unidos suelen ser las más elegidas por los latinoamericanos para resguardar sus ahorros. Sin embargo, resulta fundamental conocer qué entidades financieras remuneran mejor los ahorros en dólares, para poder elegir la opción más atractiva para rentabilizar estos recursos.

Ante esta situación, es importante replantearse si un depósito bancario es una buena alternativa, cuando no es acompañada de una buena tasa de interés para el ahorrista. Actualmente, bancos de renombre en Estados Unidos ofrecen tasas de interés del 0,01% anual; porcentaje bastante humilde en comparación con otras alternativas más conservadoras, pero que ofrecen mayores tasas de interés.

Mariano Sardáns, CEO de FDI (una firma de gerenciamiento de patrimonios que brinda soluciones en inversiones financieras y personales en Latinoamérica, EEUU y Europa), asegura que “un banco de EE.UU. es considerado seguro porque sus depósitos están respaldados por el gobierno de los EE.UU. -vía el seguro del FDIC: Corporación Federal de Seguro de Depósitos. Ahora bien, lo muy llamativo es que los propios bonos del gobierno de los EE.UU., o sea el mismo que respalda a los bancos de este país, están pagando tasas muy superiores a las que pagan esos bancos”.

Y resalta: “Sí, los bonos a 3, 6 y 12 meses de plazo están pagando tasas del 2,4%, 2,9% y 3% anual respectivamente. Varias veces más de lo que pagan los bancos”. Es importante recordar que se trata de los títulos más seguros y líquidos del mundo, los cuales, a través de algunas entidades financieras de los EE.UU., pueden comprarse y venderse sin comisión, y no tienen diferencia entre el precio de compra y de venta.

También, vale recordar que con los plazos fijos no es posible salirse antes, sin tener que pagar un costo por esa salida anticipada. “En definitiva, no tiene sentido dejar el dinero en el banco, más aún cuando quien los garantiza me retribuye con mayor tasa, mayor liquidez y menor riesgo”, manifestó.

Fuente: Los Andes.

Fecha: 23 de agosto, 2022

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MDZ ONLINE – ARGENTINA 🇦🇷: La dura advertencia de un economista sobre los precios y el dólar

La falta de divisas para producir cada vez es más grave. “Ya no hay dólares” dice un economista especializado en comercio exterior. Muchos importadores están armando compañías afuera para asegurarse el abastecimiento de insumos al valor de los dólares financieros . Esto provoca la suba de precios.

El Gobierno nacional profundizó las restricciones a las importaciones y agrava un problema que enfrenta el sector industrial para producir. Desde las empresas aseguran que la situación del abastecimiento de insumos es crítica y es cada día más difícil mantener las fábricas en funcionamiento.

Ya se conocen casos de compañías que debieron suspender la actividad o despedir empleados por estas limitaciones para ingresar productos desde el exterior.

Con las nuevas medidas, la situación se complicará y la consecuencia directa será el aumento de los precios internos, debido a que la posibilidad de las empresas de acceder a dólares al cambio oficial de $140, es muy limitada. Sólo algunos empresarios pueden recibir divisas a ese valor, gracias a la intervención de funcionarios “amigos”. El resto debe operar con dólares financieros, como el contado con liqui, que ronda los $300 y sobre ese valor se fijan los precios.

La alternativa

Mariano Sardáns es CEO de la gerenciadora de patrimonios FDI y reconoce que está recibiendo numerosas consultas de empresas para poder seguir operando en comercio exterior en este contexto. En diálogo con MDZ, alertó por la gravedad de la situación por la escasez de divisas. “No hay dólares al cambio oficial” dijo sin rodeos y que esto pone en una encrucijada a los industriales que quieren mantener en funcionamiento a sus empresas.

“Hoy la peor situación es no tener producto. Depende los rubros y depende con quién se compite, la situación es muy complicada. Hay pocos sectores que tienen el beneficio de acceder al dólar oficial. El resto está todos en igual situación y donde la clave está en tener producto.

En el mercado hoy se compra productos a cualquier precio porque los pesos queman. La necesidad de insumos es acuciante. La alternativa de ese importador, que tiene la esperanza de que el estado le libere divisas en algún momento, es armarse su propia sociedad trading en el exterior. Hoy la Aduana, la AFIP y el Banco Central ya pregunta si se tiene trading propia, lo cual es una forma de incentivarlo.”

Según Sardáns, el mecanismo es el siguiente: “A esa sociedad trading propia se la fondea, se la capitaliza con plata propia que el empresario tiene en el exterior o con un préstamo de un tercero. Esa trading es la que le paga  al proveedor de afuera para que empiece a fabricar y despache mercadería. Esa mercadería llega directo a la Argentina, pero el proveedor formal es la propia trading de la empresa argentina que importa. Es decir, importa vía su trading. La trading lo financia, llega la mercadería y, en el remoto caso de que el Banco Central autorice el pago, ese pago sale para la trading al valor oficial y se vuelve a recuperar la plata fondeada al dólar paralelo. Si es que sale.”

Lo que vemos es que muchas empresas ponen medidas cautelares, se quejan, protestan, pero la realidad es que no hay dólares y no hay dólares por la rebelión de los exportadores. Cada día más exportadores se ‘contorsionan’ para no entregar sus divisas al ridículo tipo de cambio que les impone el Gobierno. Lo que termina sucediendo es que, como no van a salir los dólares al oficial o saldrán para casos muy puntuales, pero no para todos, los empresarios llegan a un momento en que se cansan de tener pesos y van al contado con liqui.”

Riesgo impositivo

Incluso, el mantenerse con pesos puede generar un problema impositivo.

“El riesgo que se tiene de no salir a recuperar productos al verdadero valor, que es el contado con liqui es que se termine pagando más por impuesto a las Ganancias porque resulta que se compró al valor de un dólar, a un costo de insumos original, se vendió a lo que pudo y se obtuvo una ganancia. Si uno se llena de pesos, en la Argentina, en teoría tuvo una ganancia contable, pero cuando quiere reponer la mercadería al oficial, en realidad, tiene una pérdida”, explicó el economista.

” Si rápidamente no se sale a recuperar esos insumos al verdadero valor, que es el valor libre, se ccorre el riesgo de pagar impuesto a las Ganancias por una ganancia que no se tuvo. Todo va a terminar confluyendo al CCL. Ya está sucediendo. El mercado está convalidando el precio porque se necesita producto. Todo se va a ajustar al valor del dólar libre”, agregó.

Esto está provocando una demanda de aperturas de empresas en el exterior para seguir operando: “Antes teníamos todas consultas de exportadores, armando sociedades afuera para evitar liquidar al oficial. Todo de forma legal. Dentro de las normas permitidas. Ahora hay una locura de consultas de importadores para armar las trading afuera para lograr tener productos y después, de alguna manera, recuperar  como pueda esa plata porque no puede quedarse en pesos. Porque esos pesos, si no sale a comprar al precio que consiga, que va a ser 300, va a tener que pagar Ganancias por algo donde no ganó.”

Fuente: MDZ Online.