Fecha: 9 Agosto, 2022

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MERCADO- ARGENTINA 🇦🇷: Lo que deben saber los ahorristas que invierten en Estados Unidos

En este sentido, es de real importancia conocer qué entidades financieras remuneran mejor los ahorros a plazos, de manera que se pueda elegir la opción más atractiva para rentabilizar estos recursos.

Dada la situación, es importante replantearnos si un depósito bancario es una buena opción, si no es acompañada de una buena tasa de interés para el ahorrista. Actualmente, bancos de renombre en Estados Unidos ofrecen tasas de interés del 0,01% anual, porcentaje bastante humilde en comparación con otras alternativas más conservadoras, pero que ofrecen mayores tasas de interés.

El CEO de FDI asegura que “un banco de EE.UU. es considerado seguro porque sus depósitos están respaldados por el gobierno de los EE.UU. (vía el seguro del FDIC). Ahora bien, lo muy llamativo es que los propios bonos del gobierno de los EE.UU., o sea el mismo que respalda a los bancos de este país, están pagando tasas muy superiores a las que pagan esos bancos. 

Los bonos a 3, 6 y 12 meses de plazo, están pagando tasas del 2,40%, 2,90% y 3,00% anual respectivamente. Varias veces más de lo que pagan los bancos”.

Es importante recordar que se trata de los títulos más seguros y líquidos del mundo, los que a través de algunas entidades financieras de los EE.UU., pueden comprarse y venderse sin comisión y no tienen diferencia entre el precio de compra y de venta. También, vale recordar que con los plazos fijos no es posible salirse antes, sin tener que pagar un costo por esa salida anticipada.

“En definitiva, no tiene sentido dejar el dinero en el banco, más aún cuando quien los garantiza me retribuye con mayor tasa, mayor liquidez y menor riesgo”, manifestó el CEO de FDI.

(FDI gerencia patrimonios y brinda soluciones que permiten eficientizar y proteger los bienes de sus clientes).

Fecha: 3 Agosto, 2022

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INFOBAE – ARGENTINA 🇦🇷: Jornada financiera: el dólar libre se acercó a $300 en medio de un clima inversor cauto previo a los anuncios

El dólar libre subió y los mercados financieros de Argentina finalizaron con cifras dispares este miércoles en una sesión en la que se aguardaron con cautela los anuncios económicos del flamante ministro de Economía, Sergio Massa, a cargo de una cartera que abarcará las áreas económica, productiva y agrícola del país.

Se espera que Massa anunciará medidas tendientes a reducir el gasto público, fortalecer las reservas del Banco Central y bajar una creciente inflación, entre otras.

El dólar libre cerró ofrecido con ganancia de siete pesos este miércoles, a $298 para la venta, con una brecha cambiaria de 125,1% respecto del tipo de cambio oficial, que subió 22 centavos, a $132,42 en el mercado mayorista.

Las paridades bursátiles del “contado con liquidación” y el dólar MEP finalizaron con un alza de poco más de un peso, a $288,96 y $281,54 respectivamente, según datos de Reuters.

“El BCRA finalizó su actividad de hoy con ventas por unos USD 150 millones para atender la demanda de divisas”, dijo Gustavo Quintana, agente de PR Corredores de Cambio. La demanda para el pago de importación de energía y combustibles también se aproximo a 150 millones de dólares.

La entidad monetaria debió desprenderse de unos USD 430 millones en las tres primeras ruedas de agosto ante demanda genuina de divisas, tras perder USD 1.275 millones por su participación cambiaria de julio. En las últimas seis sesiones operativas el BCRA vendió en forma neta unos 810 millones de dólares.

Las reservas del Banco Central siguen sintiendo el efecto de esas ventas: cayeron USD 191 millones y ya cruzaron la línea de los USD 38.000 millones. Cerraron en USD 37.818 millones.

Fecha: 4 de agosto, 2022

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ÁMBITO – ARGENTINA 🇦🇷: Los dólares financieros sumaron alza de más de 1% promedio

El dólar financiero encadenó su segunda suba consecutiva, tras un inicio bajista, el dólar `contado con liqui` (CCL) -operado con el Global 2030- trepó $2,43 (+0,9%) hasta los $287,55, con lo cual el spread con el tipo de mayorista se ubicó en el 117,1%.A su vez, el dólar MEP -también valuado con el Global 2030- creció $4,36 (+1,6%) hasta los $281,02, por lo que la brecha frente al tipo de cambio oficial subió hasta los 112,2%. Atentos a los anuncios económicos, los dólares financieros se mostraron más firmes, tras la reciente fuerte retracción de la mano también del renovado apetito hacia el ` carry trade ya los inversores se inclinaron por el `wait and see` a la espera de evaluar las implicancias sobre las variables financieras, comentaron en el mercado.

Se esperaba que Massa anunciara medidas tendientes a reducir el gasto público, fortalecer las escasas reservas del Banco Central (BCRA) y bajar una creciente inflación. `Será clave lo que Sergio Massa y equipo empiece a transmitir a partir de hoy (por ayer) afirmó Santiago Abdala de PPI.` La economía es confianza. Si hay confianza hay economía y si no hay confianza no hay economía` ejemplificó Mariano Sardáns, CEO de la Gerenciadora de Patrimonios FDI. `Esto es más de los mismo, es ganar tiempo`, señaló respecto a los cambios en economía y señaló que `apenas haga lo que tenga que tiene hacer, o se descubra que no hay nada, el agravamiento va a continuar`.

Fuente: Ámbito.

Fecha: 2 de agosto, 2022

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 REVISTA EMPRESARIAL Y LABORAL – COLOMBIA: ¿Qué tener en cuenta para evitar comprometer de forma Legal y Fiscal a miembros de la Familia?.

Por Mariano Sardáns, CEO de FDI

Es costumbre que las familias se ayuden en materia financiera y conformen en el exterior sociedades patrimoniales y cuentas conjuntas entre sus miembros. Que un padre nombre a su hijo como cotitular de una cuenta en el exterior, para que “le quede a él” cuando su padre ya no esté. Que una mujer soltera y sin hijos sume a una hermana o sobrina como co-accionista (o socia) de una sociedad patrimonial del exterior, en caso de que “algo le ocurra” y no quede su dinero sin dueño, entre otros muchos casos muy comunes. Sin embargo, estas situaciones que denotan confianza y hasta una intención sincera de ayudar y “ahorrar pasos” a futuro, puede tener consecuencias poco deseadas.

En América Latina, es muy común escuchar que las personas involucran a sus familiares en cuestiones patrimoniales y de tenencia de activos, a modo de llevar tranquilidad hacia los hijos, o también, la creencia de que, de ese modo, podrán evitar los, a veces, engorrosos procesos sucesorios.

Y en este punto, ocurren ciertos riesgos que deben tenerse en cuenta. Se toman decisiones erróneas, cuando las personas no buscan asesoramiento o eligen informarse por canales equivocados como las redes sociales. Los más comunes que detectamos son que no se declaran correctamente las cuentas, que se cometen infracciones administrativas, o que los activos se encuentran al alcance de acreedores. Todas estas situaciones pueden comprometer, tanto al dueño de los activos, como al familiar al que se decida participar formalmente del patrimonio personal.

Para expresar los detalles de forma más clara, revisemos situaciones muy comunes de escuchar en Latinoamérica. Es muy habitual que un padre o madre elija a sus hijos, como cotitulares de sus propias cuentas, especialmente cuando se hace en el exterior.

Por ejemplo, una persona en Colombia abre una cuenta en Suiza y no la declara en el país de residencia. La cuenta está a nombre propio, pero, por cuestiones de seguridad, el padre decide poner a su hijo como cotitular. El problema surge cuando Suiza intercambia información con Colombia y se dan a conocer esas cuentas no declaradas en el país de residencia. Aquí el padre involucró a su hijo dado que se inicia un problema penal-tributario para ambos (titular y cotitular) y se debe demostrar que la infracción fiscal fue del padre y no del hijo.

Veamos una situación diferente, en la que la designación de un cotitular puede afectar gravemente al titular. Podríamos imaginar a una persona mayor que no ha formado una familia propia y que decide sumar a alguien de su confianza -generalmente suelen ser hermanos-, como cotitular de sus cuentas. Aquí, la justificación es que la titular no tiene a quién heredar sus activos. Ahora bien, si resulta que ese hermano está casado y eventualmente se divorcia, esa cuenta puede incluirse en la negociación de la división de bienes y corre riesgo el patrimonio acumulado del titular: se puede interpretar al titular –o sea al verdadero dueño-, como un posible testaferro de la persona que se divorcia, cuando en realidad, este solo figura en los papeles “por si algo le ocurriese a la titular.

Para evitar estos potenciales problemas, existen soluciones que colaboran con el orden necesario que requiere la administración de activos y que se desarrollan siguiendo las normativas vigentes. Por ejemplo, podría ser que la sociedad patrimonial que se usa para la tenencia de activos -especialmente en el exterior-, esté conformada solamente por el matrimonio sin la participación directa de los hijos. En este caso, contamos con la opción de pensar en sociedades que permitan la emisión de acciones clase A y clase B, donde los dueños, en este ejemplo el matrimonio, tienen las acciones clase A que son las que efectivamente administran y tienen pleno control de la sociedad. Cuando uno fallece, las acciones pasan al cónyuge y, cuando este último también fallece, recién en esa instancia pasan a tomar control los titulares de las acciones clase B. Es decir, que las acciones B no son de dueño, son, de alguna manera, como un derecho en expectativa. Entonces a los fines legales y fiscales, no les afecta. Los dueños, hasta el momento de su fallecimiento, son los clase A.

Existe una alternativa profesional que le resuelve a los titulares de sociedades patrimoniales instancias ante casos que les impida actuar por sí mismo, ya sea por problemas de salud o por decisión propia. El servicio de Directorio para Sociedades Patrimoniales (DSP) se ideó para evitar comprometer a los hijos u otra persona de la familia, en cuestiones operativas de la sociedad patrimonial. El DSP es un tercero profesional registrado, idóneo, que sabe lo que tiene que hacer en el buen provecho y beneficios de los clase A, en coordinación con los clase B, si son coordinables ya que tal vez son menores o no quieren cumplir con lo indicado por la clase A. Así, el DSP actúa como un fiduciario, sin que la estructura sea un fideicomiso o un trust. El DSP es el director de la sociedad y actúa bajo las instrucciones de los accionistas, que son los verdaderos dueños, la clase A. Siguiendo con los ejemplos, el DSP es como un gerente general de una empresa, que sigue trabajando para los accionistas A, a pesar de que éstos estén enfermos, impedidos, o porque quieren mantener la confidencialidad de su propiedad (por ejemplo, frente a la firma de un contrato de alquiler por parte de la sociedad).

Colaborar con nuestros seres queridos o pedirles colaboración con nuestras finanzas puede ser una alternativa posible, siempre que se realice a conciencia y bajo conocimiento de las normativas vigentes, para evitar conflictos legales, tributarios y familiares. Es importante recordar que, con cada participación de un padre, hijo, hermano o sobrino, estamos creando un socio, con las responsabilidades y obligaciones legales y tributarias, que dicha acción contempla.

Fecha: 26 de julio, 2022

Entrevista a Mariano Sardáns en Radio Fénix de La Rioja

Entrevista a Mariano Sardáns en Radio Fénix de La Rioja, en el programa Primer Contacto, que conduce Daniel López, charlando sobre sobre el dólar y la situación económica del país.

Fecha: 24 de julio, 2022

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EL PAÍS – URUGUAY: 🇺🇾: Deuda conyugal: ¿cómo evitar que los pasivos de la pareja afecten el patrimonio personal?

Fecha: 20 de julio, 2022

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INFOBAE – ARGENTINA 🇦🇷: Mercados de Argentina caen por desconfianza en medio de mayores presiones cambiarias

 Los mercados de Argentina cerraron en baja el miércoles ante un persistente clima negativo sobre el futuro de la economía doméstica, lo que se reflejó en una creciente presión sobre la plaza cambiaria marginal ante tomas de coberturas.

En medio de una fuerte presión inflacionaria y un elevado gasto fiscal, la nueva ministra de Economía, Silvina Batakis, no logra dar tranquilidad al mercado pese al anuncio de nuevas medidas económicas en medio de tensiones políticas en la coalición de gobierno.

“Lo que hay que implementar requiere confianza, que es lo que este gobierno no tiene”, dijo Mariano Sardáns, director de la gerenciadora de patrimonios FDI.

* El peso en la franja marginal de cambios -blue- se desplomó un 5,05% a 312/317 por dólar, luego de marcar un nivel mínimo histórico intrahoirario de 318 unidades para la venta. La brecha cambiaria frente a la plaza oficial se ubica en un 145%.

* “Los movimientos que estamos viendo en el tipo de cambio responden a dos factores, por un lado una creciente desconfianza en el peso y la capacidad del gobierno de poder avanzar hacia equilibrios macroeconómicas que reduzcan el riesgo”, dijo Eugenio Marí, economista de la Fundación Libertad y Progreso.

“El festival de emisión monetaria que viene realizando el Banco Central, que ha inundado el mercado de pesos, lógicamente hace caer su valor”, agregó.

* El peso en el mercado mayorista se depreció un 0,20%, a 129,38/129,40 por dólar, con regulación de liquidez desde BCRA, entidad que debió desprenderse de unos 40 millones de dólares de sus reservas para abastecer la demanda.

* “Pagos por importación de energía y combustibles en el orden de los 100 millones de dólares, siguieron impactando en la demanda de divisas”, comentó Gustavo Quintana operador de PR Corredores de Cambio.

* El ministro de Turismo, Matías Lammens, dijo a periodistas que el Gobierno trabaja en alternativas para que los turistas ingresen los dólares al mercado formal, sin dar más detalles.

* “Argentina necesita de los dólares que traen los turistas. Hoy, por la brecha cambiaria, muchos de esos dólares no ingresan al banco central”, señaló Lammens.

* Por su parte, en los segmentos alternativos de cambio, el peso se negoció a 311 por dólar en el bursátil “contado con liquidación” (CCL) y a 305 en el denominado “dólar MEP”.

* El riesgo país elaborado por el banco JP.Morgan subía 27 unidades a 2.794 puntos básicos hacia el cierre de la plaza local (2000 GMT), desde un máximo de 2.824 unidades anotado el martes.

* Los bonos soberanos en la plaza extrabursátil local cayeron un 0,3% promedio, atenuados por una selectiva mejora anotada en las emisiones que ajustan por inflación.

* “Los soberanos siguen en valores mínimos desde que salieron a cotizar a los mercados (…), y muestran paridades promedio de 20,46 dólares por cada 100 nominales para los bonos bajo ley extranjera, y de 20,07 dólares promedio para los títulos bajo ley argentina”, dijo Research for Traders.

Agregó que “en consecuencia, los retornos se ubican en 33% (promedio) para los bonos bajo ley internacional y en 34,5% (promedio) para los títulos bajo ley local”.

* El índice accionario líder S&P Merval cayó un leve 0,22%, a 106.949,06 puntos, por selectivas tomas de utilidades luego de acumular una mejora del 6,63% en las tres sesiones previas.

(Reporte de Walter Bianchi y Hernán Nessi; Editado por Maximilian Heath)

Fuente: Infobae.

Fecha: 13 de julio, 2022

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ÁMBITO – ARGENTINA 🇦🇷: S&P Merval cortó racha alcista y el riesgo país se mantuvo cerca de los 2.800 puntos

La bolsa porteña terminó con leve baja este miércoles 20 de julio, por selectivas tomas de ganancias en una sesión cauta por las dudas sobre la situación económica local ante mayores presiones cambiarias y una galopante inflación; mientras los bonos presentaron caídas generalizadas y el riesgo país se acerca a los 2.800 puntos.

A la mañana, previo a la apertura de los mercados, el Gobierno anticipó que trabaja en medidas de tipo de cambio diferenciado para turistas, con el objetivo de que los dólares ingresen al mercado formal.

La nueva ministra de Economía, Silvina Batakis, no logra dar tranquilidad al mercado pese al anuncio de nuevas medidas económicas en medio de tensiones políticas en la coalición de gobierno. Un incremento en los impuestos a las compras hechas en divisas en el exterior con tarjetas de crédito y débito, la modificación en la fijación de tasas de interés por parte del banco central (BCRA) y la ratificación del acuerdo con el Fondo Monetario Internacional (FMI) fueron anunciadas recientemente.

“Lo que hay que implementar requiere confianza, que es lo que este gobierno no tiene”, dijo Mariano Sardáns, director de la gerenciadora de patrimonios FDI.

En ese contexto, el riesgo país elaborado por el banco JP.Morgan subió cuatro puntos básicos a 2.770 unidades, frente a un nivel máximo histórico de 2.824 puntos básicos anotado en la víspera. Por lo tanto, los bonos soberanos en dólares cayeron hasta 1,9%, liderados por el AL35 y AL30.

“Los soberanos siguen en valores mínimos desde que salieron a cotizar a los mercados (…), y muestran paridades promedio de 20,46 dólares por cada 100 nominales para los bonos bajo ley extranjera, y de 20,07 dólares promedio para los títulos bajo ley argentina”, agregaron.

“En consecuencia, los retornos se ubican en 33% (promedio) para los bonos bajo ley internacional y en 34,5% (promedio) para los títulos bajo ley local”.

Además, en la jornada los bonos ajustados por inflación (CER) presentan un escenario mixto. Entre las alzas se destacaron, el PR13, con una suba del 1,3%. Por su parte, las caídas más pronunciadas las anotan el TX26 (- 2,6%) y el DCP (-2%).

S&P Merval y ADRs

El índice accionario S&P Merval cayó un 0,2%, a 106.949 puntos, luego de acumular una mejora del 6,63% en las anteriores tres sesiones de operaciones.

Las principales bajas fueron registradas por las acciones de Transportadora de Gas del Sur y Central Puerto (4,1%) y Banco Macro (4%); mientras que las subas más importantes fueron anotadas por Transener (5,6%), Aluar (4,4%) y Comercial del Plata (4,1%).

En Nueva York, en tanto, los papeles de compañías argentinas finalizaron la sesión con mayoría de resultados en rojo.

Las pérdidas más importantes fueron anotados por Transportadora Gas del Sur (-6,4%); Grupo Financiero Galicia (-5,4%) y Banco Macro (-5,3%). Y cinco papeles terminaron con alzas, entre las que se destacó la suba de 7,6% de Mercado Libre

Fuente: Ámbito.

Fecha: 13 de julio, 2022

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IPROFESIONAL – ARGENTINA 🇦🇷:La opción de Pesce para sostener los bonos CER, ¿implica más emisión y replica el dólar futuro de 2015?

Ante la creciente desconfianza en los mercados, comenzó el declive de los bonos en pesos, hubo en junio un masivo rescate de Fondos Comunes de Inversión de esos títulos y la tasa que tuvo que ofrecer el Tesoro para rollear la deuda se disparó. Por este motivo, el Banco Central ofrece ahora una opción de venta (put option) a los bancos, con las que les sostendría el precio. Sin embargo, en el mercado advierten que será más emisión y que se puede reeditar el escándalo del dólar futuro de 2015.

El Banco Central de la República Argentina (BCRA) dispuso este martes ofrecer a las entidades del sistema financiero la opción de venta (put option) sobre títulos del Gobierno nacional adjudicados a partir de julio de 2022 y que tengan vencimiento antes del 31 de diciembre de 2023.

El put es el derecho, pero no la obligación, de vender un activo subyacente al precio establecido en el contrato, en una fecha determinada o en cualquier momento hasta el vencimiento y al emisor de esta opción la obligación de comprarlo en esas mismas condiciones.

El perfil de los próximos vencimientos de deuda, según un gráfico del economista Ramiro Castiñeira, es el siguiente:

La compra de los PUT, más emisión y contado con liquidación

Hector Gagliardi, asesor de Bolsa, resumió que “el BCRA ofrece un put a bancos (derecho a vender los títulos a determinado precio)”.

“Si al momento del ejercicio (Opex) de estos puts el precio de mercado es menor, los bancos podrían ejercer su derecho de venta y el BCRA debería afrontar esa diferencia (precio de venta del put menos precio de mercado)”, explicó.

El pago de esta diferencia a favor de los bancos tenedores de los bonos “obviamente sería con emisión“, advirtió.

También Pedro Cristiá, CFA Socio de First Capital Group, dijo que “al PUT lo veo como un mecanismo para otorgar a los bancos de liquidez sobre los títulos del Tesoro, pero no para una cuestión de rendimiento”.

“La participación de las entidades financieras contribuye a la renovación o rolleo de la deuda, que en caso de dificultarse esto último, el Gobierno se vería obligado en cierta forma a para pagar la deuda con emisión, lo cual incrementaría en ese caso la presión sobre el contado con liquidación“, afirmó Cristiá.

“El Banco Central imprime y sale a comprar bonos para sostener los precios: los hizo volver a los precios que estaban hace 3 semanas”, recordó.

El contado con liquidación, una puerta de salida

“¿Por qué va a seguir creciendo el contado con liquidación?”, se preguntó Mariano Sardáns, de FDI Gerenciadora de Patrimonios, y respondió: “Porque les está dando un precio sostén, una puerta de salida para que huyan directamente”.

“A medida que el Banco Central siga emitiendo, en este caso para comprar los bonos que tenían quienes estaban financiando el Gobierno y que ahora quieren huir, y la única cobertura es el contado con liquidación“, enfatizó.

“Los bancos lo que hacen es colocar en Lelics a una tasa y remunerar a los ahorristas o empresas a una tasa menor, se quedan con la diferencia y en este caso ahora huyen todos de los bonos en pesos del Gobierno que eran los que financiaban, por ende es más plata que tiene que emitir el Banco Central para sostenerlos”, subrayó.

“En conclusión, lo que está dando con este PUT (precio base de los bonos) es que se abre una puerta de salida para que todos huyan al único refugio que hay, legal y en gran volumen, el contado con liquidación“, afirmó.

¿Un plan Bonex o escándalo como los dólares futuros de 2015?

Sardáns consideró que “el PUT es un precio base que en este caso da el Banco Central a las entidades que tengan bonos en pesos”.

“En las últimas semanas cayeron muchísimo los precios de los bonos en pesos tanto a tasa fija como los indexados por el índice CER porque hay desconfianza de una posible reestructuración al estilo Bonex“, aseguró, y relató que “los institucionales, que son los principales tenedores de ese tipo de bonos, lo vendían y el único refugio es el contado con liquidación”.

“De los bonos dólar link se piensa que va a reestructurar, de los bonos CER y tasa fija, también, al estilo Bonex. De este modo, sólo se podría quedarse en cuenta corriente sin remunerar, pero se espera que los bancos por sus depósitos sean sujetos de un plan de reestructuración al estilo Bonex, o sea que la única salida que queda es el contado con liquidación”, advirtió.

“Está claro que va hacer una reestructuración al estilo Bonex o algo parecido, porque no hay otra alternativa. El Gobierno perdió la última oportunidad que tenía que era la financiación en pesos producto de esta desconfianza porque es insostenible este volumen que se armó tanto del Banco Central, emitiendo en su balance, como la masa de Lelics, que es la contrapartida de los plazos fijos de los bancos”, indicó.

Por su parte, Gagliardi recordó que “la suba del contado con liquidación comenzó con los rescates a FCI CER y las compras ilimitadas del BCRA de títulos en pesos”.

Ahora, este instrumento que creo el BCRA en el corto plazo (put options) puede reducir volatilidad los bancos a cambio de una prima puede asegurar un precio de venta de sus títulos”, aceptó.

Pero advirtió que “a largo plazo, si los títulos pierden mucho valor o se reestructuran, podría generar perdidas de dinero al Gobierno muy importantes, algo similar al dólar futrto de 2015.

Fuente: Iprofesional.

Fecha: 12 de julio, 2022

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PERFIL – ARGENTINA 🇦🇷: Finanzas personales y familia: ¿es posible evitar conflictos?

Por Mariano Sardans

Hay situaciones en las familias que denotan confianza y hasta una intención sincera de ayudar y “ahorrar pasos” a futuro, en materia financiera que terminan conformando en el exterior sociedades patrimoniales y cuentas conjuntas entre sus miembros.

Que un padre nombre a su hijo como cotitular de una cuenta en el exterior, para que “le quede a él” cuando su padre ya no esté. Que una mujer soltera y sin hijos sume a una hermana o sobrina como co-accionista (o socia) de una sociedad patrimonial del exterior, en caso de que “algo le ocurra” y no quede su dinero sin dueño, entre otros muchos casos muy comunes.

En América Latina, es muy común escuchar que las personas involucran a sus familiares en cuestiones patrimoniales y de tenencia de activos, a modo de llevar tranquilidad hacia los hijos, o también, la creencia de que, de ese modo, podrán evitar los, a veces, engorrosos procesos sucesorios.

Cuáles son los errores más comunes

Y en este punto, ocurren ciertos riesgos que deben tenerse en cuenta. Se toman decisiones erróneas, cuando las personas no buscan asesoramiento o eligen informarse por canales equivocados como las redes sociales. Los más comunes que detectamos son que no se declaran correctamente las cuentas, que se cometen infracciones administrativas o que los activos se encuentran al alcance de acreedores. Todas estas situaciones pueden comprometer, tanto al dueño de los activos, como al familiar al que se decida participar formalmente del patrimonio personal.

Para expresar los detalles de forma más clara, revisemos situaciones muy comunes de escuchar en Latinoamérica. Es muy habitual que un padre o madre elija a sus hijos como cotitulares de sus propias cuentas, más aún cuando éstas se abren en el exterior.

Por ejemplo, una persona en Argentina abre una cuenta en Suiza y no la declara en el país de residencia. La cuenta está a nombre propio, pero, por cuestiones de seguridad, el padre decide poner a su hijo como cotitular. El problema surge cuando Suiza intercambia información con Argentina y se dan a conocer esas cuentas no declaradas en el país de residencia. Aquí el padre involucró a su hijo dado que se inicia un problema penal-tributario para ambos (titular y cotitular) y se debe demostrar que la infracción fiscal fue del padre y no de ambos.

Veamos una situación diferente, en la que la designación de un cotitular puede afectar gravemente al titular. Podríamos imaginar a una persona mayor que no ha formado una familia propia y que decide sumar a alguien de su confianza -generalmente suelen ser hermanos-, como cotitular de sus cuentas.

Aquí, la justificación es que la titular no tiene a quién heredar sus activos. Ahora bien, si resulta que ese hermano está casado y eventualmente se divorcia, esa cuenta puede incluirse en la negociación de la división de bienes y corre riesgo el patrimonio acumulado del titular: se puede interpretar al titular –o sea al verdadero dueño-, como un posible testaferro de la persona que se divorcia, cuando en realidad, este solo figura en los papeles “por si algo le ocurriese a la titular”.

Para evitar estos potenciales problemas, existen soluciones que colaboran con el orden necesario que requiere la administración de activos y que se desarrollan siguiendo las normativas vigentes.

Por ejemplo, podría ser que la sociedad patrimonial que se usa para la tenencia de activos -especialmente en el exterior-, esté conformada solamente por el matrimonio sin la participación directa de los hijos. En este caso, contamos con la opción de pensar en sociedades que permitan la emisión de acciones clase A y clase B, donde los dueños, en este ejemplo el matrimonio, tienen las acciones clase A que son las que efectivamente administran y tienen pleno control de la sociedad. Cuando uno fallece, las acciones pasan al cónyuge y, cuando este último también fallece, recién en esa instancia pasan a tomar control los titulares de las acciones clase B. Es decir, que las acciones B no son de dueño, son, de alguna manera, como un derecho en expectativa. Entonces a los fines legales y fiscales, no les afecta. Los dueños, hasta el momento de su fallecimiento, son los clase A.

Existe una alternativa profesional que le resuelve a los titulares de sociedades patrimoniales instancias ante casos que les impida actuar por sí mismo, ya sea por problemas de salud o por decisión propia. El servicio de Directorio para Sociedades Patrimoniales (DSP) se ideó para evitar comprometer a los hijos u otra persona de la familia, en cuestiones operativas de la sociedad patrimonial. El DSP es un tercero profesional registrado, idóneo, que sabe lo que tiene que hacer en el buen provecho y beneficios de los clase A, en coordinación con los clase B, si son coordinables ya que tal vez son menores o no quieren cumplir con lo indicado por los clase A. Así, el DSP actúa como un fiduciario, sin que la estructura sea un fideicomiso o un trust. El DSP es el director de la sociedad y actúa bajo las instrucciones de los accionistas, que son los verdaderos dueños, los clase A.

Siguiendo con los ejemplos, el DSP es como un gerente general de una empresa, que sigue trabajando para los accionistas A, a pesar de que éstos estén enfermos, impedidos, o porque quieren mantener la confidencialidad de su propiedad (por ejemplo, frente a la firma de un contrato de alquiler por parte de la sociedad).

Es importante recordar que con cada participación de un padre, hijo, hermano o sobrino, en nuestras finanzas, estamos creando un socio, con las responsabilidades y obligaciones legales y tributarias, que las normativas vigentes contemplan.

Fuente: Perfil.