“Gurú” comunica pérdidas totales por YouTube

La confesión por YouTube de un “gurú” muestra la realidad de los hedge funds.

El artículo fue publicado por Bloomberg hace apenas unos días. Su autor lo asemeja al video de un secuestrado, versión “hedge fund”.

Quien habla es James Cordier, dueño de Optionsellers.com, empresa “especializada” en derivados financieros que administra(ba) el dinero de millonarios.

Literalmente “pulverizó” todo el dinero de sus clientes. Las pérdidas equivalen a cientos de millones de dólares, a lo que hay que sumar préstamos que tomó a nombre de sus clientes para apalancar/incrementar las “apuestas”. O sea, que los inversores no sólo perdieron todo su dinero, sino que ahora, además, deberán pagar deudas.

Cordier es el personaje típico. Traje caro y a medida, gemelos y relojes caros. Co-autor del libro “The Complete Guide to Option Selling” y además escribía en revistas especializadas. En el video hace alarde de tener clientes en la rivera francesa, en la costa del golfo de Australia y otros comentarios que lo definen tal cual es.

Usa términos náuticos para explicar los “inconvenientes” que tuvo para manejar el dinero de sus clientes. Por ejemplo, que “por la tormenta y las grandes olas el barco hizo una vuelta campana y no pudo evitar su hundimiento”.

Casos como el de Cordier se repiten casi semanalmente e involucran también el segmento inmobiliario y/o empresario. Generalmente salen a la luz cuando los mercados caen, como pasa en estos días.

Cada vez que nos preguntan por qué en FDI no invertimos en hedge funds o en productos estructurados, nuestra respuesta es que se debe a dos razones: primero, porque no hay grandes secretos en los mercados financieros y cualquier estrategia podríamos replicarla de forma mucho más barata. Segundo, porque los vemos como el “chorizo”: sólo Dios y el que lo hace saben lo que tienen adentro. Y nuestra regla es jamás invertir en lo que no conocemos o entendemos.

Esto último y el no aceptar comisiones de terceros son lo que nos permite evitar casos como el de Cordier, Madoff, Hope Funds y otros similares.

Espero te ayude a evitarte futuros dolores de cabeza.

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Abrazo,

La “familia moderna”: soluciones para problemas patrimoniales

Hasta no hace mucho, por “familia” solía entenderse un matrimonio de hombre y mujer, casados para toda la vida, con hijos que eran fruto de esa unión legalmente indisoluble. En ciertas ocasiones, había hijos extra matrimoniales que paulatinamente vieron reconocidos sus derechos en la ley.

Con posterioridad, se admitió legalmente el divorcio vincular, lo cual hizo más frecuente que una persona tuviera hijos matrimoniales pero de distintas uniones, supuesto que antes era casi exclusivo de los casos de viudez. Se incrementó además la aceptación social y frecuencia de la maternidad en soltería o del concubinato. Todo ello llevó a la “familia ensamblada”, que suele presentar casos de hijos “míos, tuyos y nuestros”.

Así, el formato de familia mutó mucho más rápido que su molde legal, y la ley se volvió insuficiente al no lograr contemplar una porción significativa de familias “reales” que no encajaban en el sistema legal. Las consecuencias se extendían a cuestiones patrimoniales, hereditarias, asistenciales o previsionales, por ejemplo.

Son muchos los planos afectados. Por ejemplo, en una familia ensamblada la herencia se repartirá en forma diferente si se muere primero uno u otro de los integrantes de la pareja. Los activos podrían terminar, al menos parcialmente, en una rama no sanguínea de la familia de alguno de los interesados. Pero, ¿era esa su voluntad?

Un testamento bien preparado y preferentemente combinado con un fideicomiso familiar es una herramienta muy útil para que las familias creen sus propias soluciones, especialmente cuando “no hacer nada” pueda generar efectos distintos a los deseados por ellas.

Un banco en crisis, una buena excusa para conocer el “stress test” de tu asesor financiero

La prueba de stress es una terminología que se hizo popular luego de la crisis bancaria del 2007/2008, cuyo epicentro fue el sistema bancario de los EEUU. Se trata de una prueba que permite medir la capacidad patrimonial y financiera de un banco para hacer frente a una recesión, por ejemplo.

Haciendo un paralelismo, el stress-test del asesor financiero es la prueba que permite medir su capacidad de confiabilidad frente a diversos escenarios. Por ejemplo, ¿me asesorará invertir en un fondo administrado por una entidad financiera distinta a la que trabaja, en caso de que sea una mejor opción por seguridad, rentabilidad y menores costos? ¿Me dirá “mejor no hagamos esta compra (o venta) porque no agrega valor y evitamos así comisiones innecesarias”? O, mejor aún, ¿me recomendará sacar de inmediato el dinero del banco para el cual trabaja porque está en graves dificultades financieras?

Al parecer hay muchos argentinos y uruguayos que en los próximos días probarán si su asesor financiero pasa el stress-test. Son quienes tienen su dinero en un muy tradicional y gigante banco europeo, el cual está pasando un difícil momento financiero.

Muchas grandes instituciones financieras desaparecieron en los últimos años, entre ellas la legendaria Lehman Brothers. Asegurate de tener un asesor financiero capaz de pasar cualquier stress-test.

Estamos a tu disposición para lo que necesites.

Un nuevo hito en la historia de FDI

Queremos compartir con vos una noticia que nos llena de orgullo.

En el día de ayer, recibimos la licencia de Registered Investment Adviser (RIA) en los EE.UU. Fueron dos años de muy alta exigencia. Debimos aprobar exámenes y controles muy exhaustivos en un proceso legal que requiere demostrar que la firma está a la altura de las exigencias que impone el organismo regulador. Pero estábamos convencidos que teníamos que hacerlo, para estar por encima de la “vara más alta” de nuestra industria y en el país más exigente del mundo.

¿En qué beneficia a nuestros clientes? En mucho.

• Primero, porque van a estar protegidos por la jurisdicción más pro-inversor del mundo, tanto por el proceder de las instituciones financieras en donde tienen su dinero como por nuestra praxis como asesores y gerenciadores de activos.
• Segundo, porque desde ahora FDI es tratada como una compañía de asesoramiento de inversiones en EE.UU. Esto nos abre acceso a entidades financieras y servicios reservados solamente para los que logran ser aprobados para operar en dicho sistema.
• Tercero, nuestro tradicional compromiso de tener CERO conflictos de interés con los clientes es ahora también una obligación legal ante el regulador más exigente del mundo. Esta obligación implica no representar a entidades financieras, a emisores de títulos y sólo recibir ingresos vía honorarios pagados exclusivamente por nuestros clientes. Este es un compromiso que siempre nos permitió asesorarlos y tomar decisiones pensando en lo mejor para ellos, por la vía más barata y más segura.
• Cuarto, nuestros clientes pueden estar seguros que estamos a la vanguardia en cuanto a conocimiento en el área y procedimientos con los estándares más exigentes.

Gracias por acompañarnos en este proceso, que sin dudas abre una nueva etapa en nuestro camino conjunto.

Abrazo

Mariano Sardáns
Socio
FDI Wealth Management LLC

777 Brickell Avenue, Suite 500
Miami, FL – EEUU

Impuesto a los Bienes Personales y exenciones a tener en cuenta

Durante las últimas semanas, volvió a instalarse el debate respecto al impuesto a los Bienes Personales. El proyecto, que todavía debe ser aprobado por Senadores, eleva la alícuota a un máximo de 0,75%, respecto del 0,25% que originalmente estaba contemplado para este año.

En reuniones con diferentes personas, surgió que muchos de ellos no sabían que las posiciones en bonos y letras emitidas por el gobierno nacional, las provincias y/o los municipios, están exentas del pago del impuesto. También lo están las inversiones en Lebacs.

En cambio, NO están exentas (sí están gravadas) las colocaciones en fondos comunes de inversión.

Es importante tener en cuenta está información, a la hora de definir cómo invertir.

Espero te sirva esta información y estamos a tu disposición para lo que necesites.

Pymes: ¿cómo seguir creciendo en tiempos de incertidumbre?

De acuerdo a una encuesta realizada por Vistage Argentina, respondida por gran parte de sus miembros (empresarios mayormente pymes), no sorprende que en un contexto de crisis cambiaria sean la incertidumbre económica y los temas financieros lo que más preocupa a las pymes: nada menos que a siete de cada diez encuestados (40% más 29%).

Cuando todo queda en familia

Te paso el link a una muy buena nota publicada la semana pasada por la revista APERTURA sobre los Multi-Family Office, empresas que asesoran, coordinan y gerencian los bienes de familias con grandes fortunas.

Obviamente somos parte principal del artículo por ser pioneros en el rubro. Hoy contamos con más de quince clientes con grandes patrimonios y una gran cantidad de clientes con patrimonios tradicionales a los cuales también le hacemos disponible esta misma “tecnología y conocimiento”.

Espero te guste la nota y te agregue valor: Leer Nota.

Cómo ahorrar hasta 5% en la compra/venta de dólares

La nueva política cambiaria establecida por el Banco Central la semana pasada ha provocado un aumento en las diferencias (spreads), entre el tipo de cambio comprador y el vendedor en los bancos.

Hoy podés ahorrarte hasta un $1 por dólar, que significa un 2,5% menos, si comprás dólares directamente en el Mercado de Capitales en lugar de hacerlo en un banco.

Al momento de vender, te ahorrarías también $1, lo cual significa venderlo a un tipo de cambio 2,5% superior.

No es magia. Es tanto para empresas como para personas. Sólo hay que saber dónde y cómo operar en el mercado.

Tipo de Cambio Bancos al cierre del viernes 28 de septiembre.